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摘要：開放式基金是我國近幾年新興的金融投資方式。雖然它自身具有很多優勢，但是由于受到市場競爭與自身弱小等多方面因素的影響，開放式基金仍然存在風險。筆者通過對開放式基金發展現狀及其風險種類進行系統的分析，提出了規避風險的辦法，以期為我國基金業的發展做出自己的貢獻。
關鍵詞：開放式基金；現狀分析；風險種類；治理對策
一、開放式基金的現狀
開放式基金是一種新興的投資工具，它具有自身獨特的優勢，即能夠風險共擔、收益共享并且運行靈活，它的興起對中國資本市場的繁榮壯大起到了十分重要的作用，因此成為我國證券市場的風景。開放式基金因為需要投資的緣故，投入的資金在進入金融市場之后會受到市場的控制，因此必不可少的會受到來自市場風險的威脅。因為受到開放式基金自身的性質的影響，在脫離投資者之手后就不再受到本人的控制，如果市場運作不太理想，基金在市場中沒有全額收回，或者全部賠本，那么投資者就會承擔基金的下跌風險，基金也會承擔流動性的風險。因此，開放式基金不僅具備了投資基金的同類風險，而且還承擔著其他風險。
二、開放式基金風險種類
（一）流動性風險
開放式基金的流動性風險是指基金在市場運作中由于受到金融沖擊等因素的影響，會產生較大的損失，引起投資者急切的贖回要求，因此基金的流動就會使投資者的贖回要求受到影響。但是如果此時投資者一定要贖回資金，這樣的行為會使得基金貶損的程度與投資者贖回的數額出現很大差距，因此出現惡性循環。
（二）道德風險
開放式基金的道德風險指基金的管理者在市場運作中由于照顧自己的利益，而對持有基金人不聞不顧，甚至做出有損持有基金人利益的事情。開放式基金因為是一種匯聚大眾財源，聘請專門人才進行打理的新型投資方式，投資者與管理者之間需要基本的信任。基金在募集了社會資金后會有相應的管理者進行管理，還會有托管人來對資金來進行監督。但是基金的管理人和托管人都是投資人資金的受托人，投資者對受托人的委托需要足夠的信任，相應的受托人對投資者也應該對投資者負責。
（三）信息披露風險
信息紕漏風險包括以下幾種：紕漏的時間會顯滯后、重大事件及時紕漏以及關聯交易的紕漏。
三、開放式基金風險問題的治理對策
（一）流動性風險的防范
對基金出現流動性風險的防范指的是基金要保證在一定的收益和增長值得情況下，使資金能夠繼續流動，來對投資者的贖回要求進行回應，從而降低流動性的風險。因此，對于此種風險的預防，可以先對基金的現金進行管理，然后對基金持有人進行編制，最后評估流動性風險的存在。另外可以對投資者贖回的數據進行分析，應對投資者的贖回現金需求。
（二）系統風險的防范
1.選擇對沖工具
正是由于開放式基金尚存在著種種風險，因此基金的托管人可以通過其他工具來對風險進行對沖，如可以選擇期貨和期權和約的交易來對沖風險，但是由于基金在對沖之時會降低成本，往往以收益作為代價。
2.預測災害
由于金融市場的復雜性，會出現各種可能的風險，因此對于潛在的風險我們只能盡可能的進行預測，防患于未然，最大程度的降低風險帶來的危害，因此減少基金的損失。
（三）道德風險的防范
由于金融市場競爭激烈，留給開放式基金的發展空間顯得過于狹小，但并不是說沒有壯大的可能，風險可以由基金管理者的專業素質等進行化解。基金管理人員的素質對于基金的投資運行，對于投資人的利益具有直接而關鍵的作用，因此，基金的管理者應該不斷強化風險意識，理性操作，投資合理。
（四）健全基金管理公司的風險防范體系，完善風險控制機制
1.控制環境
控制環境指的是對那些影響基金管理者制定政策、方針的因素，其中管理者的管理也包括在內。在我國，基金公司在控制環境時，需要對管理者進行風險教育，樹立理性操作的金融理念。
2.控制機構
控制機構指的是基金公司在內部設立應對風險的專門部門，來對基金的風險進行應對和化解，而且公司應該賦予其較大的獨立自主功能，不受其他部門的節制，從而真正發揮其管理基金的作用。
3.控制程序
控制程序指的是公司對于政策、方針和業務活動的操作。基金的管理者不僅要做好風險權限設置、風險報告制度、業務操作規程、員工的素質等幾方面的工作。還應該建立完整的風險防范體系，確保基金的安全性。
四、結語
開放式基金是一種投資性的金融工具，但是由于其尚處于發展壯大階段，在市場競爭中還處于劣勢，存在著種種的金融風險，因此，我們應該對存在的風險進行充分的認知，從而能做出合理的應對措施。
參考文獻：
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作者：裴蕾 單位：西安航空學院