供應商財務風險精選(九篇)

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第1篇：供應商財務風險范文

我國資本市場近年來的快速發展帶動了鋼鐵行業的發展，越來越多的較為成熟的鋼鐵企業選擇了上市。從整體上看，鋼鐵與整個國家經濟的發展水平有很大的關系。上游的煤炭行業以及下游的鐵路、天燃氣等眾多行業的發展進程都受到鋼鐵行業發展水平的影響。而作為各個鋼鐵企業其要想持續性發展，公司的管理高層就必須要具有預見能力來防止財務破產，因此這又需要企業建立起合理有效的財務預警體系。

二、鋼鐵行業上市公司財務預警實證設計

1.評價方法及樣本數據的選取

本文主要采取的是將主成分分析與因子分子兩種方法相結合，只有這樣才能夠更加綜合的反映出鋼鐵上市公司真正的財務狀況。公司高層管理者才能夠更加全面地了解到企業的經營管理活動的現狀，并且抓住關鍵性指標及活動來進行更加具有針對性的管理，及時將企業可能的財務危機扼殺在搖籃中。另一方面，本文經過對數據的篩選，選擇出了40家鋼鐵行業上市公司2015年數據作為樣本，并且相關的所有數據都出自于國泰安綜合數據庫。

2.評價指標的選取

針對我國鋼鐵行業上市公司的實際清況，選取的評價指標營業利潤率X1、資產報酬率X2、總資產凈利潤率X3、成本費用利潤率X4、應收賬款周轉率X5、營運資金周轉率X6、總資產周轉率X7、流動比率X8、現金比率X9、利息保障倍數X10、固定資產比率X11、經營負債比率X12、主營業務利潤占比X13、財務杠杠X14、綜合杠桿X15、資本積累率X16、總資產增長率X17。

三、評價模型的構建及結果分析

1.相關系數矩陣及其檢驗

通過實證檢驗可以發現，大部分的變量之間的相關系數的數值都比較大，因此驗證了本文最初的構想，即可以進行因子分析。

2.KMO和Bartlett檢驗

通過檢驗可以發現，鋼鐵行業上市公司的的KMO檢驗值為0．839，另外，Bartlett的球形度檢驗量為576.331，對應的概率為0。這兩個檢驗值都在很大程度上表明了本文所選取的17項指標都較為適合做因子分析檢驗。

3.計算特征值

對鋼鐵行業上市公司進行因子分析后，發現前六個因子的特征值分別為，4.773、2.973、2.141、1.740、1.423、1.098；且這六個因子的特征值累計之和為83．221％，這時候整個17項指標才能夠得到比較好的代表。

4.因子的命名

通過對鋼鐵行業上市公司的數據進行一定的處理之后，得到旋轉成分矩陣，按照各因子系數的大小對第一公因子到第六公因子進行命名：盈利能力因子（F1）、經營能力因子（F2），償債能力因子（F3），比率結構因子（F4），風險水平因子（F5）和發展能力因子（F6）。

5.計算因子得分系數并對結果進行分析

經過實證過程可以得到因子得分系數矩陣，做出相關得分函數后可知：對于F1因子來說，影響最大的就是X1和X4。對于F2因子來說，影響最大的就是X10,X11和X12。對于F3因子，影響最大的是X15,X8，是影響F4因子最重要的因素X14,X15,X12，影響F5因子最重要的因素X7,X12,X17影響F6因子最重要的因素X4,X17,X1.由此可知:對于2015年影響我國鋼鐵行業上市公司財務風險的最重要的指標有X1,X4,X7,X8,X10,X11,X12,X15,X17,同上可知，影響我國2014年X7,X8,X10,X11,上市公司財務風險的重要指標有X2,X7,X8,X10,X11,X13,X17。影響我國2013年鋼鐵行業上市公司財務風險的財務指標有：X5,X7,X8,X10,X11,X16,X17。研究的3年中，X7,X8,X10,X11,X17，這4個指標都存在，說明它們的重要性最強。它們代表著償債能力指標、經營能力指標和比率結構指標，在鋼鐵行業上市公司在應對財務風險的過程中，要注意對這三種風險的防范。

四、政策建議

（一）提高融資能力

鋼鐵行業的上市公司對資金的占用量通常較大，不可避免要進行融資活動。首先，鋼鐵企業的管理高層應該對公司目前的經營財務情況進行全面地了解，據此來合理確定企業最佳融資額。其次，鋼鐵企業的融資渠道有很多，公司管理高層應該盡可能減少鋼鐵企業的籌資成本，所以應盡量選擇低成本的融資組合方式。最后，鋼鐵企業管理層應該對多個投資項目進行比較，盡量選擇出風險與收益對等且企業能夠承受的投資項目。

（二）增強現金流量的管理能力

現金流量對于鋼鐵行業上市公司非常重要。如果鋼鐵企業的現金流出現斷裂，則企業很可能發生嚴重的財務危機甚至破產。鋼鐵企業處于成熟期時，企業的經營活動的現金流入應該要很大程度上滿足兩大現金流出：彌補企業成熟期以前的債務；進行資產的購買來滿足企業的生產活動需要。因此，企業管理高層應該盡可能增強對現金流出的管理能力，這樣才能有利于企業可持續發展。

（三）提高資產管理水平

資產對于企業尤其是鋼鐵行業上市公司來說至關重要，沒有了資產企業正常的生產經營活動就無法持續下去。而且鋼鐵行業上市公司對固定資產的需求量很大，因此對于固定資產的購買需要占用企業大量的資金，甚至需要對外進行大量借債。這就需要企業管理層加大對相關資產的管理能力，比如關注固定資產的折舊、減值等方面的情況，才能更加合理對鋼鐵企業的重要資產的價值進行科學評估，進而企業的償債風險顯著降低。

作者:岳瑛琪 單位:山西財經大學會計學院

第2篇：供應商財務風險范文

【關鍵詞】采購業務 財務風險 管控

綜述

在企業的發展過程當中，加強財務風險管理，是保障企業長期有效發展的基礎。作為經濟基礎當中的基礎，財務風險管理的能力直接決定著企業在發展當中能夠具有充足的動力。在財務風險管控當中，業務采購也是其中重要的一環。因為采購業務對于公司的持續發展具有重要的促進作用，公司只有在采購加工銷售過程當中，才能夠最終實現盈利的目的。因此，企業對于采購工作往往給予較大的權力，如果不能夠使得財務監管進行相應的制約，盲目的擴大在生產，必然會成為公司再發展的包袱。而且，經濟管理控制能力會大大降低，財務風險管控能力不能夠發揮，那么公司的經濟安全就不能夠得到有效的保障。

一、采購業務財務風險管控流程

在當下的企業采購部門當中，要想實現財務風險管控，就需要嚴格按照規章流程辦事。第一步應當從下定單方面入手，根據庫存和預算來進行相應數量物資的采購。采購PO經部門經理批準后下給供應商。第二步是收貨：供應商將貨物按時送到IQC，IQC在二個工作日內完成點貨、檢驗。如合格收下貨物，不合格由質量部在二個工作日內開MRB會義并取得不合格供應商處理單，并在ERP中出單據交財務，并由采購在二個工作日內與供應商協商后退回供應商，并通知財務。這樣，才能夠保證采購部門的采購效率和物資質量得到有效保證。第三步是收發票。通過依照程序化的辦事，最終實現請款。在一般的企業的采購業務開展當中，國內采購業務IQC收齊所有單據后填寫請款單，經部門經理、財務經理批準，按規定要總經理批準的還要經總經理批準。進口采購業務由報關完成以上請款。最終根據實際情況，最終實現財務審核付款。這樣嚴格依照管理流程進行的相關采購工作不僅能夠提高工作效率，而且能夠增強企業內部的協調能力，最終實現財務對于采購的風險管控。

二、采購業務財務風險管控

在公司的財務風險管控當中，要想使得其作用于采購業務之上，就需要從全局把控問題，結合實際發展需求制定明確的采購目標.在踐行現代化管理過程當中，完善采購業務的工作流程，最終實現對于財務風險管控的深化。

（一）制定明確采購目標

在企業的發展過程當中，采購是滿足生產需要的重要環節。在企業的經濟業務當中，采購同財務之間的關系也比較密切。要想增強財務對于采購業務的風險管理能力，就需要采購部門制定一個明確的采購目標，在審批之后，財務進行相關的審核和撥款。通過借助程序化的管理，來提升采購內容的價值。這樣也可以避免一些盲目采購的現象出現。根據企業的實際發展需要來制定階段性的采購目標。這樣，不僅在資金安排上，彈性更大，而且采購的物資也能夠結合實際的生產發展需要，有效提供物資利用率，避免不必要的浪費。

（二）加強對于采購工作的審核

在采購業務開展當中，相關審核工作開展能夠有效提升采購業務的工作效率。因為采購的金額往往波動較大。采購工作的定期開展，對于采購物資的量化也不明確，加強采購工作的審核開展能夠有效提升物資的管理能力。同時，對于采購工作加強審核，也能夠從根本上提升采購工作的工作效率。保證采購的物資能夠達到行業標準，而且，一旦在審核當中發現有問題存在可以在利用之前充分協調，不僅可以降低不必要的工作麻煩，也能夠在發展當中兼顧各個部門之間的協調發展。對于提升企業內部的綜合管理具有重要的實踐意義。

（三）深化供應商資料的新建和維護

在采購業務開展當中，增強企業財務風險管控的另一個重要舉措就是要深化同供應商資料的新建和維護上。因為按采購部門提供的經過批準供應商資料表新建和更新表，在ERP中新建和更新供應商編碼并錄入相關信用期、信用額、開款信息、賬號信息等相關資料?？梢约皶r的了解公司采購業務的動向，能夠有效的根據公司的發展需要來進行后續采購業務的調整。

（四）完善財務工作

在對于采購業務的相關財務工作處理當中，必須要細化工作內容。入賬：對平正確后及時按發票等相關單據及時進行賬務處理。從而確保每筆賬單有據可循。而在每月出納在付款前，由總賬會計向供應商直接或通過相關部門給予付款計劃明細，按發票對應付賬款進行及時的核銷。從而保證當月的相關采購賬單能夠同財務上的流水記錄保持一直。為了不斷的深化財務風險控制，在采購業務當中，也可以通過同供應商對賬來實現具體的監管。對于年未供應商對賬，供應商發郵件或寄信給我司相關人員后，財務將按賬面情況做出回復。這樣，可以明確采購業務在財務之處方面有效的得到落實，從而提升采購財務的利用率。

第3篇：供應商財務風險范文

關鍵詞:省級電網企業；物資集中管理；財務風險；風險分析；改進建議

一、引言

電網企業是典型的公用事業單位，肩負著保障供用電的重任。江蘇電網為全國最大的省級電網企業，實行物資集中管理體系多年（“四集中”包括集中招標、集中采購、集中倉儲和集中配送），取得了顯著成效。但“四集中”管理體系本身內在邏輯和具體操作過程中也存在一些不足，成為新的風險的產生點，有必要以新的視角進行系統梳理和分析，對當前物資管理中存在的各項風險進行有效規避和防范。本文立足江蘇電網的物資供應公司，以其負責的物資管理全過程為分析對象，明確了前端各環節中可能引發后端財務風險的事項，并給出了應對措施。

二、從財務視角審視全流程風險的必要性和可行性

江蘇電力系統的物資集中管理一直是國網系統內的先行者，在多年的實踐中取得了顯著成效，公司開展風險管理活動多年，各個專業均以各種形式開展了多次風險識別、評價和應對措施的制定等工作，其顯著的特征是針對性強、貼近公司的實際業務，對眾多具體問題做了深入分析，但內容的體系性和框架的完整性有待提升。這些工作往往局限于各個專業自身的領域范圍之內，各個部門風險管理活動開展的過程、結果等均用不同的專業語言表達，無法整合成公司全局性的風險管理整體舉措。尤其是在財務風險的梳理過程中，對物資管理總體流程中容易引起財務風險的非財務性因素和前端業務中容易引起財務風險的潛在因素關注不足。因此，采用財務視角，對全公司物資集中管理模式的整體進行分析，明確各個環節的潛在風險并設定應對措施，便顯得尤為重要。

三、基于業務流程的風險識別、分析及應對措施設計

當前省級電網企業典型的物資管理流程，將物資管理專業本身的管理標準和物資財務管理標準等進行比較綜合，確定了5個主要流程環節，包括物資需求計劃、采購管理與招標管理、合同管理、物資供應、物資結算與款項支付等。

(一)物資需求計劃

物資需求計劃編制環節主要的風險為：一是項目立項階段，項目儲備質量不高，影響物資需求的準確性，而物資需求計劃是整個物資管理的源頭，從根本上決定了后續物資采購、配送及使用過程中的準確性和及時性。二是電力行業當前的管理模式下，項目物資需求申報以保障安全可靠用電等生產技術方面的考量為重點，對經濟效益考慮相對較少，影響了項目儲備及物資需求的準確性與合理性。針對上述問題，原因分析和應對措施如下：一是物資需求計劃不夠準確的原因是高度集中的物資采購模式下，招投標和配送周期較長，使得物資需求單位為了保證項目進度往往傾向于多報、早報。對這一問題的根本性解決方案是借鑒其他行業公司的物資管理模式，降低物資管理集中程度，提高物資需求計劃與實際的采購行動間的銜接和對應關系。二是清倉利庫和廢舊物資使用的進一步深化，重要前提是對倉庫中既有的積壓物資的物理狀態、技術水平、存放情況等進行詳細調查，由專業人員評估其可用性并形成專門的記錄，以便于物資需求提報時進行細節審查，確定是否使用。

(二)采購管理與招標管理

采購與招標管理環節主要的風險如下：一是在采購方式的確定上，對于不同類型采購金額的物資，確定了清晰采購方式區分標準，但在實際執行過程中對實際業務的分析不足，形式性控制完善而實質性控制有待提升。二是物資公司僅負責組織開展招標工作，尚未開展評標工作質量的實質性審核和事后分析，反饋優化的循環機制尚未建立。針對上述問題，原因分析和應對措施如下：一是招標部門平時應對違約或陷入財務困境的供應商進行持續分析，提煉其特征供評標環節參考，提供有針對性的決策輔助意見。二是根據歷史上的招標結果及后續的合同執行情況分析評標工作質量，反饋后調整專家抽取規則，適時調整專家構成。

(三)合同管理

合同管理環節主要的風險如下：一是總體而言，當前物資公司側重按流程簽訂合同，合同文本以總部確定的標準格式為準，對合同的實質性和內容性審核參與較少。二是在財務風險控制方面，物資公司對產生財務風險的條款的調整權限有限，可控性較差。針對上述問題，原因分析和應對措施如下：一是總體而言，應提高對財務性條款制定的參與程度，同時適當提高供應商準入門檻，提前防控財務風險。二是具體措施上，重點是降低預付款比例，提高履約保函比例，消滅風險敞口。同時，要提高對保函真實性和可追索性的控制。

(四)物資供應

物資供應環節主要的風險如下：一是物資配送過程中出現較多延遲等問題，影響后續的工程施工、財務結算和物資款支付。二是逾期和延遲交貨問題較為嚴重，伴之以物資接收單位和貨款支付單位之間信息溝通不暢，供應商憑其開具的發票到物資公司結算過程中，影響財務結算及時性和貨款支付的安全性。針對上述問題，原因分析和應對措施如下：一是逐步要求供應商提供詳細的生產計劃和交貨計劃，并與其實際交貨時間進行比對，由實際的收貨單位進行評價，納入供應商評價范圍內，提高配送準確率。二是可考慮在招標過程中要開發“供應商產能評價工具”，及時對比其招標結果和供應能力，防止同一供應商集中中標而無法及時生產和交貨的情況。

(五)物資結算與款項支付

物資結算與款項支付環節主要的風險如下：一是預付款方面：目前預付款已大量減少且在系統中將保函提交作為前置條件，風險大大降低，但個別情況下仍然存在保函無法覆蓋預付款的風險；保函的真實性目前無法得到有效保證，容易產生財務風險。二是各節點款項支付方面，在物資集中管理模式下，由于業務流程較長、各主體信息溝通不暢，業務部門提供的基礎信息與實際可能存在不一致，影響了財務的結算，有潛在的資金風險。三是保函的期限風險，尤其是項目延遲時間較長后供應商履約保函到期，而一般情況下供應商不愿意再繼續提供履約保函。四是項目執行后，對供應商的違約金和罰款可能超過其履約保函，導致罰金無法收回。針對上述問題，原因分析和應對措施如下：一是通過增強對保函真實性的審查和增加限制性條件（如只接收五大行和全國性股份制銀行開具的保函），提高保函可追索能力，防范財務風險。二是對于可能產生的錯誤支付，通過完善信息系統功能提供信息對稱性和透明度，加大舞弊后的處罰力度等手段，同時提高操作人員責任心。三是強化項目管理，尤其是項目實施過程中的質量監督，提前發現質量問題進行處理，避免物資款項支付完成后才發現物資或設備存在質量問題，無法落實處罰的情況。

四、強化物資財務風險管理的整體性改進措施設計

在對物資管理全過程按照流程解構法進行詳細風險識別、原因分析和應對措施設計的基礎上，需要進一步從整體的物資管理體系著眼，實施整體性的改進方案。從江蘇電力的實際來看，當前的物資采購權限高度集中，所有物資都需要在總部或省級公司層面進行集中采購。建議可以對所有物資進行進一步分類，確定差異化的采購策略：對于重要的輸配電設備和物資，將其作為戰略性物資，由于專用性強，全社會范圍內生產廠商相對固定，因此可以依舊沿用當前的管理模式，由國網公司統一采購；對于重要物資，如配網相關物資，可依舊采用框架物資等形式采購。但可將此類物資改為多次分批采購，同時允許項目單位對金具、普通的鋼材等物資自行從市場采購，以提高靈活性，保障項目實施。對于一般物資，尤其是與電網無關的日常耗用品，可以考慮不再納入集中采購范圍。有些物資（典型的如辦公用品）可以由各公司自行在目前已經成熟的電子商務平臺（如阿里巴巴、京東等）上進行采購，充分利用現代電子商務和物流發展的成果。

參考文獻：

[1]COSO,2013,InternalControl–IntegratedFramework(Framework)

第4篇：供應商財務風險范文

[關鍵詞] 貿易企業；財務風險；防范；預控

[中圖分類號] F270.35 [文獻標識碼] B

一、貿易企業財務風險的定義及其危害

貿易企業的財務風險是指在其財務管理活動中，因為客觀存在的無法預料、無法控制的因素作用使企業實現的財務收益與預期的財務收益不一致，因而遭受損失的機會或可能性。主要包括：籌資風險、投資風險、流動資金風險和收益分配風險。

籌資風險主要表現為兩個方面：一是由于負債經營、資不抵債的風險；二是由于利率、匯率的大幅變動，使企業的資金成本大幅度變化，影響企業的預期收益。投資風險主要只在長期的投資中，由于投資回報率、投資項目的使用期限、投資資金等的大幅變動，使投資收益達不到預期的財務目標而發生的風險。流動資金風險主要指在短期投資中，由于流動資金的結構不合理等因素而產生的資產流動性降低甚至喪失的風險。這不但會影響企業的正常經營、償債能力，甚至導致企業破產。收益分配風險是指由于收益分配可能給企業今后的發展產生不利的影響。比如：提高職工的獎金、給股東的分紅等過多，使企業承擔過高的生產成本和資金成本，由此影響企業的持續經營，從而引發財務風險。

二、貿易企業財務風險影響因素

貿易企業主要是商品的買與賣，根據市場規則，收集市場的需求與供應，做出比較合理的分配，并在這一過程中適當賺取商品差價的企業。貿易企業具有資金周轉快、價格風險承受力低、資金量相對比較固定等特點而使其財務風險有別于其他類型的企業。貿易企業的經營風險集中在“進”、“銷”、“存”三個方面，主要表現在幾個方面：

（一）貿易鏈上下游客戶選擇不當

由于信息不對稱，貿易企業不能真正掌握客戶和供應商的經營狀況，導致諸如付了款提不到貨，發了貨收不到錢，購入的產品出現質量問題等等狀況發生并且形成壞賬，甚至使貿易企業因資金鏈斷裂而關門。

（二）資產負債率過高

企業的資產負債率高，說明企業的資金來源中，來自于債務的資金較多，來源于所有者的資金較少。這會導致融資成本的加劇，甚至這有可能帶來現金流不足，資金鏈斷裂，不能及時償債，從而導致企業破產的情況。

（三）企業內部財務管理體制不夠完善

首先在財務預算管理上，預算的編制過于簡單，分類不夠詳細，同時預算的執行力較差。其次，在資金管理方面缺乏有效地管理手段，存在資金周轉慢、資金使用效率低等問題。對于資產流動性較高的貿易企業來說，此問題的影響尤為明顯。

（四）客戶信用管理不完善，應收賬款缺乏控制

當今市場競爭日趨激烈，為了穩定自己的銷售渠道、擴大商品銷量、開拓并占領市場，同時降低商品的儲藏費用等，不得不向客戶提供信用服務。企業采用賒銷可能導致資產被債務人無償占用，同時占用了大量流動資金，影響資金的周轉而導致財務風險。

（五）庫存結構不合理，存貨周轉率不高

庫存占銷售收入比重偏大，無疑會占用大量資金、支付大量的保管費用，同時會增加資金周轉的時間，降低企業的資產收益。不合理的庫存還可能產生損耗，或成為滯銷商品，帶來損失。另外，在眾多行業中，貿易企業作為流通性強的企業受庫存影響原本就是最大的。

（六）財務決策失誤

財務決策失誤是貿易企業產生財務風險的又一重要原因。目前，我國企業的財務決策大都為經驗決策、主觀決策，使決策失誤經常發生。對投資項目缺乏系統的可行性分析與研究，決策依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者能力的限制等，都是決策失誤的原因。決策失誤會使所投資的項目不能獲得預期的收益，使投資無法按期收回，降低了資產的流動性、增加了企業的融資成本，給企業帶來巨大的財務風險。

（七）外部環境的復雜多變

企業面臨的宏觀環境復雜多變，致使企業的財務管理體制不能適應復雜多變的宏觀環境，而產生財務風險。比如，持續的通脹會導致貨幣性資金的貶值，實物性資金相對升值，持資成本持續增高；利率的變動帶來的支付過多利息的風險、不能履行償債義務的風險。目前，由于企業存在財務管理規章制度不健全、管理人員經驗缺乏等問題，使企業財務管理缺乏對外部環境的適應能力，由此產生財務風險。

三、貿易企業財務風險控制的目標

以最小的成本使企業資金運動有連續性、穩定性和效益性。具體如下：首先，以經濟、合理的方式追求企業的目標，盡量避免不必要的費用支出和事故損失來增加企業盈利；盡量選擇費用低、代價小的風險處理方案和措施。再次，建立企業財務危機預警體系，對相關指標進行動態監控，有異常時及時進行調整或修正。風險發生時，迅速采取措施，避免風險的進一步擴大，將損失控制在最小范圍內。在風險過后，維持企業生存前提下，迅速恢復正常經營。

四、防范和控制貿易企業財務風險的對策

（一）建立信用管理體系

對上游供應商：應嚴格篩選供應商，對供應商的產品、信用、經營狀況等詳細評估。對供應商的招標要公開、公平，杜絕投機行為。在交易方面實行貨銀對付或第三方支付等來降低風險。

對下游客戶：建立、管理客戶檔案。包括對客戶資信的調查、客戶資信的評估與分級、確定對各個級別客戶的信用額度。在應收賬款的管理方面，要控制應收賬款的限額和收回的時間；充分估計應收賬款的持有成本和風險；及時安排到期和逾期的應收賬款的催收。

（二）確立合理的資本結構，創造良好的籌資環境

財務風險本質是由于負債比例過高導致的，因此企業不但應該設計合理的資金結構，保持適當的負債，降低資金成本，而且還要控制負債的規模，保證謹慎的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債。從而有效防范財務風險。只有這樣才能使企業創造良好的融資環境，吸引各方投資。

（三）建立與完善企業財務管理體制，提高員工素質

在管理體制方面，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度。在人員培養方面，首先，提高企業管理者的財務風險意識。作為企業管理人員應充分認識到財務風險的重要性。其次，提高財務工作人員素質和職業判斷力。充分發揮其能動性，合理地規避不利風險因素。再次，還要加強對基層員工尤其是采購人員的培訓與教育，不斷增強法律觀念，重視職業道德建設，做到依法辦事。最后，培養企業的團隊精神。風險管理不是某一部門的工作，也不是某一項業務或某一個人的工作，而是全體員工共同的工作。企業各部門、各員工必須相互支持和配合，增強企業內部的風險防范能力，從根本上避免人為因素造成的風險。

（四）應收賬款管理

應收賬款在貿易企業中普遍存在，結算時間越長，貿易企業承擔的墊支資金越大。因此，在應收賬款發生后，企業應采取各種措施。爭取按期收回款項，避免因拖欠時間過長而產生壞賬，使企業蒙受損失。

首先，要做好應收賬款回收情況的監督。一般來說，賬款拖欠的時間越長，款項收回的可能性越小，形成壞賬的可能性越大。對此，企業應實施嚴密的監督，隨時掌握回收情況，進行監督。可以通過編制賬齡分析表進行分析，便于查找有多少賬款超過了信用期，并且根據具體情況提出具體的解決辦法。其次，制定收賬政策，對不同的過期賬款制定相應的收款方式，并做出相應的呆壞賬準備。強化企業的應收賬款管理，是防止資產流失的一項重要途徑，也是控制財務風險的重要手段。

（五）庫存風險管理與控制

庫存對企業的影響主要體現為對資金的占用，而資金是有時間價值的。因此，必須進行科學的存貨決策，保證合理的庫存，在決定進貨的項目、進貨的時間和進貨的批量上把好關。采購部門、銷售部門與財務部門必須協調配合，按照存貨管理的目的，做好決定進貨的時間和進貨批量，使存貨成本降至最低。

（六）建立科學的決策機制

投資決策屬于戰略性決策，必須十分重視決策的科學化。必須在科學理論的指導下，采取科學的方法，遵循科學的程序，進行科學的分析、論證，使所選取的投資方案達到最優。具體來說，要分析各個投資方案的經濟效益性，認真做好投資方案的評估工作。對于貿易企業來說，可以投資的項目很多，投資前，必須認真對各投資項目進行預測與分析、評價其可行性，根據投資項目的特點選擇投資方案。

五、總結

貿易企業面臨的財務風險總是復雜多變的，面對財務風險的種種變化，企業只有在現有的基礎上高度重視，密切關注，不斷完善現有的防范與控制體系，對財務風險進行全面、動態的防范與控制，才能使企業在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

[參 考 文 獻]

[1]傅賢治.公司治理泛化與企業競爭力衰退[J].管理世界，2006（4）

[2]豫玲.談中小企業財務管理中存在的問題及相關對策[J].經濟研究導刊，2011（2）

第5篇：供應商財務風險范文

（1）資金運營風險識別

資金運營風險是指企業在生產經營過程中，資金鏈發生斷裂，從而導致生產中斷甚至無法恢復的風險。資金運營風險的實質問題是資產負債配比的問題。企業在日常經營過程中，應盡量使得長期資產配比長期負債，流動資產配比流動負債?？晒┻x擇的營運資本政策有激進型營運資本政策、穩健型營運資本政策、適中型營運資本政策。識別資金營運風險可以計算流動比率、營運資本存量、應收賬款周轉率、存貨周轉率等指標。

（2）收益分配風險識別

收益分配風險是指企業在利潤分配時產生的風險。利潤分配是企業經營過程中最后的一個環節，也是最容易忽視的一個環節。利潤分配通常涉及到向股東發放多少股利，留存多少利潤用于再投資這兩個問題。以前的觀念認為少發最好是不發股利對企業最有利，但是隨著中國市場經濟的發展以及資本市場的繁榮，發放股利可以很好地起到穩定股價，防止管理層將資金投資到低利潤項目上的風險。但是同時也要警惕發放股利導致企業資金鏈斷裂的風險。因此企業在收益分配時一定要量力而行。識別收益分配風險可以計算股利支付率等指標，并與行業內其他企業加以比較。

2、財務風險應對策略

在識別出企業中財務風險因素后，下一步就是要做好財務風險應對工作。企業經營過程中必定伴隨著一定的風險存在。收益與風險通常是正相關的，企業獲得的收益在某種程度上看也是對企業承擔風險的補償。風險應對其實質就是企業根據風險承受能力，選擇風險承受等級的過程。風險應對包括風險評級、風險選擇、風險轉移、風險對沖等。

（1）風險評級

風險應對工作的第一步就是要建立風險評級制度。風險評級策略就是針對企業籌資方案、投資方案、資金營運方案和收益分配方案中存在財務風險打分評級。評級指標包括資產負債率、投資報酬率、流動比率、股利支付率等指標，并以行業內成功企業作為對比標準。同時還應考慮整個宏觀經濟環境、行業生命周期等眾多因素。

（2）風險選擇

有了每個方案的風險等級，接下來的工作就是風險選擇。要進行風險選擇首先要弄清企業的風險偏好與風險承受能力。風險偏好是指企業對風險高低進行選擇時的傾向。風險承受能力是指企業面對風險發生時自身的承受能力，通常取決于企業的資源及實力。企業進行風險選擇時一定要在風險承受能力的范圍內，再根據企業自身的風險偏好進行選擇。如果不顧企業自身的風險承受能力，盲目追求高風險高收益的項目，最后只能在風險爆發時面臨破產的窘境。

（3）風險轉移

應對財務風險，也有很多企業選擇了風險轉移策略。具體的措施就是與銀行等金融機構購買風險轉移類金融產品，將風險轉移給金融機構，如利率互換協議、匯率遠期合同、期貨合同等。再有，就是向保險機構購買保險。通過對公司資產進行保險，將風險轉移給保險公司也是常見的策略。

（4）風險對沖

風險對沖是指采取多種手段，引入多個風險因素或承擔多個風險，使得這些風險能夠相互對沖，使風險產生的影響相互抵消。常見的風險對沖手段包括戰略上的多種經營、多種貨幣結算、資產組合的使用、利用期貨進行套期保值等。風險對沖必需設計風險組合，對于單一風險則無法進行風險對沖操作。

3、內部控制實施基礎

（1）內部控制實施的組織建設

內部控制的組織建設是內部控制得以成功實施的組織保障。治理層作為企業的最高權力機構也是內部控制組織體系中的最頂層的機構，治理層中要加強監事會及獨立董事的作用，同時建立內部控制常設機構內部審計委員會。重大的戰略決策必須由治理層集體討論通過。管理層作為執行機構要對治理層負責，接受治理層的監督。管理層中要建立內部審計部門，同時將內部審計與外部審計結合起來，定期及不定期地加強內部控制審計。

（2）內部控制實施的制度建設

內部控制的制度建設是內部控制得以成功實施的制度保障[7]。企業在建設內部控制體系時，首先要制定一套統一完善的內部控制制度。國家關于內部控制制度的建設相繼出臺了多項制度規定，包括《企業內部控制基本規范》、《企業內部控制應用指引》、《企業內部控制評價指引》、《企業內部控制審計指引》，這些規章制度為企業制定自身的內部控制制度奠定了基礎。

4、內部控制具體要求與措施

4.1采購與付款業務

（1）企業應建立集中采購制度及采購人員崗位輪換制度。集中采購制度不僅能降低采購成本，同時可以提高采購效率。崗位輪換制度可以有效降低采購人員的風險。

（2）企業應建立供應商評估和準入制度。企業應對市場內主要供應商建立信息檔案，根據供應商的信用狀況、產品質量、供貨時間等情況綜合評價供應商。同時，大額采購可以考慮委托中介機構對供應商進行調查與評估。供應商評估和準入制度可以有效降低不良供應商對企業帶來的風險。

（3）企業應建立嚴格的采購定價機制和驗收制度。企業可以采取招標采購、詢價采購、談判采購等手段，不斷完善采購定價機制。同時，驗收制度中應明確要求驗收人員嚴格驗收采購品種、數量、產品質量等內容，并出具恰當的驗收報告。采購定價機制和驗收制度可以有效降低企業采購價高質次產品的風險。

（4）企業應建立完善的付款審核制度。企業應明確付款審核人員的責任與權力。付款審核人員應根據采購預算、采購合同、采購審批、采購發票等情況，嚴格審核采購付款申請。同時，應加強對預付款及定金的管理，涉及大額的預付款項應及時跟蹤，確保資金安全。付款審核制度可以有效降低采購付款中發生錯誤及舞弊的風險。

4.2銷售與收款業務

（1）企業應建立完善的銷售定價機制和客戶信用管理制度。企業銷售定價應綜合考慮市場行情、產品成本、競爭策略等情況，由多部門聯合審批確定，不能由單一部門壟斷定價決策。同時，企業應建立客戶信用管理制度，建立客戶信用檔案，嚴格審批賒銷。銷售定價機制和客戶信用管理制度可以有效降低產品低價出售及壞賬發生風險。

（2）企業應建立完善的銷售合同管理制度。企業在簽訂銷售合同時重點關注客戶信用、銷售價格、結算方式等內容，銷售合同應當明確雙方權利及義務，重大合同應當咨詢法律及財務方面專業人士的意見。

（3）企業應完善應收賬款管理制度。銷售部門應負責應收賬款的催收工作，并實行相應獎懲措施；財務人員應實時跟蹤應收賬款回收情況，綜合分析應收賬款賬齡及壞賬發生風險，監督應收賬款回收進度，及時辦理資金結算。

4.3工程基建業務

（1）企業應建立工程立項審批制度。工程項目立項必須要有完善的項目建議書及可行性研究報告，并組織工程、技術、法律、財務等部門對項目建議書及可行性研究報告進行充分論證和評審，并出具評審報告，以此作為項目決策依據。工程立項審批制度可以有效降低項目未經充分論證盲目投資的風險。

（2）企業應建立工程建設招標制度。工程項目應采用公開招標制度，選擇具有相應資質的承包單位和監理單位。招標公告要明確技術要求、合同條款，以及開標、評標、定標的程序等。企業應組建評標委員會，委員會應由技術及經濟方面的專家組成。評標過程應嚴格保密，杜絕外界干擾。工程建設招標制度可以有效降低發包過程中帶來的工程成本上升及工程質量下降的風險。

（3）企業應建立工程造價管理制度。企業應建立工程造價管理部門，專門負責工程造價管理。工程造價部門應明確初步設計概算及施工圖預算的編制方法，確保概預算編制科學合理。工程造價部門應實時監控工程建設過程中的實際造價，對嚴重偏離概預算的要查明原因并采取相應措施。工程造價管理制度可以有效降低工程成本嚴重超預算的風險。

（4）企業應建立工程決算驗收制度。[10]企業在收到承包單位的工程竣工報告后，應當及時編制竣工決算，開展竣工決算審計，并組織設計、施工、監理等有關單位進行竣工驗收?？⒐を炇盏捻椖繎弦幎ǖ馁|量標準，具有完整的工程技術經濟資料，并編制交付使用的資產清單。重點工程應建立完工評估制度，評估工程項目預期目標的實現情況和項目投資收益等，并以此作為績效考核和責任追究的依據。工程決算驗收制度可以有效降低發生工程質量不合格的風險。

5、結論

第6篇：供應商財務風險范文

一、財務結構界定文獻綜述

從我國現有的關于財務結構的研究文獻來看，對于財務結構不同的界定，主要包括以下幾類：

（一）資本結構 學者王斌把財務結構定義為狹義的資本結構概念，即企業資金來源中長久性籌資項目的構成及比例關系。其后的有些關于財務結構的文獻中，雖未明確把財務結構定義為資本結構，但從文章的論述中，常常兩詞混用，把財務結構等同于資本結構。更有學者認為財務結構只是資本結構的一種習慣叫法，明確指出“資本結構指股權資本與債權資本之間的比例關系， 習慣上稱為融資結構或財務結構， 反映企業獲得長期資本的各項來源、組成及其相互關系。”

（二）融資結構 大多數的文獻把財務結構定義為“企業所籌資金各組成部分的比例，反映了資產負債表右面的全部項目構成，包括流動負債、長期負債和所有者權益?！表椨兄?、林鐘高也認為財務結構是資金來源結構，指企業所有資金來源項目之間的比例關系。而它又分為長短期資金結構和資本結構（長期資金內部的長期負債與股東權益之間的比例關系）兩部分，在財務結構中占有重要地位的是資本結構。財務結構的選擇決定著企業是否具有一個良好的資產結構，為保證公司具有良好的資產結構，就必須認真研究和選擇其財務結構。因此，資產結構是另一個不同的概念，是指構成公司全部資產的各個組成部分在全部資產中的比例，影響著公司的財務結構。這樣的一個財務結構的概念，就是企業的融資結構，也可以看作是廣義的資本結構，因狹義的資本結構不包括短期負債，僅是長期借入資金與自有資金的比例關系。而融資結構包含了企業全部資金來源的構成及其比例關系，通?？梢杂觅Y產負債率來反映。

（三）資本結構加股權結構 有少數學者認為財務結構包括資本結構和股權結構。如李淑平認為公司的財務結構包括了公司的資本結構和股權結構這兩個方面，是公司治理結構建立的財務基礎。付錦峰、王素榮認為資本結構和股權結構是財務結構中的重要內容， 資本結構與相機治理機制有關， 股權結構與內部治理和外部治理發揮作用的方式和程度有關，因此， 財務結構與公司治理結構關系密切， 在某種程度上可以說， 只有合理的財務結構， 才能有有效的公司治理結構。

（四）其他界定 有一些文獻對財務結構的界定不局限于企業的資本結構、融資結構和股權結構，而是有一個更大的范疇，而其具體定義各不相同。彭韶兵認為財務結構是資本結構、資產結構及其相互平衡關系。持相同觀點的學者有丁霞、郭澤鳳等。徐興恩、胡科認為廣義上的財務結構包括資本結構、資產結構以及反映企業財務特征的財務比率體系。李心合、葛志興提出的財務結構分析框架中包括資產結構分析、負債結構分析、產權結構分析、收入結構分析、費用支出結構分析、利潤結構分析。文中雖未就財務結構的含義做出明確的界定，但從內容可看出，財務結構在這里包括了兩張基本財務報表——資產負債表和利潤表各部分的構成比例。宋獻中認為財務結構的內涵是指組成財務系統的各要素及各要素之間的相互聯系、相互作用的關系和方式。財務結構包括資產結構、資本結構、收入結構、費用結構和利潤結構。

從現有文獻對財務結構概念的界定可以看出，一方面，學者對財務結構這一概念有著不同的認識，另一方面，一些研究已把財務結構的范疇進行了一定的拓展，研究的是較廣義的財務結構。因此，在這些研究的基礎上，試圖構建一個科學合理的廣義財務結構體系，并進一步研究該體系對企業業績和風險的影響。

二、廣義財務結構體系第一層次——財權結構

（一）企業財權結構 第一層次的財務結構涉及整個企業的財務治理和財權的配置，把它稱之為財權結構。財權是指對企業財務活動（ 資本投入與利益獲?。?的財務控制權和財務收益權。其中， 財務控制權是指影響和監督控制企業財務活動的權力， 包括了財務決策權、財務執行權、財務監督權等；財務收益權是指對企業的收益進行分配的權力。財務管理活動本質上是一種“財權流”，企業財務的基本職能是資源（財力）配置與權力配置，在資源配置的同時進行著財權配置， 在財權有效配置的同時實現資源配置的優化。因此，財權結構是企業整個財務結構的基點和起點。財權結構是否合理，對企業成敗起著根本性的作用和影響。財權配置不當會使得企業內部缺乏一套完善的財務決策、執行和監督機制，從而導致企業陷入困境和失敗。

（二）企業財權配置 企業財權的配置需要考慮到企業所有權結構的平衡，即既要考慮所有者的剩余控制權和監督權，也要考慮經營者、管理者對剩余控制權和監督權的分享及參與，還要考慮到債權人的外部監督和控制。在企業正常經營情況下，所有者擁有的財務控制權主要是企業的重大財務決策權和監督權，主要包括：財務戰略、重大投資、籌資決策的制定；財務計劃、財務預決算、利潤分配方案的審批；資本的變更、合并、分立、解散、清算的決定；董事、監事和經營者選擇權以及對經營者日常財務管理的監督權。經營者所擁有的財務控制權主要是指財務決策執行權、日常財務管理權、財務經理選擇權以及對財務經理財務管理工作的監督權。

三、廣義財務結構第二層次——財務報表結構

第二層次的財務結構指資產負債表、利潤表和現金流量表等三張基本的財務報表所反映的各項結構關系，包括資產負債結構、資產結構、負債結構、收入結構、費用結構、資本結構、權益結構等。

（一）資產負債結構 資產負債表的結構由左邊的資產結構和右邊的資本結構組成。資產結構一般是指流動資產與固定資產之比，可稱之為資產的期限結構。進一步地，包含了各流動資產內部各項資產和固定資產內部各項資產的比例關系。資產結構還包括資產的占用形態結構，即企業全部資產中無形資產和有形資產的比例關系以及有形資產中實物資產和金融資產各自占有的比重。從理論上看，由于各類資產具有不同的盈利能力，面臨不同的經營風險和財務風險，因此，不同的資產結構會影響企業的績效。一些實證研究也都表明，資產結構影響企業業績，合理的資產結構可以使資產償債能力和獲利能力都達到最佳點。由此可見，對各類資產進行優化配置，構建合理的資產結構對企業來說是至關重要的。資本結構是指廣義的資本結構，即負債與權益的比例關系（籌資結構）以及負債結構和權益結構。負債與權益的比例關系也稱之為籌資結構，通常用資產負債率來表示。企業的資金主要來源于債務資本和權益資本。相比較而言，負債籌資一方面有利于降低企業的資本成本，具有財務杠桿作用，另一方面又增加了企業的財務風險。因此，就需要確定一個合理的籌資結構。什么樣的籌資結構才是最優的，一直是學者關注的焦點問題。一些研究也證明存在最佳的資產負債率。但是，僅僅關注籌資結構是不夠的，因為即使企業的權益資金和負債資金有著合理的比例關系，如果負債資金的內部結構不合理，同樣也會增加企業的財務風險，甚至引發財務危機。債務結構指企業負債中各種負債數量的比例關系，包括債務期限結構和債務來源結構。債務期限結構是長短期負債資金的比例。債務來源結構指企業債券、銀行借款以及商業信用之間的比例關系。負債期限結構對于企業財務風險和企業價值具有重要的影響。債務期限結構的理論研究表明，相對于長期債務，短期債務的治理效應更強，這主要表現在短期債務能夠緩解投資不足問題、過度投資問題以及資產替代問題。負債期限結構對企業經營業績和企業價值的影響也得到了國內為數不多的實證研究的證明，如袁衛秋的研究結果表明債務期限對經營業績產生正向的影響作用。戚擁軍的研究表明短期債務對企業市場競爭力的負面影響大于長期債務。正如籌資結構的選擇需要權衡負債所帶來的財務杠桿利益和破產風險，企業最優債務期限結構的確定也取決于短期債務的利弊之間的權衡。根據債務期限結構權衡理論，最優債務期限是由展期短期債務的成本和長期債務攜帶的更高利率之間的權衡決定的。同時，債務期限和籌資結構是聯立決定的。在其他條件相同的情況下，具有較高債務水平的公司會使用更多的長期債務。反之，使用更多長期債務的公司在其資本結構中具有更多的債務額。此外，債務期限結構應與資產期限結構相匹配，才能有效地控制企業的流動性財務風險和財務困境成本，債務期限短于或長于資產期限的債務都被認為是存在風險的。一些研究也表明公司的資產期限與債務期限顯著地正相關，將資產和債務期限相匹配是一項很重要的財務策略。但由于我國制度的特殊性，上市公司總體的債務期限結構是以短期債務為主，長期債務比重偏低。這樣，就產生了較短的債務期限與較長的資產期限的錯配，即所謂的“短融長投”問題，這不僅影響到企業資金的使用效率，而且隱含著較大的財務風險，容易引發財務危機。華源集團、三九集團、德隆集團、湘火矩汽車等上市公司財務危機的一個重要原因就是由此而起的。不同來源的負債所包含的信息特征不同，其債務成本不同，對公司的治理作用也不同。Smith和Warner認為，公司債務對于企業管理層的約束作用來自于債權人，尤其是銀行的監督和嚴厲的債務條款。Grossman和Hart認為，銀行等大債權人的專業化將有效提高公司治理的績效。銀行借款作為一種高級的優先債權對公司管理者的行為有著更強的約束作用，但銀行借款相對商業信用需要承擔更高的資金成本，同時由于我國商業銀行對企業的“軟約束”，銀行借款并沒有發揮其應有的治理作用，這也得到了實證證明。而發行公司債券則需要支付較高的利息和發行費用，也使經營者面對眾多分散的債權人，企業決策與行為受到一定程度的約束。因此，對各種負債來源進行選擇和合理組合是十分必要的。但由于信用體系的缺乏和政府的限制，我國的企業債券市場到目前為止仍未得到合理的發展。因此，加快企業債券市場的建設，從而為發揮不同負債的治理作用提供良好的外部環境是十分必要的。從上市公司的角度看，權益結構就是其股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤之間的比例關系，反映企業權益資本內部的結構，也反應了企業的經營成果和利潤分配政策。進一步地，基于我國上市公司特殊情況，股本又劃分為國家股、法人股和流通股等，它們各自在總股本中所占的比例構成了股權結構。而股權結構又對企業的籌資結構產生影響，如謝軍的研究表明，股權結構對企業負債率的影響更多地表現為對短期負債率的影響，國家股比例對企業負債率的影響方向與法人股比例和流通股比例相反。國家股比例較高的企業具有較高的長期負債率，較低的短期負債率，以及較低的總體負債率；而流通股比例較高或法人股比例較高的企業具有較低的長期負債率，較高的短期負債率，以及較高的總體負債率，但法人股比例的影響強度較弱。

（二）利潤結構 利潤表所反映的財務結構從報表的基本構成可以分為收入結構、成本費用結構和利潤結構三部分。由于利潤是收入和費用的差額，收入結構和成本結構及其變化都可從利潤結構體現出來，因此，本文只討論利潤結構。利潤結構是指構成利潤的各組成要素相互之間的比例關系或在利潤總額中所占的比重。不同的利潤項目對企業的獲利能力有著極不相同的作用；而各利潤項目所占的比重不同，即不同的利潤結構，也會對企業的獲利能力產生不同的影響。企業的利潤結構應與資產結構相匹配，是指投資收益及其他利潤之間的數量結構，與對外投資及其他資產之間的數量結構之間的匹配性。利潤結構也應與現金流量結構相匹配，即營業利潤與經營活動產生的現金流量之間的合理對應關系以及投資收益與投資活動產生的現金流量之間的合理對應關系。合理的企業利潤結構中，核心業務利潤所占的比重應較大，因為通常認為企業的某項主要產品或業務的盈利能力越集中，企業的核心競爭力就越強。穩定的主營業務利潤是企業良好發展的一個重要標志。

（三）現金流量結構 現金流量結構包括企業生產經營活動、投資活動和籌資活動中的現金流入結構、流出結構和流入流出結構。現金流入或流出結構指企業的現金流入或流出總量中來自經營活動、投資活動和籌資活動的現金流入或流出量各自所占的比例。進一步地還包括各項活動內部各個現金流量項目的流入或流出結構。流入流出結構指現金流入量和現金流出量的相對比例關系。現金流量結構能清楚地反映企業在不同的資金運營中創造凈現金流量的能力，揭示企業資產的流動性和財務狀況。通過現金流量結構分析，可以認定企業所處生命周期的階段，幫助企業預測財務風險，尋求正確的投資方向和投資決策，使得企業的經營健康發展?，F金流量結構與利潤結構相匹配，經營活動的現金流量應能體現營業利潤，而投資活動產生的現金流量應能體現投資收益。此外，現金流量結構也反映了企業的資本結構。

四、廣義財務結構第三層次——明細財務結構

財務報表反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，而這些財務結果主要是由經營活動所產生的。同時，企業的經營風險和財務風險從根本上也來源于其各項業務活動。因此，密切涉及經營層面的財務結構構成了廣義財務結構的第三層次。由于它們往往反映了財務報表中有關項目的明細結構，將其稱之為明細財務結構。這一層次的財務結構包含了供應商結構、產品（業務）結構、客戶結構等。

（一）供應商結構 供應商結構主要包括供應商的層級結構、地域結構以及長短期結構。供應商的層級結構指直接供應商和間接供應商數量的比例關系，例如汽車制造商通常有零部件的一級供應商、二級供應商、三級供應商等，而他們之間的數量關系影響著企業的供應商管理的跨度和難易程度。供應商的地域結構指供應商所處的地理分布情況，這決定了企業零部件供應的及時性和運輸成本的高低。長短期結構指長期供應商與短期供應商的數量關系。因與企業長期合作的供應商一般都比較守信，而短期或臨時的供應商則往往無法保證其供應質量，所以這一結構不僅影響供應質量，也影響著企業資金的安全性。不同的供應商結構也必然對企業的產品質量和生產成本等方面產生影響，進而影響企業的財務狀況和財務成果。

（二）產品（業務）結構 產品（業務）結構指企業的產品（業務）種類及其主次、數量關系。產品（業務）結構的不同會對企業業績產生影響，企業產品品種或者業務的分散程度會使得獲利能力產生差異。產品（業務）結構與企業的利潤規模、獲利能力有著密切的關系。此外，產品或業務的集中或分散也影響著企業的風險大小。

（三）客戶結構 客戶結構指各種不同客戶的數量及其比例關系。例如大客戶與小客戶的結構是決定盈利能力的重要因素，著名的“二八法則”正說明了這點。這就使得企業必須進行有效的客戶結構管理，吸引并且保留那些最有價值的客戶?？蛻艚Y構也影響著企業的財務風險和資金安全性。

廣義財務結構的概念體系主要包括三個層次，可以概括如圖1、圖2、圖3所示。

［本文系教育部新世紀優秀人才支持計劃“所有者復雜化條件下的財務分層管理研究”（NCET-08-0384）階段性研究成果］

參考文獻：

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第7篇：供應商財務風險范文

關鍵詞：施工企業；財務風險；防范措施

1 施工企業財務風險成因分析

對于施工企業來說，針對一個完整的施工項目，一般包括這幾個階段，施工前的準備與投標階段、施工中的購置材料與承建階段和施工后與建設單位驗收與財務結算階段。

1.1 施工前投標與簽約合同階段存在的財務風險 .

1.1.1投標過程中的風險

(1)市場風險

由于建筑企業面臨一個供大于求的市場并且整個建筑市場的大環境尚不規范，加上工程招投標管理相對較為混亂，沒有完全地法制化、規范化，從而使得不正當競爭存在，特別是建房類的施工企業，隨著房價的上漲，這種不正當的競爭變得越演越烈。因此，一些施工企業為了中標而不顧自身財務狀況競相壓低標價，從而使得施工企業潛在的財務風險加大。

(2)信用風險

建設單位在自籌資金不足等情況下，將會利用施工企業急于攬到工程任務的迫切心理，要求施工企業墊付大量資金并收取工程投標、履約等保證金。在這種情況下，施工企業為了承接項目通常通過向銀行貸款來籌集資金。而這種低報價、墊資和不顧自身施工能力情況下的中標，使企業不能保證施工過程中的正常利潤，甚至不能完全收回資金的時間成本，使得企業的經營資產利潤率小于資金成本率，而企業的資本來源中又多是財務風險較大的銀行貸款，從而容易引發履約風險、支付風險和訴訟風險，使企業面臨嚴重的財務危機和信譽危機。

1.1.2簽約合同階段存在的財務風險

建筑業不少從業人員對市場與合同、合同與合同管理兩對關系缺乏必要的認識，致使施工企業在承接工程初期就處于非常不利的地位，合同管理的問題大多數產生在中期和后期履行階段，但這并不是說，前期階段就沒有問題。前期階段所出現的問題，多數是由于急于簽訂合同而過于草率造成的。出于競爭壓力，施工企業為了取得施工項目工程，很可能還未對合同履行過程中的風險進行充分估計，就盲目簽訂合同。合同是施工企業一切風險的源頭，企業面臨的諸如工程質量、拖欠工程款、材料價格等問題，都與合同履行不良有著密切的關系。如果合同“先天不足”，勢必會造成工程項目實施中的被動，增加施工企業財務風險。

1.2 施工中的購置材料與承建等階段存在的財務風險

1.2.1購置施工材料過程中的風險

(1)目前的施工企業基本上實行經濟責任承包制，從而為企業內部一部分人提供了獲得利益的機會，容易出現偷工減料的現象，并且部分項目材料采購人員與材料供應商之間形成一種隱形的紐帶，從而使得內外結合，賺取好處費。

(2)在業主資金不到位的情況下，為保證正常施工，施工單位不得不采取賒銷甚至欺騙的手段采購材料。供應商在長期得不到資金的情況下，一般會通過訴訟的方式來解決拖欠的材料款。

(3)在項目實施過程中，一些企業不能嚴格控制成本，對于材料的購置價格沒有合理性的調查，使整個項目成本超出預算，項目實際收益低于期望。同時，由于施工企業的建筑周期一般比較長，鋼材、水泥、地材等構成建筑構造物的主要材料價格市場波動性大，因此，主材市場價格時常偏離中標時的材料價格，導致企業成本增加，財務風險加大。

1. 2.2項目施工過程中管理不當造成的財務風險

在項目的施工過程中，管理不善或安全質量問題都會給施工企業帶來財務風險。其中，成本管理是企業生產經營管理的一個重要組成部分，在施工過程中，每一環節的成本管理和控制都直接影響項目的經濟效益，無論哪個環節處理不當，都有釀起財務風險的可能。如，營運資金管理不當，就會影響項目的施工生產和企業資金的正常周轉，加大運營成本。

1.3 施工后驗收與財務結算階段存在的財務風險

一般而言，施工項目竣工后，就要及時辦理工程竣工驗收、編制工程竣工決算，但若施工企業對設計變更部分或因業主原因造成的停工損失等未及時進行現場簽證并要求追加合同價款，就可能造成項目資金結算滯后。另外在施工后期，往往因業主資金不足，也會加大施工企業及時收回工程結算尾款的難度，增加施工企業的資金負擔，同時也延長了工程保修時間，增加工程保修費用，從而增加了工程項目成本，財務風險也隨之而來。

2 施工企業財務風險的控制與防范

綜上財務風險成因分析，可以看出財務風險是企業生存的一條重要的生命線，起著至關重要的作用，因此對施工企業的財務風險的防范更是重中之重。

2.1 樹立風險意識

施工企業的領導在作出重要決策的時候，應清楚的考慮影響決策的主要因素，對風險的產生要能夠有足夠的靈敏性，全面貫徹財務風險的防范意識，從根本上杜絕和減少財務風險的產生。

2.2 謹慎選擇投標項目

施工企業首先要對投標項目進行前期調查，包括其項目所需各種報批手續是否已經齊備，資產歸屬是否清晰，建設資金是否到位，業主的資信情況是否良好等。然后根據自身實際情況來決定是否參與投標。對業主信譽較差、報批手續不全的項目，對需繳納高額保證金或資金不到位的項目都需謹慎。

2.3 仔細推敲合同條款

施工企業應根據施工方案對其能承受的最高成本進行測算，測算過程中不要漏項，并留有余地。在簽訂合同時要認真研究，逐一推敲合同條款，對涉及到驗工計價時間、方式及工程結算的違約條款，各自應承擔的經濟責任等嚴格把關，防止不平等條款承包合同的簽訂。另外，施工企業在審簽合同時應當能夠做到合同的“五不簽”，即：不合投標程序的合同不簽；未經審查的合同不簽；不合法的合同不簽；低于成本價的合同不簽；顯失公平的合同不簽。做到這“五不簽”，則合同中的風險就能夠及早發現。同時，要密切關注施工合同中的“補充協議”，特別是工程款的撥付、稅金繳納、大型主要材料款的支付等等要有明確規定。

2.4 提高信用風險意識

定期對企業的償債能力指標（如資產負債率、流動比率、速動比率)、投資報酬率、盈利指標等進行分析測算，并根據企業的實際情況，確定一個臨界范圍，如果未達到指標，企業就要采取相應的防范措施，以確保按時歸還貸款，降低企業的履約風險，提高企業的信譽。

2.5 降低材料采購風險

首先，材料采購要公開招標，以防采購人員與供應商暗中勾結，增加財務風險。另外，由于近年來物價的普遍上漲尤其是施工用料價格的大幅上漲，引起施工成本遠遠超過工程預算成本，從而造成了施工企業的大范圍虧損。為規避此種風險，企業可以采用遠期銀行承兌票據方式或與資金代管機構利用套期保值合同來進行風險的規避。這在當前的施工企業尤其是國有施工企業方面還尚無前例，因此無論在可能性上還是具體實施上都有很大的操作空間。

2.6 加強成本預算與管理

在項目施工過程中，首先要充分研究合同，制訂出科學先進、經濟合理的施工組織計劃，以達到縮短工期、提高質量、降低成本的目的；其次，要根據所選定的施工方案，大力推行責任成本管理，以責任成本為控制目標，加強對施工項目成本中材料費、人工費、機械費、間接費用等重點項目的監控，定期進行經濟活動分析，把成本費用控制在責任成本范圍內；再次，施工過程中要盡可能采用新設備、新技術，以節省材料、節約時間，降低工程成本。

2.7 合理轉移風險

一是購買工程保險，將工程項目的風險轉嫁給保險公司。施工項目由于固有的復雜性，企業無法對施工過程中可能遇到的洪水、泥石流等不可預見的自然災害進行有效防控，只有通過投保的方式降低風險。二是建立工傷保險制度，或購買商業人身傷害保險，轉嫁人員傷亡支出。三是將風險轉移給其他第三方，例如，要求材料供應商提供質量保函，保證施工材料的質量、規格符合施工要求，降低質量風險。

第8篇：供應商財務風險范文

關鍵詞：價值鏈理論；企業；財務分析；財務預警

中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）18-0178-02

當前價值鏈管理已經成為企業取得優勢地位的關鍵性管理活動。隨著價值鏈長度的增加或者變化，價值鏈上的企業越來越多，價值鏈的結構日趨復雜，其復雜性導致價值鏈的風險尤其是其財務風險的增加。財務風險直接影響到企業正常的經營活動，要實現價值鏈高效安全地運作，就必須針對外部價值鏈的財務風險實施恰當的風險管理來減少或化解風險，達到風險控制、優化價值鏈的目的?？刂苾r值鏈上的財務風險，就必須考慮到內外部價值鏈上財務風險的異同，有區別有重點地進行處理。在這樣的基礎上對資金流、信息流、物流、信用和協同方面的風險的綜合控制，建立相應的預警和內控制度，企業才可以逐步完善價值鏈管理，才能日趨成熟并適應瞬息萬變的經濟市場。

一、價值鏈管理

價值鏈就是從原材料加工到產品成品到達最終用戶手中的過程中，“所有增加價值的步驟”所組成的全部有組織的一系列活動。價值鏈管理的目標是創造一個價值鏈戰略，這個戰略為了滿足和超越客戶的需要和欲望，為了達成鏈中成員的充分的無縫整合。一個好的價值鏈可以使鏈中的各成員像團隊般的工作，每個成員都為了全部過程增加相應的價值――快速組裝、更準確的信息、更快的客戶反應速度和更好的服務等等。價值鏈中的各成員合作得越好，就會更好地為客戶解決問題。價值鏈管理就是怎樣將企業的生產、營銷、財務、人力資源等方面有機地整合起來，做好計劃、協調、監督和控制等各個環節的工作，使它們形成相互關聯的整體，真正按照鏈的特征實施企業的業務流程，使得各個環節既相互關聯，又具有處理資金流、物流和信息流的自組織和自適應能力，使企業的供、產、銷形成一條珍珠般的“鏈”――價值鏈。價值鏈管理的意義就是優化核心業務流程，降低企業組織和經營成本，提升企業的市場競爭力。它意在幫助企業建立一套與市場競爭相適應的、數字化的管理模式，彌補中國企業長期以來在組織結構設計、業務流程和信息化管理方面存在的不足，從整體上降低組織成本，提高業務管理水平和經營效率，實現增值。價值鏈分析拓寬了企業成本管理的對象，它通過分析價值活動，分析內部活動間的聯系，分析內部活動同供應商、銷售渠道、用戶的活動間的聯系，分析所有的聯系與競爭優勢之間的關系，從而分析相對成本狀況、分析差異性及差異的程度、分析獲取競爭優勢的競爭范圍。從而將成本管理的視野拓寬并且站在戰略高度進行成本管理。通過企業內部價值鏈的分析，可以使企業發現哪些作業是增值的哪些是不增值的，哪些應予消除，哪些應予優化，從而降低成本；通過對競爭對手價值鏈的分析，了解競爭對手的成本情況、市場份額、使管理當局能借此評價其與競爭對手相比的成本態勢，客觀評價自己在競爭中的優勢和劣勢，從而制定取得競爭優勢的競爭戰略；通過對供應商價值鏈的分析可以幫助企業通過談判，從供應商那里獲得更有利的價格，降低采購成本；或者通過管理供應商與企業價值鏈之間的聯系，消除不增值的作業，使雙方達到“雙贏”；如供貨的及時，使雙方都獲得成本降低；通過管理企業價值鏈與購買商價值鏈之間的聯系，來消除不增值作業，以尋找降低成本的“雙贏”機會；通過行業價值鏈的分析，可以確定如何將價值鏈向前向后整合，尋求降低成本的有效途徑。

二、企業財務分析

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來作出正確決策提供準確的信息或依據的經濟應用學科。財務分析的方法有很多種，主要包括趨勢分析法、比率分析法、因素分析法。

1.趨勢分析法。趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續數期財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度，以說明企業財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法。

2.比率分析法。比率分析法是指利用財務報表中兩項相關數值的比率揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。

3.因素分析法。因素分析法也稱因素替換法、連環替代法，它是用來確定幾個相互聯系的因素對分析對象――綜合財務指標或經濟指標的影響程度的一種分析方法。采用這種方法的出發點在于，當有若干因素對分析對象發生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。

三、基于價值鏈管理的企業財務分析研究

1.運用縱向價值鏈，考察財務指標反映的企業定位問題?？v向價值鏈主要反映企業從資源取得到產品銷售的價值運動。供應商或銷售渠道的各種活動的進行與企業價值鏈接觸能夠十分顯著地影響企業的成本或效益。要考慮企業在縱向價值鏈中占有哪些環節，是進入還是退出某個環節，是向上游或下游企業擴展還是收縮等。結合這一思想，通過運用財務分析中的某些指標，以其作為分析的尺度來考察企業與上游供應商交往所采用的經營方式、策略是否給企業帶來價值增值，是否影響生產作業鏈（工序）。設想通過影響供應商的價值鏈結構，或者通過改善與供應商價值鏈的關系，使得企業及供應商雙方受益。

2.運用橫向價值鏈，分析財務指標反映的企業競爭實力。橫向價值鏈，主要反映同類產品在不同生產者之間的價值運動狀況，是企業確定主要競爭對手底數的基本工具，其意義在于找出與競爭對手在作業活動上的差異，揚長避短，選擇適合本企業的競爭策略。在進行企業財務分析中，運用這一思想，通過對各項指標的分析，了解情況、知己知彼，使本企業在激烈的市場競爭中獲得成功。比如，可以采用影子價格等宏觀財務評價指標及成本分解的辦法進行價格調整，以合理反映企業外部資源的地理分布和稀缺或富余情況；運用稅費來計量企業為社會提供的貢獻以及企業耗費的社會勞務，用補貼、貼息來計量社會向企業提供的支助與扶持。

3.企業內部價值鏈。企業內部價值鏈是指企業內部的產品設計、生產、市場策劃、市場營銷、售后服務等全部過程的價值作業活動的集合。每個價值鏈在產生價值的同時也在消耗資源，通過對企業內部價值鏈成本分析可以找到最基本的價值鏈，消除那些不增值環節，明確企業內部價值鏈分布情況，做到有的放矢。進行企業內部價值鏈成本分析可以分三步進行：（1）找到企業價值產生的主要作業活動。找出企業的主要作業環節，剔除低效、無效的作業環節，組織、協調各種有效作業，使其緊密相連、環環相扣，形成符合企業需求的作業鏈，以便高效完成每項作業，保證企業的競爭優勢。（2）對每項主要的作業活動進行成本動因分析。企業應該對每個主要的作業活動進行分析，記錄其成本和收入，并對成本動因加以分析，及時地獲得成本控制所需要的各種信息，為管理者提供信息的同時也有助于增強管理者的成本意識。（3）進行競爭優勢分析。競爭優勢分析是為了尋找各種降低成本的可能性以達成競爭優勢，具體的做法就是通過識別企業內部的優勢和劣勢、企業外部面臨的機遇和威脅，采取相應的戰略決策和措施來鞏固企業的地位，使企業在與對手的競爭中贏得競爭優勢。

4.優化企業自身的價值鏈，形成協同效應。所謂協同效應，是指企業在戰略管理的支配下，企業內部實現整體性協調后，由企業內部各活動的功能來耦合而成的企業整體，它遠遠超出企業各戰略活動的功能之和，可以簡單地表示為1+1>2，即企業的整體價值大于各部分的價值之和。這樣的價值增值，為企業帶來了很大的競爭優勢。因此，中國企業應該在優化企業內部的價值鏈的基礎上，使企業的采購、生產、營銷以及人力資源管理協調統一，以及在外部的上下游企業資源上共享、資金上互補、人員合理流動等，從而充分發揮企業整體價值鏈的協同效應。這樣可以最大限度地減少因為與外部價值鏈上的企業缺乏溝通協作而造成成本的浪費。具體有以下幾種：（1）整合單體企業優勢，共同降低經營成本。通過合作可以優化配置各個企業的資源，實現取長補短、降低成本的效果，使優勢更為突出。從而使合作企業依靠高效率和較低的經營成本贏得更多的利潤，占領更廣的市場。（2）實現企業資源的共享。外部價值鏈上各個企業間的資源具有的差異性，如果企業所擁有的某一資源在其領域內占據優勢的話，那么它必然在此項上優于其競爭對手。但各個企業絕對不可能掌握所有的優勢資源，如果相對完全封閉，也許并不一定能實現資源的最優組合。這樣就為價值鏈上企業在一定程度和范圍內的資源共享，優勢互補提供了前提。企業應當認識到優勢不是完全依靠單一的優勢資源來達到的，資源的最優組合更為有效。（3）構建產業集群。在某些情況下，單一的企業難以獨自承擔相應的投入，如果是大規模的集群，就可以產生規模經濟，產業集群可以共同投入生產資源、優化資源配置、降低投入成本、減少運輸費用，也可以共享資源和信息。其中也要考慮到企業間的信用問題，上下游企業應建立在互惠互信的基礎上，在供、產、銷的各個環節上的合作，才可以使產業集群的效果發揮得更好。

第9篇：供應商財務風險范文

    機會和可能性。一般情況下財務活動結果包括收益(財務活動成果)和財務狀況(償債、營運和獲利能力)。因此財務風險也指收益減少和財務狀況惡化的可能性。

    狹義觀點認為:財務風險則是指舉債經營給公司收益帶來的不確定性,通常用股東權益收益率(ROE)或每股收益(EPS)的變動(標準差、財務杠桿等)描述財務風險的大小。這種風險主要來源于利率、匯率變化的不確定性以及公司負債比重的大小。如果公司的經營收入到期不足以償付利息和本金,就會使公司產生較大的財務風險,甚至導致公司破產。

    一般情況下廣義的財務風險定義符合人們的理解,便于人們從更加廣闊的視角來分析財務風險,所以筆者采用廣義的財務風險定義。

    二、創業板上市公司財務風險的控制

    (一)創業板上市公司財務風險的外部控制

    由于創業板上市公司面臨的財務風險較大,所以我們應加強對財務風險控制的研究,尋找公司財務風險的有效控制方法,以保證創業板上市公司的健康、長久的發展。       

    1.創業板市場監管制度要統一

    對于具有高風險的創業板來說必須建立一套完善、規范的監管制度。創業板上市公司從監管入手,轉變監管理念,真正貫徹公平公正原則,嚴格按照市場準入制度辦事,接納符合規定的公司進入創業板。同時要進一步強化監管制度創新,充分發揮創業板公司制度創新功能,在創新中發揮創業板疏通資本市場渠道的功能,引導和滿足投資者的投資需求,確保投資市場的穩健發展。

    2.防范我國特有的政府管制風險

    創業板市場應認真貫徹市場機制和市場原則,盡可能減少政府部門的干預行為。在創業板市場的發展過程中,一些政府部門為了一己私利,通過違反市場規則的行為支持公司上市,并將部門意見強加于公司和股市,造成公司運作機制和股市運作機制雙重扭曲,從而影響了創業板市場的正常秩序。因此,在整個上市公司的發行與上市過程中,要嚴格按照市場準入制度辦事,減少政府的干預行為,防范政府管制風險。

    (二)創業板上市公司財務風險的內部控制

    1.加強創業板上市公司內部財務活動的管理

    加強現金流管理。創業板上市公司大多處于創業期,在公司的成長過程中需要大量的資金,這就要求更加注重現金流管理。首先編制現金流量預算,用于量化公司的現金流量,建立全面的預算管理體系,預測未來現金收支狀況。其次,建立有效的現金流量財務預警模式,從償債能力、運營能力、獲利能力、發展能力這四方面來分析,預測公司的現金流風險。

    尋求最優資本結構,降低籌資風險。在不同的資本結構下企業的財務風險是不同的,所以尋求最優資本結構仍然是創業板上市公司應該重視的問題。應充分發揮財務杠桿的作用,合理安排股權資本和債務資本的比例, 使其達到最優組合,即在資本利潤率(息稅前利潤率)高于負債利息率的前提下提高負債比重,進而達到防范財務風險的目的。

    加強投資風險的控制。首先要加大對無形資產的投資。創業板上市公司大多為中小高科技企業,無形資產在企業里有著舉足輕重的地位,應加大對先進技術和高科技人才的投資,提高企業自主創新能力, 更好地應對激烈的市場競爭。其次提高資金的使用效果也是加強投資風險控制的方法。通過投資組合來降低長期投資收益的不確定性,從而降低風險,實現收益的穩定性;公司也可以加強對投資項目的立項、評估、決策、實施、處置等環節的嚴格控制,用于控制公司投資風險。對于公司的短期投資,則可以通過存貨項目分析,加強存貨的流動性以及應收賬款的流動性,同時選擇適當的長、短期投資數量也是有效控制投資風險的方法。

    2.加強創業板上市公司財務風險的分階段管理

    上市公司對財務風險的管理可以分為三個階段:事前控制、事中控制、事后控制。尤其是創業板上市公司更應該加強對財務風險各個階段的管理。

    事前控制。一方面要求公司建立完善合理的財務預警系統,通過建立短期財務預警系統,編制現金流量預算;建立財務分析指標體系和長期財務預警系統等提前預測將要發生的財務風險的可能性和損害程度。另一方面也要加強公司人員的培訓工作。提高財務人員和經營管理者的風險意識,加強財務人員建立和管理財務風險預警系統的專業能力,從各個方面實現對財務風險的有效控制。

    事中控制。包括投資活動、資金營運活動、籌資活動、資金分配活動。建立健全各種風險防范制度來防范財務風險的發生,及時調整財務策略,將財務風險控制在最小的范圍內,降低財務風險的影響。

    事后控制。首先要在經營管理者的帶領下及時認真的總結公司風險管理的經驗與不足,以發生過的財務風險分析資料為依據,指導公司未來財務風險的管理工作。其次,建立完善的風險管理檔案,記錄和分析已發生的財務風險,避免同類風險的再次發生(王芳云,2005)。

    3.加強創業板上市公司財務風險的分散化