上市公司財務(wù)造假問題研究精選(九篇)
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第1篇：上市公司財務(wù)造假問題研究范文
近年市場實際顯示，業(yè)績變臉公司的增加與粉飾業(yè)績的財務(wù)問題異常突出，比如通過市場近年財務(wù)報告研究發(fā)現(xiàn)，一些公司業(yè)績突上突下，上市前及上市后業(yè)績變化極大，一會巨額收益較好，一會又虧損有加，忽兒年報出現(xiàn)巨增利潤保殼成功，隨之季報虧損等，這些部分公司異常的財務(wù)信號都需要管理層從保護(hù)投資者利益、打擊財務(wù)造假的角度進(jìn)行重點跟蹤與調(diào)查。
日前商務(wù)部研究院2012年中國非金融上市公司財務(wù)安全分析報告，報告顯示：上市公司財務(wù)問題異常嚴(yán)重，中國非金融上市公司總體財務(wù)安全快速下降趨勢明顯，其下降量級和呈現(xiàn)的風(fēng)險程度前所未見。截止2012年10月，上市公司財務(wù)安全總指數(shù)為4776.67，與去年同期相比下降756個基點，同比下降幅度為13.7%。通過Themis純定量異常值評級分析看，截止2012年第三季度，在1689家樣本中，有823家上市公司存在不同程度的財務(wù)報表粉飾嫌疑，占全部樣本上市公司的48.73%。對于投資者而言這樣的公司無疑是非常危險的，這一數(shù)據(jù)已充分顯示A股已上市公司財務(wù)問題異常嚴(yán)峻的事實。
從相關(guān)機構(gòu)研究報告來看，其顯然沒有將金融類公司納入其中，但從相關(guān)指標(biāo)如資產(chǎn)負(fù)債率、毛利率、凈利潤與回報、債務(wù)規(guī)模等方面來看，其部分公司同樣存在相關(guān)財務(wù)風(fēng)險，因此筆者研究認(rèn)為，在上市公司財務(wù)報告的公布期，證監(jiān)會及相關(guān)監(jiān)管部門需要對市場異常信息與上市公司動態(tài)進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)查，及時將存在重大財務(wù)問題和粉飾財務(wù)報表嫌疑的公司進(jìn)行密切跟蹤與及時查處或保證財務(wù)信息的真實可靠。
第2篇：上市公司財務(wù)造假問題研究范文
關(guān)鍵詞 上市公司 財務(wù)造假 治理對策
隨著全國上市公司的蓬勃崛起，和全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，越來越多的公司謀求上市發(fā)展，融資發(fā)展成為上市公司創(chuàng)新發(fā)展的新出路。可是，公司在經(jīng)歷嚴(yán)格審核謀劃上市的過程中，不斷地運用財務(wù)及非財務(wù)手段進(jìn)行各種公關(guān)、造假，導(dǎo)致上市公司泡沫化經(jīng)營。上市公司財務(wù)造假是企業(yè)管理當(dāng)局采用編造、變造、偽造等手法提供虛假會計信息，掩蓋公司真實的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量情況的行為。上市公司財務(wù)造假是懸在投資者頭上的一把鋒利的劍，投資者因此造成的損失很難獲得賠償。因此，對上市公司的財務(wù)造假進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的政策建議是很有必要的。
1上市公司財務(wù)造假的手段
1.1虛構(gòu)或提前確認(rèn)收入
虛構(gòu)收入是最嚴(yán)重的財務(wù)造假行為。有三種做法，一是白條出庫，作銷售入賬；二是對開發(fā)票，確認(rèn)收入；三是虛開發(fā)票，確認(rèn)收入。
提前確認(rèn)收入有以下四種情況：一是在存有重大不確定性時確定收入。二是完工百分比法的不適當(dāng)運用。三是在仍需提供未來服務(wù)時確認(rèn)收入。四是提前開具銷售發(fā)票，以美化業(yè)績。在房地產(chǎn)和高新技術(shù)行業(yè)，提前確認(rèn)收入的現(xiàn)象非常普遍，如房地產(chǎn)企業(yè)，往往將預(yù)收賬款作銷售收入，濫用完工百分比法等。
1.2轉(zhuǎn)移費用
一些企業(yè)往往通過計提折舊、存貨計價、待處理掛帳等跨期攤銷項目來調(diào)節(jié)利潤。少提或不提固定資產(chǎn)折舊、將應(yīng)列入成本或費用的項目列入遞延資產(chǎn)或待攤費用。目前通常的做法是，當(dāng)上市公司經(jīng)營不理想時，或者調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費用標(biāo)準(zhǔn)，或者承擔(dān)上市公司的相關(guān)費用，甚至將以前年度已交納的費用退回，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移費用、增加利潤的目的。
1.3多提或少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以調(diào)控利潤
由于資產(chǎn)減值會計內(nèi)涵復(fù)雜性，決定了同樣一項資產(chǎn)有不確定性的價值，因為資產(chǎn)減值實際上是摻雜企業(yè)管理當(dāng)局主觀估計的一種市場模擬價格，資產(chǎn)減值的不確定性為企業(yè)管理當(dāng)局實施利潤操縱提供了極大的空間。
2上市公司造假的動因分析
2.1利益驅(qū)動
利益驅(qū)動是財務(wù)報告造假產(chǎn)生的根源。盡管我國上市公司治理結(jié)構(gòu)逐步完善， 但財務(wù)報告造假問題依然沒有根本改變。究其原因， 是上市公司管理當(dāng)局由于受利益驅(qū)動而采用一系列會計手段對財務(wù)報告進(jìn)行造假， 如利用關(guān)聯(lián)方交易，虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)事項， 虛增經(jīng)營業(yè)績等屢見不鮮， 隨心所欲地任意調(diào)節(jié)會計事項對財務(wù)報告進(jìn)行粉飾。
2.2注冊會計師的審計缺乏獨立性
注冊會計師審計缺乏獨立性是助長造假行為的添加劑。在會計市場上，來自于發(fā)起人或控股股東的經(jīng)營者，集公司決策權(quán)、管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)于一身，使其由被審計人變成了審計委托人，決定著審計人的聘用、續(xù)聘、收費等，成了會計師事務(wù)所的“衣食父母”。因此，會計市場上出現(xiàn)了委托者出錢委托中介機構(gòu)審計自己財務(wù)報告的怪現(xiàn)象，其審計結(jié)果必然是委托人意志的體現(xiàn)，虛假行為不可避免。這種扭曲了的聘任制度，助長了“拿人錢財， 替人消災(zāi)”的心態(tài)，危及了注冊會計師的職業(yè)獨立性，使他們無法以獨立、客觀、公正的態(tài)度履行股東和社會公眾的責(zé)任。
2.3法律、法規(guī)制度的不完善為造假提供可乘之機
有關(guān)法律法規(guī)缺位，影響了對會計信息等相關(guān)財務(wù)信息質(zhì)量的審查，使財務(wù)會計的透明度不高。法律制裁乏力的現(xiàn)象在我國普遍存在。首先，我國法律對于政府監(jiān)管者的約束力不強。例如《會計法》中對于監(jiān)管失敗基本上沒有什么法律責(zé)任涉及，即使有涉及，其操作性也很差。因此執(zhí)法時對于查出的造假事件的處罰就有很大的彈性，往往以經(jīng)濟(jì)處罰代替行政處罰和刑事處罰。其次，我國《會計法》中只有行政與刑事責(zé)任的安排，并沒有涉及民事責(zé)任的安排，這使得造假收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于隱性的“敗露成本”。
3 針對上市公司財務(wù)造假的治理建議
3.1加強財會監(jiān)督
我國對上市公司執(zhí)行的是“三位一體”的財會監(jiān)督機制，即財會監(jiān)督由政府監(jiān)督、社會監(jiān)督和公司內(nèi)部監(jiān)督組成，這三個方面監(jiān)督的終極目標(biāo)是一致的，即通過規(guī)范上市公司的財會行為，以保證其財會資料的真實完整。但是，目前我國這三個方面的監(jiān)督都沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。
3.1.1加強政府監(jiān)督
按照《會計法》的規(guī)定，財政、審計、稅務(wù)、人民銀行、證券監(jiān)管、保險監(jiān)管等政府部門均可依照有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定的職責(zé)，對有關(guān)上市公司的財會資料實施監(jiān)督檢查。但是，我國在進(jìn)行機構(gòu)改革后，這些政府部門的人員減少很多，沒有足夠的人手對各公司的財會資料進(jìn)行強有力的監(jiān)督檢查，另外，有的政府部門沒有履行法律法規(guī)賦予的監(jiān)督職責(zé)，從而使政府監(jiān)督?jīng)]有發(fā)揮應(yīng)有的作用。因此，政府部門應(yīng)樹立依法行政的理念，充分利用行政資源，切實履行法律法規(guī)賦予的監(jiān)督職責(zé)。
3.1.2加強社會監(jiān)督
社會監(jiān)督是以會計師事務(wù)所和注冊會計師為主進(jìn)行的監(jiān)督。上市公司的年報必須經(jīng)過會計師事務(wù)所注冊會計師的審計，而且，審計報告須隨同財務(wù)會計報告一并對外提供。如果注冊會計師按獨立審計準(zhǔn)則的要求實施必要的審計程序，很多財務(wù)造假行為應(yīng)該能夠被發(fā)現(xiàn)。但是，由于受到利益驅(qū)動，會計師事務(wù)所為了獲取高額回報，遷就于上市公司的造假行為，甚至與被審上市公司勾結(jié)，為其做假出謀劃策，從而使社會監(jiān)督?jīng)]有發(fā)揮應(yīng)有的作用。因此，會計師事務(wù)所及注冊會計師應(yīng)按獨立審計準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行審計，并嚴(yán)格遵守職業(yè)道德準(zhǔn)則和質(zhì)量控制準(zhǔn)則。
3.1.3加強公司內(nèi)部財會監(jiān)督
公司內(nèi)部財會監(jiān)督主要是由內(nèi)部審計機構(gòu)及其人員進(jìn)行的。外部監(jiān)督一般是采用抽樣方法進(jìn)行監(jiān)督的，這就要求內(nèi)部監(jiān)督必須履行監(jiān)督職責(zé)，保證財會資料中不出現(xiàn)太多的錯漏、假賬。但是，目前我國上市公司內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)和人員的獨立性和權(quán)威性不夠，很難發(fā)揮有效的監(jiān)督作用。因此，應(yīng)加強公司內(nèi)部監(jiān)督
3.2加強財會人員職業(yè)道德建設(shè)
上市公司財務(wù)造假，不是由于財會人員不懂財會知識造成，而是有目的、有意識做出來的。他們利用關(guān)聯(lián)方交易、會計政策變更、或有事項等較為復(fù)雜的交易和會計處理方法，故意做出假賬。故意做假賬是財會人員職業(yè)道德素質(zhì)低下的表現(xiàn)，因此，應(yīng)加強財會人員職業(yè)道德建設(shè)，提高他們的職業(yè)道德素質(zhì)。首先，應(yīng)加強對財會人員的職業(yè)道德教育。其次，應(yīng)建立獎懲制度，對遵守職業(yè)道德的財會人員進(jìn)行獎勵，對違反者進(jìn)行懲罰。
3.3完善法規(guī)體系
在目前我國已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的上市公司財務(wù)造假案件中，對責(zé)任人法律責(zé)任的追究不夠全面。在追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任時，應(yīng)加大對主要責(zé)任人的處罰。例如，董事長、總經(jīng)理、總會計師、財會機構(gòu)負(fù)責(zé)人應(yīng)作為主要責(zé)任人，承擔(dān)主要法律責(zé)任；其他責(zé)任人應(yīng)根據(jù)其在財務(wù)造假過程中的作用承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，如果所起的作用較小，責(zé)任較輕，可以減輕法律責(zé)任，但不應(yīng)該免除責(zé)任。只有全面追究相關(guān)責(zé)任人員的法律責(zé)任，才能更好地抑制上市公司的財務(wù)造假行為。
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第3篇：上市公司財務(wù)造假問題研究范文
論文的參考文獻(xiàn)可以看出作者的學(xué)術(shù)起點和學(xué)術(shù)基礎(chǔ)，同時可以看出作者在撰寫論文的時候都參考引用了哪些資料，也方便讀者在同一研究指引方向。以下是千里馬小編整理的關(guān)于會計造假論文參考文獻(xiàn)，給大家在寫作時做個借鑒。
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第4篇：上市公司財務(wù)造假問題研究范文
關(guān)鍵詞:上市公司 財務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 公司治理結(jié)構(gòu)
中圖分類號:F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
文章編號:1004-4914(2010)05-086-02
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入,我國企業(yè)與世界經(jīng)濟(jì)的依存度越來越高。世界經(jīng)濟(jì)的變化對國內(nèi)企業(yè)的生存、發(fā)展都會產(chǎn)生直接而快速的影響。上市公司作為領(lǐng)軍企業(yè),有著相對完善的財務(wù)制度,面對紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢,建立一套適合上市公司的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),能幫助上市公司及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)狀況中的異常情況,有利于上市公司及時調(diào)整經(jīng)營策略,扭轉(zhuǎn)財務(wù)狀況惡化的勢頭。然而,由于種種原因,財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在我國上市公司中卻得不到廣泛應(yīng)用。
一、對我國證券市場及上市公司發(fā)展的回顧
作為資本市場的核心,證券市場在我國的建立和發(fā)展始于改革開放初期。我國上市公司經(jīng)過十?dāng)?shù)年的發(fā)展已成為國民經(jīng)濟(jì)的主力軍,據(jù)2009年財經(jīng)年會數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2009年12月底,境內(nèi)上市公司有1700家,發(fā)行總股本2.6萬億股,市價總值24.25萬億元(流通市值14.93萬億元),上市公司前三季度實現(xiàn)總收入8.43萬億元,占同期GDPD的38.7%。
我國證券市場和上市公司在迅猛發(fā)展的同時,還存在以下幾方面的問題:(1)“一股獨大”現(xiàn)象盛行。上市公司控股大股東往往支配了公司董事會和監(jiān)事會,在日常經(jīng)營中一手遮天。(2)內(nèi)部人控股較為普遍。在我國上市公司中,比較普遍存在第一大股東控股、代表國有股或法人股的“關(guān)鍵人”控股、企業(yè)管理者控股的現(xiàn)象。(3)國有股與法人股不流通。中國股票市場的一個特殊現(xiàn)象就是國有股與法人股不流通。由于上市公司大部分股份不流通,在一定程度上抑制了供給,造成股價暴漲,即所謂的“流通股溢價”。再加上莊家造市、政策托市,導(dǎo)致股票二級市場股價虛高,泡沫現(xiàn)象較為嚴(yán)重,影響了證券市場的正常運行。(4)關(guān)聯(lián)方交易嚴(yán)重。關(guān)聯(lián)企業(yè)與上市公司間的“人、財、物”關(guān)系密切。(5)盈余管理問題突出。“業(yè)績造假”成為一些公司上市的捷徑,配股成為上市公司融資渠道的最佳選擇,甚至虧損的上市公司也通過采取盈余管理辦法進(jìn)行“圈錢”。
總的來說,目前我國的股票市場處于或接近于弱型有效性,市場運行的規(guī)律被模糊化,加之市場培育初期的監(jiān)管不力及制度不全更加扭曲了市場的正常運行,如券商違規(guī)炒作甚至與某些上市公司惡意串謀,聯(lián)手操縱會計利潤,從而導(dǎo)致二級市場股價大幅度波動,嚴(yán)重影響了證券市揚的有效運行。
二、國內(nèi)上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)狀
我國有關(guān)上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究成果已經(jīng)被廣泛地運用到農(nóng)業(yè)、林業(yè)、工業(yè)、交通等不同領(lǐng)域。而作為微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng),上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
在國外財務(wù)預(yù)警研究和我國上市公司經(jīng)濟(jì)預(yù)警系統(tǒng)研究、應(yīng)用的影響和推動下,我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅備受理論界許多研究人員的關(guān)注,而且得到了其他一些社會群體的認(rèn)同。最早在2002年4月19日,由中國證券報社和亞商企業(yè)咨詢股份有限公司共同主辦的第四屆“中證?亞商中國上市公司最具發(fā)展?jié)摿?0強”評選指標(biāo)體系專題研討會上,專家們就曾建議,為了使評價指標(biāo)體系更加合理,在原有指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上,增加財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,以深度分析公開披露的財務(wù)信息,發(fā)現(xiàn)在一些重要財務(wù)指標(biāo)上與行業(yè)均值嚴(yán)重偏離的公司,科學(xué)公正地評選出真正具有發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄尽＿@表明,他們認(rèn)為財務(wù)預(yù)警指標(biāo)與財務(wù)狀況密切相關(guān),財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能有效判斷上市公司的潛在發(fā)展能力。
此外,不少學(xué)者有關(guān)建議上市公司運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建議的文章屢屢見于各類報刊,例如,陜西財經(jīng)學(xué)院的楊宗昌、趙紅以藍(lán)田股份為例,運用國外財務(wù)預(yù)警模型對其進(jìn)行財務(wù)預(yù)警分析。他們借助Z分?jǐn)?shù)模型等比較有影響的財務(wù)預(yù)警模型,評價上市公司風(fēng)險,判斷上市公司財務(wù)危機的潛在程度,強調(diào)財務(wù)預(yù)警的有效性和重要性,以提醒上市公司相關(guān)利益方注意,并建議上市公司主動運用財務(wù)預(yù)警模型進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測、分析和防范。
然而,由于財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還是一個比較年輕的研究領(lǐng)域,目前我國上市公司的監(jiān)管部門尚未就上市公司運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作出相應(yīng)的規(guī)定,再加之我國上市公司本身的一些特有現(xiàn)象,使得上市公司缺乏運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的主動性。
三、我國上市公司預(yù)警模型應(yīng)用中存在的問題剖析
如前所述,上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能幫助上市公司及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)狀況的惡化,有利于上市公司調(diào)整經(jīng)營策略,扭轉(zhuǎn)財務(wù)狀況惡化的勢頭。然而,為什么財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在上市公司中得不到廣泛應(yīng)用呢?造成我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在實踐中未得到廣泛應(yīng)用的原因主要有以下兩個方面:
1.會計信息失真影響財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性。上市公司財務(wù)預(yù)警模型的設(shè)計運用了大量的財務(wù)數(shù)據(jù),真實及時的財務(wù)會計信息是建立有效可行的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)。隨著經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離,委托關(guān)系在上市公司中普遍存在,由于在委托人和人之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱,從而引發(fā)了道德風(fēng)險,上市公司管理層由此萌發(fā)了操縱會計信息,甚至提供虛假會計信息的動機。在我國上市公司中,投資者與管理層之間的信息不對稱問題更加突出,管理層在會計信息編報方面擁有過大的權(quán)力,而且現(xiàn)行的監(jiān)督機制和獨立審計機制難以確保上市公司的財務(wù)信息質(zhì)量。當(dāng)前我國上市公司普遍存在的會計信息失真現(xiàn)象勢必影響財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性,從而進(jìn)一步影響了有關(guān)利益各方運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的積極性。
2.上市公司決策層缺乏主動運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識。現(xiàn)階段,我國證券市場還不夠成熟、完善,上市公司行為也不夠規(guī)范。由于“一股獨大”和“內(nèi)部人控股”現(xiàn)象的普遍存在,上市公司有關(guān)決策層往往受到“第一大股東”、代表國有股或法人股的“關(guān)鍵人”的控制,甚至作為控制方,通過盈余管理手段“圈錢”,利用關(guān)聯(lián)方交易惡意造假,肆意侵吞上市公司利益,導(dǎo)致大量特權(quán)消費甚至腐敗現(xiàn)象。在上述不良但又比較普遍的行為當(dāng)中,一般的投資者是利益受損方,而上市公司決策層是既得利益方。顯然,作為受益者,上市公司決策層缺乏主動運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識便屬正常現(xiàn)象。
四、在應(yīng)用財務(wù)預(yù)警模型時,還應(yīng)充分關(guān)注以下幾個方面的問題
1.必須充分重視表外信息的披露。現(xiàn)代財務(wù)報告的一個特點是,表外信息越來越多。對表外信息迅速增長這一現(xiàn)象,一般的解釋是:現(xiàn)代會計理論難以對新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)計量或解釋,從而難以將其納入財務(wù)報表體系內(nèi)。衍生金融工具便是一個典型的例子。另一個重要原因是企業(yè)自身有創(chuàng)造表外業(yè)務(wù)的動機。企業(yè)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的動機主要有二:一是粉飾財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。表外業(yè)務(wù)包括表外籌資和表外投資活動。企業(yè)不將這些業(yè)務(wù)納入財務(wù)報告,無疑會降低資產(chǎn)負(fù)債率,提高資產(chǎn)回報率及權(quán)益回報率。由于通過財務(wù)報告計算的一系列指標(biāo)是外界評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要參數(shù),企業(yè)客觀上存在美化這些指標(biāo),以改變報表使用者對其財務(wù)狀況和經(jīng)營成果評價的動機。二是突破債務(wù)協(xié)定的限制。企業(yè)和債權(quán)人訂立的長期債務(wù)協(xié)定,往往會對企業(yè)形成多方面的財務(wù)制約,比如,不得再擴(kuò)大長期債務(wù)等。這些限定往往以一系列會計指標(biāo)作為考核依據(jù)。企業(yè)經(jīng)營上需要突破這些限制,客觀上會導(dǎo)致融資投資創(chuàng)新,達(dá)到既能保證會計指標(biāo)符合要求,又能滿足企業(yè)經(jīng)營需要的目的。對于上市公司而言,客觀上面對著更多的“觀眾”,其美化財務(wù)報表的動機將更加強烈。資本的跨國界流動必然促使我國更多的上市公司逐步認(rèn)識、操作各項衍生金融工具進(jìn)行投機和風(fēng)險規(guī)避活動。然而,必須意識到衍生金融工具的操作就象是一把“雙刃劍”,可能因其而規(guī)避風(fēng)險,也可能因其帶來的風(fēng)險而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)如若不進(jìn)行恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險披露,隱匿風(fēng)險,那么最終將會重蹈安然公司的覆轍。表外業(yè)務(wù)的迅速增長給投資者帶來的是信息更加不透明,這必然使中小投資者的利益受到損害,那么他們將以“用腳投票”的方式退出資本市場,最終導(dǎo)致企業(yè)價值急劇下降。
2.由于我國上市公司在公司治理結(jié)構(gòu)中存在的一些普遍而又不正常的現(xiàn)象,使得上市公司作為既得利益方,本身缺乏實施財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的主動性和積極性。作為上市公司監(jiān)管機構(gòu)的證監(jiān)會,是否可以制定相關(guān)的制度對上市公司加以約束,以增強上市公司進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的自覺性,這樣才能使投資者的正當(dāng)利益得到合法保護(hù)。
3.現(xiàn)階段,我國證券市場還不夠成熟、完善,上市公司行為也不夠規(guī)范。由于“一股獨大”和“內(nèi)部人控股”現(xiàn)象的普遍存在,上市公司有關(guān)決策層往往受到“第一大股東”、代表國有股或法人股的“關(guān)鍵人”的控制,甚至作為控制方,通過盈余管理手段“圈錢”,利用關(guān)聯(lián)方交易惡意造假,肆意侵吞上市公司利益,導(dǎo)致大量特權(quán)消費甚至腐敗現(xiàn)象。在上述不良但又比較普遍的行為當(dāng)中,一般的投資者是利益受損方,而上市公司決策層是既得利益方。顯然,作為受益者,上市公司決策層缺乏主動運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識便屬正常現(xiàn)象。因此,提高上市公司的風(fēng)險意識,增強、培養(yǎng)和激發(fā)上市公司主動應(yīng)用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的能力和水平就成為今后財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究和應(yīng)用不斷發(fā)展的推動力。
4.實施過程中必須充分考慮引起預(yù)警的各種原因,詳細(xì)進(jìn)行分析,抓住關(guān)鍵問題,對癥下藥。由于受外部環(huán)境的影響,并非所有的問題都能通過企業(yè)自身的調(diào)節(jié)措施達(dá)到化解財務(wù)危機的目的;另一方面,企業(yè)在化解現(xiàn)時存在的危機的同時,可能會帶來新的風(fēng)險和問題。因此,企業(yè)應(yīng)全盤統(tǒng)籌考慮,分析多種不同措施可能帶來的各種不利影響,并進(jìn)行比較,從中選取最經(jīng)濟(jì)的可行方案。
參考文獻(xiàn):
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第5篇：上市公司財務(wù)造假問題研究范文
關(guān)鍵詞：信息披露；中國概念股；做空
1996年A公司成立于廈門，以規(guī)劃咨詢和軟件開發(fā)為先導(dǎo)為金融行業(yè)企業(yè)提供業(yè)務(wù)整體解決方案和軟件、服務(wù)產(chǎn)品，協(xié)助其運用信息技術(shù)提高競爭力，業(yè)務(wù)范圍涵蓋規(guī)劃咨詢、軟件開發(fā)實施、技術(shù)服務(wù)、IT 外包與運營服務(wù)、系統(tǒng)集成及系統(tǒng)維護(hù)服務(wù)等。2007 年10 月A公司在美國紐約證券交易所上市，截至2010 年3 月31 日的上一財年，公司收入為169 億美元，毛利率高達(dá)626%，其中軟件開發(fā)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入占比近859%。從2011年4月受到香櫞機構(gòu)的質(zhì)疑，到2011年8月31日解散，歷時不到半年。
一、A公司違規(guī)表現(xiàn)
（一）畸高的利潤率
當(dāng)時，同行業(yè)在美國紐交所上市的其他幾家中國軟件企業(yè)利潤率均在30%左右，按照A公司披露的信息，2007～2010年的毛利率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同行業(yè)其他公司，甚至達(dá)到兩倍。軟件行業(yè)在國內(nèi)已經(jīng)是比較成熟的行業(yè)，A公司與其他幾軟件公司競爭程度比較激烈，并沒有形成壟斷。盡管A公司的客戶群較為穩(wěn)定，市場份額較大，但該公司與同類企業(yè)盈利模式相同，且并不具有明顯的規(guī)模優(yōu)勢，差距如此之大的毛利率，利潤可能被夸大。
并且，2007～2010年的毛利率均在60%-65%之間，如此步調(diào)一致的造假嫌疑更是引起了投資者的懷疑。香櫞公司從這里下手，發(fā)現(xiàn)了A公司的造假痕跡，對A公司進(jìn)行了做空。
（二）高管背景未得到披露
A公司董事長賈曉工和總經(jīng)理連偉舟在任職A公司高管職務(wù)之前，曾經(jīng)擔(dān)任過廈門信達(dá)計算機有限公司的高管。并發(fā)生了嚴(yán)重的行業(yè)不正當(dāng)競爭，在1997年時被廈門信達(dá)計算機有限公司，受到了法院裁決。這一事件沒有披露，嚴(yán)重?fù)p害了A公司的聲譽。
賈曉工是信達(dá)股份公司的原副總經(jīng)理，連偉舟是原總經(jīng)理。賈曉工、連偉舟在信達(dá)股份公司及原告公司任職期間，就與廈門新鷺源數(shù)據(jù)設(shè)備有限公司及廈門奔騰電子貿(mào)易有限公司合謀策劃，設(shè)立了信達(dá)計算機有限公司，其經(jīng)營范圍與原公司相一致。二人在離開信達(dá)股份公司之前，就私自擔(dān)任信達(dá)計算機有限公司的高管，占有使用并利用了原公司的客戶、技術(shù)資料以及非法截取的原告郵件，從而將原公司的技術(shù)信息、經(jīng)營信息及經(jīng)營渠道占為已有，牟取非法利益。其行為違反了《反不正當(dāng)競爭法》及《公司法》的有關(guān)規(guī)定，已構(gòu)成了不正當(dāng)競爭。而這一事件并未在A公司的財務(wù)報告中進(jìn)行披露，也是對公司高管信譽的重大損害。
（三）員工組成存疑，疑似發(fā)生關(guān)聯(lián)交易
2010年3月31日年報顯示，A公司員工數(shù)為4258人，由第三方人力資源公司聘用的員工數(shù)為3413，自身聘用的員工數(shù)為845人。在3413名優(yōu)第三方人力資源公司聘用的員工中，有3235名來自廈門融通人力資源服務(wù)公司（下稱XLHRS），比例超過了95%，僅有178人來自其他第三方人力資源公司。
事實上，XLHRS可以視作A公司的一家子公司，但是A公司卻否認(rèn)這一點，這就使A公司產(chǎn)生了關(guān)聯(lián)方交易的嫌疑。XLHRS的存在為A公司財務(wù)報表的調(diào)節(jié)創(chuàng)造了巨大的空間，A公司應(yīng)該將它作為自己的子公司，編制合并報表。而A公司對于這個事件的避而不談這也是導(dǎo)致A公司猝死的一個重要原因。
二、A公司舞弊的曝光及市場反應(yīng)
2011年4月中上旬，2010年第四季度報表還未發(fā)出，市場就開始有了反應(yīng)，認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)情況不樂觀的整體態(tài)勢下，A公司財務(wù)情況依舊強勢，十分反常。4月26日，美國研究機構(gòu)香櫞發(fā)出了一份調(diào)查報告，質(zhì)疑A公司涉嫌財務(wù)造假。這一報告的，一石激起千層浪，A公司股票價格一路下跌。
兩周后，香櫞直擊要害，再次對A公司調(diào)查，證實了其未披露的關(guān)聯(lián)方交易。香櫞找到了廈門融通人力資源公司與A公司之間的公司變更登記申請書，指定代表或者委托人的證明，執(zhí)照領(lǐng)取記錄，證明二者的確是關(guān)聯(lián)方。5月23日，A公司沒有如約2010-2011年度第四季度財務(wù)報表，更加傷害了市場對其信心。5月16日停牌時，A公司股價僅為$1893。而其發(fā)行價格為$175，最高價格曾經(jīng)達(dá)到$4286。8月17日，A公司正式退入粉單市場交易，市值一夜之間蒸發(fā)94億美元。在粉單市場，第一天股價開盤價格為$295，一天內(nèi)下跌959%，跌至$078收盤，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其退市價格$1893。
三、研究結(jié)論與啟示
（一）研究結(jié)論
A公司的這次造假是為了使自己報表更好看，從而順利融資進(jìn)行合并收購行業(yè)中更多的小公司，但是這種收購并不是越快越好。出現(xiàn)問題時，被美國研究機構(gòu)抓住，造成了嚴(yán)重后果。在國內(nèi)看來，這些問題可能都不致命，但是在美國市場監(jiān)管嚴(yán)格，違法的機會成本很高，加上A公司管理層在問題曝光后沒有第一時間表態(tài)說明，而是采取不予回應(yīng)的態(tài)度，更加速了A公司的死亡。
（二）研究啟示
1、公司層面
中概股遭遇質(zhì)疑的首要原因就是缺乏誠信理念，在較為嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下，舞弊行為往往會使投資者和監(jiān)管方對公司徹底失去信任。所以，在信息披露上做到誠實守信，真實、準(zhǔn)確地進(jìn)行會計信息披露工作，是境外上市公司信息披露的首要原則。
由于中國與境外成熟資本市場在信息披露體系和法規(guī)上存在差異，境外資本市場信息披露要求相對嚴(yán)密和靈活，監(jiān)督執(zhí)行機制也較為完善和嚴(yán)格。中概股企業(yè)必須加強對境外資本市場法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，避免因披露制度差異導(dǎo)致信息披露的違規(guī)。同時，境外上市中國公司應(yīng)加強對股權(quán)比例的合理安排，應(yīng)避免一股獨大的不合理現(xiàn)象，按照國際上通用認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)來構(gòu)建內(nèi)控體系。
2、中介機構(gòu)層面
專業(yè)的中介機構(gòu)可以說是信息披露的“第一道防線”，但在協(xié)助上市公司進(jìn)行信息披露工作時，中介機構(gòu)自身也存在道德風(fēng)險的潛在可能，很容易在雙重角色和內(nèi)外環(huán)境的作用下失去平衡。因此，要使中介機構(gòu)在上市公司信息披露過程中保持中立態(tài)度，就要建立監(jiān)督和激相結(jié)合的機制，針對中介機構(gòu)設(shè)定相應(yīng)的責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，對中介機構(gòu)的行為作出統(tǒng)一的監(jiān)督和評判標(biāo)準(zhǔn)。
3、監(jiān)管層面
中國證監(jiān)會作為我國證券市場的主要監(jiān)管機構(gòu)，應(yīng)主動加強對境外上市公司在信息披露上的引導(dǎo)，建立健全境外上市公司信息披露體制，加強與境外國家監(jiān)管機構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，建立健全國內(nèi)外聯(lián)合監(jiān)管機制，以減少境外上市公司因會計信息的違規(guī)披露遭受損失或喪失融資機會。（作者單位：上海大學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
[1]徐颯，許云. 我國上市公司財務(wù)報告舞弊行為及審計對策研究――基于證監(jiān)會處罰公告的分析[J]. 商業(yè)會計，2014，15：101-103.
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第6篇：上市公司財務(wù)造假問題研究范文
關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板；財務(wù)報告舞弊；識別模型
一、引言
近年來，我國證券市場取得了長足的發(fā)展，然而不少企業(yè)為了競爭上市，采取財務(wù)報告舞弊行為，蒙蔽廣大投資者騙取各利益相關(guān)者的信任。萬福生科、勝景山河、綠大地等諸多上市公司財務(wù)報告舞弊案相繼浮出水面，尤其是萬福生科財務(wù)造假案舉世震驚。2008年至2012年因財務(wù)造假被證監(jiān)會調(diào)查的上市公司有169家。上市公司財務(wù)報告舞弊行為的泛濫，不僅動搖并挫傷了投資者的信心，給投資者帶來重大損失，更為嚴(yán)重的是阻礙了國民經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)的發(fā)展，嚴(yán)厲打擊和治理財務(wù)報告舞弊行為已刻不容緩。而首要的問題是，如何對創(chuàng)業(yè)板上市公司的財務(wù)舞弊行為進(jìn)行識別。
二、創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)報告舞弊問題
（一）財務(wù)收益造假
虛假的收益數(shù)據(jù)反映了企業(yè)的作假行為，也就是虛構(gòu)企業(yè)經(jīng)營活動行為以粉飾財務(wù)數(shù)據(jù)。為了迎合股東等利益相關(guān)者的利益訴求，上市公司在公布半年報或年報之前，往往會采取多種技術(shù)措施進(jìn)行利潤“注水”。比如，無視報告期年度差異事前確定營業(yè)收入：將應(yīng)收預(yù)收款提前確定為營業(yè)收入：故意設(shè)立經(jīng)營交易行為、肆意開設(shè)銷售發(fā)票，虛構(gòu)報告期銷售收入：對于經(jīng)營費用，根據(jù)業(yè)績披露需要而進(jìn)行掩飾。凡此種種，很容易虛增當(dāng)年利潤。2013年萬福生科的自查公告顯示，2008年至2011年公司虛增7.4億元營業(yè)收入，虛增營業(yè)利潤1.8億元，虛增凈利潤1.6億元。
（二）選擇性執(zhí)行會計政策
國家會計政策是通過會計人員的會計行為而執(zhí)行的，但是會計工作人員往往具有主觀能動性，而對政策與會計法規(guī)進(jìn)行選擇性執(zhí)行。并且會計從業(yè)人員還會受到企業(yè)管理層的干擾，為了企業(yè)的自身利益而對會計行為進(jìn)行一定程度的修正。比如，創(chuàng)業(yè)板上市公司為了自身的財務(wù)利益，會有意識的要求會計人員選擇性的利用會計準(zhǔn)則，對會計分錄、會計賬務(wù)處理進(jìn)行靈活變更，從而使得當(dāng)期的財務(wù)數(shù)據(jù)迎合公司財務(wù)利益訴求。再如，有的故意請評估機構(gòu)高價估算企業(yè)資產(chǎn)，從而虛增業(yè)績：有的對壞賬計提方法與比例進(jìn)行任意的調(diào)節(jié)，甚至進(jìn)行長短期資產(chǎn)的調(diào)換進(jìn)行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回，故意造成重大會計“差錯”，然后在下期進(jìn)行更正，達(dá)到調(diào)整盈余需要的目的。例如從海王生物2002年至2004年年報中可以看出其利用壞賬調(diào)節(jié)利潤的手段。
（三）進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易
創(chuàng)業(yè)板上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)是很常見的企業(yè)行為，其中蘊含多種通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行操縱利潤以達(dá)到企業(yè)目的。2012年創(chuàng)業(yè)板市場首單被公開譴責(zé)案例誕生，振東制藥及董事長因“存在關(guān)聯(lián)方資金占用嚴(yán)重違規(guī)行為”而被深交所處以公開譴責(zé)處分。根據(jù)公告，2011年，股票代碼為300158振東制藥及旗下全資子公司山西振東泰盛制藥有限公司在執(zhí)行與其控股股東山西振東實業(yè)集團(tuán)有限公司的控股子公司山西振東建筑工程有限公司的生產(chǎn)車間承建承包合同進(jìn)行環(huán)節(jié)，總支付振東建筑款項一千多萬，這其中么有按照經(jīng)濟(jì)臺約約定超過付款項三千萬元，這在事實上構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易非法占有資金。而關(guān)聯(lián)公司指導(dǎo)第二年四月才將資金償還。
（四）利用公允價值計量進(jìn)行舞弊
會計行為準(zhǔn)則要求以公允價值反映企業(yè)財務(wù)活動，利用公允價值進(jìn)行利潤操縱的形式，顯而易見是不公正公平的。例如，創(chuàng)業(yè)板上市公司在進(jìn)行“增持”、“送股”、“配股”等情形時，為了托生選擇空間企業(yè)常常使用公允價值來進(jìn)行利潤操縱，使用虛構(gòu)的財務(wù)信息來明示經(jīng)營業(yè)績。再如，在不完善的經(jīng)營制度與經(jīng)營環(huán)境下，關(guān)聯(lián)方為了獲得利潤最大化，選擇性使用會計處理技術(shù)，故意扭曲公允價值而虛增利潤。
三、創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)報告舞弊識別方法
（一）樣本選擇
在會計活動中，注冊會計師的審計意見具有權(quán)威性，我們所選擇的樣本是依據(jù)2013年年報審計中注冊會計師的審計意見。以注冊會計師所對創(chuàng)業(yè)板公司所出具的保留意見、無法表示意見的作為財務(wù)報告舞弊可能性樣本，據(jù)此選取財務(wù)報告舞弊可能性的10家樣本。比較的原則是同時、同行，為此我們從證監(jiān)會的處理意見中選擇沒有處罰的，而且經(jīng)過注冊會計師提供標(biāo)準(zhǔn)審計的非財務(wù)報告舞弊可能性樣本，這樣，形成了十家沒有進(jìn)行財務(wù)舞弊的公司樣本。
（二）指標(biāo)設(shè)計及統(tǒng)計分析
研究發(fā)現(xiàn)，舞弊公司可能會采取操縱應(yīng)收賬款、主營業(yè)務(wù)收入和存貨的手段來維持公司持續(xù)增長的需要，本文使用了應(yīng)收賬款增長率、存貨增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、毛利增長率等指標(biāo)反映公司增長。舞弊公司可能采取操縱利潤的手段，本文選取凈利潤/資產(chǎn)總額（總資產(chǎn)收益率）、凈利潤/固定資產(chǎn)（固定資產(chǎn)收益率）、凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入（主營業(yè)務(wù)收入凈利率）等指標(biāo)檢驗盈利情況。此外，舞弊公司的非財務(wù)指標(biāo)也有可能異常，如獨立董事規(guī)模、監(jiān)事會規(guī)模等。
從表1可以看出，非財務(wù)報告舞弊可能性樣本與財務(wù)報告舞弊可能性樣本之間存在顯著的統(tǒng)計差異，非財務(wù)報告舞弊可能性樣本組比財務(wù)報告舞弊可能性樣本組有更低的負(fù)債水平，比如比較低的資產(chǎn)負(fù)債率、比較高的資產(chǎn)負(fù)債率、比較高的流動比率，這反映了良好的償還債務(wù)的能力：在市場中反映企業(yè)營業(yè)收入較快的應(yīng)收賬款比率，以及更高的獲取利潤的能力，比如資產(chǎn)收益率。這些指標(biāo)反映了一個公司的經(jīng)營管理道德水平與其業(yè)務(wù)拓展能力之間的一種非線性關(guān)系。
為了從統(tǒng)計上檢驗本文選取的變量在財務(wù)報告舞弊可能性樣本組和非財務(wù)報告舞弊可能性樣本組之間是否存在顯著的差異，我們應(yīng)用非參數(shù)Wilcoxon MarelWhitney檢驗法對兩組樣本的10個變量進(jìn)行統(tǒng)計檢驗，結(jié)果如表3所示。
對于上面的數(shù)字，我們可以做出如下解讀：在本文的12個變量中，其中9個變量存在顯著性差異。這表現(xiàn)為：創(chuàng)業(yè)板舞弊可能性公司的財務(wù)報告均值是非舞弊可能性公司均值的3.77倍，這反映了相對于正常的非舞弊公司，財務(wù)報告舞弊可能性公司具有更高的負(fù)債水平。表2中非財務(wù)報告舞弊可能性公司主營業(yè)務(wù)收入在增長（14.34%），而財務(wù)報告舞弊可能性公司的相同指標(biāo)在下降約（-32.00%）。雖然兩者都表現(xiàn)為弱勢，但是這兩類公司的弱勢程度卻是明顯不同的。舞弊性的公司各項財務(wù)數(shù)據(jù)惡化的可能性更大。這足夠引起市場投資的關(guān)注與警覺。
第7篇：上市公司財務(wù)造假問題研究范文
【關(guān)鍵詞】上市公司；財務(wù)報告；改進(jìn)措施
【中圖分類號】F276.6 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1002-736×(2012)05-0057-03
上市公司的財務(wù)報告是投資者、債權(quán)人、監(jiān)管者等各方利益相關(guān)者了解上市公司資產(chǎn)負(fù)債和經(jīng)營狀況的主要渠道。上市公司財務(wù)報告質(zhì)量的高低在一定程度上影響著政府的宏觀調(diào)控力、市場的資源配置功能、投資者及債權(quán)人利益。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)財務(wù)報告凸顯出不少問題，已不能滿足使用者的需求，要求上市公司披露質(zhì)量更高、內(nèi)容更豐富的財務(wù)報告成為導(dǎo)向。
一、我國上市公司財務(wù)報告出現(xiàn)的問題
(一)財務(wù)報告不能體現(xiàn)完整性與充分性
目前我國上市公司財務(wù)報告高度濃縮，披露的信息不完整、不充分的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。一是財務(wù)報告重成本而輕價值，一些不直接與企業(yè)交易活動相關(guān)的競爭優(yōu)勢、企業(yè)形象、商譽等無形資產(chǎn)未在財務(wù)報表上得到反映，真實的企業(yè)經(jīng)濟(jì)價值不能直接在現(xiàn)行財務(wù)報告中反應(yīng)出來。二是缺乏預(yù)測性信息的披露，忽視了揭示未來可能的經(jīng)濟(jì)活動。財務(wù)報告使用者無法了解企業(yè)未來的盈利能力與可持續(xù)發(fā)展能力。三是上市公司對于報表附注和表外信息的披露過于簡單，如財務(wù)狀況說明書等的內(nèi)容過于簡單，缺乏非財務(wù)信息及企業(yè)社會責(zé)任等信息的披露。
(二)財務(wù)報告缺乏真實性和準(zhǔn)確性
上市公司財務(wù)報告信息披露缺乏真實性和準(zhǔn)確性是目前最為嚴(yán)重和危害最大的問題。具體表現(xiàn)為：多報或少報的虛假記載；未將應(yīng)記載的重大事項做出記載和反映的漏報；使報告使用者發(fā)生錯誤判斷的誤導(dǎo)性披露；故意或非故意的錯報；使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的舞弊等。
(三)財務(wù)報告信息披露不夠及時
信息披露不及時主要體現(xiàn)在以下幾個方面：上市公司的中期報告、年度報告的編制周期過長，有滯后性，而周期越長，會計信息的相關(guān)性越低；上市公司經(jīng)常受利益驅(qū)使選擇披露重大事件的時機，使得信息使用者無法準(zhǔn)確掌握一些重大事件的發(fā)生時間；由于一些客觀原因如技術(shù)手段、信息生產(chǎn)成本、傳遞成本的嚴(yán)格限制，會計信息的披露只能是間斷的，會計信息披露的及時性難以保證。
二、上市公司財務(wù)報告問題的原因分析
(一)內(nèi)部成因分析
1.公司治理機制與內(nèi)部控制制度脫節(jié)。股權(quán)結(jié)構(gòu)的失衡導(dǎo)致內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重，當(dāng)上市公司內(nèi)部缺乏自我約束與監(jiān)督機制，管理層凌駕于內(nèi)部控制制度之上，內(nèi)部控制和內(nèi)部審計就會失效，公司管理層利用信息不對稱和公司內(nèi)部治理弱化的機會，頻繁出具虛假財務(wù)報告。如果中介機構(gòu)缺乏獨立性、獨立審計無效，舞弊成本和舞弊收益失衡，上市公司報道權(quán)與媒體輿論自由權(quán)存在法律困境，市場外部約束機制和信用評價機制則進(jìn)一步弱化。
2.上市后的業(yè)績壓力與再融資壓力。外部業(yè)績壓力主要來自于資本市場，投資者往往重視短期的獲利能力和營業(yè)收入的增長，這就使得管理層不得不明哲保身，投其所好。管理層還必須對董事會及股東負(fù)責(zé)，董事會或控股股東也常常施加壓力要求管理層完成財務(wù)及其他目標(biāo)，為激勵管理層，公司經(jīng)常采取一些激勵措施，如將個人的績效及薪酬與經(jīng)營或財務(wù)目標(biāo)相連接。此外，上市公司都迫切希望通過配股、增發(fā)等再融資方式籌集到更多的資金，而監(jiān)管機構(gòu)對上市公司的配股和增發(fā)行為均有較為嚴(yán)厲的政策約束，在這種環(huán)境下財務(wù)報告失真也不可避免。
3.獲取銀行融資、降低稅收等成本、獲取高額報酬等其他動機。除股權(quán)融資外，上市公司還會通過債務(wù)融資的方式籌集資金。公司管理層通常會與債權(quán)人簽訂具有保護(hù)性的限制條款，在突破這些條款時，為了避免違約所付出的巨大代價，便有可能進(jìn)行會計舞弊以將突破因素控制在限制性條款的范圍之內(nèi)。此外，會計信息不僅在經(jīng)濟(jì)行為中發(fā)揮著重要作用，同時亦在如稅收、管制、關(guān)稅壁壘、不信任、游說、特殊行業(yè)補貼等活動中發(fā)揮著重要作用。在國有控股上市公司中，財務(wù)報告舞弊的動因更為明顯。上市公司經(jīng)營者的業(yè)績與其待遇有密切聯(lián)系，對高管人員業(yè)績的評價多以財務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，如資本保值增值率、利潤和投資收益率等，這種評價常常與高管人員的續(xù)聘、工資及福利掛鉤。為了取得上級的信任和提拔，或獲取高額的報酬，高管人員會利用各種手段實施財務(wù)舞弊，以滿足其自身的需求。
(二)外部成因分析
1.監(jiān)管體系不夠完善，監(jiān)管與處罰力度不夠。交易所對上市公司財務(wù)報告披露的監(jiān)管主要是在持續(xù)披露階段，對于持續(xù)財務(wù)信息披露的載體——定期報告和臨時報告的審查在相當(dāng)一段時間里采取事前審核的辦法，由于時間和人力的制約造成了事實上的審查不嚴(yán)，不能及時發(fā)現(xiàn)問題。證監(jiān)會在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中發(fā)揮著舉足輕重的作用，但是目前證監(jiān)會一般只在上市公司出現(xiàn)了一些異常現(xiàn)象后才開始組建調(diào)查組進(jìn)駐公司進(jìn)行追查，監(jiān)管能力和手段不夠。從一些已經(jīng)查處的案件來看，不少在招股說明書中作假的不法行為監(jiān)管機構(gòu)沒有及時發(fā)現(xiàn)。而且，在實踐中，對一些違法違規(guī)行為通常采用行政處罰的辦法解決，無法起到有效的威懾作用。
第8篇：上市公司財務(wù)造假問題研究范文
現(xiàn)在，幾只中概股終于走上了退市之路。傅氏科普威、安防科技、泰富電器、樂語中國、中消安5家中概股宣布了私有化退市計劃。
顯然，我們不得不承認(rèn)，通過反向收購借殼上市的中國概念股，因為前期財務(wù)報告問題的負(fù)面影響，在美國市場遭到機構(gòu)大肆做空，眾多投資者也失去信心紛紛拋售手中的中概股股票。在此市場前提下，通過私有化退市并考慮轉(zhuǎn)向其他股票市場，可說不失為是一個擺脫市場困境的嘗試。
不過在筆者看來，退市及考慮轉(zhuǎn)向在其他股票市場上市，最后能否擺脫市場陰影，關(guān)鍵還在于中國概念股的自身作為。
首先，從市場公信力要求看，不用懷疑，中國概念股股價在美股市之所以萎靡不振，除有美國股市本身低迷影響外，還有一個很重要原因是受了有關(guān)中國上市公司財務(wù)報告造假的影響。所以，只要有關(guān)受質(zhì)疑的中概股上市公司不能對相關(guān)市場的做假質(zhì)疑作出有效反擊，并進(jìn)而由此取得美國市場投資者的認(rèn)同，那中國概念股股價的長期低迷現(xiàn)象就是一種正常的市場反映，并非所說的是美國做空機構(gòu)陰謀的“犧牲品”。所以，有關(guān)中國概念股以私有化方式在美退市，并考慮轉(zhuǎn)向香港或內(nèi)地A股市場上市，雖不失為是一條出路，然若即便日后真的能如愿在其他股市上市，最后結(jié)果也會被財務(wù)造假的陰影所籠罩，并進(jìn)而同樣遭到市場投資者的唾棄。
其次，從投資者選擇角度看，雖然與成熟的美國股市相比，由于市場制度機制不同，尤其在內(nèi)地股市，上市公司即便是真的存在財務(wù)問題，也不會遭到類似美國股市這樣的做空市場機制的叫板。但事實也早已告訴人們，內(nèi)地股市并非是有財務(wù)問題上市公司的“避風(fēng)港”。而且，如果有關(guān)的中國概念股不能打消市場對其財務(wù)報告的懷疑，那內(nèi)地市場的質(zhì)疑，監(jiān)管部門的監(jiān)管，乃至投資者用腳投票，甚至訴訟也會接踵而來。所以不論是在美國股市還是其他股市，也不盡只是針對中國概念股的回歸，可以說，只要相關(guān)上市公司企圖以投機取巧方式融資，其最終結(jié)果不僅不能獲取市場公信，并且或遲或早也會被市場投資者所拋棄。
所以筆者認(rèn)為，如果有關(guān)的中國概念股只退市而不能有效解決市場對財務(wù)問題的懷疑，那結(jié)果只能是“竹籃打水一場空”。
――黃戈平（上海）
第9篇：上市公司財務(wù)造假問題研究范文
【關(guān)鍵詞】上市公司 財務(wù)舞弊 會計政策
由于上市公司管理者與投資者的利益目標(biāo)并不完全一致，并且兩者之間存在信息不對稱，公司管理者比投資者更具有信息優(yōu)勢，理性的管理者在追求自身利益最大化過程中，并不一定能實現(xiàn)投資者的利益最大化。上市公司管理者與投資者之間必然存在一定程度的利益沖突，管理者憑借信息優(yōu)勢在尋求自身利益最大化過程中往往會進(jìn)行財務(wù)舞弊和虛構(gòu)會計信息，結(jié)果投資者利益受到損害。我國的黎明股份、銀廣廈、鄭百文等系列財務(wù)舞弊事件嚴(yán)重影響了我國資本市場的順利發(fā)展和信用體系的建立，投資者的信心受到打擊，財務(wù)信息的公信力出現(xiàn)危機。
一、對財務(wù)舞弊的界定
根據(jù)美國注冊舞弊審核師協(xié)會的定義：“財務(wù)報告舞弊是有目的的錯報或遺漏重要事實，或誤導(dǎo)性會計數(shù)據(jù)，或與其他所有可獲得的信息一起考慮時，可能導(dǎo)致閱讀者改變或調(diào)整其判斷和決定的會計數(shù)據(jù)”。我國注冊會計師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則將舞弊界定為：“舞弊是指被審計單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。”
財務(wù)舞弊是企業(yè)基于自身利益的考慮，使用欺騙、虛構(gòu)、誤導(dǎo)等方法使相關(guān)利益者受到損害。財務(wù)舞弊是一種主觀故意行為，它可以是一個組織中的個體對組織實施財務(wù)舞弊，如公司會計人員舞弊、投資者舞弊、管理者舞弊等；也可以是一個組織對相關(guān)利益者實施的舞弊，如提供虛假財務(wù)報告等。本文所指的財務(wù)舞弊主要是指財務(wù)報告舞弊，它具有以下特點：（1）由組織實施，主要是由組織的管理者操作；（2）存在主觀故意性，是一種有意為之的行為；（3）采用的手段是欺騙、誤導(dǎo)等；（4）給相關(guān)組織或個人造成損害。
二、上市公司財務(wù)舞弊的方式
（一）選擇不適當(dāng)?shù)臅嬚吆蜁嫻烙嫹椒ㄎ璞?/p>
其一是股權(quán)投資核算方法。股權(quán)投資是一種長期投資，對股權(quán)投資進(jìn)行核算主要采用兩種方法，即權(quán)益法和成本法。我國企業(yè)會計準(zhǔn)則對兩種方法的適用情形做出了明確規(guī)定：僅當(dāng)該項投資能夠?qū)Ρ煌顿Y這產(chǎn)生重大影響或共同控制時，才采用權(quán)益法，其他情況采用成本法核算。在實際核算中，上市公司對兩種方法的采用具有很大的隨意性。
其二是存貨的計價方法。存貨可以依據(jù)其性質(zhì)選擇多種計價方法，但在同一個會計期間內(nèi)，存貨計價方法應(yīng)該保持一致。上市公司對存貨的計價方法選擇較為隨意且變更頻繁，目的是通過存貨價值調(diào)整來影響銷售成本、當(dāng)期利潤等。
（二）虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)舞弊
對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的虛構(gòu)主要包括兩類，一是虛構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)；二是虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)。企業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)涉及內(nèi)容較多，給財務(wù)舞弊的實施提供了空間。如存貨是資產(chǎn)的重要組成部分，存貨包括的名目眾多而且流動性強，對存貨的管理核算難度很大，虛構(gòu)存貨資料和虛增虛減存貨數(shù)量也就成為財務(wù)舞弊的主要方式之一；銷售業(yè)務(wù)也是企業(yè)會計核算難度較大并且難以審查。銷售業(yè)務(wù)涉及環(huán)節(jié)和人員很多，可以通過虛構(gòu)多種形式的原始會計資料進(jìn)行舞弊，審查人員對有些原始憑證的真實性也很難做出判斷。
（三）通過關(guān)聯(lián)交易舞弊
公司通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行財務(wù)舞弊主要采用以下三種方式：其一是調(diào)節(jié)公司利潤。上市公司通過調(diào)整關(guān)聯(lián)交易中的價格政策來實現(xiàn)調(diào)節(jié)上市公司利潤的目的。我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對關(guān)聯(lián)交易中的價格披露并未作出明確規(guī)定。其二是轉(zhuǎn)移費用。上市公司通過選擇費用分?jǐn)偡椒ê头謹(jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)來調(diào)節(jié)費用在上市公司與其關(guān)聯(lián)公司之間的分配，進(jìn)而影響公司利潤。例如，通過改變分?jǐn)偡椒梢园焉鲜泄井?dāng)期發(fā)生的費用轉(zhuǎn)移到其關(guān)聯(lián)公司，上市公司的當(dāng)期經(jīng)營成本下降，當(dāng)期利潤增加。
其三是委托經(jīng)營調(diào)節(jié)利潤。上市公司可以將劣質(zhì)資產(chǎn)剝離出來委托關(guān)聯(lián)公司來管理經(jīng)營，而關(guān)聯(lián)公司則將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)剝離出來委托上市公司經(jīng)營代管，通過這種委托經(jīng)營實現(xiàn)資產(chǎn)的重新組合，結(jié)果使得具有較強獲利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)集中于上市公司從而提高其利潤。
（四）通過隱瞞重大事項或滯后披露舞弊
上市公司對有些重大事項不在財務(wù)報告或財務(wù)附注中加以反映，或?qū)χ卮蠼?jīng)濟(jì)交易事實不及時披露。對于委托理財和擔(dān)保等重大不確定事項不在財務(wù)報告或其附注中披露；上市公司對法律訴訟中的重大事項往往不及時進(jìn)行披露。這些事項具有重大不確定性，很可能給上市公司帶來巨額損失，直接影響投資者的利益；上市公司往往對局限性資金不進(jìn)行披露，這些現(xiàn)金體現(xiàn)在公司的賬面資料上，給會計信息使用者造成公司現(xiàn)金充足、流動性高的假象。
三、應(yīng)對上市公司財務(wù)舞弊的措施
（一）建立和完善上市公司會計信息披露機制
我國上市公司會計信息披露違規(guī)現(xiàn)象較多，同時存在準(zhǔn)確性差、信息之后嚴(yán)重的問題，會計信息披露效率的提高有賴于一套有效的披露機制，有效披露機制的建立和完善能夠有效防范財務(wù)舞弊行為。提高會計信息披露效率，建立有效的披露機制要著重解決信息不對稱問題。投資者與公司管理者之間之所以形成委托問題，其關(guān)鍵因素是存在信息不對稱，要采取有效措施在最大限度上滿足投資者對公司信息的需求，保障投資者公平和完整的知情權(quán)；其次要遵循誠信準(zhǔn)則，準(zhǔn)確、完整、及時地披露會計信息，防范財務(wù)舞弊行為。
（二）強化會計審計等中介機構(gòu)的作用
要健全會計師事務(wù)所的審計機制，提高注冊會計師的職業(yè)道德素養(yǎng)，提高審計違約成本，促使其獨立、客觀地完成審計工作，對于主觀故意欺騙投資者出具虛假審計報告的會計師要從嚴(yán)懲處；保障會計師事務(wù)所的客觀獨立性，消除上市公司對會計師事務(wù)所出具審計報告的獨立性的影響。
（三）強化有關(guān)部門的監(jiān)督管理職能
一是加強證券監(jiān)督委員會的監(jiān)督管理職能。證券監(jiān)督委員會在治理財務(wù)舞弊過程中發(fā)揮不可缺失的作用，主要是監(jiān)督管理資本市場和保護(hù)投資者的合法利益。所以非常有必要進(jìn)一步強化證券監(jiān)督委員會的基本職能，保證資本市場的真實性和公平性，從而保護(hù)投資者的合法權(quán)益。二是加強政府相關(guān)部門的監(jiān)管職能。在治理財務(wù)舞弊問題過程中，政府干預(yù)的程度及其效果直接影響到財務(wù)信息的質(zhì)量，重視政府監(jiān)管對證券市場的健康發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。具體應(yīng)該加強審計機關(guān)、財政機關(guān)和證券監(jiān)督管理機關(guān)對于不實會計信息的監(jiān)管和處罰力度，以此增加企業(yè)所有者、管理者及財務(wù)人員的違規(guī)成本。
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