集團公司財務風險管理探討

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摘要：在經濟全球化的時代，金融和商業創新的步伐越來越快，生產經營活動和管理活動更加依賴創新發展和復雜技術，這些內外環境的變化給集團公司的風險管理帶來了巨大的挑戰和影響，財務風險管理變得日益復雜。本文從集團公司財務風險管理的必要性出發，重點分析了當前集團公司財務風險管理存在的對流動性風險的管控較弱、盈利質量較差、投資決策機制不完善、執行監督不到位、以及財務風險預警機制不健全、應對風險能力不足等問題，并對其進行深入剖析，結合先進的財務管理經驗，為解決財務風險管理存在的問題，提出相應的對策和建議。

關鍵詞：集團公司；財務風險；風險管理

一、集團公司財務風險管理現狀

（一）對流動性風險的管控較弱，盈利質量較差

集團公司在業務擴張和高速發展過程中帶來大量的資金缺口，集團公司自有資金來源極其匱乏，內部大量應收、預付賬款及存貨擠占現金流，影響資金周轉。外部日益嚴格的監管政策措施加大了企業的融資難度，而融資渠道單一，融資結構不合理，增加了債務和還款壓力。資金管理不到位，資金使用、來源計劃編制不準確，使得投融資難以有效匹配。而原材料及人工價格的不斷上漲，又增加了集團公司的經營成本，使盈利能力受阻。

（二）投資決策機制不完善，執行監督不到位

集團公司投資決策存在由主觀經驗判斷可行的問題，項目可行性研究或是盡職調查論證不充分，尤其對相關市場、風險等問題分析不夠，內容不全面不深入，概算未進行審查嚴重偏離實際，報告流于形式。重大投資決策程序不規范，相關人員責任意識不強，制度落實不到位，缺乏全過程監督管理，投資管理機制與企業發展要求不相適應。在投資項目本身發生重大變化時，未及時調整投資方案，或未有效地做出終止或退出投資的決策，造成損失進一步擴大。

（三）風險預警系統不健全，應對風險能力不足

集團公司經營決策層主要關注經濟效益，對于風險預警的重視度不夠，對風險的警惕性和敏銳性不強，集團公司與子公司信息化程度不高，導致信息傳遞缺失和失真，經營決策層不能及時有效了解子公司業務真實狀況。現有的財務風險預警工作由于缺乏相應的機制作為依據，不能達到提前預警的效果，對集團公司的正常運營和收益會造成嚴重的影響。

二、強化財務風險管理的措施及建議

（一）加強現金流管理，提升經營效益

（1）強化資金集中管理，盤活存量資產。集團公司在全球化過程中，要利用好、管理好、平衡好自己的資金，在資金流轉過程中持續強化資金集中管理，規范銀行賬戶的動態管控，通過統一賬戶、統一收支、統一管理的體系架構和全球財務共享服務中心的建立，將全球各銀行賬戶的資金都集中到服務中心里處理，保證每一筆款項都進入公司賬戶并且能正確的記錄，保證每一項支出都經過嚴格的內部審批流程，且進入指定賬戶。另外集團公司還應通過內部清查資產，全面掌握存貨情況并開展存貨專項分析，理清集團公司的資產質量。一方面通過加大項目結算力度，強化責任落實，促使降低存貨；另一方面通過低效無效資產清理，盤活集團內部存量資產，優化資金流動，從而減少銀行融資的總體規模，有效降低資產負債率，保障資金運轉安全不斷鏈。（2）壓降應收賬款，加速資金回籠。集團公司依據重要客戶的信用等級分類確定賒銷額度和賒銷期限以防范發生信用風險。對初次合作的客戶重點審查其資信，口碑以及資金狀況等，針對性的制定風險防控措施。密切監控客戶和供應商的賒銷和預付的逾期情況，關注其生產經營情況和其他異常征兆信息，對逾期未收回的應收賬款及時啟動追收程序，加強應收款項的催收力度，同時采取暫停款項的預付或賒銷等相應債權保障措施，確保集團公司資產安全。集團公司要動態掌握各項目的進展情況，按合同約定確認并及時清收各類合同款項，大力壓減應收賬款，建立以落實領導責任及責任倒查等長期清欠機制，將應收款項清收與績效獎勵兌現掛鉤，充分激發清收人員的工作積極性。（3）降成本增效益，充實資本實力。集團公司以提高發展質量和效益為中心，以經營目標、利潤和現金流量為導向實行全過程預算控制。通過編制成本控制計劃，合理配置生產要素，在保證質量的前提下，嚴格控制成本費用，通過對成本費用系統核算和全面分析，及時調整糾正預算偏差，以提升成本費用的可控水平。集團公司要加強自身能力建設來適應市場發展，充分發揮自身專業優勢，做好傳統市場的拓展，維護好戰略伙伴關系。要不斷加強誠信體系和品牌建設來提升產品的影響力和市場占有率。通過推進資本市場資金募集和資本運作、公司債的發行、應收賬款資產證券化以及公司可轉債發行等方式充實資本實力，實現利潤和現金流的持續增長。

（二）規范投資行為，加強過程監督

（1）做好深入調研，保證科學決策。集團公司根據自身投資戰略規劃，科學開展投資活動。首先要對項目開展前期調研，重點關注行業前景、產品和服務、核心競爭力、未來成長潛力、風險和收益等信息，對相應的信息進一步挖掘和分析評價，形成可行性報告，由專家對各項依據的充分性、數據的真實性進行審核論證，由集團經營決策層在綜合衡量自身財務承受能力，資本回報水平以及風險容忍度的基礎上確定最佳的決策方案。（2）過程有效控制，及時調整改進。投資過程中集團公司要對投資項目進行全過程管理，優化梳理組織結構和業務流程，建立投資管理制度，關鍵崗位派遣核心團隊，激發人力機制活力，及時掌握已投項目經營進展情況，督促提高財務和經營管理的透明度和規范度，定期召開風險識別分析會，對財務資金、合同執行等實行全過程跟蹤審計。同時建立監督考核機制，加強對投資項目的維護和管理。集團公司要根據投資項目經營情況不斷審查和調整規模和進度，防范風險因素的形成，在復雜多變的環境中投資風險的持續改進尤為重要，集團公司應將內外投資有效融通，提高投資運作效率，融合動態的風險管理模式，有效規避風險，以最低的成本實現最大的投資效益。（3）有效評估風險，果斷采取措施。集團公司圍繞投資過程的每個環節，全面認識和評估各種不確定因素可能給項目帶來的風險，通過對投資項目盈虧平衡分析，計算項目的產銷量或者生產能力，從而判斷投資管理效果以及盈利的可能性。集團公司依據評估結果和投資過程中的實際情況，調整投資決策，對長期處于盈虧平衡點、無核心競爭力的投資項目，應采取市場化方式有序退出，另外應加快清理長期虧損或不分紅的投資項目，減少無效資源占用。

（三）建立風險預警系統，完善內部控制體系

（1）建立風險預警系統必須加強信息技術應用。集團公司將財務風險管理功能加到企業信息化系統中去，讓經營決策層隨時看到當前集團的風險狀況，把業務管理固化到流程，把重大財務風險監控納入信息系統中，緊密圍繞業務風險，推動風險管理在線運行，構建集團核心業績指標，重大風險預警、財務風險監測在線監控。讓集團內部流程和經營業務做到有跡可循、可追溯，實現集團整體與職能部門以及分子公司的相互協同，通過大數據分析與預測為管理層決策提供有力依據，幫助集團實現智能化財務管理。（2）建立風險預警系統必須明確財務預警指標。集團公司在生產經營管理過程中，要對不同渠道收集的各類信息進行挖掘和分析，發現存在的問題因素，針對這些因素結合集團自身實際情況和相關行業特點，設置可量化財務指標作為預警指標。通過將財務指標不同時期數據進行對比，與同行業內數據進行對比，與集團公司體量進行對比，分析指標異常變化與風險的關聯性，預測風險發展趨勢和可能出現的不利結果，以此判斷風險程度并及時向經營決策層預警信號，提前采取相應預警措施，及時開展財務風險跟蹤，做好財務風險應對。（3）建立風險預警系統必須完善內部控制體系。集團公司建立風險預警系統首先經營決策層要高度重視，要培養和創造良好的風險管理文化，提高全員的財務風險意識。通過融合ERP、IT技術的優勢，不斷完善內部控制體系建設，規范重大事項的申報、決策、執行、監督程序，確保集團公司對涉及發展全局、具有潛在重大風險的事項進行統一決策。集團公司要強化“防火墻”意識，做好母子公司之間的風險隔離，重點加強母公司對子公司借款和擔保業務規模的控制，防止子公司風險向母公司轉移。集團公司只有將風險預警系統和各項制度建設相結合，保持與其他管理活動的良好溝通和銜接，才能保證預警功能的準確和及時，才能有效規避和降低風險。綜上所述，集團公司只有把財務風險管理工作建成一項長效機制，變被動防范為主動防范，才能為集團公司的長遠發展保駕護航。

參考文獻

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作者：謝穎 單位：重慶建工信息技術有限公司