公司債券申報(bào)材料精選(九篇)

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第1篇：公司債券申報(bào)材料范文

為督促具有主承銷資格的證券公司（以下簡(jiǎn)稱公司）切實(shí)履行《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)賦予的對(duì)證券發(fā)行申請(qǐng)材料的核查職責(zé)，提高證券發(fā)行申請(qǐng)材料的質(zhì)量，現(xiàn)就建立證券發(fā)行申請(qǐng)材料主承銷商核對(duì)制度的有關(guān)問(wèn)題規(guī)定如下，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行，并將實(shí)施中的新情況和新問(wèn)題及時(shí)報(bào)告我會(huì)。

一、公司在承銷證券的過(guò)程中，應(yīng)按照《證券法》及其他有關(guān)法律、法規(guī)和政策要求，在做好盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上對(duì)擬報(bào)送的證券發(fā)行申請(qǐng)材料及其他有關(guān)文件進(jìn)行核對(duì)。

二、公司應(yīng)按要求填報(bào)《證券發(fā)行申請(qǐng)材料核對(duì)表》（以下簡(jiǎn)稱《核對(duì)表》），對(duì)證券發(fā)行申請(qǐng)材料進(jìn)行嚴(yán)格的質(zhì)量控制。公司填報(bào)《核對(duì)表》應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（一）公司應(yīng)對(duì)每家發(fā)行人擬報(bào)送的申請(qǐng)材料按要求的內(nèi)容和格式填制《核對(duì)表》。《核對(duì)表》的份數(shù)應(yīng)與申請(qǐng)材料的份數(shù)一致，并單獨(dú)裝訂，與發(fā)行人的申報(bào)材料一同報(bào)送。

（二）發(fā)行上市可轉(zhuǎn)換債券、公司債券等其他證券，參照股票發(fā)行填報(bào)《核對(duì)表》。

（三）公司對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)材料的核對(duì)意見應(yīng)按要求經(jīng)內(nèi)核小組集體討論通過(guò)。內(nèi)核小組對(duì)《核對(duì)表》的討論意見應(yīng)制作書面記錄，并歸檔保存和備查。

（四）《核對(duì)表》由公司內(nèi)核小組指定專人按內(nèi)核小組的討論意見填列，填寫應(yīng)使用藍(lán)色或黑色鋼筆或毛筆。

（五）填表人員、公司內(nèi)核小組組長(zhǎng)及公司法人代表（或其授權(quán)代表）應(yīng)按要求對(duì)《核對(duì)表》簽署意見，并由公司加蓋印章。

（六）對(duì)未按要求制作和填報(bào)《核對(duì)表》的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部將不受理其發(fā)行申請(qǐng)材料。

（七）公司對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)材料中應(yīng)予核對(duì)的、《核對(duì)表》中未列出的其他重大問(wèn)題和事實(shí)也應(yīng)依法進(jìn)行核對(duì)，并填入“其他重大事項(xiàng)”欄內(nèi)。

（八）公司填報(bào)《核對(duì)表》時(shí)，若發(fā)現(xiàn)有關(guān)欄目不適用或存在其他需要說(shuō)明的事項(xiàng)，可在備注欄中作出說(shuō)明。備注欄不足填寫的，可加附頁(yè)說(shuō)明。

三、公司對(duì)填報(bào)的《核對(duì)表》負(fù)有直接責(zé)任，證券發(fā)行人及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極配合公司的核對(duì)工作，并按公司的要求及時(shí)提供必要的補(bǔ)充資料、解釋或說(shuō)明。

第2篇：公司債券申報(bào)材料范文

【關(guān)鍵詞】 銀行間債券市場(chǎng)； 融資產(chǎn)品； 短期融資券

一、短期融資券

短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。2005年5月人行公布《短期融資券管理辦法》及配套規(guī)程，這標(biāo)志著短期融資券正式步入債券市場(chǎng)。這些年來(lái)短期融資券在國(guó)內(nèi)發(fā)展非常迅速，其優(yōu)缺點(diǎn)主要表現(xiàn)為：

（一）產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)

1.短期融資券的籌資成本較低。

2.短期融資券屬于無(wú)擔(dān)保信用債券，企業(yè)以自己的名字在銀行間市場(chǎng)發(fā)券融資，直接面對(duì)投資者，可以提高企業(yè)信譽(yù)和知名度。

3.短期融資券企業(yè)只需一次性注冊(cè)融資總額度，注冊(cè)有效期兩年，有效期內(nèi)根據(jù)自身資金需求狀況，在總額度內(nèi)靈活確定每次發(fā)行額度，分次發(fā)行時(shí)僅履行備案程序。

4.募集資金可以用于償還銀行貸款。

（二）產(chǎn)品缺點(diǎn)

1.短期融資券存在額度限制，累計(jì)融資債券待償余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

2.短期融資券發(fā)行期限較短。募集資金不得用于并購(gòu)、證券投資、期貨投資。

二、中期票據(jù)

中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。發(fā)行期限一般3或5年，以5年為主。中期票據(jù)屬于非金融機(jī)構(gòu)的直接債務(wù)融資工具，在監(jiān)管等各方面都吸取了短期融資券產(chǎn)品發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)市場(chǎng)主體的自律管理，繼續(xù)發(fā)揮市場(chǎng)的約束激勵(lì)機(jī)制。它是一種廣義的融資性票據(jù)，它是一種經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局一次注冊(cè)批準(zhǔn)后、在注冊(cè)期限內(nèi)連續(xù)發(fā)行的公募形式的債務(wù)證券，是貨幣市場(chǎng)上一種較為特殊的債務(wù)融資工具。

（一）產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)

1.中期票據(jù)籌資成本較低。

2.資金用途不限，可廣泛用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，包括項(xiàng)目建設(shè)資金、營(yíng)運(yùn)資金等。

3.企業(yè)只需一次性注冊(cè)融資總額度，注冊(cè)有效期兩年，有效期內(nèi)根據(jù)自身資金需求狀況，在總額度內(nèi)靈活確定每次發(fā)行額度，可靈活設(shè)計(jì)各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。分次發(fā)行時(shí)僅履行備案程序。

（二）產(chǎn)品缺點(diǎn)

1.中期票據(jù)發(fā)行存在額度限制，累計(jì)融資債券待償余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

2.發(fā)行人資質(zhì)和信用狀況：資質(zhì)越好，信用評(píng)級(jí)越高，利率水平越低；反之，資質(zhì)越差，信用評(píng)級(jí)越低，利率水平越高。

3.市場(chǎng)利率水平：市場(chǎng)利率（一般以同等期限的掉期利率或國(guó)債收益率為基準(zhǔn)）越高，發(fā)行利率越高。預(yù)計(jì)中期票據(jù)發(fā)行利率與同期貸款利率相比存在1%～2%利差（視不同評(píng)級(jí)而定）。

4.銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性：發(fā)行時(shí)銀行間市場(chǎng)資金充裕，則發(fā)行利率較低；發(fā)行時(shí)銀行間市場(chǎng)資金缺乏，則發(fā)行利率較高。

5.與承銷商的定價(jià)能力有關(guān)：承銷商定價(jià)能力越強(qiáng)則發(fā)行利率越低。

三、企業(yè)債券

企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序公開發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，包括按照公司法設(shè)立的公司發(fā)行的公司債券和其他企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券。

（一）產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)

發(fā)行企業(yè)債券募集資金期限較一般融資產(chǎn)品長(zhǎng)（可達(dá)7—10年），發(fā)行利率相對(duì)同期銀行利率較低。

（二）產(chǎn)品缺點(diǎn)

1.企業(yè)債券發(fā)行存在額度限制，累計(jì)融資債券待償余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

2.企業(yè)債券由國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)發(fā)行，發(fā)債必須對(duì)應(yīng)具體項(xiàng)目，并且對(duì)項(xiàng)目手續(xù)審查比較嚴(yán)格，審批時(shí)間較長(zhǎng)，且須在批準(zhǔn)文件印發(fā)之日起兩個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。

3.企業(yè)債券發(fā)行條件較高，對(duì)固定資產(chǎn)投資、收購(gòu)產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金均有比例限制，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

四、非公開定向工具

非公開定向工具，指在銀行間債券市場(chǎng)以非公開定向發(fā)行方式發(fā)行的債務(wù)融資工具。非公開定向發(fā)行是指具有法人資格的非金融企業(yè)，向銀行間市場(chǎng)特定機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行債務(wù)融資工具，并在特定機(jī)構(gòu)投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的行為。

（一）產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)

1.融資額度不受“累計(jì)融資債券待償余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%”限制。

2.非公開定向工具注冊(cè)效率較高，申報(bào)材料簡(jiǎn)單，注冊(cè)速度快。信息披露要求低，相關(guān)信息只向定向投資人披露，無(wú)需在市場(chǎng)上公開披露。

3.投融資雙方協(xié)商確定融資期限，融資期限靈活。

（二）產(chǎn)品缺點(diǎn)

發(fā)行利率略高于同期限的其他債務(wù)融資工具。

五、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的作用及發(fā)展

截至2011年12月，經(jīng)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具年度新發(fā)行量、累計(jì)發(fā)行規(guī)模、存量規(guī)模分別達(dá)到了1.84萬(wàn)億、5.67萬(wàn)億、3.03萬(wàn)億。由此可以看出，債務(wù)融資工具發(fā)展已經(jīng)成為解決以往融資過(guò)度依賴銀行貸款、資金結(jié)構(gòu)單一、融資成本過(guò)高的弊病，拓寬企業(yè)經(jīng)濟(jì)融資渠道增加融資總量，提升直接融資比重改善融資結(jié)構(gòu)的重要融資工具。

我國(guó)目前公司信用類債券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，債券市場(chǎng)發(fā)行主體從政府、大型國(guó)企、金融機(jī)構(gòu)拓展到民營(yíng)企業(yè)、中外合資企業(yè)、外資企業(yè)。投資主體已涵蓋銀行、證券、基金、保險(xiǎn)、信用社、企業(yè)等各類機(jī)構(gòu)，已初步形成面向機(jī)構(gòu)投資者、場(chǎng)外大宗交易的銀行間市場(chǎng)為主體的債券市場(chǎng)架構(gòu)。雖然債務(wù)融資工具已具備一定的規(guī)模，但仍具有非常大的發(fā)展空間和潛力，從中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)出臺(tái)和即將出臺(tái)的政策，以及各級(jí)政府、企業(yè)對(duì)債務(wù)融資工具的重視程度，應(yīng)從以下幾方面積極推動(dòng)債務(wù)融資工具的發(fā)行工作：

1.結(jié)合各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)特色，在支柱產(chǎn)業(yè)和“地標(biāo)企業(yè)”上著力，對(duì)不同規(guī)模、不同發(fā)展階段、不同信用等級(jí)企業(yè)制定不同的融資方案，突出企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)。

2.發(fā)揮地市人民銀行債務(wù)融資工具市場(chǎng)管理者的職能，組織、做好債務(wù)融資工具宣傳培訓(xùn)工作，使更多的企業(yè)了解、掌握債務(wù)融資工具的相關(guān)知識(shí)。同時(shí)，要做好已發(fā)行債務(wù)融資工具的后續(xù)服務(wù)和管理工作。

第3篇：公司債券申報(bào)材料范文

一般認(rèn)為，1981年是我國(guó)改革開放后證券市場(chǎng)的誕生之年，即以叫停多年的國(guó)債發(fā)行為標(biāo)志。當(dāng)時(shí)由于經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，中央政府面臨著巨大的財(cái)政和建設(shè)資金短缺的壓力，為緩解這一問(wèn)題，國(guó)家以行政攤派的方式恢復(fù)了停止多年的國(guó)債發(fā)行，通過(guò)行政手段來(lái)聚集資金，但是這些國(guó)債并不允許再轉(zhuǎn)手，因而也不存在國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)。然而，隨著國(guó)家多期國(guó)債的發(fā)行，國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，以及國(guó)債自身的低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的特點(diǎn)，國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)自發(fā)產(chǎn)生并開始擴(kuò)展。

與國(guó)債相比，股票在這一時(shí)期一直未得到官方和學(xué)者的隊(duì)可，人們對(duì)股票的認(rèn)識(shí)總是與經(jīng)濟(jì)體制和國(guó)有企業(yè)的改革相關(guān)聯(lián)的，因而股票一直是當(dāng)時(shí)比較敏感的話題。不過(guò)，隨著人們對(duì)股票性質(zhì)認(rèn)識(shí)的不斷深化和國(guó)債市場(chǎng)的不斷發(fā)展壯人，股票交易也自發(fā)地產(chǎn)生了。1984年，上海飛樂(lè)音響發(fā)行了改革開放后我國(guó)的第一張股票，標(biāo)志著我國(guó)股票市場(chǎng)從此誕生。

證券市場(chǎng)的誕生和發(fā)展促使了我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管體系的出現(xiàn)。由于證券市場(chǎng)在不同階段的發(fā)展變化，為適應(yīng)其不同階段監(jiān)管的需求和特點(diǎn)，我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管體系也適時(shí)做出調(diào)整，其變遷大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段。

一、1985年以前，無(wú)明確監(jiān)管主體階段

(一)證券市場(chǎng)方面

這一時(shí)期，我國(guó)證券市場(chǎng)主要表現(xiàn)為國(guó)債市場(chǎng)，企業(yè)債券和股票幾乎沒有。國(guó)債市場(chǎng)的規(guī)模比較小，1981年國(guó)債發(fā)行總額為73．08億元，到1985年，發(fā)行總額也僅為89．85億元，并且交易呈分散和零星狀態(tài)。發(fā)行的對(duì)象主要是企業(yè)、政府機(jī)關(guān)、團(tuán)體，部隊(duì)、事業(yè)單位和個(gè)人等。

(二)監(jiān)管主體與監(jiān)管范圍方面

財(cái)政部負(fù)責(zé)對(duì)國(guó)庫(kù)券發(fā)行的管理，國(guó)債交易幾乎呈自發(fā)狀態(tài)，并沒有明確的監(jiān)管主體實(shí)施監(jiān)管。

(三)監(jiān)管法規(guī)方面

與證券市場(chǎng)監(jiān)管相關(guān)的法規(guī)為《中華人民共和國(guó)國(guó)庫(kù)條例》

二、1986年―1992年，以中央銀行為主導(dǎo)、地方政府為主要監(jiān)管主體的階段

(一)證券市場(chǎng)方面

國(guó)債方面，1986年我國(guó)國(guó)債發(fā)行總額為138．25億元，到1991年，國(guó)債發(fā)行規(guī)模達(dá)461．40億元。股市方面，截止到1991年底，我國(guó)上市公司總數(shù)僅為54家，股本總額僅6億元，市價(jià)總值僅110億元，全年成交額僅43億元。到八十年代末，全國(guó)已有證券中介機(jī)構(gòu)l 563個(gè)，其中證券公司63家，證券交易柜臺(tái)743家，證券交易代辦處757個(gè)。在中央和地方政府的支持下，1990年上海證券交易所成立，次年7月，深圳證券交易所開業(yè)，兩個(gè)交易所的相繼成立，標(biāo)志著我國(guó)證券集中交易市場(chǎng)的開始。至此，我國(guó)證券市場(chǎng)呈現(xiàn)出投資者、股份公司、證券公司及其他中介機(jī)構(gòu)、交易所并存的完整體系。

(二)監(jiān)管主體與監(jiān)管范圍方面

1．中央政府方面

中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)金融債券、企業(yè)債券的發(fā)行監(jiān)管和證券交易市場(chǎng)的管理以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立和股票公開發(fā)行試點(diǎn)的審批，處主導(dǎo)地位；財(cái)政部仍然負(fù)責(zé)國(guó)債的發(fā)行監(jiān)管；1998年以后，原國(guó)家計(jì)委開始參與證券市場(chǎng)的管理，其會(huì)同中央銀行制定國(guó)內(nèi)股票和債券的發(fā)行額度和計(jì)劃，并負(fù)責(zé)企業(yè)債券發(fā)行額度的審批；1990年以后，原國(guó)家體改委開始負(fù)責(zé)股份制試點(diǎn)企業(yè)的報(bào)批；1991年，由中央銀行牽頭，原國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部、原國(guó)家休改委等八個(gè)部門成立了股票市場(chǎng)辦公會(huì)議制度，負(fù)責(zé)證券巾場(chǎng)的日常監(jiān)管工作。

2．地方政府方面

隨著兩個(gè)證券交易所的成立，證券交易呈現(xiàn)出集中性和地域性的特點(diǎn)，由于地方政府在監(jiān)管方面擁有更便利、低成本的優(yōu)勢(shì)，因此，滬深兩地的政府在監(jiān)管工作中扮演廠極其重要的作用，町以說(shuō)他們是當(dāng)時(shí)我國(guó)證券市場(chǎng)的一線監(jiān)管者，許多具體、實(shí)質(zhì)性的監(jiān)管工作都由他們來(lái)執(zhí)行。

3．總體方面

總體來(lái)看，這一階段，我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體系形成了中央政府和地方政府相結(jié)合的共同監(jiān)管局面。中央政府，尤其是中央銀行，居主導(dǎo)地位，負(fù)責(zé)宏觀監(jiān)管，地方政府，作為當(dāng)時(shí)主要的監(jiān)營(yíng)主體，發(fā)揮著具體的監(jiān)管職能。

(三)監(jiān)管法規(guī)方面

這一階段重要的證券市場(chǎng)監(jiān)管法規(guī)有：上海市政府頒布的《關(guān)于發(fā)行股票的暫時(shí)管理辦法》、《上海證券交易管理辦法》、《上海市股份有限公司暫行辦法》、《上海市人民幣特種股票管理辦法》、深圳市政府頒布的《深圳市股票發(fā)行與交易管理暫行辦法》、《深圳市上市公司管理暫行辦法》、《深圳巾人民幣特種股票管理暫行辦法》、國(guó)家體改委頒布的《股份公司規(guī)范意見》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場(chǎng)宏觀管理的通知》等。可以看出，這些法規(guī)側(cè)重于對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、股票發(fā)行和交易的監(jiān)管。

三、1992年10月―1998年，以地方政府監(jiān)管為主向中央政府監(jiān)管為主的過(guò)渡階段

(一)證券市場(chǎng)方面

1993年至1998年我國(guó)證券概況見表1、表2：

從表1、表2可以看出，1993年至1998年六年期間，我國(guó)股票市場(chǎng)的規(guī)模迅速擴(kuò)大，上市公司數(shù)量從1993年的183家增加到1998年的851家，上市股票數(shù)、總股本數(shù)、流通股本、流通市值、市價(jià)總值、成交金額和成交量飛速增加，分別增加了3至9倍，股市呈現(xiàn)小一片繁榮的景像；與此同時(shí)，國(guó)債市場(chǎng)也不遜色，實(shí)際發(fā)行數(shù)從1993年的381．4億元增加到3808．7億元，增加了近9倍。

(二)監(jiān)管主體與監(jiān)管范圍方面

應(yīng)該說(shuō)，從總體來(lái)看，這一階段我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管實(shí)權(quán)逐漸由地方政府向中央政府聚集，土要監(jiān)管主體也由地方政府逐漸向中央政府轉(zhuǎn)換，初級(jí)集中監(jiān)管的雛形已現(xiàn)并日益明顯。

1．中央政府方面

1992年，國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立，這標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管步入一個(gè)新階段。

國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)由14個(gè)部委的領(lǐng)導(dǎo)組成，足采用委員制與例會(huì)辦公形式的決策管理機(jī)構(gòu)，也是我國(guó)這一階段證券市場(chǎng)監(jiān)管的主管機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是：負(fù)責(zé)組織擬訂有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)草案；研究制訂有關(guān)證券市場(chǎng)的方針政策和規(guī)章，制訂證券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃和提山計(jì)劃建議；指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和檢查各地區(qū)、各有關(guān)鄧門與證券市場(chǎng)有關(guān)的各項(xiàng)工作；歸口管理證監(jiān)會(huì)。

證監(jiān)會(huì)是證券委監(jiān)管執(zhí)行機(jī)構(gòu)，由有證券專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家組成，按事業(yè)單位管理，主要職責(zé)是根據(jù)證券委的授權(quán)，擬訂有關(guān)證券巾場(chǎng)管理的規(guī)

則；對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)，特別是股票自營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管；依法對(duì)有價(jià)證券的發(fā)行和交易以及對(duì)向社會(huì)公開發(fā)行股票的公司實(shí)施監(jiān)管，對(duì)境內(nèi)企業(yè)向境外發(fā)行股票實(shí)施監(jiān)管；會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)行證券統(tǒng)汁，研究分析證券市場(chǎng)形勢(shì)并及時(shí)向證券委報(bào)告工作，提出建議。

原國(guó)家計(jì)委根據(jù)證券委的計(jì)劃建議進(jìn)行綜合平衡，編制證券計(jì)劃，審批和管理國(guó)家投資債券、國(guó)家投資公司債券；中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)審批歸口管理證券機(jī)構(gòu)，同時(shí)報(bào)證券委備案，審批和歸口管理各類債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)；財(cái)政部歸口管理注冊(cè)會(huì)計(jì)帥和會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)其從事證券業(yè)有關(guān)的會(huì)計(jì)事務(wù)的資格由證監(jiān)會(huì)審定；原國(guó)家體改委負(fù)責(zé)擬訂股份制試點(diǎn)的法規(guī)開組織協(xié)調(diào)有關(guān)試點(diǎn)工作，審批中央企業(yè)的試點(diǎn)等。

2．地方政府方面

地方政府在這一階段的前期，仍然相當(dāng)深人地介入了證券巾場(chǎng)的監(jiān)管丁作之中，它們負(fù)責(zé)選拔公開發(fā)行股票的企業(yè)，會(huì)同企業(yè)主管部門審批地方企業(yè)的股份制試點(diǎn)，管理當(dāng)?shù)氐淖C券市場(chǎng)，滬深市政府還分別管理兩地的交易所。到這一階段后期，隨著對(duì)兩地交易所管理權(quán)力的劃出，地方政府的監(jiān)管職能明顯削弱。

3．總體方面

總體米看，這一階段的證券市場(chǎng)監(jiān)管體系形成了以證券委和證監(jiān)會(huì)為主導(dǎo)、各部委共同參與和地方政府相結(jié)合的監(jiān)管格局。不論是宏觀監(jiān)管力面還是具體監(jiān)管方面，中央政府都表現(xiàn)出一種向地方政府“收權(quán)”的行為，然而“收權(quán)”的結(jié)果并不意味著一元集中監(jiān)管體系的出現(xiàn)。事實(shí)上，盡管當(dāng)時(shí)明確規(guī)定了證券委的主管地位和證監(jiān)會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)地位，但是國(guó)務(wù)院各大部委、尤其是中央銀行、原國(guó)家計(jì)委和體改委等仍掌握著某些重要監(jiān)管方面的實(shí)權(quán)。不過(guò)從動(dòng)態(tài)過(guò)程來(lái)看，作為當(dāng)時(shí)主管機(jī)構(gòu)證券委的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)在不斷地?cái)U(kuò)大著的自己監(jiān)管權(quán)力范圍，突出表現(xiàn)在：將深滬交易所的直接管理權(quán)攬人手中，向地方派遣自己的特派機(jī)構(gòu)，制定了一系列的部門規(guī)章，這一系列的舉措，使得證監(jiān)會(huì)在我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體系中的地位的以突出，為后來(lái)的集中型監(jiān)管體系的形成奠定了基礎(chǔ)。

(三)監(jiān)管法規(guī)方面

1993頒布了《股票與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《關(guān)于轉(zhuǎn)批證監(jiān)會(huì)(關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外公開發(fā)行股票和上市存在的問(wèn)題的報(bào)告)的通知》、《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》等，1994年頒布了《公司法》、《公司登記管理?xiàng)l例》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》，1995年頒布了《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》、《關(guān)于報(bào)送公開發(fā)行股票企業(yè)申報(bào)材料的通知》、《關(guān)于對(duì)股票發(fā)行中若干問(wèn)題處理意見的通知》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于國(guó)有有限責(zé)任公司和股份有限公司依照

四、1998年7月一至今，以證監(jiān)會(huì)為主導(dǎo)的集中監(jiān)管階段

(一)證券市場(chǎng)方面

1999年至2003年我國(guó)證券概況見表3、表4：

從以上兩表可以看出，1999年至2003年這五年期間，我國(guó)證券市場(chǎng)，無(wú)論是股票市場(chǎng)還是國(guó)債市場(chǎng)，其成長(zhǎng)的速度相對(duì)于1993年至1998年六年期間的增長(zhǎng)速度均大幅下降，上市公司數(shù)量、上市股票數(shù)、發(fā)行總股本，流通股本、流通市值、市價(jià)總值、成交金額和成交量分別只增加了1至2倍；國(guó)債市場(chǎng)增速相對(duì)于1993年至1998年六年期間的增速也急劇放慢，五年期間，國(guó)債實(shí)際發(fā)行數(shù)只增長(zhǎng)了約50％。

(二)監(jiān)管主體和監(jiān)管范圍方面

1．中央政府方面

1998年，國(guó)務(wù)院撤消了證券委員會(huì)，將其所屬職能并人證監(jiān)會(huì)；將中央銀行對(duì)證券公司設(shè)立和審批監(jiān)管職能劃歸證監(jiān)會(huì)；財(cái)政部對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所證券從業(yè)資格的部分審定權(quán)劃歸證監(jiān)會(huì)；明確規(guī)定證監(jiān)會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，是我國(guó)證券期貨市場(chǎng)的主管部門，同時(shí)批準(zhǔn)了證監(jiān)會(huì)職能、內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和。人員編制的“三定”方案。按1998年頒布的《旺券法》規(guī)定，證監(jiān)會(huì)的主要職能如下：(1)依法制定有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準(zhǔn)權(quán)；(2)依法對(duì)證券的發(fā)行、交易、登記、托管、結(jié)算，進(jìn)行監(jiān)督管理；(3)依法對(duì)證券發(fā)行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)以及從事證券業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)行監(jiān)督管理；(4)依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施；(5)依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行和交易的信息公開情況；(6)依法對(duì)證券業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督；(7)依法對(duì)違反證券市場(chǎng)監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處；(8)掖律、行政祛規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

2．地方政府方面

原地方證券市場(chǎng)管理部門脫離地方政府的領(lǐng)導(dǎo)，劃歸證監(jiān)會(huì)，實(shí)施垂直管理。同時(shí)，地方證券市場(chǎng)管理部門合并成九大區(qū)域，由證監(jiān)會(huì)設(shè)立證券監(jiān)管辦公室，各證券監(jiān)管辦公室之下又設(shè)有證券監(jiān)管辦事處。

3．總體方面

總體來(lái)看，這一階段，證監(jiān)會(huì)一元監(jiān)管的集中型監(jiān)管體系已在我國(guó)形成并得以鞏固。證監(jiān)會(huì)在繼續(xù)向地方延伸和擴(kuò)充自己權(quán)力范圍的同時(shí)，開始了在中央“聚權(quán)”的過(guò)程，最后促成證監(jiān)會(huì)在我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體系中大一統(tǒng)的局面。