風險管理下保險資金投資策略
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摘要：投資是一個追求利益的過程，同時也伴隨著風險的發生。對于保險公司而言，公司內部的資金很大一部分來自于保險資金，如何對保險資金進行合理的運用，在投資上進行良好的選擇，不僅涉及到公司的正常運營，還涉及到對保險人員的業務處理。文章從保險資金投資的基礎概念出發，對投資過程中存在的風險進行了系統的分析，并且提出了關于完善保險資金投資風險的策略，旨在促進保險公司對企業保險資金更好的使用。
企業對資金的投資使用是其經營過程中需要處理的一個問題，如果投資成功，可以為企業帶來更多的收益。但是，也可能面臨投資的失敗，給企業帶來財務上的損失。因此，需要對企業的資金投資使用策略進行風險管理，對各種風險因素進行識別，可以有效的保障企業投資的安全。對于保險公司來說，公司很大一部分資產是保險資金，保險資金本身就承擔了對投保者的風險，當投保者符合投保事項時，保險公司需要對其支付保險金。在這種情況下，對保險資金的投資策略進行風險管理，對于保險公司而言更加的關鍵。
一、風險管理視角下的保險資金投資風險
保險資金的投資過程實質是保險公司在市場中逐利的過程，但也存在一定的風險。如果投資策略面臨失敗，企業的保險資金也將被市場所吞噬。從整體來看，保險資金投資風險主要面臨投資策略、社會法律以及股票市場三個方面的風險。
（一）投資策略上的風險
投資策略是企業投資過程中最為關鍵的一個環節，它是保險公司對保險資金投資使用的綱領和指導。如果對保險資金做出的投資策略面臨失敗，會給保險資金的投資帶來巨大的風險，甚至可能造成企業流動資金的斷接，給企業帶來經營上的風險。投資策略的制定，需要對市場環境做出準確的判定，結合自身經營的狀況，來拓展自身對資金的使用。比如，在投資時需要分析投資對象的財務狀況、盈利能力以及國家相關的政策，如果哪個方面分析出現問題，就會造成投資策略上的風險，給最終的保險資金的投資帶來危害。
（二）社會法律上的風險
我國《保險法》對保險公司關于保險資金的使用有相關的說明，投保人在支付保險資金后，實質將自身的風險部分或者全部轉移給了保險公司，這意味著在對這部分資金進行投資時，在源頭上就是存在一定的風險的[1]?！吨袊１O會關于保險機構投資者股票投資有關問題的通知》當中，對保險公司的股票投資額度以及投資權益類資產所占公司的資產比例都有相關的說明[2]。在法律的約束下，保險公司不能夠對企業的保險資金進行完全的投資使用，一方面在投資遭遇到風險時沒有過多的資金來進行救市，另一方面也限制了其在市場上大規模的開展保險資金的投資活動。社會法律對保險公司對保險資金的使用帶來了一定的限制條件，也相應的給保險公司的投資帶來了風險。
（三）股票市場上的風險
保險資金的投資有許多的方式，其中一部分是在將資金例如到股市，通過使用資金來購買其他公司的股票，當股票的市場價值提高時，保險公司可以從中獲取一定的分紅。這個過程給保險公司帶來的收益遠遠高于將資金存入銀行當中，因此也是大部分保險公司在對保險資金進行投資時所采用的方式。高收益的同時，也帶來了高風險。股票市場很容易受到其他因素的影響，比如市場環境、國家政策以及資本運作的形勢等，這些因素一般爆發十分突然，保險公司很難對此做出及時的反應。當風險產生時，所帶來的后果是自身持有的股票價值飛速貶值，給整個保險資金的使用帶來了巨大的風險。
二、風險管理視角下保險資金投資策略
（一）完善保險資金投資風險監管體系
保險資金的投資涉及到資金層面的操作，如果相關人員利用職務或者其他上的便利對保險資金投資進行操縱，就會給企業帶來財務上的損失。因此，需要對企業的保險資金投資建立一套完善的風險監管體系，來保障企業的保險資金投資順利進行。完善對企業保險資金投資的風險監管體系，首先要加強對股票投資比例與結構的監管。部分企業的股票投資比例比較失衡，在股票分紅以及企業資產結構上，存在很大的弊端，給企業帶來了投資上的資產損失，因此需要加強對這方面的監管，促進企業保險資金投資的順利進行。其次，需要加強對企業保險資金投資的信息披露。保險資金投資的風險披露是證監會的要求，在足夠透明的信息披露機制下，可以有效的保障資金的合理運行，避免人為的資金操作，從中謀取利益，給企業和國家帶來財務上的風險。此外，還需要加強對資產配置方面的監管。資產配置是企業對自身資產結構調整的重要一環，如果企業的資產配置出現問題，其自身的正常經營以及盈利能力也會受到很大的影響[3]。
（二）健全公司內部對投資風險的管控機制
除了完善對保險資金投資風險的監管體系之外，還需要從健全公司內部對投資風險的管控機制出發，來促進保險資金投資的平穩進行。健全公司內部對投資風險的管控機制，可以從以下幾個方面來進行。
1、建立客觀可行的內控標準。保險資金投資是一個完整的策略審議、制定以及實施的過程，在這個過程中如果沒有一套嚴格的。客觀可行的內控標準，很容在上述環節上造成工作的紕漏，使得投資風險的存在，給最終的保險資金的投資目標帶來一定的影響。建立客觀可行的內控標準，可以將其概括為健全性、有效性、獨立性以及成本效益四個方面。內控的健全性可以保證投資策略的整個過程平穩進行，避免出現由于工作人員帶來的風險。內控標準的有效性是使得整套對于風險管控的機制能夠有效的實施，并且它的施行過程是獨立的，具備獨立性，從而為企業的保險資金投資帶來一定的保障，促進企業通過保險資金的投資帶來的成本效益。
2、做好保險資金投資前的各項準備。保險資金的投資是一個追逐利益的過程，在為企業帶來收益的同時，也伴隨著一定的風險。企業在健全公司內部的投資風險管控機制時，需要提前做好對于保險資金投資上的風險準備，對各種可能引發的風險問題做好積極的防控，避免企業保險資金投資的失敗。
三、結語
保險公司在對投保者的保險金進行收集后，為了實現更大的經濟利益，通常會將資金進行市場市場投資。保險資金的市場投資是一個風險和收益并存的過程，在風險管理視角下，必須對風險的種類、給公司所帶來的后果和影響等進行準確的分析評估，提出完善的策略和措施，來保障保險公司更好的對保險資金進行投資，優化對保險資金投資的策略。
參考文獻：
[1]王彥.保險資金參與PPP項目的風險及防范措施[J].時代金融,2018（12）:237-238.
[2]郭昭偉.我國保險公司境外投資現狀及風險分析[J].環渤海經濟瞭望,2018（03）:69-70.
[3]趙立平,趙強.保險行業投資與系統性風險[J].保險理論與實踐,2017（05）:1-14.
作者：朱婉紅 單位：華東交通大學
