金融監(jiān)管的目的和原則精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

金融監(jiān)管制度安排的出發(fā)和立足點(diǎn)，要服從和服務(wù)于金融創(chuàng)新，提高金融效率、維護(hù)金融安全。一個有效率的金融監(jiān)管制度應(yīng)該符合四條原則，才能正確處理金融監(jiān)管中的七大關(guān)系。

在金融的監(jiān)管上，長期以來存在兩大派別，一派是金融監(jiān)管學(xué)派，主張進(jìn)行金融監(jiān)管；另一派是自由銀行學(xué)派。堅(jiān)決反對金融監(jiān)管。但無論如何爭論，世界各國都無一例外地對金融業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。自由化越是發(fā)展，金融監(jiān)管就越嚴(yán)格，當(dāng)前已經(jīng)發(fā)展為國際監(jiān)管的協(xié)調(diào)領(lǐng)域。金融監(jiān)管需要遵循哪些最基本的原則，才能處理好監(jiān)管中的各種關(guān)系?我國從1996年以來。整頓金融秩序、防范金融風(fēng)險，相應(yīng)啟動了一系列加強(qiáng)金融監(jiān)管、防范金融風(fēng)險的措施，把中央銀行推到了一個“消防隊(duì)”的位置，四處救火，到處掏腰包，本來風(fēng)險分散在各個點(diǎn)上，央行一救，全部風(fēng)險都集中于中央銀行身上了。這又提出了一個問題，到底金融監(jiān)管怎樣才能達(dá)到既保護(hù)債權(quán)債務(wù)人的合法利益，又能維護(hù)金融安全，避免中央銀行成為“消防隊(duì)”呢?在世紀(jì)之交金融監(jiān)管面臨的環(huán)境，是更嚴(yán)峻還是更寬松?怎樣建立我國有效率的金融監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)金融安全?對上述理論和實(shí)踐問題作出進(jìn)一步的，無疑具有現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管是主觀偏好還是客觀必然

從理性化層面來考慮，所以對金融業(yè)毫無例外地實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管是來源于金融的內(nèi)外矛盾，這是由客觀要求決定的現(xiàn)實(shí)策略選擇。實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，從金融的內(nèi)在矛盾來看主要有以下原因：(1)金融自身的脆弱性。金融業(yè)自身資本只是帶有象征性的，即便是按巴塞爾協(xié)議規(guī)定達(dá)到8％的標(biāo)準(zhǔn)也沒有意義。上沒有哪一家金融機(jī)構(gòu)是由于資本充足率不足而破產(chǎn)的，金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)是因?yàn)榱鲃有圆蛔愠霈F(xiàn)支付危機(jī)而導(dǎo)致的。(2)金融的脆弱性還在于金融資本的趨利本性和虛擬性。現(xiàn)在全球每年的外匯交易總量超過外貿(mào)交易總量的60倍，全球平均每天有約1萬億美元的游資。金融資本的趨利性和虛擬性，構(gòu)成了金融本身的脆弱。(3)市場失靈的內(nèi)在缺陷。市場不是萬能的，市場是配置資源的一個手段，但不是一切手段。信息不對稱的存在將會導(dǎo)致市場失靈的出現(xiàn)。(4)由于金融交易的信息不對稱，這樣就產(chǎn)生了道德風(fēng)險和逆向選擇。由此可見，金融的內(nèi)在脆弱性決定了對金融進(jìn)行監(jiān)管的客觀必然性。

金融監(jiān)管的必然性還有著外在原因，那就是20世紀(jì)80年代以來，金融自由化、國際化和金融霸權(quán)相結(jié)合形成的金融風(fēng)險全球化，導(dǎo)致當(dāng)代金融風(fēng)險的“核裂變”效應(yīng)，金融風(fēng)險一旦爆發(fā)，它的擴(kuò)散和沖擊力呈幾何級數(shù)擴(kuò)大。這可以從當(dāng)代金融危機(jī)上看出來。當(dāng)代金融危機(jī)最明顯的特征在于：突發(fā)性、擴(kuò)散性、恐慌性、滲透性。金融安全危及到一個國家的經(jīng)濟(jì)安全、政治安全和主權(quán)維護(hù)。正因?yàn)槿绱耍鹑趯σ粐?jīng)濟(jì)來說也是一把雙刃劍，一國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不能沒有金融，但隨著金融的發(fā)展，又成為威脅一國經(jīng)濟(jì)安全的定時炸彈。人們對金融的態(tài)度，就只能采取趨利避弊，利弊權(quán)衡而取其利。

因此，金融監(jiān)管就是在金融內(nèi)外在矛盾發(fā)展不可調(diào)和時情況下采取的制度安排。正因?yàn)閷@個問題的不同態(tài)度，早在三年前英國有一個經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾預(yù)言：“21世紀(jì)將是金融毀滅的世紀(jì)”。而一個積極樂觀的唯物主義者則是另一種金融觀：“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融活全盤皆活”。如何防止毀滅論，堅(jiān)持核心論，矛盾的焦點(diǎn)就落在對金融監(jiān)管的制度安排上，即如何建立有利于金融安全的監(jiān)管制度。在我國，至今采取的化解風(fēng)險、整頓金融秩序的措施還遠(yuǎn)未達(dá)到這個效果。

二、金融監(jiān)管原則的探討

根據(jù)什么原則來確定金融監(jiān)管的制度安排呢?在這里我想提出四項(xiàng)原則進(jìn)行：(1)金融監(jiān)管要服從服務(wù)于金融創(chuàng)新、提高金融效率、維護(hù)金融安排這一目標(biāo)，要擺正手段和目的的關(guān)系，而不能把它顛倒過來。監(jiān)管不是目的而是手段，我們的目的是要達(dá)到鼓勵金融創(chuàng)新、提高金融效率、維護(hù)金融安全，要避免為監(jiān)管而監(jiān)管，以犧牲效率為代價的監(jiān)管就沒有意義了。如果拿這一條原則來檢驗(yàn)近四年來所采取的監(jiān)管措施，從處理的18個行政關(guān)閉、破產(chǎn)清算的案例來看，就和這項(xiàng)原則不相符了，在一定程序上則是遏制金融創(chuàng)新、降低效率、積累風(fēng)險，把金融的活力也扼殺了。(2)金融監(jiān)管機(jī)制必須建立在市場的基礎(chǔ)上，職能用主觀的行政意志來代替市場機(jī)制，這樣才能達(dá)到服從創(chuàng)新、效率和安全的目的，不然就會導(dǎo)致政府失靈。市場不是萬能的，而政府也不是萬能的。在這方面，海南發(fā)展銀行的案例就是最典型的。海南發(fā)展銀行的倒閉案處置就是主觀行政違反市場規(guī)律，混淆重組和市場退出界限的典型。在某種程度上，政府失靈比市場失靈帶有更大的危害性和嚴(yán)重后果。(3)金融監(jiān)管要依法監(jiān)管，不能用行政的隨意性代替，要防止金融監(jiān)管者的行為扭曲，建立對監(jiān)管者的權(quán)力制衡機(jī)制。現(xiàn)在中央銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會派出的工作組越來越多，但監(jiān)管工作的效果卻不理想，這也說明依法監(jiān)管還必須建立對監(jiān)管者的監(jiān)管制度，這樣才能真正按客觀規(guī)律辦事，而不是因人因事而異。(4)金融監(jiān)管不是也不可能消滅金融風(fēng)險。應(yīng)該看到，建立金融監(jiān)管制度，提高金融監(jiān)管能力的終極作用在了創(chuàng)造一個公平競爭、實(shí)現(xiàn)市場潛在收益的環(huán)境和條件。監(jiān)管的最終目的不是消滅風(fēng)險，而是創(chuàng)造一個公平的競爭環(huán)境，為市場參與者實(shí)現(xiàn)收益創(chuàng)造條件。

因此，金融監(jiān)管制度安排應(yīng)從上述四條原則出發(fā)，才能處理好七個方面的關(guān)系：(1)處理好金融監(jiān)管和金融制度變革的關(guān)系。不能用監(jiān)管代替制度變革，也不能因?yàn)楸O(jiān)管而妨礙制度變革，改革應(yīng)該始終是統(tǒng)攬全局的，要用改革的觀點(diǎn)研究監(jiān)管。(2)處理好監(jiān)管和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的關(guān)系。監(jiān)管和創(chuàng)新永遠(yuǎn)是一對對立統(tǒng)一的矛盾，創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在動力，沒有創(chuàng)新就沒有監(jiān)管的生命。(3)監(jiān)管和安全的關(guān)系。監(jiān)管不是要消滅風(fēng)險，而現(xiàn)在有一些出臺措施是經(jīng)不起推敲的，比如信貸員實(shí)行貸款責(zé)任終身制。既然銀行要提取呆賬準(zhǔn)備金，這就意味著必然有爛賬出現(xiàn)，那又怎么能要求信貸員為此終身負(fù)責(zé)呢?就是在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)條件下，也不能避免呆賬的產(chǎn)生。(4)監(jiān)管與效率的關(guān)系。提高效率是監(jiān)管的生命之所在，監(jiān)管制度安排一定要有利于提高效率。就而言，人民銀行九大區(qū)行的設(shè)立符不符合效率標(biāo)準(zhǔn)呢?提高效率有待檢驗(yàn)，現(xiàn)在能看見的是摩擦上升、效率下降、成本幾倍增加、金融監(jiān)管真空比比皆是。(5)監(jiān)管與對監(jiān)管者監(jiān)管的關(guān)系。我國只有監(jiān)管而無對監(jiān)管者的監(jiān)管，由此產(chǎn)生的風(fēng)險是中國埋藏最深的金融風(fēng)險，當(dāng)前建立對監(jiān)管者監(jiān)管的制度是防范金融風(fēng)險、維護(hù)金融安全中更為緊迫的任務(wù)。(6)監(jiān)管中法律監(jiān)管和行政監(jiān)管的關(guān)系。在二者的關(guān)系上，行政監(jiān)管一定要服從法律監(jiān)管，特別是現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查尤為如此。(7)監(jiān)管的內(nèi)部性和外部性的關(guān)系。金融監(jiān)管是一個系統(tǒng)性的工程，必須處理好外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)管的關(guān)系。中央銀行的監(jiān)管是外部監(jiān)管，其基礎(chǔ)是被監(jiān)管者的內(nèi)控制度，外因必須通過內(nèi)因來發(fā)揮作用。

以上是我們在研究金融監(jiān)管時應(yīng)注意的四個原則和應(yīng)處理好的七個關(guān)系。只有這樣，我們才能更好地發(fā)揮金融監(jiān)管的作用，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的目的。

三、世紀(jì)之交監(jiān)管面臨環(huán)境的判析

當(dāng)前我國正處在一個制度轉(zhuǎn)軌、轉(zhuǎn)型、加入世貿(mào)組織、面對金融全球化的大背景，在這樣一個環(huán)境中，我國的金融風(fēng)險確實(shí)存在不斷擴(kuò)大的趨勢，原來被掩蓋的風(fēng)險將會逐步暴露出來。在這種情況下，金融監(jiān)管面臨著嚴(yán)峻的環(huán)境。

從內(nèi)部環(huán)境來看，金融監(jiān)管的嚴(yán)峻環(huán)境表現(xiàn)在：(1)銀行不良資產(chǎn)積累的風(fēng)險。我國銀行業(yè)在剝離出1.4萬億不良資產(chǎn)存量后，新增不良資產(chǎn)又在增加，不良資產(chǎn)比例并未降低；資本充足率在補(bǔ)充了2700億元，達(dá)到8％之后，第二年就又跌落下來，金融資產(chǎn)以每年20％的速度擴(kuò)張，而資本金卻無補(bǔ)充來源，一不能擴(kuò)股增資，二不能提高資產(chǎn)折舊率，三不能調(diào)險權(quán)重，四還限制表外業(yè)務(wù)的，這又如何能提高資本充足率呢?這樣，呆賬壞賬率降不下來，資本充足率升不上去，金融盈利能力下降，優(yōu)質(zhì)客戶群的大量流失將是商業(yè)銀行發(fā)展的致命威脅。(2)金融泡沫風(fēng)險。最近幾年我國出現(xiàn)了三種泡沫：a．股市泡沫。有人說股市泡沫有那么一點(diǎn)，不嚴(yán)重，市盈率只有40倍，不算高，不構(gòu)成對宏觀金融的威脅。但是如果仔細(xì)看一看股票市場上的四大基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)要素，就會發(fā)現(xiàn)，一旦股市出現(xiàn)，風(fēng)險是無法估量的。b．房地產(chǎn)金融泡沫。c．儲蓄存款和外匯存款轉(zhuǎn)換形成的同增同減泡沫。在1998年前我國國內(nèi)利率比港澳臺利率高出一倍的情況下，港澳臺的一批資金通過各種渠道流入內(nèi)陸套利，將外匯兌換成人民幣存入國內(nèi)銀行，這就導(dǎo)致在賬戶上的外匯儲備和儲蓄存款的雙增長。在經(jīng)過1998年的“七加一”的降息后，大陸利率比港澳臺的利率低一倍，這時資金開始外逃，儲蓄存款增幅出現(xiàn)下降，外匯儲蓄也在減少。(3)我國內(nèi)部還面臨著制度風(fēng)險。a．產(chǎn)權(quán)不明晰的“大家拿”病；b．追求政績的“好消息”病；c．黑箱操作的“不透明”病。這是最嚴(yán)重的制度風(fēng)險。

就外部環(huán)境而言，從世界金融發(fā)展形勢和我國即將加入世貿(mào)組織來看，我們面臨的外部環(huán)境也十分嚴(yán)峻，存在著許多威脅金融安全的問題：(1)資本的非法流入流出。目前我國每年至少有100億美元的資本外逃，在公布的國際收支平衡表中，錯誤與遺漏欄中相當(dāng)大的部分就是由資本外逃造成的。(2)經(jīng)濟(jì)全球化對我國金融安全的威脅。在經(jīng)濟(jì)全球化條件下，如果我國金融落后的經(jīng)營方式?jīng)]得到根本改善，很可能導(dǎo)致我國金融市場開放后，負(fù)效應(yīng)遠(yuǎn)大于正效應(yīng)，造成加入世貿(mào)組織后挑戰(zhàn)大于機(jī)遇。(3)加入世貿(mào)組織對我國金融業(yè)的沖擊。外資銀行的進(jìn)入造成國有銀行優(yōu)質(zhì)客戶的流失、人才流失，利率市場化改革對匯率穩(wěn)定的沖擊，再加上國際資本的流動，使得中國金融業(yè)面臨的沖擊是巨大的。(4)美國金融霸權(quán)對我國金融安全的威脅。現(xiàn)在美國在國際金融組織中的發(fā)言權(quán)是最大的，這樣，它就會利用這些組織對我國的經(jīng)濟(jì)主權(quán)乃至國家主權(quán)提出要求，這一點(diǎn)從墨西哥和韓國的金融危機(jī)中部已經(jīng)很清楚地看到了。(5)資本賬戶開放的風(fēng)險。現(xiàn)在我國僅實(shí)現(xiàn)了人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換，資本項(xiàng)目仍沒有放開。但資本項(xiàng)目開放又僅是一個時間問題，利率市場化必然推動匯率的頻繁浮動，只要利率、匯率口子一開，資本項(xiàng)目不開放也等于開放了，這就增加了資本項(xiàng)目管理的難度。(6)國際游資對我們的沖擊。所謂國際游資就是短期資本。根據(jù)國際貨幣基金組織和世界銀行的統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在國際游資已超過10萬億美元，平均每天有1萬億美元的資本在全球?qū)ふ依麧櫋?7)金融發(fā)展對我國金融業(yè)的威脅。(8)金融裝備落后，國產(chǎn)化水平低，這是金融安全的最大隱患。(9)我國現(xiàn)在的金融監(jiān)管與形勢變化要求存在巨大的差距，嚴(yán)重落后于金融發(fā)展的需要；(10)金融立法尚有一大片空白，信托法、基金法等都未出臺。將外部十個問題集中起來看，最主要集中到兩點(diǎn)：資本項(xiàng)目自由化決策和中國金融科技裝備水平的提高。

四、中央銀行金融監(jiān)管的改進(jìn)思路

1．要通過改革國有制度，建立金融穩(wěn)定發(fā)展的微觀基礎(chǔ)，這是構(gòu)建穩(wěn)健金融監(jiān)管體系最基礎(chǔ)的工作。要進(jìn)行國有企業(yè)公司化改造、健全企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，以此來提高企業(yè)效益。

2．要建立完善的金融運(yùn)作體系。有效的金融運(yùn)作體系包括：提高中央銀行的宏觀調(diào)控和監(jiān)管能力；改革國有商業(yè)銀行制度，建立起多種金融機(jī)構(gòu)并存、功能互補(bǔ)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)的機(jī)制，打破國有商業(yè)銀行壟斷的金融格局；發(fā)展民營商業(yè)銀行，建立一批與傳統(tǒng)體制脫離關(guān)系的以民營企業(yè)為股東的銀行，專門為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、民營成長型企業(yè)提供服務(wù)。

3．穩(wěn)定推進(jìn)金融自由化，放松管制，使金融運(yùn)行轉(zhuǎn)移到市場機(jī)制的基礎(chǔ)上來。包括：(1)人民幣自由兌換。加入世貿(mào)組織后，人民幣的自由兌換問題已提上議事日程，根據(jù)我國的國力，只能采取先貿(mào)易后非貿(mào)易、先長期后短期、最后開放短期的逐漸過渡的方式，中國人民幣可完全自由兌換沒有也不應(yīng)該有日程表。(2)由分業(yè)經(jīng)營進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營。從近兩年看，在這方面我國的步子邁得很快，現(xiàn)在證券業(yè)可進(jìn)入同業(yè)拆措市場，保險業(yè)也可以通過購買基金進(jìn)入股市，商業(yè)銀行開辦股票抵押貸款等。中國銀行目前已集銀行、證券、保險多種業(yè)務(wù)于一身，成為一個綜合性金融公司了。(3)利率市場化改革。我國從2000年的9月21日開始對外幣利率進(jìn)行了市場化改革，外幣貸款利率放開，大額外幣存款利率放開，由市場決定，小額外幣存款利率由銀行同業(yè)公會參照市場利率議定，由銀行統(tǒng)一執(zhí)行。外幣利率的市場化改革使中央銀行由利率的決定者轉(zhuǎn)變?yōu)槔实谋O(jiān)管者。目前我國的利率市場化改革思路是穩(wěn)步推進(jìn)，先外幣后人民幣，先貸款后存款，先后城市，先批發(fā)后零售，這反映出了我們利率改革的謹(jǐn)慎原則。(4)匯率自由化。要發(fā)揮利率的貨幣政策工具作用，就需要匯率工具的配合。因?yàn)槔适潜編刨Y金的價格，匯率是不同貨幣之間的比價。二者作為貨幣資金價格的同質(zhì)性決定了在資本市場開放的條件下，利率調(diào)整必須考慮到匯率的協(xié)調(diào)。

4．建立穩(wěn)健的金融監(jiān)管體系。在建立穩(wěn)健的金融監(jiān)管體系過程中，要著重考慮將監(jiān)管的三駕馬車形成合力為一駕馬車，現(xiàn)在三駕馬車的聯(lián)席會議表明我國已經(jīng)不聲不響地走出第一步。而且在監(jiān)管體系的構(gòu)建上，為了更好地由現(xiàn)在的分業(yè)監(jiān)管盡快向合業(yè)監(jiān)管的過渡，需要盡快考慮與國際接軌，建立國務(wù)院直屬的金融監(jiān)管委員會。同時，積極發(fā)揮一線監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管體系中的作用，實(shí)行適當(dāng)分級監(jiān)管，由現(xiàn)在的一級監(jiān)管轉(zhuǎn)變成三級監(jiān)管。

第2篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

一、金融監(jiān)管要防患于未然，具有前瞻性、預(yù)見性

金融機(jī)構(gòu)自身為了追求利潤最大的經(jīng)營目標(biāo)，在經(jīng)營過程中內(nèi)在地存在一種沖動性和對市場的投機(jī)性，尤其在出現(xiàn)了一定的虧損以后，易于產(chǎn)生道德風(fēng)險行為。基于這一客觀事實(shí)，需要監(jiān)管當(dāng)局對其經(jīng)營全過程進(jìn)行周密的監(jiān)管，并應(yīng)根據(jù)其金融改革、和創(chuàng)新的進(jìn)程對其監(jiān)管的具有一定的前瞻性、預(yù)見性。金融監(jiān)管當(dāng)局要根據(jù)審慎監(jiān)管的原則，提前發(fā)現(xiàn)問題，對出現(xiàn)的問題及時采取措施，防止風(fēng)險的出現(xiàn)。為此要做好三件事：一是按照審慎制度原則，實(shí)實(shí)在在地弄清楚銀行的凈資產(chǎn)；二是制定一套以審慎會計(jì)原則為基礎(chǔ)的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，對我國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行預(yù)警；三是對已經(jīng)資不抵債，流動性出現(xiàn)問題的銀行及早采取救助措施。

二、現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查是監(jiān)管部門的主要監(jiān)管手段

從我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀看，表現(xiàn)為重現(xiàn)場檢查、輕非現(xiàn)場檢查的傾向。當(dāng)然，從過去的看，現(xiàn)場檢查具有發(fā)現(xiàn)問題直接、解決問題快捷的特點(diǎn)，在我國中央銀行的監(jiān)管過程中發(fā)揮了巨大的作用。但是，今后隨著金融深化及內(nèi)外資金機(jī)構(gòu)的增加和會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性、準(zhǔn)確性的提高，非現(xiàn)場檢查將愈加顯示出必要性與重要作用。

由于非現(xiàn)場監(jiān)管具有覆蓋面寬、連續(xù)性強(qiáng)的特點(diǎn)，所以建立健全完善的非現(xiàn)場監(jiān)管體系有利于發(fā)現(xiàn)新問題、新情況和對現(xiàn)場檢查的重點(diǎn)提出意見；有利于信息的收集并對金融機(jī)構(gòu)潛在問題提出預(yù)測、預(yù)警；有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、財(cái)務(wù)制度的完善，進(jìn)而促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理；另外，通過非現(xiàn)場檢查收集到的數(shù)據(jù)反饋給地方政府和綜合部門，對其經(jīng)濟(jì)決策發(fā)揮重要作用。

三、建立合規(guī)性檢查和風(fēng)險性監(jiān)管相結(jié)合，以風(fēng)險性監(jiān)管為主導(dǎo)的監(jiān)管體系

在市場經(jīng)濟(jì)國家中，風(fēng)險監(jiān)管構(gòu)成一國對金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系的主體，而我國當(dāng)前對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由于監(jiān)管水平不高，風(fēng)險衡量標(biāo)準(zhǔn)尚不，大多還停留在合規(guī)性監(jiān)管階段，這種狀況與不斷深化的金融改革以及即將加入WTO是極不適應(yīng)的。

所以，加強(qiáng)以預(yù)防為主的風(fēng)險性監(jiān)管是十分重要的。這就要求金融監(jiān)管部門一是要參照國際上通行的做法，逐步建立適合國情的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)體系；二是加強(qiáng)建立健全風(fēng)險監(jiān)管的體系；三是加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍的素質(zhì)，提高依法監(jiān)管水平。

四、行業(yè)自律與金融監(jiān)管

通過行業(yè)自律的方式進(jìn)行金融監(jiān)管是世界各國和地區(qū)普遍采用的形式，并且對行業(yè)的成長發(fā)生很大的作用。如香港銀行公會、美國的基金聯(lián)合會、證券投資顧問商業(yè)同業(yè)公會等均屬金融行業(yè)自律組織。就我國金融機(jī)構(gòu)而言，目前金融公會組織尚不健全，即使名譽(yù)上存在公會組織也是形同虛設(shè)，沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。銀行公會的建立和健全，在行業(yè)內(nèi)發(fā)揮自律作用可以大大減少國家在金融監(jiān)督與矯正方面的成本，減輕宏觀調(diào)控的壓力，不僅有利于商業(yè)銀行自身發(fā)展，而且對完善的金融宏觀調(diào)控體系與功能，都有著重大的現(xiàn)實(shí)意義。

商業(yè)銀行行業(yè)自律制度作為金融監(jiān)管體系的有益補(bǔ)充，在很多國家都在發(fā)揮著重要作用。并借鑒西方成功經(jīng)驗(yàn)，對我國商業(yè)銀行改革的深化不無裨益。加強(qiáng)商業(yè)銀行的行業(yè)自律與中央銀行的監(jiān)管是把輔相成、分工合作的關(guān)系。因?yàn)樾袠I(yè)自律組織不是行政機(jī)構(gòu)，為維護(hù)整個行業(yè)的利益和金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定配合中央銀行的監(jiān)管目標(biāo)開展工作。二者之間的工作內(nèi)容應(yīng)盡量避免重疊，中央銀行應(yīng)將一部工作交給自律組織，合理分工，以使中央銀行集中精力對重大監(jiān)管問題進(jìn)行研究處理。使我國金融監(jiān)管體制進(jìn)入一個“他律”與“自律”相結(jié)合的雙重監(jiān)管體制新階段。

五、金融監(jiān)管與法制建設(shè)

金融監(jiān)管一切行為的立足點(diǎn)都要建立在法制的基礎(chǔ)上。為了保證金融監(jiān)管的規(guī)范，與國際金融監(jiān)管接軌，迎接WTO的到來，必須建立一套既符合國際慣例和適合中國國情的金融監(jiān)管的法律、法規(guī)體系。目前我國已經(jīng)出臺了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《審計(jì)法》、《票據(jù)法》、《擔(dān)保法》、《會計(jì)法》等經(jīng)濟(jì)、金融法規(guī)，使金融監(jiān)管在有法可依的道路上邁出了一大步。但是真正的使金融監(jiān)管納入法制的軌道，一是要進(jìn)一步完善大法之外的，具有可操作性的法規(guī)和細(xì)則，增強(qiáng)法律的實(shí)施性和可操作性；二是要提高各經(jīng)濟(jì)主體的依法經(jīng)營的自覺性；三是要加大對違法違紀(jì)案件的處罰力度；四是加強(qiáng)對金融監(jiān)管人員執(zhí)法公正、公平性的教育，營造一個良好的法制環(huán)境。

六、建立健全的信息披露制度，增強(qiáng)金融監(jiān)管的透明度

信息披露制度是金融機(jī)構(gòu)按照現(xiàn)行、法規(guī)要求定期向金融監(jiān)管和其他有關(guān)部門披露其經(jīng)營的真實(shí)信息的制度。其作用一是便于公眾對其監(jiān)管；二是便于監(jiān)管部門及時發(fā)現(xiàn)，進(jìn)行現(xiàn)場檢查，達(dá)到防范風(fēng)險于未然的目的；三是有利于促進(jìn)依企業(yè)管理制度進(jìn)行審慎經(jīng)營，以其達(dá)到節(jié)約財(cái)務(wù)開支、降低成本，獲取最大利益的原則；四是金融監(jiān)管部門將其檢查及處罰的信息在一定范圍內(nèi)披露，以期達(dá)到警示其他金融機(jī)構(gòu)的目的。

第3篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；金融監(jiān)管；發(fā)展趨勢

20世紀(jì)90年代以來，國際經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，一方面促進(jìn)了各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，另一方面也使各國發(fā)生危機(jī)的潛在可能性提高，這對金融監(jiān)管提出了更高的要求，迫使各國金融監(jiān)管不斷變革，由此金融監(jiān)管在理論上以及實(shí)踐上都呈現(xiàn)諸多新的發(fā)展趨勢。

一、國外金融監(jiān)管理論的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管理論的爭論實(shí)際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進(jìn)行監(jiān)管展開的。

20世紀(jì)90年代以來，隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)為分析范式的趨勢。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現(xiàn)象。金融體系中存在兩類不對稱：一類是金融機(jī)構(gòu)與存款者之間的信息不對稱。金融機(jī)構(gòu)與存款者間的信息不對稱使得金融市場上的價格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場交易的成本，降低了市場交易效率。另一類是信貸市場上金融機(jī)構(gòu)與貸款企業(yè)之間的信息不對稱。即使沒有政府的干預(yù)，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風(fēng)險的行為，信貸配給可以作為一種長期均衡的現(xiàn)象存在。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對貸款人進(jìn)行監(jiān)管而忽略了對銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。

作為對信息不對稱和信息不完全理論的回應(yīng)，2009年6月，巴塞爾委員會公布的新資本協(xié)議(《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》)把信息披露(市場監(jiān)管)作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。①

除此以外，還有三種主要的金融監(jiān)管理論：(1)從金融合同的角度研究金融監(jiān)管。經(jīng)濟(jì)合同理論，最初是用于工業(yè)和公共事業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域。金融交易包含著金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者之間、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者之間、監(jiān)管者和社會之間顯性和隱性合同的復(fù)雜結(jié)構(gòu)。監(jiān)管可以被視為被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間的一系列隱性合同關(guān)系，合同決定了簽訂該合同的各方應(yīng)該遵守的行為，以及對違約方可能采取的措施。設(shè)計(jì)得好的合同可以促使金融機(jī)構(gòu)的行為避免或者減少系統(tǒng)性風(fēng)險，反之，則可能在金融活動中產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。所以監(jiān)管合同的首要目的就是要使金融機(jī)構(gòu)的行為和反應(yīng)朝著社會所期望的方向發(fā)展。幾乎所有形式的外部監(jiān)管都存在根本性的道德風(fēng)險問題。監(jiān)管既然被視為一種隱含合同，那么由此可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險問題就是它會使投資者認(rèn)為，既然這些金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)是經(jīng)過權(quán)威部門授權(quán)并得到監(jiān)督的，那么它們理所當(dāng)然是安全的。而且，監(jiān)管者在阻止監(jiān)管失靈方面的歷史記錄越好，投資者這樣的印象就越深。然而，投資者必須認(rèn)識到監(jiān)管的局限性，監(jiān)管無法消除所有的風(fēng)險。而且金融市場和金融合同本來就包含著風(fēng)險，投資者本身也存在發(fā)生決策錯誤的可能。(2)金融監(jiān)管的成本和收益問題。大多數(shù)國家對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接成本都有比較可靠的數(shù)據(jù)。但對施加于被監(jiān)管對象所造成的額外負(fù)擔(dān)卻沒有數(shù)據(jù)可利用。所以精確計(jì)算監(jiān)管的成本和收益幾乎是不可能的，而且區(qū)分哪些成本是金融機(jī)構(gòu)為了自身風(fēng)險控制和內(nèi)部管理所必需的，哪些是由于監(jiān)管制度所強(qiáng)加的也不是十分容易。但它的意義卻是現(xiàn)實(shí)的：監(jiān)管任何時候都是在成本和收益的權(quán)衡中做出判斷，所以，偶爾的監(jiān)管失靈是否可以視為監(jiān)管體系(假使已經(jīng)設(shè)計(jì)有效)的必要成本，增強(qiáng)監(jiān)管的強(qiáng)度是否可以消除所有出現(xiàn)的監(jiān)管失靈，所有這些問題都值得分析。(3)金融監(jiān)管的激勵問題。投資者認(rèn)為監(jiān)管者保證了金融機(jī)構(gòu)的安全和端正良好的品行，而金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為它們所要做的就是遵守一些監(jiān)管者所要求的具體規(guī)定。雙方認(rèn)識的差距還可能對監(jiān)管一方和被監(jiān)管一方造成逆向激勵的問題。西方學(xué)者現(xiàn)在認(rèn)為監(jiān)管者也是利益最大化的主體，所以有沒有合意的激勵就會影響執(zhí)法的效果。拉豐和梯若爾及其后來者所發(fā)展的激勵規(guī)制理論和新管制經(jīng)濟(jì)學(xué)為研究激勵性金融監(jiān)管問題提供了新的思路和方法。②

二、國外金融監(jiān)管實(shí)踐的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管是一個實(shí)踐性很強(qiáng)的問題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國在具體的金融監(jiān)管實(shí)踐上更是差異明顯。20世紀(jì)90年代以來，國際金融市場的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1．金融監(jiān)管的目標(biāo)從單純強(qiáng)調(diào)安

全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變。20世紀(jì)70年代以前，金融監(jiān)管主要側(cè)重于維護(hù)金融體系的安全性。各國紛紛建立金融安全網(wǎng)，同時對金融機(jī)構(gòu)從市場準(zhǔn)人、利率限度、業(yè)務(wù)范圍等多方面施加了嚴(yán)格的限制，最有代表性的是1933年美國頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機(jī)構(gòu)的自由，造成金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營效率低下。20世紀(jì)70年代到80年代末，規(guī)避管制的金融創(chuàng)新已使不少限制性措施名存實(shí)亡，同時人們認(rèn)識到金融監(jiān)管給金融業(yè)的運(yùn)行所帶來的成本，于是各國開始采取靈活的應(yīng)變措施。美國在1999年11月通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，以促進(jìn)金融業(yè)的效率和競爭力為主要目的；日本從1994年著手進(jìn)行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場的公正和效率作為自己的首要任務(wù)；英國《金融服務(wù)與市場法》則提出了“好監(jiān)管”的六條原則，如“使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟(jì)原則”、“權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來的成本”等，顯示了監(jiān)管當(dāng)局對效率目標(biāo)的重視。③

2．監(jiān)管主體從分散走向集中。20世紀(jì)七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進(jìn)，金融業(yè)務(wù)逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國于1997年、澳大利亞于1998年分別成立了統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國、愛爾蘭和比利時都有類似改革傾向。美國1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。④

3．金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大。在許多國家，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無權(quán)對銀行的附屬公司或銀行的母公司進(jìn)行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對整個金融形勢做出客觀準(zhǔn)確的評價是相當(dāng)困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)和方法。在國際范圍內(nèi)只有對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行并表監(jiān)督，才能使母行(或母公司)及其國內(nèi)外分支附屬機(jī)構(gòu)在有效的監(jiān)控下開展業(yè)務(wù)活動，從而最大限度地從整體上保證各金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健地經(jīng)營。⑤

4．金融監(jiān)管手段計(jì)算機(jī)化。在監(jiān)管方法上，各國普遍強(qiáng)調(diào)管理手段的現(xiàn)代化，充分運(yùn)用計(jì)算機(jī)輔助管理，尤其是實(shí)時清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運(yùn)用，并且促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)日常監(jiān)督、現(xiàn)場檢查和外部審計(jì)的有機(jī)結(jié)合。⑥

5．金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，逐步統(tǒng)一資本充足性的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；流動性管理也普遍強(qiáng)調(diào)區(qū)別對待，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗(yàn)對監(jiān)督的重要性。⑦

6．金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)陛監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重。合規(guī)性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行有關(guān)政策、法律、法規(guī)情況所實(shí)施的監(jiān)管。合規(guī)性監(jiān)管注重事后的補(bǔ)償與處罰，不能起到風(fēng)險預(yù)測和防范的作用，使監(jiān)管者長期扮演“救火隊(duì)”的角色，監(jiān)管效率低下。風(fēng)險性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利性和管理水平所實(shí)施的監(jiān)管，以求最大限度地減少金融風(fēng)險及其影響。風(fēng)險監(jiān)管較之于合規(guī)性監(jiān)管的最大優(yōu)點(diǎn)在于它側(cè)重于對風(fēng)險的事前防范，能夠及時地和有針對性地提出監(jiān)管措施。國際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風(fēng)險監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險實(shí)施全面風(fēng)險管理。⑧

7．金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，20世紀(jì)90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的趨勢在進(jìn)一步加強(qiáng)。在美國，先后開放銀行從事公債回購以及以子公司方式經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)。當(dāng)金融市場變得越來越一體化時，通訊和計(jì)算機(jī)的運(yùn)用使得金融風(fēng)險在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系——監(jiān)管體系應(yīng)適應(yīng)被監(jiān)管的對象的變化而變化。在英國，新的工黨政府已提出將所有金融機(jī)構(gòu)的管制(包括銀行的監(jiān)管)歸到證券投資委員會的領(lǐng)導(dǎo)下。⑨

8．金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。各國金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬別。英國的大衛(wèi)T·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實(shí)行單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實(shí)行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實(shí)行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨(dú)監(jiān)管(7個)；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨(dú)監(jiān)管(13個)以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨(dú)監(jiān)管(3個)3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機(jī)構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。⑩

9．金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新

業(yè)務(wù)的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了兩個轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。⑾

10.金融監(jiān)管越來越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實(shí)施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。世界金融監(jiān)管的實(shí)踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無論如何強(qiáng)大，監(jiān)管的程度無論如何細(xì)致而周密，如果沒有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。許多國家的監(jiān)管當(dāng)局和一些重要的國際性監(jiān)管組織也開始對銀行的內(nèi)部控制問題給予前所未有的關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)同業(yè)自律機(jī)制作為增強(qiáng)金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家協(xié)會和某些專業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會組織在各國監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。⑿

11．以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成。巴塞爾委員會《新資本充足框架(征求意見稿)》對1988年制定的《資本充足協(xié)議》做出了重大的改革，其中最引人關(guān)注的內(nèi)容是將外部評級引入風(fēng)險管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風(fēng)險加權(quán)資本，根據(jù)評級公司的評級確定信貸風(fēng)險權(quán)重，新框架的適用對象仍是那些在國際業(yè)務(wù)領(lǐng)域活躍的大型國際性銀行。歐洲委員會公布了一些關(guān)于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對的范圍更大，涉及所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實(shí)風(fēng)險與資本金更緊密地聯(lián)系起來。⒀

12．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化趨勢。金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于經(jīng)濟(jì)、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風(fēng)格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國模式，二是美國模式。20世紀(jì)70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法律建設(shè)；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性。⒁

13．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出國際化發(fā)展趨勢。

隨著金融國際化不斷加深，金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動跨越了國界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國獨(dú)特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化。雙邊協(xié)定，區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會通過的一系列協(xié)議、原則、標(biāo)準(zhǔn)等在世界各國的推廣和運(yùn)用，都將給世界各國金融監(jiān)管法制的變革帶來沖擊。

14．金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強(qiáng)。隨著金融業(yè)的全球化，國際金融市場上不穩(wěn)定性增大，金融風(fēng)險在不同國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散的趨勢不斷加強(qiáng)，單靠一國或一家銀行控制金融風(fēng)險已變得力不從心；另一方面，由于各國監(jiān)管政策的不一致，客觀上為跨國銀行利用遍布全球的分支機(jī)構(gòu)逃避各國監(jiān)管從事高風(fēng)險甚至非法的經(jīng)營活動創(chuàng)造了條件。而且，跨國銀行由于在別的國家領(lǐng)土上進(jìn)行經(jīng)營，本國監(jiān)管部門鞭長莫及，監(jiān)管的有效性受到削弱。在全球性統(tǒng)一監(jiān)管的進(jìn)程中，巴塞爾委員會發(fā)揮了重要作用，該委員會頒布的一系列監(jiān)管原則成為銀行業(yè)國際監(jiān)管的重要標(biāo)準(zhǔn)。盡管這些協(xié)議原則在世界范圍內(nèi)不具有硬性約束力，但由于其適應(yīng)了國際金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)需求，因而得到了國際金融業(yè)特別是銀行業(yè)和各國監(jiān)管當(dāng)局的普遍運(yùn)用⒂

三、結(jié)論

金融監(jiān)管是一個實(shí)踐性很強(qiáng)的問題。20世紀(jì)90年代以來，國際金融市場的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大；金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化；金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化；金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重；金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡；金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管；金融監(jiān)管越來越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制；以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成；金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強(qiáng)；金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢；金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國際化發(fā)展趨勢。

注釋：

①③④吳源從．西方國家金融監(jiān)管的新趨勢及對我國的啟示[J]．海南金融，2006，(9)：32—35．

②張慧蓮．論西方金融監(jiān)管理論的最新發(fā)展[J]．成人高教學(xué)刊，2004，(6)：18—21．

⑤⑥⑦⑨⒀高峰．國際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢[J]．東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2001，(4)：24—26．

第4篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

巴塞爾規(guī)范的經(jīng)濟(jì)權(quán)限與協(xié)調(diào)范圍

金融業(yè)務(wù)的國際化使金融主體的經(jīng)營行為越來越緊密地與世界各國與地區(qū)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系起來，金融業(yè)務(wù)的復(fù)雜性造成近十年的金融危機(jī)已經(jīng)影響了世界的經(jīng)濟(jì)安全。金融監(jiān)管在各國經(jīng)濟(jì)安全中起到的作用越來越重要。金融監(jiān)管制度也必然走向國際化。

各國在金融風(fēng)險進(jìn)一步國際化過程中探討從職能、功能與操作上都能夠適應(yīng)國際規(guī)范的金融監(jiān)管模式顯得極為重要。

1.巴塞爾國際金融監(jiān)管規(guī)范的難點(diǎn)：國際規(guī)范與金融超越國家的國際監(jiān)管

第一，巴塞爾委員會為國際的非權(quán)力組織：不具有國際法效力的文件

巴塞爾委員會不是一個超越成員國政府的國際組織，但是，它是當(dāng)前世界上唯一具有權(quán)威性與廣泛性影響的組織，它具有經(jīng)濟(jì)的影響與干預(yù)能力，卻不具有經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制力的國際機(jī)構(gòu)。因?yàn)椋腿麪枀f(xié)定不是一個具有等同于國家所應(yīng)該遵守的具有國際法效力的法律文件，但是，此藍(lán)本的指導(dǎo)性對各個國家的金融監(jiān)管行為及對未來國際金融領(lǐng)域經(jīng)營管理協(xié)調(diào)是具有不可忽視的戰(zhàn)略意義。

所以，各個國家采取何種監(jiān)管模式與制度以協(xié)同于巴塞爾監(jiān)管規(guī)范成為該協(xié)議是否取得良好效果的關(guān)鍵。

第二，巴塞爾協(xié)議的權(quán)威性：協(xié)議規(guī)范是各國的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)性文件

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會作為十國集團(tuán)國家銀行監(jiān)管當(dāng)局的組織，1988年制定的巴塞爾協(xié)議被世界100多個國家所采用。1998年，巴塞爾委員會全面修改協(xié)議，新協(xié)議于2003年底定稿，并于2006年底在十國集團(tuán)開始實(shí)施。2004年7月31日，新資本協(xié)議第三稿已經(jīng)征求完世界各國銀行監(jiān)管當(dāng)局的意見。

這些規(guī)則與制度的制定是國際社會對金融市場進(jìn)行規(guī)范的預(yù)定思路與規(guī)劃，金融業(yè)經(jīng)營對世界各國與地區(qū)經(jīng)濟(jì)所造成的影響約束在可調(diào)控的范圍內(nèi)。

2.巴塞爾新資本協(xié)議的幾個原則：巴塞爾協(xié)議的三大支柱

第一，巴塞爾新資本協(xié)議涵蓋的三個內(nèi)容。1987年12月10日，國際清算銀行金融監(jiān)管委員會召集十國集團(tuán)成員（包括：美國、英國、法國、聯(lián)邦德國、意大利、日本、荷蘭、比利時、加拿大和瑞典，以及盧森堡和瑞士）在瑞士巴塞爾召開了12個國家中央銀行行長會議，通過了《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的建議》。1999年6月3日修改征求意見稿出臺，也就是《新資本協(xié)議》，初稿于2001年初正式公布。

新巴塞爾協(xié)議的三大關(guān)鍵內(nèi)容涵蓋三個最基本的原則內(nèi)容：

原則一：資本充足率要求；

原則二：外部監(jiān)管原則；

原則三：信息披露的市場紀(jì)律。

其中居于核心地位的為銀行經(jīng)營的最低資本充足率要求。

第二，巴塞爾新資本協(xié)議的三大支柱：世界各國與地區(qū)協(xié)同國際規(guī)范的原則

原則一：資本充足率：最低資本充足率實(shí)施方式分析。巴塞爾新資本協(xié)議三大支柱的首要原則是最低資本充足率，巴塞爾協(xié)定將該比重的評價標(biāo)準(zhǔn)納入了包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的全新的基礎(chǔ)之上，同時協(xié)議又對風(fēng)險的難度與種類作出的可供選擇的指導(dǎo)性思路與方式。

巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定各國銀行資本充足率應(yīng)該最低不低8％的要求。資本協(xié)議要求各國銀行應(yīng)該使用先進(jìn)的風(fēng)險計(jì)量方法評價風(fēng)險等級，從而確定資本充足水平。協(xié)議建議各國銀行可以采用內(nèi)部評級確定風(fēng)險函數(shù)計(jì)量加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)。

原則二：外部監(jiān)管：央行監(jiān)管流程與外部監(jiān)管分析。2001年通過的《新資本協(xié)議》中規(guī)定了外部監(jiān)管原則。《新資本協(xié)議》文件規(guī)定：“銀行監(jiān)管者必須確定銀行是否具備與其業(yè)務(wù)性質(zhì)及規(guī)模相適應(yīng)的完善的內(nèi)部控制制度。這應(yīng)包括對授權(quán)和職責(zé)分配的明確安排；將銀行承諾、付款和資產(chǎn)與負(fù)債賬務(wù)處理方面的職能分離，對上述程序要進(jìn)行交叉核對資產(chǎn)以保護(hù)完善、獨(dú)立的內(nèi)部或外部審計(jì)，以及檢查上述控制措施和有關(guān)法律規(guī)章遵守情況的職能。”

金融機(jī)構(gòu)能否有效地建立起來符合“巴塞爾新資本協(xié)定”要求的內(nèi)部風(fēng)險控制的外部評級體系關(guān)系到金融安全與風(fēng)險的規(guī)避效果。

原則三：市場約束：信息披露與市場紀(jì)律分析。

第三支柱規(guī)定了金融風(fēng)險監(jiān)管的市場紀(jì)律原則，它要求金融機(jī)構(gòu)可靠而及時的信息披露。

巴塞爾委員會提出市場紀(jì)律主要目的是為強(qiáng)化資本監(jiān)管提供真實(shí)可靠的信息支持。為此《新資本協(xié)議》在適用范圍、資本構(gòu)成、風(fēng)險暴露的評估和管理程序以及資本充足率四個領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內(nèi)容。巴塞爾委員會建議，任何具有一定規(guī)模的國際銀行需要全面地公開披露核心及補(bǔ)充信息。在披露頻率上，委員會建議：“至少在每半年披露一次；對于過時就失去意義的披露信息，如風(fēng)險暴露，最好每季度一次；不經(jīng)常披露信息的銀行要公開解釋其政策”。同時，委員會鼓勵利用信息技術(shù)等手段，多渠道披露信息。

3.巴塞爾新資本協(xié)議的協(xié)同性要求：各國監(jiān)管方式協(xié)同于國際規(guī)范

第一，各國金融監(jiān)管兼顧對世界金融領(lǐng)域的影響。各國金融監(jiān)管方式本是其經(jīng)濟(jì)范圍的問題，但是，全球經(jīng)濟(jì)的一體化的浪潮下，金融業(yè)經(jīng)營與管理已經(jīng)跨越一個國家的范圍并對整個世界產(chǎn)生影響，在這種情況下，各個國家規(guī)避本國風(fēng)險的同時必須考慮到波及國際金融市場的問題，所以，協(xié)同國際規(guī)范、化解金融風(fēng)險要求各國的金融監(jiān)管方式與世界金融規(guī)范相接軌。

第二，各國金融監(jiān)管使得本國金融運(yùn)營符合國際規(guī)范與慣例。各個國家基于不同的國情特點(diǎn)，其金融監(jiān)管體制與模式是不同的，所以，其金融監(jiān)管方法千差萬別。各個國家與地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)要維護(hù)本國與國際金融市場穩(wěn)定，必須遵循國際慣例，才能贏得本國經(jīng)濟(jì)在國際上的發(fā)展空間。所以，各個國家在范圍內(nèi)的監(jiān)管模式必須切實(shí)遵守巴塞爾新資本協(xié)議所確定的三大原則是本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。

第三，各國家協(xié)同于巴塞爾協(xié)議監(jiān)管方式的差異性。各國的實(shí)際情況不同，所以，協(xié)同于巴塞爾協(xié)議的方式不同。發(fā)達(dá)國家與地區(qū)的協(xié)同方式會更接近一些，而發(fā)展中國家需要考慮本國國情，在完成金融業(yè)的內(nèi)部改革走向國際化經(jīng)營的過程中速度要慢一些。所以，各個國家根據(jù)自身的國情特點(diǎn)采取的監(jiān)管方式是千差萬別的。

二、世界主要國家與新巴塞爾協(xié)議的協(xié)同方式與機(jī)制

1.西方發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管模式與運(yùn)行機(jī)制：巴塞爾協(xié)議的協(xié)同性分析

第一，西方發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管的協(xié)同性機(jī)制：美國為代表的立法監(jiān)管模式

以美國為代表的立法監(jiān)管模式的內(nèi)涵是政府通過立法建立政府法律條文與專門機(jī)構(gòu)完成監(jiān)管的過程。它特點(diǎn)是：政府通過法律與法令進(jìn)行嚴(yán)厲性的、對違反法律制度的行為采取具有懲罰性的監(jiān)管方式。比如：美國于1980年頒布《對存款機(jī)構(gòu)放寬管制與貨幣控制法》;1982年頒布《加恩?圣杰曼存款機(jī)構(gòu)法》;1991年美國的金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理政策發(fā)生了很大變化，金融監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)，頒布了《聯(lián)邦存款保險公司改善法》(FDICIA)。

第二，美國金融監(jiān)管制度協(xié)同取向分析：監(jiān)管機(jī)制與巴塞爾三大支柱原則的協(xié)同性分析

美國監(jiān)管制度與方法較為成熟，更多地能夠體現(xiàn)協(xié)同巴塞爾新資本協(xié)議的要求，并且系統(tǒng)化程度更高。

A、資產(chǎn)安全性的監(jiān)管：美國為保證金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的安全性，增強(qiáng)美國銀行與金融機(jī)構(gòu)抵御危機(jī)風(fēng)險能力，1991年制定了《聯(lián)邦存款保險公司改善法》(FDICIA)，包括三方面原則的改進(jìn)：

首先，廢除了“太大的不能破產(chǎn)”的原則。

其次，提出了處理成本最小化的原則。它意味著只有在最小成本的條件下才可以選擇收購繼承或資金援助的方式。

最后，引入早期糾正措施。早期糾正措施是聯(lián)邦存款保險公司根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險權(quán)重將自有資本分為5個檔次，在自有資本與總資產(chǎn)的比率低于2%時在90日以自動進(jìn)入破產(chǎn)程序。

B.金融經(jīng)營的風(fēng)險評價體系。美國金融監(jiān)管組織對銀行經(jīng)營狀況的評價采用較為系統(tǒng)與成熟的方式。機(jī)構(gòu)在對一家銀行的盈利進(jìn)行分析時考慮如下幾方面風(fēng)險因素，主要包括：

美國評價金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的盈利性考慮的風(fēng)險因素

美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)稽核與評價金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況使用的指標(biāo)

C.金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的處理方式：美國在處理金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)危機(jī)的時候主要采取兩個方式，一種是清算關(guān)閉方式，另一種是稽核促進(jìn)延續(xù)經(jīng)營方式。前者指關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)實(shí)行清算金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)清算與核算；后者指供資金援助支持金融機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)負(fù)債的收購繼承方式通過招標(biāo)方式選擇健全的機(jī)構(gòu),由健全機(jī)構(gòu)收購破產(chǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)與負(fù)債,繼承所有的資產(chǎn)與存款等。

美國金融監(jiān)管當(dāng)局處理金融機(jī)構(gòu)危機(jī)：保證資產(chǎn)安全性與可靠性的方式

第三，美國金融監(jiān)管機(jī)制與新巴塞爾協(xié)議三大支柱協(xié)同性的評價

A.美國立法監(jiān)管的協(xié)同能力評價：

美國金融監(jiān)管當(dāng)局形成了較為系統(tǒng)的風(fēng)險評價指標(biāo)體系保持金融機(jī)構(gòu)的安全性，并且內(nèi)外監(jiān)管配合，不僅內(nèi)部控制機(jī)制科學(xué)、系統(tǒng)，同時美國監(jiān)管當(dāng)局還采取了較為全面的手段對金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營、危機(jī)、日常稽核等方面加強(qiáng)全面評估。

B.西方監(jiān)管方式比較：美、英特征比較與評價

歷史上，西方發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管模式從宏觀上劃分為有兩類，即：英國為代表的道德勸說型模式與美國為代表的立法型模式。

采取類似英國的道德勸說型模式國家包括加拿大、澳大利亞、新西蘭等國家，這種監(jiān)管模式體現(xiàn)為以非制度化與非法制化特征，主要采取以社會觀念評判標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，通過道義指導(dǎo)來完成；而美國為代表的國家主要包括日本及其他歐洲大陸國家，卻體現(xiàn)為事事嚴(yán)謹(jǐn)，以法制作為有依據(jù)的執(zhí)行手段。通過立法建立政府專門機(jī)構(gòu)，通過法律與法令進(jìn)行嚴(yán)厲性的、對違反法律制度的行為采取具有懲罰性的監(jiān)管方式。從促進(jìn)金融監(jiān)管遵循國際規(guī)范化要求的角度立法監(jiān)管的效能從各個方面都是優(yōu)于勸說性監(jiān)管方式的。

C.立法監(jiān)管的趨勢：代表了國際金融監(jiān)管方向。由于金融領(lǐng)域國際化經(jīng)營的深化，金融監(jiān)管法制化步伐進(jìn)一步加快，以美國為代表的立法性監(jiān)管成為當(dāng)前金融監(jiān)管的主流趨勢。英國為代表的模式逐漸開始向美國為代表的模式靠近，增加監(jiān)管效力。從總體上說，美國式的立法型金融監(jiān)管模式在協(xié)同巴塞爾協(xié)議的力度上更具效力。

2.后發(fā)展歷程發(fā)達(dá)國家――日本金融監(jiān)管方式與巴塞爾規(guī)范的協(xié)同性分析

第一，后發(fā)展歷程的發(fā)達(dá)國家日本金融監(jiān)管方式：強(qiáng)化監(jiān)管干預(yù)力度的改革。

日本為后發(fā)展歷程的發(fā)達(dá)國家，其金融監(jiān)管體系具有代表性。以“四小龍”為代表的金融監(jiān)管體制基本上借鑒了日本的模式。

日本金融監(jiān)管體制改革是針對金融危機(jī)后日本政府充分注意到金融管理權(quán)力強(qiáng)化的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，新的監(jiān)管體制主要體現(xiàn)如下幾方面特征。第一，日本政府加強(qiáng)了金融監(jiān)管的獨(dú)立性，獨(dú)立出專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融廳。

第二，日本政府改革分業(yè)監(jiān)管傳統(tǒng)，構(gòu)建混業(yè)監(jiān)管機(jī)制，同時在機(jī)構(gòu)設(shè)置上作出了配套改革。第三，發(fā)揮以往專業(yè)性分業(yè)監(jiān)管部門與人員能力的同時，平衡監(jiān)管權(quán)力并協(xié)調(diào)監(jiān)管職能布局以適應(yīng)混業(yè)監(jiān)管需要，強(qiáng)化金融監(jiān)管的統(tǒng)一、協(xié)調(diào)與集中原則；第四，加強(qiáng)政府對金融機(jī)構(gòu)的干預(yù)力度與效力，在特殊的情況下采取類似重組等非常措施保證金融安全。第五，增強(qiáng)職能監(jiān)管中的信息溝通與披露。

第三，日本的金融監(jiān)管機(jī)制與巴塞爾三大支柱作出的功能性適應(yīng)的分析

日本政府在改革金融監(jiān)管體制，強(qiáng)化市場化運(yùn)作機(jī)制的過程中，采取了如下措施以增強(qiáng)金融監(jiān)管的效率與效力。

A.設(shè)立專門的監(jiān)管部門，強(qiáng)化政府制度化監(jiān)管手段。在機(jī)構(gòu)設(shè)置上日本于1998年6月設(shè)立了直屬總理府的金融檢查廳，同時增設(shè)金融服務(wù)檢查官一職。金融廳與兼容服務(wù)檢查官員需要對金融機(jī)構(gòu)的信息披露、金融操作行為、金融日常稽核與財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況，以及人員違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查與處理。

B.日本對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行大規(guī)模調(diào)整，增強(qiáng)其安全性與抵御風(fēng)險能力。日本已于2001年完成了若干金融機(jī)構(gòu)重組行為，組建了資金更為雄厚的四大銀行集團(tuán)，包括：三井住友、三菱東京、UFJ、MIZIHO（惠穗）。

C.推行金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)代企業(yè)制度，分散經(jīng)營風(fēng)險。政府推動以減少銀行機(jī)構(gòu)間的互相持股，從而降低金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險。日本政府設(shè)立特殊買進(jìn)機(jī)構(gòu)填充與注入資金以支持銀行消滅互相持股的改革。

D.日本金融監(jiān)管堅(jiān)持雙重監(jiān)督及稽核制度。日本財(cái)政部主要依據(jù)銀行法和其他法規(guī)行使其檢查權(quán)，央行則對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施現(xiàn)場稽核。

E.日本金融機(jī)構(gòu)開始使用了嚴(yán)格的評級制度。評級制度主要著眼于銀行資本金的充足性及其對各種風(fēng)險的控制能力。評價指標(biāo)與評價級別作出如下設(shè)置：

日本中央銀行監(jiān)督及稽核的特點(diǎn)：開始注重風(fēng)險評價與管理。

日本通過建立共同風(fēng)險回收機(jī)構(gòu)，并設(shè)立共同基金應(yīng)對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)危機(jī)與風(fēng)險。日本政府的作出了如下的步驟：

第四，日本金融監(jiān)管改革與巴塞爾三大支柱功能性適應(yīng)評價

日本雖然在戰(zhàn)后由美國對其金融體制進(jìn)行了全盤改造，但是受到經(jīng)濟(jì)體制與模式的制約，其原有的金融市場還是相對封閉，并且日本歷來講究強(qiáng)政府對金融業(yè)的干預(yù)，所以歷史上的金融業(yè)監(jiān)管存在分業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管與國際一體化混業(yè)經(jīng)營趨勢的鴻溝，從而造成日本金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營效率低、競爭力差，同時日本金融監(jiān)管模式落后，體系不健全，這種狀況是難以與歐美等國的金融監(jiān)管體系相提并論的。

但是，日本金融監(jiān)管體制的改革從基本面上開始走向符合國際規(guī)范化監(jiān)管與運(yùn)行的態(tài)勢，并且監(jiān)管的國際適應(yīng)性機(jī)制將會逐漸完善。

3.新興工業(yè)化國家金融監(jiān)管機(jī)制：韓國的金融監(jiān)管適應(yīng)性機(jī)制

第一，新興工業(yè)化國家金融開放體制情況：不同開放進(jìn)程國家的風(fēng)險與安全

針對后發(fā)展歷程國家來看，我國學(xué)界對其金融開放進(jìn)程劃分出了四種模式：

一攬子對內(nèi)對外開放(如智利、烏拉圭、阿根廷和東歐國家)。

我國學(xué)界認(rèn)為：根據(jù)風(fēng)險抵御程度為基礎(chǔ)的分析，這四種模式的派序?yàn)椋骸澳Ｊ揭唬荒Ｊ剿模荒Ｊ蕉荒Ｊ饺薄?/p>

第二，新興工業(yè)化國家――韓國金融監(jiān)管機(jī)制：巴塞爾協(xié)定功能性適應(yīng)分析

A.韓國“四加一”的綜合改革：金融安全的強(qiáng)化。韓國金融安全的強(qiáng)化所采取的是“四加一”的方式中的“四”是指金融機(jī)構(gòu)、公司、公共部門和家庭部門的全面重組和改革。“加一”代表政府承諾市場的開放，特別是資本市場自由化和鼓勵外國直接投資政策。

B.韓國金融監(jiān)管改革強(qiáng)化市場自律原則。針對市場自律性原則采取了對金融機(jī)構(gòu)信息披露的要求；在強(qiáng)化金融安全上進(jìn)一步抨擊了“太大而不能倒閉”的觀點(diǎn)，以強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)對市場機(jī)制適應(yīng)性與金融機(jī)構(gòu)生存能力的國際挑戰(zhàn)。

C.政府強(qiáng)化監(jiān)管的制度化體系。一方面韓國建立于自律性監(jiān)管與外部監(jiān)管結(jié)合的基礎(chǔ)上，以監(jiān)管機(jī)構(gòu)為核心建立了對銀行信息真實(shí)性披露、資產(chǎn)安全評估、盈利性能力評價，及客戶風(fēng)險、財(cái)務(wù)風(fēng)險與相關(guān)市場風(fēng)險的評價體系。

D.強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)危機(jī)的監(jiān)管方式。涉及的手段延續(xù)了金融危機(jī)后的不良資產(chǎn)的回收、內(nèi)部轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)售等內(nèi)容。并直接派員對債務(wù)人的生產(chǎn)經(jīng)營活動實(shí)施監(jiān)督管理。主要采取如下手段：

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對處于資產(chǎn)危機(jī)的經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行管制的強(qiáng)化手段

E、風(fēng)險評價與信息披露的完善。韓國對金融危機(jī)所造成經(jīng)濟(jì)損失心有余悸，對金融風(fēng)險建立了前期的控制系統(tǒng)，包括：前期信息分析與評價、不良狀況與危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)、監(jiān)管與干預(yù)方式體系、事后處置等一整套系統(tǒng)。

韓國金融監(jiān)管部門建立健全的業(yè)務(wù)經(jīng)營與風(fēng)險防范的平衡制約機(jī)制后，納入了如下風(fēng)險評價與監(jiān)管的指標(biāo)。

韓國金融監(jiān)管部門關(guān)于資產(chǎn)安全、風(fēng)險評價監(jiān)管的指標(biāo)設(shè)定

第三，韓國金融監(jiān)管機(jī)制與巴塞爾協(xié)議三大支柱功能上的適應(yīng)性評價。

第5篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

關(guān)鍵詞：歐美金融監(jiān)管改革；綜合監(jiān)管；啟示

中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、歐美金融監(jiān)管改革動向

（一）美國。2009年6月17日，美國公布了聯(lián)邦政府制定的“金融監(jiān)管改革白皮書”――《金融監(jiān)管改革：新基礎(chǔ)》，拉開了美國上世紀(jì)30年代大蕭條以來最大規(guī)模的金融體系改革序幕。2010年5月21日，美國參議院以60票贊成、40票反對通過了結(jié)束金融改革法案辯論的程序，此項(xiàng)法案將提交參議院做最后表決。此次金融改革法案是美國自大蕭條以來最大的一次金融業(yè)整頓。

從具體內(nèi)容上看，這次改革方案主要涉及到消費(fèi)者保護(hù)；新的破產(chǎn)清算授權(quán)；新的資本充足率要求；高管薪酬及企業(yè)治理結(jié)構(gòu)；投資者保護(hù)以及彌補(bǔ)現(xiàn)有監(jiān)管體系中的漏洞這六個方面的內(nèi)容。其核心旨在有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險和加強(qiáng)消費(fèi)者金融保護(hù)。

（二）歐盟。與美國相比，歐洲沒有經(jīng)歷過大規(guī)模的金融創(chuàng)新，其資產(chǎn)證券化市場的發(fā)展相對較晚，規(guī)模也遠(yuǎn)小于美國。但是，由于美國次貸類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是歐洲主要投資對象之一，歐洲大型跨國銀行集團(tuán)對美國次投資級別企業(yè)的貸款比重很高，因此歐洲在此次國際金融危機(jī)中蒙受巨大損失。

2009年6月19日，歐盟理事會通過了《歐盟金融監(jiān)管體系改革》，這是國際金融危機(jī)以來歐盟最為重大的改革事件。綜合其他重要監(jiān)管改革措施，歐盟改革行動主要包括建立宏觀監(jiān)管部門，監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險；建立歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)，強(qiáng)化歐盟的微觀金融監(jiān)管和協(xié)調(diào)機(jī)制；降低金融監(jiān)管的順周期性以及全面加強(qiáng)以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理這四個方面。加強(qiáng)監(jiān)管與協(xié)調(diào)成為歐盟自國際金融危機(jī)之后監(jiān)管改革的主題。

（三）國際金融監(jiān)管新趨勢。通過對歐美金融改革方案的分析整理可以看出，此次金融危機(jī)后，盡管歐美金融監(jiān)管新方案各有側(cè)重，但從總體上來看，國際金融監(jiān)管方案呈現(xiàn)出了如下新趨勢：

1、更嚴(yán)格和更大范圍的監(jiān)管。G20倫敦峰會聯(lián)合公報(bào)明確提出，所有金融機(jī)構(gòu)、市場和工具都必須接受適度監(jiān)督和管理。這一共識在美國和歐盟的金融監(jiān)管改革方案中得到了落實(shí)。依據(jù)歐美金融監(jiān)管改革方案，監(jiān)管范圍被空前擴(kuò)大，監(jiān)管范圍不再局限于銀行，還覆蓋到所有可能對金融穩(wěn)定形成威脅的企業(yè)，如對沖基金、保險公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。監(jiān)管觸角幾乎伸到金融領(lǐng)域各個角落，從金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作、并購、抵押貸款的發(fā)放到信用評級、衍生品的交易等，都納入了監(jiān)管行列。不論是在歐洲還是在美國，新的金融監(jiān)管方案都旨在建立一個更為完整嚴(yán)密的監(jiān)管體系。

2、從規(guī)則監(jiān)管到原則監(jiān)管。長期以來，歐美國家金融監(jiān)管基本奉行規(guī)則監(jiān)管模式，即監(jiān)管部門制定出明確而細(xì)致的規(guī)則，金融機(jī)構(gòu)在規(guī)則之內(nèi)照章辦事，法不禁止則可行。但縱觀金融業(yè)發(fā)展歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行動常常落后于金融創(chuàng)新以及市場環(huán)境的變化。“創(chuàng)新―監(jiān)管―再創(chuàng)新―再監(jiān)管”是最常見的金融發(fā)展軌跡。由于缺乏靈活性，規(guī)則監(jiān)管總是落后于創(chuàng)新步伐，而當(dāng)二者距離過大時，就容易產(chǎn)生危機(jī)。

由于規(guī)則監(jiān)管的種種不足，原則監(jiān)管的理念得到更多的重視。相對于規(guī)則監(jiān)管以規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)為中心，重視過程、產(chǎn)品而言，原則監(jiān)管是一種以原則為導(dǎo)向、重視結(jié)果的監(jiān)管方式。這種方式更靈活，能更快地適應(yīng)金融市場的發(fā)展變化，從而更有利于維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定。目前，很多國家都開始考慮將原則監(jiān)管吸納到本國體系中。

3、加強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管，減少系統(tǒng)性風(fēng)險。金融體系通常存在系統(tǒng)性風(fēng)險，即使單個機(jī)構(gòu)力圖控制自身的風(fēng)險程度，但整體風(fēng)險卻可能超過安全范圍。在這種情況下，一旦某一機(jī)構(gòu)的風(fēng)險外溢，就會顛覆金融業(yè)整體。從本次金融危機(jī)看，原有金融監(jiān)管方式只注重微觀監(jiān)管，忽視了金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。宏觀審慎監(jiān)管通常將眾多金融機(jī)構(gòu)看作一個整體，并以實(shí)際GDP為尺度衡量整個金融系統(tǒng)的風(fēng)險，從而避免金融機(jī)構(gòu)之間負(fù)面作用的沖擊所帶來的整個金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定。美國增強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管的一個重要措施是加強(qiáng)對能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。歐盟則成立了歐盟系統(tǒng)風(fēng)險委員會作為宏觀監(jiān)管部門，識別、監(jiān)控、預(yù)警整個金融體系內(nèi)的系統(tǒng)風(fēng)險。

此次金融危機(jī)前歐美國家的監(jiān)管趨勢是央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)分離，這就造成熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的央行沒有監(jiān)管權(quán)；而有監(jiān)管權(quán)的機(jī)構(gòu)又不了解宏觀經(jīng)濟(jì)情況，這種情況不利于宏觀審慎性監(jiān)管。因此，增強(qiáng)央行監(jiān)管地位，加強(qiáng)央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通、合作，成為新的監(jiān)管趨勢。歐盟系統(tǒng)風(fēng)險委員會一個重要的職能就是加強(qiáng)央行和各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系。

4、加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作和協(xié)調(diào)。國際金融危機(jī)凸顯國際金融監(jiān)管合作的必要性。隨著全球化的深入發(fā)展，國際間貿(mào)易和資本流動更加自由；電子交易系統(tǒng)的引入，改變了傳統(tǒng)的交易模式。但全球化在加速資源優(yōu)化配置的同時，也擴(kuò)大了危機(jī)的傳播范圍，加速了危機(jī)的傳導(dǎo)速度。目前，國際貨幣基金組織強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)政府金融監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)；歐盟已著手加強(qiáng)成員國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作；國際上，原金融穩(wěn)定論壇升級為“金融穩(wěn)定委員會”，體現(xiàn)了世界向國際統(tǒng)一監(jiān)管方向努力。一些大型跨境金融機(jī)構(gòu)還采取了監(jiān)管團(tuán)制度：金融機(jī)構(gòu)母國監(jiān)管者為主導(dǎo)者，聯(lián)合其他東道國監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同監(jiān)管。

二、歐美金融監(jiān)管改革對中國的啟示

相對于歐美各國，中國的經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展有其特殊性。在此次金融危機(jī)中，中國所受的沖擊更多的是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)而非金融體系層面上。其中最主要的原因是，中國金融體系的開放性不足使其得以避免外部系統(tǒng)性風(fēng)險的傳染效應(yīng)；與此同時，中國的高儲蓄率為金融機(jī)構(gòu)提供了穩(wěn)定、充足的資金來源，使得金融機(jī)構(gòu)不必求助于高風(fēng)險、高成本的融資渠道。然而，隨著我國金融業(yè)的進(jìn)一步開放以及金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)很難適應(yīng)需要，我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制并不能保障金融機(jī)構(gòu)順利度過如此大規(guī)模的金融危機(jī)。因此，對我國金融監(jiān)管體系的改革勢在必行。

目前，我國金融業(yè)正處在由分業(yè)經(jīng)營逐步向混業(yè)經(jīng)營過渡的時期，我國監(jiān)管體系改革必須與此相適應(yīng)。本次全球金融危機(jī)及之后主要國家和地區(qū)進(jìn)行的金融監(jiān)管改革對我國有著重要的啟示意義。結(jié)合此次危機(jī)后歐美的金融改革方案以及我國目前監(jiān)管體制現(xiàn)狀，筆者提出如下建議：

1、堅(jiān)持全面覆蓋的監(jiān)管理念。“全面覆蓋”的監(jiān)管理念是金融監(jiān)管發(fā)展的潮流，不論是歐盟還是美國的金融改革方案都明顯地反映出這種趨勢。從我國目前的狀況來看，可以將私募基金、對沖基金、評級機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管范圍，加強(qiáng)對金融關(guān)聯(lián)企業(yè)的并表監(jiān)管，對金融集團(tuán)投入更多的監(jiān)管資源，做到消除監(jiān)管盲區(qū)和監(jiān)管重疊，切實(shí)貫徹全面覆蓋的監(jiān)管理念。

2、成立金融監(jiān)管局，建立統(tǒng)一監(jiān)管模式。我國現(xiàn)行的金融模式仍是以分業(yè)經(jīng)營為主，但值得注意的是，國內(nèi)很多金融機(jī)構(gòu)事實(shí)上已經(jīng)在進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營，突出表現(xiàn)為銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)之間的業(yè)務(wù)劃分日益模糊。這些變化使得現(xiàn)行的監(jiān)管體制所隱含的問題日益突出。同時，分業(yè)監(jiān)管體制下，我國金融監(jiān)管大都采取機(jī)構(gòu)性監(jiān)管，實(shí)行業(yè)務(wù)審批全過程監(jiān)管。這樣，當(dāng)不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉時，一項(xiàng)新業(yè)務(wù)的推出需要經(jīng)過多個部門長時間的協(xié)調(diào)才能完成，這就會產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本。如果不及時對現(xiàn)行的監(jiān)管體制進(jìn)行調(diào)整，就可能形成交叉監(jiān)管、重復(fù)監(jiān)管以及監(jiān)管的空白地帶和灰色地帶。

目前來看，我國的金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與美國的金融控股公司制度下的混業(yè)經(jīng)營模式較相近，所以金融控股公司制將會比較適合中國的發(fā)展方向。在此模式下，結(jié)合我國“一行三會”的監(jiān)管體系，在時機(jī)成熟的情況下，可以考慮成立金融監(jiān)管局，對金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管。銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別對各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)化持續(xù)監(jiān)督管理，各部門之間及時進(jìn)行實(shí)時的信息溝通和披露，提高資產(chǎn)評估的真實(shí)性和權(quán)威性。

3、協(xié)調(diào)鼓勵金融創(chuàng)新和防范衍生品風(fēng)險的關(guān)系。相比美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融創(chuàng)新（如金融衍生品）的監(jiān)管過于松散，甚至缺位，我國的情況卻恰恰相反。我國的金融衍生品市場乃至整個金融市場都不發(fā)達(dá)，中國金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新的權(quán)利限制過嚴(yán)。這在避免高風(fēng)險的同時，也嚴(yán)重約束了金融市場的創(chuàng)新，阻礙了其進(jìn)一步發(fā)展。在金融全球化的背景下，過度管制很容易削弱本國金融體系競爭力和吸引力，導(dǎo)致金融資源的外流。

鑒于國外先進(jìn)的金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)及金融危機(jī)在金融監(jiān)管方面的教訓(xùn)，我國應(yīng)結(jié)合發(fā)展中的實(shí)際情況，對金融衍生品市場進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，實(shí)行信息披露，保持金融創(chuàng)新產(chǎn)品的透明度，以促進(jìn)金融創(chuàng)新同金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展，避免類似于由此次金融衍生品監(jiān)管力度不足造成的美國次貸危機(jī)的危害。

4、建立有效的金融控股公司防火墻及風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。在向混業(yè)經(jīng)營模式邁進(jìn)的同時，要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險管理，建立必要的防火墻機(jī)制，合理劃分內(nèi)部職責(zé)和權(quán)限，并充分發(fā)揮社會監(jiān)督作用。目的是減少風(fēng)險在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的傳遞，限制各機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來，并控制資金在金融集團(tuán)內(nèi)部的流通。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)定期向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險提示，特別是對風(fēng)險暴露較多的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)采取雙邊會談的形式進(jìn)行預(yù)警。具體的設(shè)定可以結(jié)合我國的國情，選擇性地借鑒《新巴塞爾協(xié)議》，從而有效地控制金融風(fēng)險，降低風(fēng)險造成的損失。

5、將保護(hù)消費(fèi)者利益作為監(jiān)管目標(biāo)之一。消費(fèi)者的持續(xù)購買力和多樣化的金融消費(fèi)需求是推動金融發(fā)展的源動力。如果金融監(jiān)管只關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的利益而忽視了對消費(fèi)者的保護(hù)，就會挫傷消費(fèi)者的積極性而使金融業(yè)發(fā)展失去公眾基礎(chǔ)和社會支持。我國的保險產(chǎn)品及各類金融理財(cái)產(chǎn)品營銷過程中的虛假宣傳就是典型的損害消費(fèi)者利益的不當(dāng)金融行為。所以只有對消費(fèi)者金融產(chǎn)品和服務(wù)市場實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，促進(jìn)這些產(chǎn)品透明、公平、合理，使消費(fèi)者獲得充分的有關(guān)金融產(chǎn)品與服務(wù)的信息，才能使中國在國際金融市場競爭中有所作為。

6、實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管信息的聯(lián)通與共享。對于金融監(jiān)管當(dāng)局來說，充分掌握金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的相關(guān)信息至關(guān)重要。金融監(jiān)管信息是其進(jìn)行風(fēng)險評估及監(jiān)控、制定相關(guān)政策以實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定的基石。現(xiàn)代金融體系的運(yùn)行伴隨著大量信息的產(chǎn)生、傳遞與處理，但是如何從中篩選并獲取真實(shí)且符合監(jiān)管需要的信息仍是目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨的一大難題，也是各改革方案中力圖加以改進(jìn)的一個方面。

就我國而言，推進(jìn)金融監(jiān)管信息建設(shè)主要可以從以下三個方面著手。第一，健全支付清算體系及其信息挖掘，匯集經(jīng)濟(jì)交易信息，以此反映交易活躍狀況、經(jīng)濟(jì)景氣程度和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化情況等宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要側(cè)面，為評估金融穩(wěn)定狀況提供背景；第二，金融監(jiān)管當(dāng)局內(nèi)部及其與各經(jīng)濟(jì)部門之間加強(qiáng)信息系統(tǒng)整合與共享，制定明確的、有時間表的金融信息資源整合方案；第三，完善征信體系，既可以為金融機(jī)構(gòu)決策提供依據(jù)，又有助于監(jiān)管當(dāng)局通過違約率了解宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，為審慎性監(jiān)管提供支持。

7、完善國際金融監(jiān)管合作。金融危機(jī)表明，加強(qiáng)對評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管僅在一個國家是不夠的，而需要各國共同加強(qiáng)對評級體系的國際監(jiān)管。為防范國際金融風(fēng)險，發(fā)達(dá)國家之間需強(qiáng)強(qiáng)合作，我國更要參與到這種合作當(dāng)中去。近年來，雖然我國加強(qiáng)了與東盟各國在金融領(lǐng)域的監(jiān)管，但是具體實(shí)質(zhì)性的舉措仍停留在原則性框架協(xié)議上。因此，我國需要在雙邊、多邊監(jiān)管合作中對信息共享及信息使用方式等方面進(jìn)行加強(qiáng)，并構(gòu)建我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)同國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間信息共享和合作機(jī)制，以促使我國金融市場向規(guī)范化、法制化、國際化邁進(jìn)。

（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）

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第6篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

摘 要 國際金融監(jiān)管在金融危機(jī)的爆發(fā)下受到了極大地爭議,國際金融監(jiān)管體系存在問題,本文從國際金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)和現(xiàn)狀趨勢出來,論證了未來國際金融監(jiān)管的協(xié)作的必要性。

關(guān)鍵詞 國際金融 金融監(jiān)管 協(xié)助

一、國際金融監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)

近年來,國際經(jīng)濟(jì)金融活動日益頻繁,金融形勢有新的發(fā)展特點(diǎn),這些對國際金融監(jiān)管帶來新挑戰(zhàn),主要表現(xiàn)在以下幾個方面:國際資本帶來的難題,國際游資對活躍國際金融市場,促進(jìn)國際資本的全球合理配置具有不可忽視的積極作用,同時又是國際金融市場不穩(wěn)定的因素;大規(guī)模的金融創(chuàng)新,國際銀行為了逃避金融管制,規(guī)避匯率、利率風(fēng)險,進(jìn)行大規(guī)模的金融創(chuàng)新;金融一體化,全球金融一體化消除了金融市場的阻隔,銀行與銀行、銀行與非銀行等金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)界限日益模糊;金融監(jiān)管缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

二、國際金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與趨勢

1.金融監(jiān)管基本框架

現(xiàn)有的國際金融監(jiān)管框架是一點(diǎn)一滴拼湊而成的,當(dāng)然,這種拼湊并不是漫無目的,每一個國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立都與銀行破產(chǎn)或金融危機(jī)有著緊密的聯(lián)系。現(xiàn)有的國際金融監(jiān)管框架是由國際貨幣基金組織、世界銀行、世貿(mào)組織、國際清算銀行等原有國際組織與后來新成立的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、金融穩(wěn)定論壇、國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會、國際證監(jiān)會組織等國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同組成。該框架是一個由政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的混合體,它們與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國際組織一起共同行使著全球金融穩(wěn)定的職能。

2.金融監(jiān)管的趨勢

金融危機(jī)的發(fā)生表明:缺乏必要的、足夠的政府監(jiān)管的金融市場,難以完全通過自我調(diào)節(jié)實(shí)現(xiàn)自身的健康發(fā)展,市場發(fā)展不僅需要政府監(jiān)管,而且需要嚴(yán)格的、適度的政府監(jiān)管。金融創(chuàng)新的一個重要變化就是金融機(jī)構(gòu)間的接線越來越模糊,原來實(shí)行分業(yè)經(jīng)營制度的各國都紛紛打破限制,許多金融機(jī)構(gòu)一方面通過金融創(chuàng)新繞開管制,另一方面則通過子公司和控股公司從事非銀行業(yè)務(wù),這就要求金融監(jiān)管也采取統(tǒng)一的、集中的管理模式。

3.功能型監(jiān)管

在一個統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi),由專業(yè)分工的管理專家和相應(yīng)的管理程序?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。功能型監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于管理的協(xié)調(diào)性高,管理中的盲點(diǎn)容易被發(fā)現(xiàn)并能得到及時處理,金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合總體風(fēng)險容易判斷。

4.金融監(jiān)管的國際合作

金融國際化進(jìn)程的加快使得各國的金融市場越來越緊密地聯(lián)系在一起。國際貨幣基金組織致力于把10國集團(tuán)(BIS)多邊安排的成功監(jiān)管擴(kuò)展到越來越多的對金融體系有重要作用的新興國家,以加強(qiáng)國際金融體系。在充分合作基礎(chǔ)上的全球化監(jiān)管已是大勢所趨。

三、國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作

1.協(xié)作必要性

金融監(jiān)管國際合作是金融業(yè)國際化的客觀要求和必然結(jié)果。金融業(yè)的國際化其核心內(nèi)容是金融業(yè)務(wù)的國際化和機(jī)構(gòu)的國際化。金融風(fēng)險具有傳導(dǎo)性,金融業(yè)的國際化使得國與國之間的金融風(fēng)險息息相關(guān),全球范圍內(nèi)的銀行間的依賴程度進(jìn)一步加深,一家銀行的危機(jī)或破產(chǎn)就有可能引起一個國家甚至整個世界金融體系的總危機(jī)。為了維護(hù)國際金融業(yè)穩(wěn)定,防范全球性的和各單個國家的金融風(fēng)險,現(xiàn)實(shí)客觀要求且必將導(dǎo)致各國金融監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)管跨國銀行方面進(jìn)行全方位的合作。

2.協(xié)作的實(shí)踐

金融全球化趨勢下,各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)日趨合作和協(xié)調(diào)。特別是面對金融危機(jī)時,各國展現(xiàn)出對話和合作的態(tài)度,共同積極商量對策,以恢復(fù)市場信心,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)盡快恢復(fù)。參考各國及相互間的金融監(jiān)管改革,歸集可以看出國際金融風(fēng)險監(jiān)管的發(fā)展趨勢,金融監(jiān)管的目標(biāo)從單純強(qiáng)調(diào)安全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式的選擇上,從注重合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性與風(fēng)險性監(jiān)管并重金融監(jiān)管體制從分業(yè)監(jiān)管向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。從強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一的外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)向多樣化的外部監(jiān)管與內(nèi)部風(fēng)險模型相結(jié)合,從強(qiáng)調(diào)定量指標(biāo)轉(zhuǎn)向定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合,從一國監(jiān)管轉(zhuǎn)向國際合作監(jiān)管,從合規(guī)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向風(fēng)險導(dǎo)向的監(jiān)管思路。

3.協(xié)作任重道遠(yuǎn)

在當(dāng)前形勢下,全球金融監(jiān)管合作仍面臨多重挑戰(zhàn),至少在監(jiān)管的執(zhí)行機(jī)構(gòu)、法律標(biāo)準(zhǔn)和有關(guān)各方的政治意愿等三方面存在障礙:執(zhí)行機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn);法律標(biāo)準(zhǔn)的挑戰(zhàn),新興市場的金融業(yè)發(fā)展相對落后,國際化程度不高,國內(nèi)的金融法律法規(guī)尚不健全;政治意愿的挑戰(zhàn),全球金融監(jiān)管合作的背后是大國力量的博弈。

4.協(xié)作政策建議

(1)推行更具普遍性的監(jiān)管原則。雖然不同國家金融監(jiān)管的內(nèi)容不盡相同,但是各國金融監(jiān)管的主要目標(biāo)要素是基本一致的,如保護(hù)存款者利益、防范金融風(fēng)險、維護(hù)市場穩(wěn)定、促進(jìn)金融體系的運(yùn)作效率等。銀行應(yīng)采取嚴(yán)格的程序和步驟控制這些風(fēng)險,并需要把衍生金融工具交易納人資本管理的框架。“新資本協(xié)議”還突出強(qiáng)調(diào)監(jiān)管資本對衍生交易的風(fēng)險敏感性,并提出了具體的建議。

第7篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

關(guān)鍵詞：監(jiān)管理念；原則監(jiān)管；規(guī)則監(jiān)管；“MPBR行動”；金融消費(fèi)者保護(hù)

中圖分類號：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1674－2265(2008)12－0033－05

一、引言

隨著美國次貸危機(jī)的影響不斷深化，此次危機(jī)已演變?yōu)?997年亞洲金融危機(jī)以來最為嚴(yán)重的一次全球性危機(jī)。在此次危機(jī)的發(fā)源地美國，有關(guān)當(dāng)局已經(jīng)開始反思危機(jī)爆發(fā)的原因，其中，金融監(jiān)管成為倍受矚目的焦點(diǎn)之一：而與此同時，次貸危機(jī)的爆發(fā)更是把美國的金融監(jiān)管改革推向了。

美國金融服務(wù)圓桌組織在2007年11月了《提升美國金融競爭力藍(lán)圖》(The Blueprintforu，S，F(xiàn)inancial Competitiveness)，其中批評了美國所采用的規(guī)則監(jiān)管(mles－based regulation)方法，認(rèn)為過細(xì)的監(jiān)管規(guī)則“限制了監(jiān)管者適應(yīng)全球市場變化的能力，造成金融機(jī)構(gòu)新產(chǎn)品和新服務(wù)的推出越來越難，導(dǎo)致監(jiān)管者和金融機(jī)構(gòu)之間更多的是對抗而不是合作，降低了監(jiān)管的靈活性”，并建議美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用原則監(jiān)管(principles－based regulation)方法。與此同時。紐約州保險廳已經(jīng)了一項(xiàng)草案，明確了針對保險業(yè)和監(jiān)管部門的監(jiān)管原則各10條，旨在使該州成為第一個對保險業(yè)引入原則監(jiān)管的州監(jiān)管廳。起草該草案的負(fù)責(zé)人Eric R.Dinallo認(rèn)為，紐約必須具備最好的、最有效率的金融服務(wù)以保持其全球金融中心地位，這就意味著要采用原則監(jiān)管。美國財(cái)長保爾森和美聯(lián)儲主席伯南克也多次發(fā)表演講呼吁美國監(jiān)管部門應(yīng)采用原則監(jiān)管方法。2008年3月，美國商會《增強(qiáng)美國資本市場地位：對美國各行業(yè)的一個挑戰(zhàn)》，指出美國的金融監(jiān)管必須適應(yīng)商業(yè)環(huán)境的變化，否則將減弱它在全球資本市場的長期競爭力和影響力。為建立一個現(xiàn)代化的資本市場監(jiān)管體系，建議美國成立一個具有全球視野的全國性監(jiān)管部門，對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革，并對資本市場采用原則監(jiān)管方法以取代現(xiàn)行的規(guī)則監(jiān)管方法。

其實(shí)，原則監(jiān)管的方法早在2000年之前就已經(jīng)被英國金融服務(wù)局(Financial Service Authority，F(xiàn)SA)所采用，并在實(shí)踐中不斷改進(jìn)和完善。原則監(jiān)管在英國金融業(yè)的實(shí)踐中取得了一定成效后，2007年4月，F(xiàn)SA發(fā)起了“MPBR行動”(More Principl－－es－Based Regulation Initiative)，標(biāo)志著英國金融監(jiān)管當(dāng)局原則監(jiān)管理念的進(jìn)一步升級。采用原則監(jiān)管的方法使近年來英國的金融體系和監(jiān)管環(huán)境得到很大的改善，并逐漸成為其獨(dú)特優(yōu)勢而受到全球金融業(yè)的關(guān)注。

此外，日本金融廳于2007年lO月宣布。為增強(qiáng)日本作為金融中心的競爭力，正在考慮將規(guī)則監(jiān)管向英國式原則監(jiān)管轉(zhuǎn)變。目前，日本金融廳正在研究如何在監(jiān)管中平衡規(guī)則和原則，鼓勵金融業(yè)更加自律，同時讓金融業(yè)在業(yè)務(wù)管理方面擁有更大的自由度。

無論是美日兩國金融監(jiān)管當(dāng)局對其現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的反思和對原則監(jiān)管的探索，還是英國金融服務(wù)局對原則監(jiān)管理念的構(gòu)建和不斷完善，我們從中不難發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管理念由規(guī)則監(jiān)管向原則監(jiān)管的演進(jìn)已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管改革的亮點(diǎn)之一。作為國際金融監(jiān)管理念的新潮流，原則監(jiān)管的內(nèi)涵是什么，如何把握原則背后所反映的監(jiān)管理念，在實(shí)踐中原則監(jiān)管的優(yōu)勢有哪些，在我國推行原則監(jiān)管的可行性如何，這些都是我國在金融監(jiān)管改革的進(jìn)程中值得探究的課題。

二、原則監(jiān)管的內(nèi)涵與監(jiān)管理念分析

(一)原則監(jiān)管的內(nèi)涵

關(guān)于原則監(jiān)管內(nèi)涵的最佳描述來自FSA的觀點(diǎn)，“原則監(jiān)管意味著更多地依賴于原則并且聚焦于結(jié)果，以高層次的規(guī)則(high level rules)作為手段，從而達(dá)到我們(FSA)所期望實(shí)現(xiàn)的監(jiān)管目標(biāo)，在這個過程中我們將更少地依賴于規(guī)則”。

要更準(zhǔn)確地理解原則監(jiān)管的內(nèi)涵，以下兩點(diǎn)是值得我們注意的：其一，F(xiàn)SA采用原則監(jiān)管的方法并不意味著完全放棄了規(guī)則，而是始終將一般原則(general principles)與特殊規(guī)則(specific rules)相結(jié)合，并不斷地在兩者之間尋找平衡點(diǎn)。而且。在尋找平衡點(diǎn)的過程中更多地依賴于原則，而盡量少用規(guī)則，這樣做能使FSA更好地履行其法定義務(wù)。例如，考慮到已制定的特殊規(guī)則不能完全覆蓋金融服務(wù)中不斷涌現(xiàn)的各種潛在利益沖突，F(xiàn)SA用基本原則第八條將各種可能的沖突進(jìn)行了抽象概括；再如，在某些監(jiān)管領(lǐng)域，F(xiàn)SA還是保留了基本原則下的詳細(xì)規(guī)則，如在資金充足性和公司的商業(yè)行為方面。此外，為執(zhí)行來自歐盟的相關(guān)法規(guī)(legislation)和指引(directive)，F(xiàn)SA在其監(jiān)管手冊中仍保留了具體的規(guī)則。因此，原則監(jiān)管并不是簡單的“以原則為基礎(chǔ)”，而是對一般原則與特殊規(guī)則的綜合和權(quán)衡。其二，采用原則監(jiān)管的方法也不等同于降低FSA的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。目前有些報(bào)告和評論誤把原則監(jiān)管理解為“輕度監(jiān)管(light－touch)”或“軟監(jiān)管(soft－touch)”。而事實(shí)上，原則監(jiān)管下的執(zhí)行力非但不是“輕度的”，更不是“軟”的。在“以規(guī)則為基礎(chǔ)”的監(jiān)管體系下，公司只要保證自己的商業(yè)行為不違規(guī)，不被抓到把柄，便可“高枕無憂”；但是在“以原則為基礎(chǔ)”的監(jiān)管體系下，監(jiān)管者對公司的看法就至關(guān)重要了，F(xiàn)SA把公司對于監(jiān)管原則的遵守視為維護(hù)高效、有序、公平的市場的根本。因此，只要監(jiān)管者認(rèn)為公司的行為傷害了市場和公眾的信心，便會對他們采取靈活的制裁措施。例如，2005年6月，F(xiàn)SA以花旗集團(tuán)在2004年8月所進(jìn)行的歐洲政府債券交易違反基本原則第二、三條為由，對其進(jìn)行了高達(dá)1390萬英鎊的巨額罰款，而且FSA是當(dāng)時在歐洲對花旗集團(tuán)實(shí)施制裁的唯一一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)。再如，2007年12月，F(xiàn)SA對一家存在欺騙消費(fèi)者行為的壽險公司開出了高達(dá)126萬英鎊的罰單。由此可見，采用原則監(jiān)管方法的FSA有能力對違反原則的公司進(jìn)行制裁，盡管他們可能并未觸及具體的規(guī)則，從這個意義上來研判，原則監(jiān)管并非所謂的“輕度監(jiān)管”或“軟監(jiān)管”。

(二)原則監(jiān)管反映的監(jiān)管理念分析

1、從規(guī)則到原則，加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)。原則監(jiān)管意味著監(jiān)管者在監(jiān)管過程中更多地追求原則，而較少地依賴于詳細(xì)的規(guī)則。FSA在刪減監(jiān)管規(guī)則的同

時，制定了具體的監(jiān)管原則，并加強(qiáng)了對金融消費(fèi)者的保護(hù)。FSA已在監(jiān)管手冊中對不必要的監(jiān)管規(guī)則、限制監(jiān)管目標(biāo)達(dá)成的規(guī)則、收益無法平衡成本的規(guī)則以及不利于加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)高層管理者責(zé)任的規(guī)則加以刪除或修訂。

同時，F(xiàn)SA通過兩個層次的監(jiān)管原則的制定來推進(jìn)原則監(jiān)管：為了給公司(被監(jiān)管者)提供更大的透明度和可預(yù)見性，F(xiàn)SA制定了第一層次的11條原則，這些原則捕述了公司最基本的義務(wù)，稱為商業(yè)原則(PrinciplesforBusinesses)。盡管在現(xiàn)實(shí)情形中應(yīng)用這些原則不是一個簡單的過程，但這些原則為公司提供了他們?nèi)粘＝?jīng)營活動中所需要遵守的高層次指引(high－level guidelines)。而第二層次的監(jiān)管原則則與FSA自身有關(guān)，稱為“好的監(jiān)管原則”(Principles ofgood regulation)，由6條原則組成，為市場提供了對監(jiān)管者未來行動的更高確定性以及新的監(jiān)管活動將建立在嚴(yán)格的分析上，充分考慮對于市場的成本和收益。

FSA監(jiān)管原則的制定非常注重消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，從11條商業(yè)原則的內(nèi)容分布來看，其中有5條與消費(fèi)者保護(hù)有關(guān)。此外，F(xiàn)SA把“公平對待消費(fèi)者項(xiàng)目”(Treating Customers Fairly，TCF)作為原則監(jiān)管在實(shí)踐中的應(yīng)用，并作為“MPBR行動”的核心加以推進(jìn)。

2、以結(jié)果為導(dǎo)向，體現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。原則監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是一種以結(jié)果為導(dǎo)向(outcomes－based)的監(jiān)管方法。FSA的官員把“MPBR行動”定位于“我們(FSA)從關(guān)注公司自身運(yùn)行的過程向?qū)で鬄橄M(fèi)者、公司和市場所期望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果的轉(zhuǎn)變”。也就是說，公司在其業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中，可以自行決定所采用的程序和措施來實(shí)現(xiàn)由監(jiān)管者所給定的監(jiān)管目標(biāo)。因此，監(jiān)管者對公司所需要實(shí)現(xiàn)的結(jié)果會事先進(jìn)行說明而不是對公司必須采取的程序和措施做出詳細(xì)的規(guī)定。在這樣的情形下，公司的高層管理人員可以自主地來尋求使其商業(yè)目標(biāo)和程序與監(jiān)管者所規(guī)定的監(jiān)管結(jié)果保持一致的最優(yōu)途徑。值得一提的是，幫助公司理解監(jiān)管者所期望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果并且為公司高管提供實(shí)際的案例和指導(dǎo)已成為FSA逐漸興起的一種新的監(jiān)管風(fēng)格，其中的一部分來自于行業(yè)解決方案和指導(dǎo)材料而不是正式的規(guī)則和指示。

當(dāng)然，在實(shí)施原則監(jiān)管的過程中，F(xiàn)SA需要用明確描述的結(jié)果來指導(dǎo)監(jiān)管行動。在過去的幾年中，F(xiàn)SA在監(jiān)管活動中更加明確了監(jiān)管結(jié)果，與其法定目標(biāo)保持一致。自2003年以來，F(xiàn)SA形成了三大戰(zhàn)略目標(biāo)：(1)促進(jìn)高效、有序和公平的市場；(2)幫助零售消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)公平交易；(3)使FSA成為一個更有效的組織。為了更好地進(jìn)行原則監(jiān)管，在每個目標(biāo)下，又相應(yīng)地設(shè)置了3個結(jié)果指標(biāo)(見表1)。這些結(jié)果指標(biāo)將對FSA的規(guī)劃、決策和操作活動起到推進(jìn)作用。

3、增加高管責(zé)任，突出監(jiān)管互動。對于公司高管責(zé)任的關(guān)注是原則監(jiān)管的內(nèi)在理念之一。原則監(jiān)管對于公司治理提出了更高的要求，公司的股東、董事會、管理層甚至普通員工的職責(zé)都在一定程度上有所加強(qiáng)。FSA將對于監(jiān)管原則理解和應(yīng)用的責(zé)任轉(zhuǎn)交到了公司自身。盡管公司管理層可以根據(jù)原則白行決定經(jīng)營方式、制定業(yè)務(wù)規(guī)則以及遵守行業(yè)自律準(zhǔn)則，但他們所要承擔(dān)的責(zé)任和后果也同時增加了。從這個意義上講，原則監(jiān)管也可以被理解為“以管理為導(dǎo)向”(management－based regulation)的監(jiān)管。

通過“公平對待消費(fèi)者項(xiàng)目”(TCF)的實(shí)施，F(xiàn)SA正以一種新穎的、與眾不同的方式來增加對高層管理的重視。FSA以鼓勵、勸告、命令等手段讓公司積極開展TCF項(xiàng)目(見圖1)，取得了一定的成效。隨著多年的演進(jìn)，該項(xiàng)目逐漸強(qiáng)調(diào)公司關(guān)于自身如何對待消費(fèi)者的思考。目前，該項(xiàng)目要求高層管理者必須制定相應(yīng)的措施和方案，以確保TCF項(xiàng)目有效融入公司的價值、文化以及公司進(jìn)行商業(yè)活動的方式中。

在增加公司高管責(zé)任的同時，F(xiàn)SA也非常注重和高管人員進(jìn)行開誠布公的交流溝通，幫助他們共同實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。當(dāng)公司面臨一些潛在的監(jiān)控難題時，F(xiàn)SA會積極地和公司高管開展討論并平靜地解決問題，而非公開懲戒，從而既做到防范風(fēng)險于未然，又最大限度地降低監(jiān)管成本。基于這樣的監(jiān)管互動，公司高管對于FSA的評價很高，使得英國的監(jiān)管環(huán)境具有很高的親和力，同時也使公司的經(jīng)營自主性大大提高，吸引了更多的外國投資，促進(jìn)了英國金融市場的繁榮。

三、原則監(jiān)管的優(yōu)勢分析

(一)增強(qiáng)監(jiān)管彈性，促進(jìn)機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營

雖然規(guī)則監(jiān)管具有操作性強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)，但具體的、缺乏彈性的規(guī)則也往往意味著有更多的漏洞，一味地死守難以適應(yīng)市場的發(fā)展。在“安然事件”之后，人們意識到依靠制定詳細(xì)的規(guī)則來防范未來市場風(fēng)險變得越來越不可行：詳細(xì)的規(guī)則不僅總是滯后于金融創(chuàng)新，而且企業(yè)可以通過“業(yè)務(wù)安排”和“組織設(shè)計(jì)”輕而易舉地逃避準(zhǔn)則的約束。安達(dá)信首席執(zhí)行官曾感慨道：“安達(dá)信無權(quán)迫使客戶披露隱藏在特別目的實(shí)體的風(fēng)險和損失，客戶常說，規(guī)則并沒有要求對此予以披露，你不能要求我遵循更高的標(biāo)準(zhǔn)”(FloydNorris，2001)。而原則監(jiān)管則不同，監(jiān)管原則大多是金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行為標(biāo)準(zhǔn)，而這些標(biāo)準(zhǔn)是“以寬泛為基礎(chǔ)”(broad－based)的，具有彈性和靈活性，而且直接指向監(jiān)管結(jié)果，不易被企業(yè)精心策劃的“業(yè)務(wù)安排”和“組織設(shè)計(jì)”所規(guī)避。

正由于富有彈性和靈活度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)以監(jiān)管原則為標(biāo)準(zhǔn)授權(quán)金融機(jī)構(gòu)開展商業(yè)活動，而金融機(jī)構(gòu)必須依照這些監(jiān)管原則有效地進(jìn)行自主經(jīng)營、公平對待金融消費(fèi)者并及時處理利益沖突。在風(fēng)險控制方面，公司可以根據(jù)結(jié)果自行研究相應(yīng)的方法，而不是由監(jiān)管者所制定的方案――因?yàn)樵谠瓌t監(jiān)管下，公司和市場往往比監(jiān)管者更擅長找出解決問題的方案，因此需要給予公司更多的自主經(jīng)營權(quán)，結(jié)合公司自身狀況更有效地開展經(jīng)營活動。

(二)提高市場效率，加快金融創(chuàng)新

原則監(jiān)管對于提高金融市場的效率，促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新具有重要的作用。在規(guī)則監(jiān)管下，一種新的金融產(chǎn)品的推出將耗費(fèi)6－9個月的批準(zhǔn)期；而在原則監(jiān)管下，交易所可以通過自行驗(yàn)證在第二天就將新產(chǎn)品上市，效率的提高將給企業(yè)帶來新產(chǎn)品的價值而無須面臨長時間的延誤。同時，這也將有利于風(fēng)險對沖者、投機(jī)者和消費(fèi)者進(jìn)行交易。在美國，原則監(jiān)管使CFTC取得了很大的成功，在這樣的監(jiān)管方法下，CFTC有能力在預(yù)防欺詐和價格操縱的前提下維護(hù)市場的創(chuàng)新和競爭。自從2000年CFTC成為一個原則監(jiān)管者以來，美國期貨市場的創(chuàng)新步伐持續(xù)加快，取得了令人矚目的成就。當(dāng)前，作為期貨市場領(lǐng)頭羊的芝加哥商品交易所(CME)的市值已達(dá)3700億美元，不僅對沖基金。養(yǎng)老基金、共同基金、零售消費(fèi)者也紛紛將資金從傳統(tǒng)的股票、債券投向期貨合約，促進(jìn)

了期貨市場的蓬勃發(fā)展。據(jù)BIS2007年9月的季度報(bào)告，在美國交易所內(nèi)進(jìn)行交易的金融衍生工具取得了顯著的增長：從2005年12月到2007年6月期間，期貨合約從8280萬增長到12180萬，增長了47.4％；期權(quán)合約則從4370萬增長到8730萬，增長了100％。

(三)降低監(jiān)管成本，節(jié)約監(jiān)管資源

成本收益分析是考察監(jiān)管方法優(yōu)劣的重要指標(biāo)之一。實(shí)踐證明，采用規(guī)則監(jiān)管的成本是非常昂貴的：2006年，美國規(guī)則監(jiān)管的成本高達(dá)52.5億美元，大約是英國FSA6.25億美元的9倍。據(jù)估算，美國監(jiān)管成本達(dá)到了被監(jiān)管銀行非利息成本的10－12％。而減少、簡化監(jiān)管規(guī)則，采用原則監(jiān)管則可以大大降低監(jiān)管成本，節(jié)約監(jiān)管資源，包括人力資源、財(cái)務(wù)資源和法規(guī)資源等。據(jù)FSA估計(jì)，在新的監(jiān)管手冊中，僅反洗錢監(jiān)管規(guī)則就由57頁縮減到2頁，金融企業(yè)每年的報(bào)告成本一項(xiàng)就可以壓縮2.5億英鎊，下降幅度達(dá)40％。原則監(jiān)管也使美國CFTC用在期貨市場欺詐和操縱行為上的政府資源大大減少：CFTC可以選擇使用人力資源來調(diào)查、檢舉有關(guān)案件，而不是浪費(fèi)不必要的資源用于被監(jiān)管者對于監(jiān)管規(guī)則的遵守，因?yàn)閷τ谶@些規(guī)則的服從是可以由被監(jiān)管者自行證實(shí)的。

(四)聚焦監(jiān)管目標(biāo)，適應(yīng)多變的市場環(huán)境

原則監(jiān)管目的性強(qiáng)，聚焦于原則背后的監(jiān)管目標(biāo)而不是僅僅盯住詳細(xì)的條款和規(guī)則。尤其是在監(jiān)管面臨不確定性的時候，原則往往能起到指導(dǎo)作用。長期來看，在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中，原則更具有持久性。次貸危機(jī)帶給我們的啟示是，我們需要的并不是更多的監(jiān)管，而是需要更好的監(jiān)管方法，而原則監(jiān)管無疑是實(shí)現(xiàn)這一理念的最佳方法。根據(jù)FSA的研究，在危機(jī)時期，那些在商業(yè)活動中始終堅(jiān)持監(jiān)管原則所要求達(dá)到的高層次目標(biāo)的公司的處境要比沒有堅(jiān)持的公司好得多。監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)更重視公司高層管理者與監(jiān)管目標(biāo)保持一致，隨著情況變化調(diào)整實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的方法，而不是僅僅機(jī)械地服從詳細(xì)的監(jiān)管規(guī)則。

四、對我國推行原則監(jiān)管的思考

(一)權(quán)衡原則與規(guī)則取向，確保金融穩(wěn)定與創(chuàng)新同行

在具體實(shí)踐中，原則監(jiān)管和規(guī)則監(jiān)管代表著兩種不同的監(jiān)管理念，有各自的特色和適用條件，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)金融業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，權(quán)衡兩者之間的關(guān)系，根據(jù)監(jiān)管具體內(nèi)容靈活應(yīng)變。目前，銀監(jiān)會對于一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以及風(fēng)險比較大的業(yè)務(wù)仍堅(jiān)持規(guī)則監(jiān)管的理念；對創(chuàng)新業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會正探索原則監(jiān)管的理念。一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推出，由于參與的主體較少，無論對于監(jiān)管者還是機(jī)構(gòu)來說，都有一個學(xué)習(xí)的過程，在沒有形成較大市場規(guī)模的情況下，很難造成系統(tǒng)性風(fēng)險，因此監(jiān)管也就可以考慮實(shí)行相對規(guī)則監(jiān)管來說不太嚴(yán)格的原則監(jiān)管，為業(yè)務(wù)的發(fā)展提供空間。因此，在現(xiàn)階段，我國的監(jiān)管理念仍應(yīng)以規(guī)則為主、原則為輔，適當(dāng)提高原則監(jiān)管的比重，充分給予原則發(fā)揮作用的空間，使得在維護(hù)金融穩(wěn)定、防范金融風(fēng)險的同時，提高市場的競爭力和創(chuàng)新動力。

(二)充分認(rèn)識原則監(jiān)管的實(shí)施基礎(chǔ)，結(jié)合國情逐步推行

我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)要推行原則監(jiān)管的理念，就必須充分認(rèn)識原則監(jiān)管實(shí)施的基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)實(shí)國情分析可行性。原則監(jiān)管的有效推行和以下條件是密切相關(guān)的：一是金融機(jī)構(gòu)要有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的風(fēng)險管理體系：二是監(jiān)管者與金融機(jī)構(gòu)之間能定期開展開誠布公的交流和協(xié)調(diào)：三是具備自律監(jiān)管傳統(tǒng)和崇尚監(jiān)管效率的監(jiān)管文化：四是具備較完善的信息披露制度：五是監(jiān)管人員有較高的專業(yè)素質(zhì)，能夠準(zhǔn)確把握金融市場和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行動向。而當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)的公司治理狀況較差，內(nèi)部控制不完善，金融市場的自律監(jiān)管作用還不突出，因此，我國金融業(yè)目前還不具備采用基于原則監(jiān)管的條件，仍需完善各項(xiàng)基礎(chǔ)條件。對于公司治理、透明度建設(shè)、企業(yè)社會責(zé)任等，可以提出科學(xué)合理的原則要求，注重發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)控與外部市場約束的作用，實(shí)現(xiàn)外部監(jiān)管、自律監(jiān)管與市場紀(jì)律約束的有機(jī)結(jié)合，共同推動監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。此外，還要加強(qiáng)對監(jiān)管人員的培訓(xùn)，以有效推行原則監(jiān)管。除了注重開展有效溝通的培訓(xùn)，還要注重加強(qiáng)對監(jiān)管人員監(jiān)管理念的培訓(xùn)，既要做到自身準(zhǔn)確理解原則，又要有能力對金融機(jī)構(gòu)原則執(zhí)行的情況進(jìn)行分析判斷。

(三)完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，積極實(shí)踐原則監(jiān)管理念

無論是FSA已經(jīng)踐行多年的原則監(jiān)管行動，還是最近發(fā)起的作為原則監(jiān)管“升級版”的“MPBR行動”，都始終將金融消費(fèi)者保護(hù)作為核心理念并在實(shí)踐中加以推進(jìn)，如旨在督促金融機(jī)構(gòu)公平對待消費(fèi)者的TCF項(xiàng)目等。FSA在原則監(jiān)管理念下積極推進(jìn)金融消費(fèi)者保護(hù)已成為其特色和亮點(diǎn)之一，值得各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)借鑒。相比之下，我國在金融消費(fèi)者保護(hù)方面存在諸多不足之處，如相關(guān)法律法規(guī)尚不健全，《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》等現(xiàn)行法律法規(guī)對金融消費(fèi)者保護(hù)極其有限，《商業(yè)銀行法》在立法宗旨(第一條)中對存款人和其他客戶的合法利益的保護(hù)僅僅是一筆帶過，對于商業(yè)銀行與金融消費(fèi)者之間的利益沖突的調(diào)整、爭議的處理、對于客戶權(quán)益保障的公平性問題等絲毫未提或僅僅是輕描淡寫。我國應(yīng)借鑒英國FSA的做法，突出金融消費(fèi)者保護(hù)的重要性，并采取積極的措施完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，在實(shí)踐中升華原則監(jiān)管的理念。我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)明確將“適當(dāng)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益”列入監(jiān)管目標(biāo)，完善相關(guān)法規(guī)的同時，制定與消費(fèi)者保護(hù)有關(guān)的監(jiān)管原則(包括與金融機(jī)構(gòu)的利益沖突與爭議的處理等)，督促金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)活動中積極履行義務(wù)，公平、公正地對待消費(fèi)者。

第8篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

(一)“市場失靈理論”、“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”的發(fā)展與金融監(jiān)管立法

市場經(jīng)濟(jì)是人類迄今為止最具效率和活力的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制和資源配置手段，它具有任何其他機(jī)制和手段不可替代的功能優(yōu)勢，市場主體的利益驅(qū)動和自由競爭形成一種強(qiáng)勁的動力，它極大地調(diào)動了人們的積極性和創(chuàng)造性。但是市場機(jī)制的這種自發(fā)調(diào)節(jié)性也具有局限性，其功能缺陷是內(nèi)在的、固有的，光靠市場自身是難以克服的，完全依賴于這種自發(fā)的市場調(diào)節(jié)會使其缺陷大于優(yōu)勢，導(dǎo)致“市場失靈”(market failure) ，因而必須借助凌駕于市場之上的力量，即政府這只“看得見的手”來彌補(bǔ)這種市場失靈。經(jīng)濟(jì)學(xué)界普遍認(rèn)為，通常造成市場失靈的原因有外在效應(yīng)、壟斷和公共產(chǎn)品。所謂外部性是指企業(yè)或個人向市場之外的其他人所強(qiáng)加的成本和收益，如果強(qiáng)加的是成本，則是負(fù)外部性; 相反，則是正外部性。外在效應(yīng)是獨(dú)立于市場機(jī)制之外的客觀存在，它不能通過市場機(jī)制自動消弱或消除，往往需要借助市場機(jī)制之外的力量才能予以校正和彌補(bǔ)。因而，在市場失靈的情況下就需要政府以社會管理者的身份組織和實(shí)現(xiàn)公共產(chǎn)品的供給，并對其使用進(jìn)行必要的監(jiān)管，而政府的這種金融監(jiān)管職能主要是通過金融立法的形式實(shí)現(xiàn)的。

現(xiàn)代信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為信息不對稱在一般市場中是普遍存在的，這種普遍存在的信息不對稱是導(dǎo)致金融交易和金融活動逆向選擇遇到風(fēng)險的重要根源，在信息不對稱的情況下，并不是每個人都擁有完全信息，且信息的傳播和接收都是需要花費(fèi)代價的;行為后果具有不確定性，技術(shù)條件的局限性和組織結(jié)構(gòu)的不完善性，對于任何決策者來說，都意味著非常高的成本，而且通常信息不僅是有成本的，并且是呈報(bào)酬遞增趨勢的，人們常常要為信息進(jìn)行巨額的支付，而不論這一信息是被用于影響一種還是千種交易。因此一種能夠降低信息成本的制度安排是非常重要的。

(二)博弈論與金融監(jiān)管立法

博弈論是二戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域里的新興理論，研究當(dāng)人們知道其行動相互影響且每個人都考慮這種影響時，理性個體如何進(jìn)行決策。一個正式的博弈通常包括如下幾個要素:博弈的參與者、博弈的次序、博弈使對弈者可以利用的信息和行動等。從博弈論的角度對法律規(guī)則和制度進(jìn)行分析是非常必要和重要的，有利于我們理解金融監(jiān)管的必要。從博弈論的著名案例———囚徒困境出發(fā)，我們知道單獨(dú)一次博弈的結(jié)果是達(dá)到了“納什均衡”即結(jié)果是嫌疑犯都會選擇坦白，任何一個參與人都沒有理由改變他人的戰(zhàn)略決策，沒有一個參與人能夠在其他參與人不改變行為的情況下通過改變自己的行為使得自己的處境更好。但我們知道在金融領(lǐng)域中，資金的融通更多的是強(qiáng)調(diào)連續(xù)性、反復(fù)性和效率性，因而在金融市場中面臨更多的是金融市場主體之間的重復(fù)博弈，其中包括有限博弈與無限博弈，在博弈次數(shù)固定的情況下，每個參與者與在一次博弈中的結(jié)果是一樣的，即所有的參與者都會做出同樣的決策選擇，而有時個體做出的相同理性選擇卻是和集體理性相沖突和矛盾的，在金融領(lǐng)域里主要表現(xiàn)為個體的理性選擇與金融業(yè)的整體健康與穩(wěn)定發(fā)展之間的沖突和矛盾。金融業(yè)經(jīng)營的最終目的就是最大限度地獲得利潤，而且相對于其它行業(yè)，由于其經(jīng)營貨幣資金的特點(diǎn)所以往往趨利性更加嚴(yán)重，而金融監(jiān)管總是通過限制微觀金融組織機(jī)構(gòu)的某些“獲利”機(jī)會而達(dá)到其監(jiān)管目標(biāo)的，這就使金融監(jiān)管的意向必然與微觀金融組織機(jī)構(gòu)的個人理性行為相沖突，這種沖突將促使微觀金融組織機(jī)構(gòu)不斷通過金融創(chuàng)新及其他方法來逃避監(jiān)管。因而，在這種情況下就需要通過不斷地完善相關(guān)金融監(jiān)管法律來達(dá)到預(yù)防風(fēng)險、促進(jìn)金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的目的。

(三)金融監(jiān)管立法必要性的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

馬克思?xì)v史唯物論認(rèn)為:“在經(jīng)濟(jì)與法律的關(guān)系中，經(jīng)濟(jì)決定法律，經(jīng)濟(jì)對法律是起決定作用的，每個時代的法律制度應(yīng)該是社會共同的，是由一定物質(zhì)生產(chǎn)方式所產(chǎn)生的利益和需要的表現(xiàn)。”但是這種傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟(jì)決定論卻已日漸被近代的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)尤其是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)所否定。法經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展越來越證明法律并不是消極和被動地反映經(jīng)濟(jì)關(guān)系，而是對經(jīng)濟(jì)起著至為重要的作用，法律制度的設(shè)計(jì)對經(jīng)濟(jì)體系和經(jīng)濟(jì)效率產(chǎn)生的是直接的重大作用。因而從某種意義上我們可以說經(jīng)濟(jì)問題其實(shí)就是個法律問題，任何經(jīng)濟(jì)問題的最終解決路徑都是通過一種公平而高效的法律制度的安排。眾所周知，現(xiàn)實(shí)中交易成本為零的情況是不存在的，因而為了降低交易費(fèi)用(即非生產(chǎn)性支出)并以此提高有限資源的利用效率，法律制度的普遍建立是非常必要和重要的。在當(dāng)今世界金融監(jiān)管的必要性已得到普遍認(rèn)同的前提下，為了實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的高效并以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展，通過立法的形式來對金融監(jiān)管做出具體的規(guī)定是非常必要和重要的。

二、金融監(jiān)管法價值目標(biāo)設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

(一)效率與法律正義

傳統(tǒng)的法學(xué)理論認(rèn)為正義是法律價值目標(biāo)的核心，法就是正義的化身，但卻往往認(rèn)為正義與效率是相矛盾和沖突的。羅爾斯在《正義論》中精辟地闡述:“正像真理是思想體系的首要價值一樣，正義是法律制度的首要價值。一種法律和制度不管它們?nèi)绾斡行屎陀袟l理，只要他為了一些人分享更大利益而剝奪另一些人的利益就不是正義的”。但法經(jīng)濟(jì)學(xué)的進(jìn)一步發(fā)展充分表明:法律存在和運(yùn)行的基礎(chǔ)不僅僅是正義，效率也是法律所追求的重要價值目標(biāo)，或者說在對正義進(jìn)行內(nèi)涵和外延界定時，其概念本身就涵蓋了效率。例如當(dāng)我們說分配正義時，就是指一定程度上的經(jīng)濟(jì)平等，而要達(dá)到這種平等就要對利益進(jìn)行有效率的分配。因而，對正義的要求決不能獨(dú)立于這種要求所應(yīng)付出的代價，如果為了糾正這種非正義所付出的代價遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于了這正義行為帶來的損失，那么這種正義的請求是不應(yīng)該受到法律普遍保護(hù)的。因而，從某種角度上說，沒有效率就不存在真正意義上的正義，效率與正義兩個概念的外延是相交叉而又不完全重合的。法律經(jīng)濟(jì)學(xué)將效率的觀念導(dǎo)入法律對當(dāng)代法律的價值目標(biāo)確立具有重大的意義。

(二)從經(jīng)濟(jì)學(xué)的視野分析法律價值目標(biāo)的演進(jìn)

隨著社會化大生產(chǎn)進(jìn)程的加快， 19 世紀(jì)末、20 世紀(jì)初，當(dāng)資本主義發(fā)展到壟斷階段后，法律原則與自由競爭時代相比發(fā)生了巨大的變化。由“私有財(cái)產(chǎn)的神圣不可侵犯轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)產(chǎn)權(quán)的嚴(yán)格限制”、“契約自由轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢拗频钠跫s自由”、“過失責(zé)任轉(zhuǎn)變?yōu)闊o過失責(zé)任”。這說明法律越來越強(qiáng)調(diào)社會本位和社會總體利益，從原來重于從微觀層面維護(hù)社會個體的正義轉(zhuǎn)到從社會的宏觀角度來維護(hù)社會總體利益的正義，衡量效率與否標(biāo)準(zhǔn)的“帕累托最優(yōu)”(社會資源的任何重新配置，都不可能在無損于任何人的條件下使任何人的處境更好，這時的資源配置就達(dá)到了最優(yōu))也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榱恕翱柖? 希克斯”標(biāo)準(zhǔn)(即使某種政策的變動，使一部分人受益而另一部分人受損，只要得利者的好處大于受損者受到的損失，這樣的決策就是最優(yōu)的) ，這直接導(dǎo)致了法律價值目標(biāo)的確立從微觀走向了宏觀，從保護(hù)微觀個體的權(quán)力與自由過渡到維護(hù)社會的整體利益。法律作為對權(quán)力和義務(wù)的一種制度安排，從來就是和利益緊密相連的，從某種角度上說，能夠?qū)崿F(xiàn)社會總體利益高效配置(即能實(shí)現(xiàn)“卡爾多- 希克斯”標(biāo)準(zhǔn))的法律在一定程度上就是實(shí)現(xiàn)了法律的公平與正義。

(三)對我國金融監(jiān)管法價值目標(biāo)設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)評析

一般而言，在金融監(jiān)管目標(biāo)的確立上西方國家采取的是兼顧安全、效率和存款人利益的三項(xiàng)目標(biāo)，并隨著經(jīng)濟(jì)金融形勢的變化，對監(jiān)管目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，具體而言包括三個:維持金融安全穩(wěn)定和良好的金融秩序;防止金融業(yè)的壟斷和提高金融效率;保護(hù)投資者存款人的利益。而我國的有關(guān)金融監(jiān)管法規(guī)，例如《人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》等卻在此方面與西方國家的規(guī)定相比存在明顯不足。2003年銀監(jiān)會成立，替代人民銀行承擔(dān)主要的銀行監(jiān)管職能，但是人民銀行除了行使貨幣政策與宏觀調(diào)控職能外，仍然承擔(dān)一定的金融監(jiān)管職能。修改后的《人民銀行法》第1條規(guī)定金融監(jiān)管的目的是:“保證貨幣政策的正確制定與執(zhí)行，建立和完善中央銀行宏觀調(diào)控體系，維護(hù)金融穩(wěn)定。”只涉及到了前述三項(xiàng)目標(biāo)中最基礎(chǔ)的維護(hù)金融穩(wěn)定的目標(biāo)。同樣，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第1條也只規(guī)定為“監(jiān)管的目標(biāo)是防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展。”《商業(yè)銀行法》的規(guī)定是為了保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)利，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)金融秩序，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這說明我國金融監(jiān)管的目標(biāo)采取的是單一目標(biāo)模式，只注重穩(wěn)定金融秩序，至于提高金融運(yùn)行效率則沒有任何的反映，也沒有關(guān)于防止金融業(yè)壟斷的規(guī)定。在我國的金融實(shí)踐中，這種單一的金融監(jiān)管目標(biāo)模式不僅沒有起到應(yīng)有的維護(hù)金融安全和穩(wěn)健的作用，而且由于其具有保護(hù)壟斷的傾向，為國有銀行在逆向選擇和道德風(fēng)險作用下選擇高風(fēng)險經(jīng)營創(chuàng)設(shè)了條件，導(dǎo)致金融風(fēng)險的加劇和累積，影響了目前我國金融業(yè)的健康發(fā)展;而我國金融監(jiān)管法沒有規(guī)定效率目標(biāo)的直接后果就是金融運(yùn)行的低效和金融創(chuàng)新的滯后，因而為了保證我國金融業(yè)的健康快速發(fā)展，在金融監(jiān)管法的立法目標(biāo)設(shè)計(jì)上建議采取多目標(biāo)的監(jiān)管模式，增加防止金融業(yè)的壟斷和提高金融效率的規(guī)定。

三、金融監(jiān)管法實(shí)施的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

(一)金融監(jiān)管法遵守的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

金融監(jiān)管法的遵守是指公民和社會上的其他主體以有關(guān)金融監(jiān)管的法律、法規(guī)為自己的行動準(zhǔn)則，行使權(quán)力，履行義務(wù)的活動。按照守法動機(jī)的不同，可分為自律和他律兩種。從經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“人是其自利的理性最大化者”的前提出發(fā)，即每個個體的任何行為的目的都是為了實(shí)現(xiàn)自身利益的帕累托最優(yōu)，這就導(dǎo)致了機(jī)會成本問題的出現(xiàn)，即每個個體在作出一個選擇或決策安排的時候都面臨著機(jī)會成本，即將資源使用于某一方面而不能用于其它方面時所放棄的收益，因而假定人們對現(xiàn)有金融監(jiān)管法的規(guī)定是熟知的，對自己在一種法律關(guān)系中享有的權(quán)利和應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)是清楚的，這時每個個體在作出守法還是違法的行為選擇之前，就會通盤考慮違法行為所付出的代價，并把此代價與因違法而獲得的收益相比較，作出有利于實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的行為選擇。因此，我們通常說人們?yōu)闄?quán)力而斗爭，從其本質(zhì)上說并不是出于人類追求真善美的韌性，而都是為了實(shí)現(xiàn)個體自身利益最大化的目的，在法律運(yùn)行的各個環(huán)節(jié)都不自覺地進(jìn)行著成本收益的核算，違法行為所導(dǎo)致的收益越大，其就越有動力進(jìn)行此違法行為的選擇。邊沁在其《道德與立法原則導(dǎo)論》中得出了重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)結(jié)論:一個人僅在他從犯罪中得到的預(yù)期快樂超過預(yù)期痛苦的時候，或換句話說，只有在預(yù)期收益超過預(yù)期成本的時候，才會犯罪。因此，由于金融業(yè)其經(jīng)營貨幣資金所帶來的暴利性的特點(diǎn)，在對其進(jìn)行監(jiān)管立法的時候，為了制止高額利潤誘惑所導(dǎo)致的惡性金融犯罪，特別要注意使違法行為所受法律懲罰的預(yù)期損失和付出的成本大于違法行為的預(yù)期收入。有關(guān)金融監(jiān)管的法律必須對金融惡性犯罪的違法者施加充分的痛苦，保證使這一痛苦與罪犯預(yù)期的其他痛苦加起來能超過罪犯從犯罪中預(yù)期得到的快樂。否則，可以預(yù)見的后果就是一部分金融市場主體由于守法的成本過高超過了其自身的收益而退出市場，而另一部分市場主體為了降低成本而加入到了違法行為群體之中，從而導(dǎo)致金融監(jiān)管的失效。

(二)金融監(jiān)管法執(zhí)行的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

金融監(jiān)管法的執(zhí)行通常是指國家金融行政機(jī)關(guān)及其公職人員依法行使管理職權(quán)、履行職責(zé)、實(shí)施金融監(jiān)管法律的活動。金融監(jiān)管法的執(zhí)行是要付出巨大成本的，我國金融監(jiān)管的各部門在執(zhí)行金融監(jiān)管職能的過程中，受政府增長規(guī)律“帕金森定律”的支配(即指無論政府部門的工作量是增加還是減少了，或者已經(jīng)根本沒有任何工作了，政府機(jī)構(gòu)的人員數(shù)目總是按統(tǒng)一速度增加) ，金融監(jiān)管部門的預(yù)算和開支呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢，必要的和可能不必要的直接財(cái)政開支是相當(dāng)可觀的。目前，我國金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的執(zhí)法費(fèi)用采取的是全額財(cái)政撥款的模式，較之各級法院民事、經(jīng)濟(jì)、行政審判機(jī)關(guān)實(shí)施經(jīng)濟(jì)法律所采取的財(cái)政撥款和有關(guān)當(dāng)事人繳費(fèi)的“雙軌制”費(fèi)用模式，前者國家承擔(dān)的財(cái)政費(fèi)用開支是遠(yuǎn)大于后者的。下面我們假設(shè)在缺乏金融監(jiān)管立法的情況下所導(dǎo)致的金融風(fēng)險造成的損失是L ( loss) ，這種金融風(fēng)險損失發(fā)生的機(jī)率是P (possibiliity) ，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)所付出的執(zhí)法成本是B ( burden) ，則在這種情況下，如果B大于L與P的積，即B > PL 的話，那么金融執(zhí)法所付出的成本就大于金融風(fēng)險可能帶來的損失，我們就說這種執(zhí)法是無效的，是對社會資源的一種浪費(fèi)，反之如果B小于L與P的積，即B< PL的話，那么就是有效的，也就是我們追求的金融監(jiān)管的高效率。因此降低金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的執(zhí)法成本意義非常重大，在金融監(jiān)管體系的構(gòu)建方面應(yīng)本著合法、效能的原則對金融監(jiān)管人員的行為進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，從而保證金融監(jiān)管法實(shí)施的有效性。保證金融執(zhí)法有效性的前提就是要在金融監(jiān)管法里嚴(yán)格規(guī)定金融執(zhí)法人員違法行為的懲罰措施。因?yàn)椋绻麍?zhí)行法律的團(tuán)體都傾向于利益的掠奪和違法行為的操作，那就會出現(xiàn)致命的危險，其結(jié)果就會導(dǎo)致金融市場的參與者為了自身的利益拼命地與金融執(zhí)法者相勾結(jié)、相串通，從而最終變成“掠奪的合法化和普遍化”。所以，我國的《人民銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等金融監(jiān)管法都對金融監(jiān)管執(zhí)法人員的違法行為進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，例如《人民銀行法》法律責(zé)任一章中從第48條到第51條對金融執(zhí)法人員泄露國家和商業(yè)機(jī)密、貪污受賄和濫用職權(quán)、擅自違規(guī)提供擔(dān)保和貸款的行為規(guī)定了明確的所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任;在《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的法律責(zé)任一章中，第一條就是對金融監(jiān)管人員違法行為的懲罰。

(三)金融監(jiān)管法適用的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

金融監(jiān)管法的適用通常是指國家司法機(jī)關(guān)依據(jù)法定職權(quán)和法定程序具體應(yīng)用法律處理案件的專門活動，由于以國家的名義行使司法權(quán)，因此又稱“司法”。正如市場機(jī)制在一定程度上能夠自動實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置一樣，法院在法的適用過程中，在一定程度上也可以自動地實(shí)現(xiàn)法律適用的高效率。按照選擇性訴訟的理論，假設(shè)被法院適用的法律分為有效和無效兩種，且都可能被適用于訴訟，那么結(jié)果就是無效的法律會經(jīng)常在法庭上受到非難和質(zhì)疑，甚至由于原來的立法環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致法律被否定和推翻，而有效特別是高效的法律則不會受到異議，只會通過一個接一個的判決肯定此法律的可適用性，這樣訴訟就如過濾器一樣截住無效法律的繼續(xù)適用，而把有效的法律放過去，經(jīng)過不斷地過濾隨著時間的推移使有效的法律變得更加有效。但正如“市場失靈”一樣，我們知道在訴訟中原告為了能從勝訴中獲得更大的利益分配，往往不管法律是有效還是無效，也不考慮無效法律的延續(xù)強(qiáng)加在其他人身上的社會成本，只因?yàn)榭吹搅嗽V訟成本與預(yù)期判決價值之間的巨大差額，為了得到有利于自己的利益分配結(jié)果就盡量地尋找各種理由來論證無效法律的可適用性，從而使司法的這種“優(yōu)勝劣汰”的過濾機(jī)制失效，導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)中法律適用的低效。因此，為了提高法律適用的效率，減少不必要的訴訟就顯得非常的必要。

在一般情況下，如果某類案件的預(yù)期判決價值比原告付出的代價小時，當(dāng)事人通常不會選擇用訴訟的方式來解決爭端和糾紛;隨著判決價值與訴訟成本差額的逐漸增大，訴訟的數(shù)目會逐漸增加，然而當(dāng)這種預(yù)期價值比一方當(dāng)事人付出的成本大得太多以至超過一個均衡點(diǎn)時，就會導(dǎo)致訴訟數(shù)目的大幅度減少，因?yàn)樵诜N情況下，另一方當(dāng)事人會進(jìn)行訴訟阻攔，采取其他的非訴訟方式與其達(dá)成賠償協(xié)議，從而防止預(yù)期判決價值的實(shí)現(xiàn)而使自己受到更大的利益損失。以上說明訴訟成本和審判預(yù)期價值收益的關(guān)系是呈現(xiàn)“駝峰型”走勢的，不論是前者比后者大太多還是后者比前者大太多都會導(dǎo)致司法的低效，因而只有使兩者達(dá)到一種均衡才能實(shí)現(xiàn)法律適用的效率最大化。金融業(yè)由于和貨幣資金的流通緊密相連，具有極強(qiáng)的風(fēng)險性并且行業(yè)的競爭極其激烈，難免出現(xiàn)大量的經(jīng)濟(jì)糾紛和金融犯罪，需要相關(guān)法律的適用，因而在金融司法過程中一定要使訴訟成本與審判預(yù)期價值收益達(dá)到均衡，以實(shí)現(xiàn)司法的效率最大化。

參考文獻(xiàn):

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第9篇：金融監(jiān)管的目的和原則范文

一、入世對我國金融監(jiān)管工作的主要影響與沖擊

對于我國金融業(yè)而言，入世是一把“雙刃劍”，既帶來了機(jī)遇又面臨著挑戰(zhàn)，其影響是十分深遠(yuǎn)的。入世的機(jī)遇是潛在的，而挑戰(zhàn)卻是現(xiàn)實(shí)存在的。這種挑戰(zhàn)，除了加劇國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間的競爭之外，還在于給金融監(jiān)管工作帶來前所未有的影響與沖擊。

（一）在監(jiān)管理念上，要求逐步向國際慣例進(jìn)行靠攏。在我國，中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會三大監(jiān)管主體作為國務(wù)院下屬的行政部門，自成立之日起就帶有濃厚的行政色彩，目前金融監(jiān)管基本上停留在政府管制和保護(hù)階段。在國外，越來越多的國家拋棄由政府直接管理和提供隱性保證的行政管制，更多地注重金融監(jiān)管的安全與競爭、成本與效率的研究，由原來監(jiān)管機(jī)構(gòu)對監(jiān)管對象的嚴(yán)格監(jiān)管走向二者的協(xié)調(diào)配合，由行政命令式的限制性監(jiān)管走向鼓勵金融創(chuàng)新，體現(xiàn)的是市場主導(dǎo)和自擔(dān)風(fēng)險這兩大重心，金融監(jiān)管也越來越借助于市場參與者約束、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部約束和社會外部監(jiān)督約束。可以預(yù)見，5年的金融對外開放緩沖期，也正是我國金融監(jiān)管理念不斷更新并逐步向國際慣例進(jìn)行接軌的過程。

（二）在制度安排上，要求正確處理分業(yè)與創(chuàng)新的矛盾。在我國，目前實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營下的分業(yè)監(jiān)管制度，由中國人民銀行、中國保監(jiān)會、中國證監(jiān)會各司其職，分別對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)實(shí)施監(jiān)管。這一體制盡管符合我國金融發(fā)展現(xiàn)狀，幾年來也取得了一定的成績。但是，由于國外銀行、保險、證券三業(yè)的界線逐漸模糊，金融創(chuàng)新日益多元化、綜合化，外資金融機(jī)構(gòu)全方位一攬子業(yè)務(wù)服務(wù)制度將對我國金融業(yè)現(xiàn)行的單一服務(wù)方式帶來強(qiáng)烈沖擊。在此背景下，要求金融監(jiān)管當(dāng)局轉(zhuǎn)變觀念，加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，在現(xiàn)有的體制下適時調(diào)整監(jiān)管方法和思路，積極尋求現(xiàn)有金融法律、法規(guī)的支持，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上采取更加靈活的措施，以監(jiān)管創(chuàng)新促進(jìn)金融創(chuàng)新，正確好處理分業(yè)與創(chuàng)新之間的矛盾。

（三）在手段運(yùn)用上，要求朝多元化、現(xiàn)代化的方向邁進(jìn)。從國外來看，西方國家監(jiān)管當(dāng)局越來越注重行政的、法律的、經(jīng)濟(jì)的等多種手段的綜合運(yùn)用，目前基本實(shí)現(xiàn)了多種監(jiān)管手段的互補(bǔ)和統(tǒng)一。同時，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)、金融全球化和實(shí)時監(jiān)控、處置風(fēng)險的需要，監(jiān)管當(dāng)局加快了現(xiàn)代化的進(jìn)程，建立了以網(wǎng)絡(luò)化、電子化為特征的金融監(jiān)管信息共享機(jī)制，降低了監(jiān)管成本。在我國，金融監(jiān)管手段單一，電子化水平不高，不能做到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管對象之間、監(jiān)管對象和監(jiān)管對象之間信息的實(shí)時共享。隨著外資金融機(jī)構(gòu)的陸續(xù)進(jìn)入和金融創(chuàng)新的縱深推進(jìn)，監(jiān)管當(dāng)局面臨著監(jiān)管對象復(fù)雜化和監(jiān)管范圍擴(kuò)大化兩大現(xiàn)實(shí)問題，因此在監(jiān)管手段上必須盡快向多元化、現(xiàn)代化目標(biāo)邁進(jìn)。

（四）在隊(duì)伍建設(shè)上，迫切需要建立一支職業(yè)監(jiān)管隊(duì)伍。一方面，基層監(jiān)管機(jī)構(gòu)中監(jiān)管人員占比過低，且現(xiàn)有監(jiān)管人員大多沒受過正規(guī)的高等教育，缺乏系統(tǒng)的、專業(yè)的金融理論基礎(chǔ)，加之難以得到充分的再深造機(jī)會，對新的金融監(jiān)管理論和技術(shù)普遍缺少深入的認(rèn)識和理解，不能及時地把豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與理論知識相結(jié)合，復(fù)合型監(jiān)管人才十分缺乏。另一方面，入世后，具有豐富人力資源開發(fā)經(jīng)驗(yàn)的外資金融機(jī)構(gòu)在將目光瞄準(zhǔn)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的同時，也會積極爭取監(jiān)管人才的加盟。在優(yōu)厚的待遇，良好的培訓(xùn)機(jī)會，誘人的升職條件面前，現(xiàn)有監(jiān)管人才的流失將不可避免。面對壓力，只有走國外發(fā)達(dá)國家的精英監(jiān)管、專家監(jiān)管之路，培養(yǎng)造就一支精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊(duì)伍，才能適應(yīng)新的形勢發(fā)展的需要。

二、對改正我國金融監(jiān)管工作的幾點(diǎn)政策建議

（一）更新監(jiān)管理念，突出風(fēng)險監(jiān)管。做好金融監(jiān)管工作，必須要有先進(jìn)的監(jiān)管理念作鋪墊。畢竟，理念是起引導(dǎo)作用的，理念決定觀念，觀念主導(dǎo)思路，思路形成對策。目前，監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施的基本上是限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管，風(fēng)險性監(jiān)管沒有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，普遍缺乏的是安全、效率觀念，這就導(dǎo)致金融業(yè)整體運(yùn)行效率不高，風(fēng)險問題屢控難禁，層出不窮。因此，在入世的背景下，首先要解決的便是監(jiān)管理念問題，樹立起安全與競爭、效率與成本并重的思想，在確保金融穩(wěn)定和安全的前提下，徹底拋棄傳統(tǒng)意義上的行政式的限制性監(jiān)管，改進(jìn)現(xiàn)有的合規(guī)性監(jiān)管方式，進(jìn)一步突出風(fēng)險性監(jiān)管這一重心。在制定和實(shí)施監(jiān)管政策、措施的過程中，監(jiān)管當(dāng)局要充分考慮到其對競爭、效率和金融創(chuàng)新產(chǎn)生的影響，進(jìn)而采取更加靈活的的監(jiān)管政策和手段，并不斷進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新，創(chuàng)造有利于競爭和金融創(chuàng)新的外部環(huán)境，達(dá)到安全與效率的最佳平衡。

與限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管不同的是，風(fēng)險監(jiān)管主要參照《巴塞爾協(xié)議》和《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等有關(guān)規(guī)定，關(guān)注的是信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等各種不同類型的風(fēng)險，強(qiáng)調(diào)的是金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險管理和監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的審慎評估，以充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)自身監(jiān)管的能動性，提高其自身風(fēng)險監(jiān)控水平。在具體監(jiān)管實(shí)踐中，通過實(shí)施系統(tǒng)性、連續(xù)性的風(fēng)險監(jiān)管，使監(jiān)管當(dāng)局能夠站在一個整體、歷史的高度，對金融機(jī)構(gòu)做出一個比較客觀、公正的評價，在縱向和橫向比較中發(fā)現(xiàn)問題，尋求解決問題的正確途徑，真正體現(xiàn)出監(jiān)管的靈活性和前瞻性，在發(fā)展中防范和化解風(fēng)險，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“維護(hù)金融體系穩(wěn)定、維護(hù)國家金融安全”這一終極目標(biāo)。

（二）強(qiáng)化人本管理，堅(jiān)持依法監(jiān)管。應(yīng)對入世，關(guān)鍵的問題在于人才。作為生產(chǎn)力中最活躍的因素，人的問題解決了，工作效率也就上去了。金融監(jiān)管是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，從決策到傳達(dá)再到執(zhí)行，監(jiān)管效率的提高迫切需要大量高素質(zhì)的復(fù)合型的監(jiān)管人才。為此，監(jiān)管當(dāng)局必須強(qiáng)化人本管理理念，對現(xiàn)有的監(jiān)管人力資源管理體制大膽進(jìn)行改革，破除“論資排輩、求全責(zé)備、求穩(wěn)怕亂、瞻前顧后”的思想，樹立“任人唯賢、用人之長、重視人才、培養(yǎng)人才、使用人才”觀念，鼓勵人才脫穎而出，做到人盡其才，才盡其用。要制訂切實(shí)可行的人才培養(yǎng)規(guī)劃，營造一個良好的人才培養(yǎng)氛圍，建立健全人才培養(yǎng)激勵機(jī)制，建立完善人才培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)，以吸引人才、發(fā)現(xiàn)人才、用好人才，迅速提高金融監(jiān)管隊(duì)伍的整體素質(zhì)，進(jìn)而建立一支以精英監(jiān)管、專家監(jiān)管為主導(dǎo)的精干、高效的職業(yè)監(jiān)管隊(duì)伍，適應(yīng)日益復(fù)雜的金融形勢，應(yīng)對入世所帶來的各種挑戰(zhàn)。

5年緩沖期之后，我國將取消市場準(zhǔn)入中的非審慎性的限制措施，實(shí)行透明度原則，外資金融機(jī)構(gòu)充分實(shí)現(xiàn)國民 待遇，這對監(jiān)管當(dāng)局依法監(jiān)管提出了更高的要求。因此，對監(jiān)管當(dāng)局來講，一方面，要進(jìn)一步增強(qiáng)法治意識。通過定期舉辦培訓(xùn)班、研討會等形式，組織監(jiān)管人員集中學(xué)習(xí)新的監(jiān)管法規(guī)和國際金融監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容，增強(qiáng)監(jiān)管人員的法治意識，牢固樹立“有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必糾”的依法監(jiān)管思想。另一方面，要加快金融立法。對于與國際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件，或者法律、法規(guī)之間相互抵觸的，要毫不猶豫地清理、修訂、廢止；對于金融監(jiān)管中的一些具體操作若還沒有專門的法律法規(guī)，或者只是以部門行政文件來進(jìn)行明確的，要抓緊相關(guān)法律、法規(guī)的制訂；對已出臺的金融法律、法規(guī)，抓緊制訂相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，使其具有可操作性，解決當(dāng)前金融監(jiān)管中無法可依和有法難依的問題，避免出現(xiàn)金融監(jiān)管的法律真空和法律風(fēng)險。

（三）改進(jìn)監(jiān)管方式，提升監(jiān)管效率。加入WTO后，金融政策、經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大變化，這就要求監(jiān)管當(dāng)局適應(yīng)新形勢，推出新舉措，解決新問題，切實(shí)提升監(jiān)管效率。首先，在監(jiān)管手段上，由單一走向多元。即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經(jīng)濟(jì)手段三者之間的協(xié)調(diào)配合，優(yōu)勢互補(bǔ)，不斷豐富和創(chuàng)新監(jiān)管手段。其次，在監(jiān)管層次上，走科技監(jiān)管之路。要加大對監(jiān)管的科技投入，提高金融監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)化、電子化水平，建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)、金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管對象之間、監(jiān)管對象之間的信息共享，避免監(jiān)管時滯和高成本，確保監(jiān)管質(zhì)量和效率。再次，在成效檢驗(yàn) 上，建立監(jiān)管指標(biāo)的考評機(jī)制。要根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)的不同特點(diǎn)，制定銀行、保險、證券業(yè)量化指標(biāo)，從風(fēng)險監(jiān)控、效益性管理、經(jīng)營業(yè)績等多方面形成一套完善的量化指標(biāo)與考評機(jī)制，并將考評結(jié)果向社會公布，提高金融業(yè)的信息披露透明度。

此外，在監(jiān)管方式上，注重合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。在改進(jìn)和提高現(xiàn)場監(jiān)管的效能上，以合規(guī)性檢查為前提，以風(fēng)險性監(jiān)管為主題，同時借助外部審計(jì)師、外部會計(jì)師、律師和外部評級機(jī)構(gòu)等中介力量，對有問題的機(jī)構(gòu)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，確保問題及時發(fā)現(xiàn)、及時糾正；在完善非現(xiàn)場監(jiān)督體系方面，既要堅(jiān)持審慎性會計(jì)原則，更要做到謹(jǐn)慎原則與彈性原則、合規(guī)性指標(biāo)與風(fēng)險性指標(biāo)相結(jié)合，通過對資本充足率、流動性比率、大額單筆貸款風(fēng)險、外匯風(fēng)險等重要指標(biāo)設(shè)置一個合理的監(jiān)管指導(dǎo)線（最低比率），對金融機(jī)構(gòu)實(shí)行并表監(jiān)管、資本控制與風(fēng)險處置等措施，充分發(fā)揮非現(xiàn)場監(jiān)管的早期風(fēng)險監(jiān)測、識別和預(yù)警功能。