企業(yè)財務管理與風險控制精選(九篇)
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第1篇：企業(yè)財務管理與風險控制范文
（一）企業(yè)在進行投資的時候，被利潤沖昏頭腦，自動忽視了投資的風險
由于市場經(jīng)濟是以市場為導向的，企業(yè)為了得到更多經(jīng)濟方面的利益，往往會采取比較激進的投資辦法，在進行投資的時候，將資金投入那些回報率比較高的行業(yè)。但是收益和風險是成正比的，可能存在的收益越高，風險也會越大；而收益比較低的情況下，風險也會隨之降低。所以，企業(yè)在進行投資之前，必須充分考慮到投資以后可能出現(xiàn)的各種后果，對于那些風險比較大的投資必須慎重的考慮進行合理的投資。
（二）金融環(huán)境的變化比較大，直接導致銀行利率的浮動，這也給投資帶來了比較大的風險
在現(xiàn)在市場變化的速度非常快，所以銀行的利率浮動也比較大，由于市場和利率的變化，投資也會產(chǎn)生比較大的變化。當銀行的利率提高的時候，企業(yè)的投資也會比較少，收益也會有所降低，這也體現(xiàn)出了國家財政政策對于市場的調(diào)節(jié)作用。當銀行的利率比較低的時候，企業(yè)往往會進行大量的投資，來獲取更多的利潤，但是當這個時候，投資的風險也會隨之增加。企業(yè)的投資情況是受到銀行利率影響的，若是投資不利，導致虧損，會給企業(yè)的經(jīng)營帶來很大的風險，嚴重了甚至會破產(chǎn)，若是出現(xiàn)經(jīng)濟危機，則對于市場和企業(yè)的影響會更大，所以在進行投資的時候，企業(yè)必須慎重，合理的選擇投資，確保投資能夠獲取更多的利潤。
二、在企業(yè)投資的過程中，對于風險的控制
（一）不斷地完善現(xiàn)存的風險預警方面的機制
企業(yè)在經(jīng)營的過程中，為了獲得更多的利潤，經(jīng)常會冒著危險進行一些投資活動。在投資的時候，面臨的危險因素比較多，并且掌握起來也比較困難，并且這些因素造成的影響控制起來也有一定的難度。在進行投資的時候，為了減少投資帶來的風險，所以有必要進行財務風險預警方面的機制建立。企業(yè)在進行經(jīng)營的時候，必須注意經(jīng)營過程中可能存在的風險，并且對這些風險進行合理的、動態(tài)的、全面的監(jiān)控。企業(yè)在投資過程中所面臨的風險，也往往會因為及時的檢測和改變措施而降低，所以必須做好風險全方面的檢測。
（二）在進行投資的時候應該盡量減少影響因素中的主觀因素
在企業(yè)發(fā)展的時候，企業(yè)管理者的素質(zhì)很容易給企業(yè)的發(fā)展造成很大的影響。企業(yè)想要更好的發(fā)展，便必須按照市場的需要進行經(jīng)營和生產(chǎn)。企業(yè)管理者不但應該有比較專業(yè)的技術，還應該有比較獨特的戰(zhàn)略眼光，只有這樣才能更好地做好企業(yè)的長遠發(fā)展規(guī)劃。在企業(yè)發(fā)展的過程中，企業(yè)的管理者決策非常重要，當出現(xiàn)危機的時候或者是發(fā)現(xiàn)危機的時候，管理者的決策可能會決定企業(yè)面臨的風險程度，好的管理者，做出的決策會比較合理，在降低風險的同時還能夠?qū)崿F(xiàn)利潤的最大化，而差的決策者則很容易放大企業(yè)的風險，從而出現(xiàn)虧損或者直接破產(chǎn)的現(xiàn)象。在企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程中，財務人員對于風險的控制會起到比較積極的作用，因為企業(yè)的資金是被財務人員掌握，所以財務人員感知風險的速度比較快，并且還能夠幫助決策者做出合理的決策。
三、怎樣對企業(yè)現(xiàn)有的財務管理情況進行合理的調(diào)整
（一）對企業(yè)財務管理現(xiàn)在的內(nèi)部環(huán)境進行合理的調(diào)整
由于企業(yè)財務在進行管理的時候，存在范圍不同的情況，可以分為內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境兩種。所謂的外部環(huán)境，一般是指各個部門之間和財務工作有關系的管理，而內(nèi)部環(huán)境便是企業(yè)內(nèi)部的財務管理方面的工作，在進行內(nèi)部環(huán)境管理的時候，必須做好相關的調(diào)整，對于各項政策進行良好的執(zhí)行，并且根據(jù)企業(yè)資金流動的實際情況，進行正確的判斷，在進行投資的時候，做好風險系數(shù)的預算。
（二）企業(yè)開展財務管理工作的時候，盡量實現(xiàn)信息化管理
隨著時代的發(fā)展，信息對于企業(yè)管理的作用越來越重要，現(xiàn)在很多企業(yè)已經(jīng)建立了相關的管理平臺。實現(xiàn)財務工作的信息化，能夠更好的進行風險分析，還有利于財務公開的進行，確保財務管理過程中的透明度。根據(jù)新會計準則，在進行和財務有關的信息系統(tǒng)建立的時候，必須能夠起到一定的指導作用，必須是符合企業(yè)長遠發(fā)展需要的。
四、結語
第2篇：企業(yè)財務管理與風險控制范文
關鍵詞：企業(yè)財務；風險管理；控制
企業(yè)財務管理是以提高經(jīng)濟效益和資產(chǎn)保值增值為中心的綜合性管理，是通過資金運作對企業(yè)全部經(jīng)濟活動的反映與控制，是企業(yè)經(jīng)營體系的有機組成部分。企業(yè)經(jīng)營的效果取決于企業(yè)管理的效果，而企業(yè)管理的效果關鍵又在于企業(yè)的財務管理。
一、企業(yè)財務風險管理的重要作用
1.有利于為企業(yè)創(chuàng)造安全的生存環(huán)境
企業(yè)對財務風險不重視、防范意識差、高負債將給企業(yè)帶來嚴重的財務危機，因此只有加強財務風險防范，建立相應管理機制，才能為企業(yè)創(chuàng)造一個相對安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。
2.有利于穩(wěn)定企業(yè)財務活動，加速資金周轉
資金沉淀對企業(yè)而言是一種正常現(xiàn)象，因為資金的使用表現(xiàn)為各種資產(chǎn)，但是作為一個高效運轉的企業(yè)，加速資金周轉，縮短資金沉淀時間；防范資金沉淀過程中的不良財務風險，無疑有利于實現(xiàn)資金的安全性、完整性和盈利性。
3.有利于企業(yè)全面、經(jīng)濟、有效的進行風險防范
企業(yè)進入市場，如若對市場風險認識不足，無法把握市場變化，必然使財務風險加大。例如，片面追求盈利性強的產(chǎn)品，而不考慮市場變化，往往造成該產(chǎn)品前期暢銷，后期產(chǎn)品積壓、資金過分沉淀，使資金周轉困難，財務風險上升。
二、企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因
1.企業(yè)的資產(chǎn)流動情況較差
企業(yè)在債務融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務和利息，如果企業(yè)的資金流動狀況較差、變現(xiàn)能力不強而無法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會導致企業(yè)財務風險由潛在變成現(xiàn)實，從而使企業(yè)陷入財務危機，最終導致企業(yè)經(jīng)營的失敗。
2.企業(yè)的資產(chǎn)結構中債務比例過高
企業(yè)的資產(chǎn)結構中債務比例過高導致企業(yè)無法償還到期債務，從而使企業(yè)陷入財務困境之中。這種過高的負債比率不但使企業(yè)有利息負擔而且到期要償還高額債務本金，在企業(yè)經(jīng)營狀況較差的情況下還會導致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險。
3.外部環(huán)境的復雜性和多變性
企業(yè)財務管理面臨的環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟、法律以及社會文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，是企業(yè)所無法控制的，對企業(yè)的財務管理活動產(chǎn)生重大影響。這些因素的復雜性和多變性，增大了企業(yè)風險產(chǎn)生的可能性。
4.企業(yè)財務投資決策失誤
由于企業(yè)財務決策缺乏科學性，投資決策失誤導致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，使得企業(yè)的財務狀況惡化，威脅到企業(yè)到期債務的償還，增大了企業(yè)靜態(tài)財務風險產(chǎn)生的可能性，最終導致財務風險的產(chǎn)生。通常財務決策失誤導致企業(yè)經(jīng)營不善是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的重要原因。
三、企業(yè)財務風險控制策略
1.投資風險控制策略
（1）加強風險決策分析。在企業(yè)項目投資決策過程中，要重視和加強對風險因素分析，注重投資收益率和相應風險之間的權衡，以收益風險比為決策依據(jù)，選取投資收益風險比最佳的方案。（2）分散投資風險。風險決策的結果雖然選擇了風險較小而收益較大的投資方案，從而使得投資收益在某種程度上得到保障，但無論選擇什么樣的投資方案，風險總是客觀存在、難以避免的，因此，必須采用適當?shù)姆椒ǚ稚⑼顿Y風險，才能保證投資預期收益。企業(yè)應盡量避免在同一時期內(nèi)實施多個投資項目，以便平衡財務風險，避免因財務狀況不佳造成的違約風險和倒閉風險。
2.籌資風險控制策略
（1）根據(jù)自己的風險能力來選擇對企業(yè)最有利的資本結構；（2）企業(yè)在借入資金時，應在慎重考慮資金成本、財務風險、信息傳遞等各種因素的基礎上，選擇合理籌資順序來控制財務風險，使企業(yè)財務風險降到最低；（3）在資金安排上，企業(yè)所籌集的資金的償還期必須與其相應資產(chǎn)的變現(xiàn)期相適應，短期籌資的資金只能用于流動資產(chǎn)，中、長期的債務資金，可以用于長期投資或變現(xiàn)期較長的固定資產(chǎn)的購建。企業(yè)將所籌資金的償還期與資產(chǎn)的變現(xiàn)期相結合，既可以利于各種不同的資金高效利用，又能保證企業(yè)按期償還資金，使企業(yè)的資金流轉能夠正常進行。
3.收益分配風險控制策略
收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風險。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強財務風險監(jiān)測。
4.資金回收風險控制策略
（1）選擇收益相對較大而風險相對較小的資金回收方案，主要包括：信用標準、信用期限和現(xiàn)金折扣的決策方案，用5C原則來衡量客戶享受的信用標準，賒銷后企業(yè)應盡快回收賬款，建立客戶賬齡分析體系等措施防范壞賬風險；（2）根據(jù)客戶按約付款的可能性，選擇不同銷售方式。從回避資金回收風險的角度，采用現(xiàn)銷方式出售商品無疑是最佳選擇，為控制資金回收風險，企業(yè)只能對信用狀況好、償債能力強，達到企業(yè)信用標準的客戶采取賒銷方式，并將累計賒銷金額控制在信用限額范圍之內(nèi)，但對那些信用狀況不好、償債能力差的客戶則宜盡可能采取現(xiàn)銷方式。
四、結語
總之，財務風險是企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題。企業(yè)的經(jīng)營管理者應該全面分析各種不同風險的產(chǎn)生原因，增強企業(yè)抵御風險和防范風險的能力，提高企業(yè)的市場競爭力。
第3篇：企業(yè)財務管理與風險控制范文
【關鍵詞】財務管理 風險因素 控制策略
隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)所面臨的財務風險將不可避免地產(chǎn)生，激烈的市場競爭中企業(yè)在面對機遇的同時也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)的財務管理是企業(yè)管理的重要組成部分，對于企業(yè)資金運用效率有著極大的影響，是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的命脈。企業(yè)在深化財務管理的改革過程中，必然伴隨著巨大的財務風險。企業(yè)在對財務管理進行風險控制時，應當從財務管理的核心入手，逐漸加大對財務管理的風險控制力度。
一、企業(yè)財務管理中的風險因素
在我國市場經(jīng)濟的條件下，財務管理是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，財務管理過程中風險因素的出現(xiàn)會給企業(yè)的經(jīng)營管理帶來不良影響，以下從幾個方面出發(fā)，對企業(yè)財務管理中的風險因素進行了分析。
籌資風險。對于企業(yè)的財務管理來說，籌集是所有財務管理的開始與源頭。對于如今許多企業(yè)，在財務管理時通常采取不理想的籌資方式；另一方面，企業(yè)在進行融資時，通常會選擇超過企業(yè)自身償付能力和承受能力的籌資方式，這很大程度上增加了企業(yè)的財務管理風險。從而使企業(yè)陷入還款危機中無法自拔。同時企業(yè)在進行財務管理時，應當對籌資時的利率進行研究，從而更好的減少企業(yè)在籌資過程中的財務管理風險。
投資風險。投資風險是指企業(yè)未來收入的不確定性以及企業(yè)在投資過程中經(jīng)濟利益損失的可能性。在一般情況下，在企業(yè)的財務管理中，投資的風險與預期回報都是不確定的。在如今競爭激烈的市場環(huán)境中，許多企業(yè)通常采取擴張式的、積極的投資策略，例如通過兼并和收購來進行企業(yè)的快速擴張。在這個過程中，許多企業(yè)的投資風險意識不強，不了解市場未來的發(fā)展方向，業(yè)務的擴張具有盲目性。因此在許多情況下，導致了巨大的經(jīng)濟損失，給企業(yè)的財務管理造成了致命性的打擊。
運營風險。企業(yè)在運營過程中，為了盡可能擴大企業(yè)的市場份額，采取了許多激進的運營手段，從而促使企業(yè)的現(xiàn)金流減少。一些企業(yè)采取信貸銷售的產(chǎn)品銷售方式，這導致企業(yè)在財務管理中應收賬款不可避免地顯著增加。盲目性的采取信貸銷售方式使得企業(yè)的債務惡性增加。因此，企業(yè)需要對運營手段和銷售手段進行適當?shù)墓芾恚谪攧展芾碇袑ζ髽I(yè)的銷售對象建立相應的信用評級，減少盲目的信貸銷售、減少倉儲成本、增加企業(yè)的債務控制能力。
管理風險。企業(yè)在財務管理中的管理不當會給企業(yè)財務管理的有效性造成很大影響。此外，企業(yè)不成熟的財務管理制度，會降低財務管理的資金管理水平。因此，現(xiàn)代企業(yè)應當及時發(fā)現(xiàn)財務管理中的管理風險，加大財務管理的安全系數(shù)。對企業(yè)的資金進行管理，可以增加企業(yè)的真實資產(chǎn)，澄清公司的運營現(xiàn)狀，并且減少有關企業(yè)的虛假信息，從而減少企業(yè)之間信息不對稱現(xiàn)象的發(fā)生。財務管理信息的披露制度，對于提高企業(yè)的經(jīng)濟利益和財務信息的管理效率，有著卓越的效果。
市場風險。市場不是完美的，具有自身的缺點。對于企業(yè)的財務管理，在通常情況下許多金融工具具有很大的不確定性，金融工具買家和賣家的信息是不對稱的，企業(yè)應當對市場的系統(tǒng)性風險有明確的認識，從而做好財務管理的應對工作。
二、企業(yè)財務管理風險的控制策略
財務管理風險是現(xiàn)代企業(yè)面臨市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟體制發(fā)育不健全的條件下，財務管理的風險更是不可避免。以下從幾個方面出發(fā)，對企業(yè)企業(yè)財務管理風險的控制策略進行了分析。
建立早期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算。為了提高企業(yè)的財務管理水平，企業(yè)應當及時采取預警措施。在財務管理的早期階段，財務管理的預警系統(tǒng)有可能為公司提供早期的警告信號。除此之外，企業(yè)現(xiàn)金流的預算是企業(yè)預算特別重要的組成部分，準確的現(xiàn)金流預算對于準確地編制企業(yè)財務報表、預測企業(yè)未來的現(xiàn)金收入都有著重要的意義。企業(yè)現(xiàn)金流的預算，可以將整個公司的財務狀況以量化的方式進行表示，并對每一時期特定的現(xiàn)金流進行分析和預測，從而確保企業(yè)投資計劃和財務管理工作的順利進行。企業(yè)在現(xiàn)金流預算的編制時應當建立滾動式現(xiàn)金流量預算，與此同時加強財務管理風險的防范意識。企業(yè)在處于不利的市場情況下，更應當加強自我的財務管理預警意識。企業(yè)對于財務管理風險的態(tài)度對財務管理工作起到了決定性的作用，因此企業(yè)的管理層和基礎工作人員都應當對財務管理風險有著清醒的認識，同時注重風險的預防和控制工作。企業(yè)應當對財務管理工作人員灌輸有效的風險控制理論，并使其在一如既往的財務管理工作中加以執(zhí)行，從而形成嚴格、良好、細致、一絲不茍的財務管理的工作風格，最終促使企業(yè)更好的進行財務管理的風險控制工作。
建立企業(yè)的財務指標分析體系。企業(yè)的財務指標合理的反映了企業(yè)資產(chǎn)的盈利水平，也代表了企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力。反映了企業(yè)的生產(chǎn)成本與利潤水平。公司在建立早期財務預警系統(tǒng)的同時也應當注意財務指標分析體系的建立。財務分析體系不僅是支付能力和資產(chǎn)盈利能力的重要指標，更反映了企業(yè)的財務管理水平。其中資產(chǎn)管理指標反映了企業(yè)銷售率生產(chǎn)和資產(chǎn)的應收賬款周轉率，資產(chǎn)負債率反映了行業(yè)壓力和產(chǎn)品銷售及市場占有率。企業(yè)的財務指標對于企業(yè)的發(fā)展、潛力和盈利能力是最具有代表性的，對于企業(yè)的支付能力、經(jīng)濟效益、財務增長水平有著重要的反映作用。當企業(yè)資金的流動速率過高時，則說明企業(yè)失去了資金的流動性并且失去了再投資、再生產(chǎn)的機會。企業(yè)的資產(chǎn)負債比率及流動資金比率反映了企業(yè)債務與資產(chǎn)比率，一般較高的資產(chǎn)負債比會給企業(yè)的財務管理帶來更大的風險。建立一個合理的財務指標分析體系是提升企業(yè)利潤、促進企業(yè)生存與發(fā)展的重要前提，也是企業(yè)財務管理的重要目標。
根據(jù)企業(yè)財務管理水平制定適當?shù)娘L險策略。企業(yè)在財務管理的實踐過程中應當制定適當?shù)娘L險管理戰(zhàn)略體系。風險預警指標體系建立后，企業(yè)可以通過風險信號對產(chǎn)品積壓、產(chǎn)品質(zhì)量降低、應收賬款過多、成本上升、客戶不滿程度增加等問題進行有效的監(jiān)測，從而更好的減少企業(yè)的財務管理風險，做到財務管理風險的合理回避。在企業(yè)的財務管理過程中。實際上控制風險、分散風險和風險接受是可能做到的。企業(yè)的財務管理風險控制策略可以進一步分類，可以分為抑制控制策略和預防控制策略，前者是指預先確定損失，通過適當?shù)膿p失發(fā)生，以防止發(fā)生更大的風險。后者是指對可能會出現(xiàn)的損失采取適當措施，盡量減少損失的程度。適度的負債是促進企業(yè)發(fā)展的必要手段，但企業(yè)在進行市場調(diào)研和財務分析切記盲目重視負債的作用，從而做出錯誤的商業(yè)決策。利用負債借來的資金進行盲目投資，不僅會導致企業(yè)營業(yè)額的下降，對于財務管理更是毀滅性的打擊。因為負債過大，無法償還利息而去繼續(xù)負債，因此造成惡性循環(huán)，最終造成企業(yè)財務管理、資本結構、債務結構的徹底崩潰。因此企業(yè)在進行財務管理，應當根據(jù)自身實際的償付能力進行負債，對負債比例的指標進行及時的監(jiān)控，從而保證企業(yè)的低負債率和強大的償債能力。
加強企業(yè)日常經(jīng)營活動的財務管理。為了促進企業(yè)合理的財務管理方式的實施和推廣，從而為企業(yè)的財務風險進行合理的預測和控制。企業(yè)應當在日常的經(jīng)營活動中加強財務管理水平。例如在企業(yè)的季度規(guī)劃和年度規(guī)劃上，財務管理可以合理的協(xié)調(diào)時間與發(fā)展目標之間的矛盾。在企業(yè)貸款規(guī)模分析上，財務管理可以綜合性的對企業(yè)貸款規(guī)模進行調(diào)整。在監(jiān)測企業(yè)的資本流動時，財務管理可以對監(jiān)測效果起到很大的提升。其次，合理的財務管理工作，對于促進企業(yè)現(xiàn)金流的穩(wěn)定有著很大的影響，對于滿足企業(yè)的日常營業(yè)的資金需要有著極其重要的影響。并對預測企業(yè)應付利息、庫存管理水平，股票結構改良都起著不可替代的作用。
形成合理的收入分配和投資決策的機制。企業(yè)的財務管理對于企業(yè)融資政策、投資決策都起著極其重要的影響。投資決策是有關企業(yè)生存的關鍵問題。在新的形勢下，企業(yè)應當更加注重在不穩(wěn)定的金融市場上進行投資決策的選擇。企業(yè)在對資金進行投資的過程中應當注重風險與預期收益之間的平衡，并對融資風險和融資成本也應當有成熟的考慮。企業(yè)需要通過投資的機會成本來衡量自己的成本管理，對于風險預測和減少風險也是必要的。利率的變動、通貨膨脹現(xiàn)象的產(chǎn)生，都會對企業(yè)的投資決策產(chǎn)生影響。因此企業(yè)在進行財務管理的風險控制時，應當考慮國際經(jīng)濟和國內(nèi)經(jīng)濟的總體趨勢，從而對投資方案的可行性進行審查。企業(yè)應當對投資項目進行一絲不茍的研究，并確保投資計劃是經(jīng)過精心挑選的，同時采取分散投資的策略，在進入主要領域進行投資的同時應當在其他領域進行廣泛的投資，從而保證企業(yè)的投資不會遭受損失。企業(yè)應當對收入進行合理的分配，選擇適當?shù)姆峙涫侄伪ＷC企業(yè)現(xiàn)金流的充足。企業(yè)的財務管理在進行風險控制時應當注意將企業(yè)的經(jīng)濟利益與投資者的利益相合作，從而促進企業(yè)長遠發(fā)展。
明確財務管理目標，加強企業(yè)財務管理的適應性。隨著經(jīng)濟形勢的發(fā)展和社會不斷的進步，對于企業(yè)財務管理的實際目標，已經(jīng)變得越來越重要。因此，為了進一步的控制財務風險，企業(yè)應當對財務管理的目標進行澄清與明確。在市場經(jīng)濟迅猛發(fā)展今天，財務管理目標的明確會對財務管理的適應性提升起到很大幫助。沒有明確的財務管理目標，企業(yè)將無法控制財務管理中的風險，并無法去追求企業(yè)的經(jīng)濟利益。為了進一步加強企業(yè)資產(chǎn)管理和業(yè)務水平的提升，建立明確的財務管理目標，對于財務管理的規(guī)劃，財務管理制度的革新都起著極其重要的影響。除此之外，為了更好的控制企業(yè)的財務風險，企業(yè)應當提升自己的營運能力、盈利能力，并確保自身合理的資產(chǎn)負債率，提高企業(yè)長期盈利的能力，從而促進企業(yè)總資產(chǎn)和實際現(xiàn)金流的進一步加強。
加強企業(yè)財務管理的監(jiān)督管理機制。企業(yè)財務管理的監(jiān)督管理機制是企業(yè)財務管理的重要組成部分，企業(yè)可以通過相關部門來解決內(nèi)部產(chǎn)生的財務風險問題。因此，建立一套嚴格的財務管理監(jiān)督制度，需要財務管理部門符合國家的相關法律法規(guī)，在企業(yè)財務風險的管理過程中將財務管理監(jiān)督機制落實到實處并在金融風險的管理上進行整體規(guī)劃，從而對企業(yè)財務風險管理進行集中性處理。此外，企業(yè)應當對財務管理風險進行實時監(jiān)控，并進一步完善監(jiān)管制度和企業(yè)管理，以實現(xiàn)企業(yè)財務管理的全過程預防和控制。實時監(jiān)控對于后期處理是必需的，企業(yè)應當加強監(jiān)督和管理力度，從而達到良好的企業(yè)財務管理風險預防和財務管理風險控制水平。
規(guī)范財務管理信息、進一步優(yōu)化資本結構。企業(yè)可以利用金融措施對公司債務融資和股權融資的最佳配比進行分析，同時加強風險管理和風險控制從而追求企業(yè)經(jīng)濟利益最大化。企業(yè)在進行投資決策時應當考慮投資策略的有效性，從而做到進一步優(yōu)化企業(yè)的資本結構。在進行企業(yè)財務管理信息的規(guī)范時，應當采取合適的經(jīng)濟模型，對企業(yè)財務信息和進行各方面的考慮，對資本結構進行全方位的科學評估。在這個過程中，公司的財務管理部門，應當確保提供數(shù)據(jù)的有效性與相關信息的準確性和可靠性。與此同時，企業(yè)在財務管理風險控制中有必要進一步降低債務數(shù)額，從而優(yōu)化企業(yè)的資本結構，從而實現(xiàn)企業(yè)利潤的最大化。
三、結語
在企業(yè)的經(jīng)營管理中，企業(yè)的財務管理風險是客觀存在的，在市場經(jīng)濟體制背景下企業(yè)想要完全避免財務管理風險是很難的。因此企業(yè)只有通過長期努力，對企業(yè)財務管理風險的形成因素進行嚴格的識別，并對其形成的原因有著深刻的理解，通過仔細研究從而提出相應的措施，從而促進企業(yè)的長期健康發(fā)展。
參考文獻：
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第4篇：企業(yè)財務管理與風險控制范文
一、中小企業(yè)財務風險特征
本文中小企業(yè)的界定是按企業(yè)的資產(chǎn)總額、銷售額劃分，這兩者都在5000萬元以下的是小企業(yè)，5000萬元至5億元的為中型企業(yè)。中小企業(yè)的生產(chǎn)活動表現(xiàn)為商品的制造、銷售和提供服務，但本質(zhì)是企業(yè)資金的運動和資金的增值，在此過程中，也會面臨財務風險，并且由于其財務活動管理上的困難以及自身內(nèi)部組織的特點，其面臨的財務風險有其獨特性。
（一）中小企業(yè)外部融資風險大 在直接融資上，現(xiàn)行的上市額度管理機制決定了中小企業(yè)很難爭取到股票上市的機會；在發(fā)行企業(yè)債券上，因發(fā)行額度小也難以獲得；中小企業(yè)由于本身資金有限，信譽度低等原因也難以滿足銀行等金融機構的貸款條件，所以中小企業(yè)要獲得外部資金，需要擔保，或者以并不富有的資產(chǎn)進行抵押，使得外部融資風險相當?shù)拇蟆?/p>
（二）中小企業(yè)更多依賴內(nèi)源融資 在融資渠道的選擇上，比大企業(yè)更多地依賴內(nèi)源融資。中小企業(yè)一般建立的時間較短，缺乏外源融資所需的信用記錄和合格的財務報表，信用保證能力差，難以得到外部投資者和銀行的信任，因此，只能主要依靠業(yè)主的出資和企業(yè)的內(nèi)部積累來滾動發(fā)展。在外源融資方式上，中小企業(yè)更加依賴債務融資，在債務融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機構的貸款，中小企業(yè)的債務融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動性強的短期貸款的特征。
（三）長期投資比率低下 中小企業(yè)由于內(nèi)部資金相對緊張，外源融資大部分是短期融資，很少有長期閑置資金投資于其他企業(yè)的股權和債權，經(jīng)濟靈活性也要求其資產(chǎn)具備更強的流動性以應付不測之需，因此與大企業(yè)相比，中小企業(yè)金融負債比率高，自有資金比率低；短期金融負債占總負債和銷售額的比率較高，長期投資比率十分低下。
（四）營運資金管理水平低，資本結構不合理 中小企業(yè)資金使用缺少計劃，經(jīng)營急需資金捉襟見肘，容易陷入財務困境，同時，中小企業(yè)負債比例較高，對未來經(jīng)營與財務的影響大，發(fā)生財務風險的可能性較大；中小企業(yè)對日常現(xiàn)金缺乏管理，流失、浪費嚴重，存貨積壓，存在大量應收賬款，償還到期流動負債的風險較大，三角債務復雜。
（五）中小企業(yè)財務風險成因復雜 中小企業(yè)財務風險造成的損失有很大一部分源于企業(yè)現(xiàn)金流管理上的缺陷；加之中小企業(yè)自身的特點:經(jīng)營的單一性，規(guī)模的有限性，組織結構簡單，資金來源有限，使得中小企業(yè)對財務風險尚未充分的認識與關注，因而，中小企業(yè)的財務風險的形成更加容易，并且形成原因復雜，從而引發(fā)財務危機的可能性更大。
二、企業(yè)生命周期各階段現(xiàn)金流特征及財務風險控制方式
根據(jù)伊查克.愛迪斯教授的生命周期理論，企業(yè)生命周期分為九個時期，歸納為以下五個階段：創(chuàng)業(yè)階段（孕育期、嬰兒期），發(fā)展階段（學步期、青春期），成熟階段（盛年期、貴族期），衰退階段（撒冷期、官僚期），死亡階段（死亡期），研究發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在生命周期的五個階段中現(xiàn)金流表現(xiàn)出不同的特征，而不同的現(xiàn)金流狀況對企業(yè)的財務風險的影響機理也存在著顯著的不同，本文正是根據(jù)生命周期不同階段現(xiàn)金流特征，針對性的提出了中小企業(yè)的財務風險控制策略。
第5篇：企業(yè)財務管理與風險控制范文
關鍵詞：電力企業(yè)；內(nèi)部控制；財務風險管理
1前言
作為一個企業(yè)來講，內(nèi)部控制是關系到企業(yè)內(nèi)部的重點內(nèi)容，要做好內(nèi)部控制的工作，就要從幾個方面入手，對企業(yè)的財產(chǎn)進行有效的核算、保管、監(jiān)督等等管理工作，有效進行企業(yè)內(nèi)部控制能夠幫助企業(yè)達到會計管理的質(zhì)量，還能夠保護企業(yè)的所有財產(chǎn)的完整和安全；而財務風險管理也是企業(yè)管理的重點內(nèi)容，市場本身就具有很大的風險，電力企業(yè)必須要認識到風險，不然就會將電力企業(yè)在做出決策的時候就會出現(xiàn)困難，嚴重的情況會導致企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，所以這就需要電力企業(yè)對財務風險做出有效的應對措施。盡量避免電力企業(yè)的財務出現(xiàn)狀況。
2內(nèi)部控制與財產(chǎn)風險管理的起源與發(fā)展
現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展和越來越多的管理西方管理專業(yè)術語被傳入到中國，并且相關學者發(fā)現(xiàn)財務風險管理和內(nèi)部控制是密不可分的兩個主體，并且一直伴隨著企業(yè)的發(fā)展和進步，這兩個雖然有著相同的目的，但是兩者又是不相同的個體。內(nèi)部控制的概念最早是在上個世紀中期被美國的相關學者提出來，而財務風險管理在同一時期被提出。這兩個概念在西方被提出，越來越多的企業(yè)和學者開始深入研究內(nèi)部控制和財務風險管理，西方國家經(jīng)歷過第二次工業(yè)革命之后，許多企業(yè)逐漸興起，內(nèi)部控制和財務風險管理首先在西方國家實行，并且出臺了相關管理條例，這就逐漸促進了內(nèi)部控制和財務風險管理的完善。但是我國因為企業(yè)興起的時間比較晚，逐漸開始不斷吸取西方先進思想和企業(yè)管理概念，也從企業(yè)自身管理的實際情況出發(fā)，并且取得了一定的成效，因此現(xiàn)代企業(yè)越來越重視內(nèi)部的管理控制和財務風險管理。
3電力企業(yè)的內(nèi)部控制和財務風險管理的分析
財務風險管理與內(nèi)部控制是相互依賴，相互聯(lián)系的兩個不同的概念。然而從另一方面來講，這兩者又可以互相代替。這兩者都是貫穿于企業(yè)管理工作的始終，關系著企業(yè)的發(fā)展和進步。其中財務風險管理的工作內(nèi)容主要有：財務內(nèi)部的工作氛圍、制定的目標、事項識別、風險評估、風險應對策略、信息交流、活動控制等等，財務內(nèi)部風險管理的工作范圍比起內(nèi)部控制的工作要廣一些，但是最終目的都是一樣，都是能夠有效控制企業(yè)管理工作的核心內(nèi)容，從概念上來看，這兩者在步驟、目標和方式上都是一樣的。財務風險管理和內(nèi)部控制都有相同的根本目標，從工作內(nèi)容上面來看都有不相同的目標，最終目標都是能夠降低企業(yè)的風險，風險管理是指在能夠接受的范圍內(nèi)實現(xiàn)提高企業(yè)的經(jīng)濟利益的管理手段。內(nèi)部控制就是能夠為風險管理工作提供工作支持，因為內(nèi)部控制的工作內(nèi)容主要有：識別風險、分析、提出解決措施、管理風險、控制風險對企業(yè)的經(jīng)濟損害，不管是內(nèi)部控制還是財務風險管理，兩者在具體實際管理工作中都能相互利用管理方式，從而達到管理企業(yè)的財產(chǎn)不會受到破壞。
4對于電力企業(yè)來講主要面對財務風險
4.1電力經(jīng)營的財務風險
這一風險主要是在電力公司在生產(chǎn)營業(yè)中涉及到財務的風險，其中財務風險主要有：生產(chǎn)電能過程、電能供應過程以及經(jīng)營過程中因為不能確定的外界客觀因素是企業(yè)的經(jīng)濟和內(nèi)部資金周轉受到影響而出現(xiàn)一些狀況，最終有可能引起企業(yè)資金和產(chǎn)業(yè)的調(diào)整。然而在經(jīng)營過程中受到的財務風險有選購材料、生產(chǎn)產(chǎn)品、賬款實收的風險等等。
4.2項目投資中的財務風險
投資項目就是指企業(yè)將一些資金投入到項目中，分析了市場的發(fā)展和需求，最終將資金投入到項目建設中。所以電力企業(yè)的經(jīng)濟收益這就會受到市場客觀因素的影響，市場的發(fā)展趨勢有可能呈現(xiàn)上升或者下降，這都會影響企業(yè)的經(jīng)濟收益，因此電力企業(yè)的項目投資主要在于電力設備的建設方面，生產(chǎn)的電力設備也會有影響。
4.3籌集資金中的財務風險
由于企業(yè)內(nèi)部沒有全面分析到風險和缺少權威的引導，也沒有全面考慮到市場經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，就導致了相關工作人員盲目籌集資金，一旦受到客觀因素的波動，就會引起企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營模式發(fā)生改變，而且在已經(jīng)開展的資金籌集方面，缺少對資金追蹤管理和控制，這就有可能出現(xiàn)資金被內(nèi)部人員非法挪用的情況等等，從而影響了企業(yè)的財務受到損害。
5建立健全電力企業(yè)的內(nèi)部控制體系和財務風險管理制度
一是建立與風險管理目標一致的財務管理因為電力企業(yè)的投資數(shù)量較大、資金涉及的金額較大、分散的設施設備等等，所以對企業(yè)的財務管理是十分有必要的。企業(yè)的財務管理要以財務管理體系的基礎上實施管理，從而能夠保證電力企業(yè)能夠正常運營。在具體的管理工作實施過程中，要把握財務的監(jiān)督和管理，要保證企業(yè)內(nèi)部資金運轉正常的情況下進行財務控制。二是完善內(nèi)部管理控制要做好內(nèi)部控制和風險管理的定期報告的工作內(nèi)容。定期對企業(yè)內(nèi)部的人力資源和物力資源有效配置，注重把握費用的控制和成本的控制；三是注重完善硬件設施設備，增加一些電子監(jiān)控設備，實施監(jiān)控工作人員和資金流動的動態(tài)。
6結語
綜上所訴，企業(yè)內(nèi)部控制和財務風險管理都對電力企業(yè)的發(fā)展起著關鍵作用，我們應該重視電力企業(yè)的內(nèi)部控制工作和財務風險管理工作。
作者:張穎 燕翔宇 單位:國電吉林龍華熱電股份有限公司 國網(wǎng)吉林省電力有限公司
參考文獻：
[1]滕璟蘭.電力企業(yè)內(nèi)部控制與財務風險管理研究[J].當代經(jīng)濟,2014,10(16):64～65.
第6篇：企業(yè)財務管理與風險控制范文
【關鍵詞】 財務風險;分析;控制
一、企業(yè)財務風險的形成原因
(一)債務資金的籌資風險
首先,表現(xiàn)在企業(yè)是否能及時還本付息。借入資金嚴格規(guī)定了借入款項的還款方式、還款期限和還款金額,如果借入資金不能產(chǎn)生很好的經(jīng)濟效益,企業(yè)不能按時還本付息,就可能使企業(yè)付出更高的代價,甚至破產(chǎn)倒閉。
其次,表現(xiàn)在企業(yè)管理者的籌資風險觀念淡薄。管理者進行籌資時,常因籌資成本高或籌資風險觀念淡薄,導致籌資方式不當,無意中增加了財務風險。
(二)資本結構變化的籌資風險
資本結構變化引起的籌資風險主要表現(xiàn)在以下兩方面:一方面表現(xiàn)在資金使用效益的不確定。由于自有資金不需還本付息,如果企業(yè)對投入的資金不能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟效益,不能滿足投資者的收益目標,就會給企業(yè)今后的籌資帶來不利影響;另一方面來自太高的籌集費用,且受政策限制較多。為了降低資金成本,企業(yè)往往利用債務籌資替代權益籌資。
對于企業(yè)股東,由于財務杠桿的作用,當息稅前利潤下降時,息稅后利潤的更快下降會給股東帶來財務杠桿損失。因債務過多,付息會給市場的潛在投資者不良信息,使企業(yè)喪失可能的投資者。在市場經(jīng)濟條件下,負債經(jīng)營已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的主要方式,適度負債對企業(yè)生存發(fā)展以及整個社會的經(jīng)濟發(fā)展都有重要意義。負債經(jīng)營既可為企業(yè)帶來厚利,又可使企業(yè)面臨巨大風險。
二、企業(yè)財務風險的分析
(一)財務杠桿分析
財務杠桿分析是通過對財務杠桿系數(shù)(DFL)的分析來衡量企業(yè)融資風險的大小以及杠桿利益水平的高低。財務杠桿,是指由于企業(yè)舉債經(jīng)營存在著固定利息費用從而出現(xiàn)的普通股每股收益(EPS)變動率大于息稅前利潤變動率的現(xiàn)象,衡量財務杠桿作用大小的指標是財務杠桿系數(shù)(DFL),財務杠桿度的計算公式如下:
財務杠桿系數(shù)=EPS的變動率÷EBIT的變動率
=EPS/EPS÷EBIT/EBIT
=EBIT÷[EBIT-I-Dp/(1-T)]公式1
假設沒有優(yōu)先股則公式1變成
財務杠桿系數(shù)= EBIT÷(EBIT-I)公式2
從公式2可以看出:
(1)當EBIT
(2)當EBIT略大于I時,DFL較大,企業(yè)的財務風險也較大。
(3)當EBIT遠大于I時,DFL趨近于1,說明企業(yè)負債很少,財務風險很小,但也不能充分發(fā)揮財務杠桿作用。
(4)當EBIT=I時,DFL趨于無窮大,財務杠桿無意義。
(5)當I=0時,DFL=l,說明企業(yè)經(jīng)營的資金全部為權益資金,企業(yè)只有經(jīng)營風險,沒有財務風險。所以負債是財務杠桿產(chǎn)生的根源,它的存在使財務杠桿系數(shù)始終大于1,權益資金收益率變動幅度始終大于總資金利潤率變動幅度。
(二)籌資結構分析――負債結構不當?shù)娘L險
負債結構是指企業(yè)長短期借款的比重。如果負債的期限結構安排不合理,也會增加企業(yè)的籌資風險。其一,企業(yè)使用長期借款籌資,其利息費用在相當長的期間內(nèi)固定不變;短期借款籌資,其利息費用則可能會出現(xiàn)大幅度波動的情況,從籌資風險看,通常債務的到期日越短公司不能償還債務的風險越大。其二,若企業(yè)將大量的短期借款資金用于長期資產(chǎn),短期借款到期時,企業(yè)就可能出現(xiàn)沒有資金償還到期短期借款的風險。
(三)償債能力狀況指標---償債風險分析
1.資產(chǎn)負債率
資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%,它是衡量公司負債水平及風險程度的重要判斷標準。該指標不論對公司投資人還是公司債權人都十分重要,適度的資產(chǎn)負債率既能表明公司投資人、債權人的投資風險較小,又有表明公司經(jīng)營安全、穩(wěn)健、有效,具有較強的籌資能力。資產(chǎn)負債率是國際公認的衡量公司債務償還能力和財務風險的重要指標,如果單純從償債能力角度分析,越低表明企業(yè)償債能力強,財務風險小。
2.己獲利息倍數(shù)
已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額÷利息支出,已獲利息倍數(shù)指標反映了當期公司收益是所需支付的債務利息的多少倍,從償債資金來源角度考察公司債務利息的償還能力。如果己獲利息倍數(shù)適當,則表明公司償付債務利息的風險較小,引發(fā)財務危機的可能性較小;反之,引發(fā)財務危機的可能性較大。國外一般選擇計算公司5年的已獲利息倍數(shù),以充分說明公司穩(wěn)定償付利息的能力。
3.速動比率
速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債×100%,該指標越高,表明公司償還流動負債的能力越強,一般保持在100%的水平比較好,表明公司既有好的債務償還能力,又有合理的流動資產(chǎn)結構,引發(fā)財務風險的可能性小。
三、企業(yè)財務風險的管理與控制
(一)降低資產(chǎn)負債率
資產(chǎn)負債率過高是企業(yè)發(fā)生財務風險的典型特征,避免過高的財務杠桿是企業(yè)發(fā)展的前提。當債務負擔較重、資產(chǎn)負債率過高時,為了控制財務風險企業(yè)必須采取適當措施降低資產(chǎn)負債率,具體方法有:
(1)實行債轉股,將企業(yè)原有債務轉化為債權人對企業(yè)的投資。
(2)進行債務重組,將企業(yè)債務以多種形式通過重組以逐步償還。
(3)借新債換舊債,當企業(yè)財務信用良好時,若是暫時不能償還到期債務,可以向銀行或其他金融機構貸款,舉借新債、償還舊債,尤其是遇到利率下降時還可以相應減少利息支出。
(二)優(yōu)化負債結構
負債結構性管理的重點是負債的到期結構。企業(yè)優(yōu)化負債結構應做到以下幾點:
(1)盡量使債務的到期日和數(shù)量與預期現(xiàn)金流量保持一致,避免債務到期日沒有足夠的資金支付。
(2)企業(yè)不要采用銀行貸款的單一方式,應盡量采用多種籌資方式,以避免缺乏足夠的現(xiàn)金償債而措手不及。
(3)企業(yè)對長、短期負債的盈利能力和風險進行權衡,以確定既能使風險較小,又能使盈利能力最大化的長、短期負債比例。
(三)注意債務籌資的安全性
(1)企業(yè)建立償債基金。如果企業(yè)的借款數(shù)額不是很大,一般沒有必要建立償債基金;如果企業(yè)某筆債務數(shù)額較大或擁有幾筆同時在某一確定時間到期的債務,通常企業(yè)在正常資金周轉過程中的貨幣資金存量是不足以償付,就會使企業(yè)產(chǎn)生巨大的還款壓力。這種企業(yè)可以在一定時期內(nèi)逐漸積累一筆償債基金,既保證了企業(yè)到期債務的清償,又不至于影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。總的來講,最根本的一點是提高企業(yè)的盈利水平,培育企業(yè)的競爭能力,使企業(yè)盡快度過危機。
(2)債務籌資規(guī)模要適度。不同時期企業(yè)的資金需求量不是一個常數(shù),財務人員要認真分析研究生產(chǎn)、經(jīng)營狀況,采用一定的方法預測資金的需要量,合理確定融資規(guī)模。既能避免因融資不足而影響生產(chǎn)工具經(jīng)營的正常進行,又可以防止融資過多,造成資金閑置。
參考文獻
[1]朱廷輝.《企業(yè)財務風險管理體系化策略》.《金融經(jīng)濟》.2006(10)
第7篇：企業(yè)財務管理與風險控制范文
【關鍵詞】財務管理；風險識別；測評指標；風險防范控制
企業(yè)財務風險是指企業(yè)在各項財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中任何一個方面或環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都有可能促使這種風險變成損失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。從狹義上看，企業(yè)財務風險一般由企業(yè)的負債引起，從廣義上看，財務風險包括投資及留存收益再投資、籌資、資金營運風險和資金回收與分配的風險。
一、財務風險的識別
為了保證企業(yè)的健康發(fā)展，我們需要不斷檢測和辨別企業(yè)的財務狀況是否良好，本文主要從企業(yè)資產(chǎn)負債表和利潤表中相關關鍵指標介紹以下幾種識別財務風險的方法。
1.應收賬款。當出現(xiàn)企業(yè)的應收賬款不斷增加，平均收款期延長的情況時，就表明企業(yè)現(xiàn)在雖能夠盈利，但還是存在著財務風險。這是因為企業(yè)雖有收入，但入賬的現(xiàn)金流并未增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付企業(yè)應納稅額而導致現(xiàn)金流出，即企業(yè)在盈利的情況下，可使用的現(xiàn)金未增加反而減少，因此，當企業(yè)出現(xiàn)應收賬款不斷增加，平均收款期延長時，需要檢查企業(yè)的凈現(xiàn)金流量與銷售收入的比例，若企業(yè)凈現(xiàn)金流量與銷售收入比例下降，說明企業(yè)的銷售收入質(zhì)量在下降，需做好財務風險防范。
2.負債及資本結構。企業(yè)債務的增加會使企業(yè)的籌資成本上升進而引發(fā)破產(chǎn)的可能性。因此，在企業(yè)舉債經(jīng)營期間和后期要不斷對債務情況進行分析，識別企業(yè)是否存在債務風險，具體有以下幾種形式：一是將企業(yè)負債經(jīng)營資本收益率和債務資本成本率進行比較，如果企業(yè)負債資本收益率小于資本成本率，就要分析現(xiàn)有的舉債經(jīng)營方式是否合理，及早對將會由此產(chǎn)生的債務風險做好防范和控制。二是分析企業(yè)的債務清償能力，即考查企業(yè)的現(xiàn)金流情況和資產(chǎn)變現(xiàn)能力，當出現(xiàn)長期規(guī)劃中企業(yè)可支付的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)變現(xiàn)無法清償債務的情況時，就要警惕出現(xiàn)債務風險。三是分析企業(yè)現(xiàn)有的債務結構是否合理，現(xiàn)有債務是否具有流動性。
3.銷售額。企業(yè)的銷售額下降不僅僅只是表明企業(yè)的銷售方面存在問題，它也可能會帶來嚴重的財務問題。我們需要以此作為財務風險的預警，及早做好防范。
4.利潤。企業(yè)的利潤包括主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤和利潤總額，若出現(xiàn)企業(yè)利潤下降或虧損的情況，就要開始注意企業(yè)的財務風險了。因為利潤下降是一種信號，這種信號表明企業(yè)經(jīng)營存在危機，對我們識別企業(yè)是否存在財務風險都存在著重要的作用。
二、財務風險評估
就目前來看，權重的確定方法有很多種，如主觀加權法、專家評分法、德爾菲法、層次分析法等。由于設計者所處環(huán)境和考慮問題的出發(fā)點之間的差異，這四種方法之間有著較大的特征差別。層次分析法在這幾種方法中的科學性最高，也是目前各學科領域使用最為廣泛的一種。在眾多的風險評價方法中，層次分析法有其定性和定量相結合地處理各種評價因素的優(yōu)點，本文試圖運用層次分析法來分析財務管理風險測評指標。
1.確定財務管理風險各因素間的層次結構。根據(jù)財務管理風險各因素之間的關系，確定層次結構。根據(jù)企業(yè)財務管理風險的種類，構建企業(yè)財務管理風險測評指標體系，見表1。
上文介紹的財務管理風險層次分析法，在實際應用中，可以根據(jù)需要對各項指標及層數(shù)進行調(diào)整，使該企業(yè)財務管理風險測評指標體系更趨完善。同時企業(yè)必須建立和健全財務管理風險機制。
三、防范和控制財務風險的對策
1.建立合理的資本結構，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。財務風險的本質(zhì)是由于負債率過高所致，因此企業(yè)不但應該設計合理的資金結構，保持適當?shù)呢搨⒔档唾Y金成本，而且還要控制負債的規(guī)模，保證較低的負債比率。并不是說負債越小越好，如果企業(yè)的借款利率小于資產(chǎn)利潤率時，企業(yè)就應該考慮利用負債進行經(jīng)營的好處了，但負債的金額需要在對企業(yè)的資金流量進行長期規(guī)劃的基礎上核算，在不過分樂觀和悲觀的估計企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的基礎上，確定到期能夠折現(xiàn)的資金和凈現(xiàn)金流量，從而確定企業(yè)的舉債額度，確保企業(yè)的負債規(guī)模在可控的范圍內(nèi)。
2.提高銷售質(zhì)量，防范壞賬風險。一個企業(yè)的欠賬時間拖得越久，應收賬款發(fā)生壞賬的可能性就越大，因此，企業(yè)需要針對收回欠賬和減少應收賬款的問題制定出相應的對策。
3.開辟新市場，開發(fā)新客戶，加強內(nèi)部財務控制。企業(yè)要努力開發(fā)新產(chǎn)品，實行產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略，努力發(fā)掘產(chǎn)品的細分市場，新的客戶群體，同時強企業(yè)內(nèi)部的財務控制，使企業(yè)的財務能夠集中用在提升企業(yè)的市場競爭力上，盡量減少企業(yè)的財務在某些方面如壞賬、庫存品銷售不出去發(fā)生虧損等的損失上。
4.編制現(xiàn)金流量預算，防止資不抵債情況發(fā)生。準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供財務預警信號，通過分析企業(yè)長期的現(xiàn)金流量預算，可以使管理人員了解到企業(yè)的現(xiàn)有資本情況，認識到企業(yè)在未來是否會存在資不抵債、資本結構不合理的情況產(chǎn)生，從而制定出正確的投資和經(jīng)營決策。
5.增強市場控制力，減少負債。企業(yè)的盈利有不斷上升、保持不變和不斷下降三種情況，若存在企業(yè)盈利不斷下降的現(xiàn)象發(fā)生，企業(yè)的管理者就需要警惕企業(yè)的財務風險了。
6.加強財務人員財務管理風險意識。要強化財務人員的財務管理風險意識，實現(xiàn)由核算型會計到管理型會計的轉變。一方面，要加強對財務人員的培訓和繼續(xù)教育，使財務人員具有扎實的財務基本知識。另一方面，要以會計工作流程為中心，在保障賬目準確的基礎上，加強財務執(zhí)行信息的反饋與控制。
四、化解企業(yè)財務風險的內(nèi)控措施
1.建立健全有效的財務控制機制。財務部門加強對投資決策、成本控制方面的研究，通過各種形式的內(nèi)部市場化和內(nèi)部結算中心的建設來優(yōu)化財務管理行為。在企業(yè)中實施企業(yè)資源規(guī)劃體系，使企業(yè)有限的資源得到充分利用，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。這既是防范財務風險的重要措施，也是確保企業(yè)財產(chǎn)安全和財務活動效益性的有效手段。
2.建立企業(yè)財務信息系統(tǒng)，完善內(nèi)部信息報告制度。我國企業(yè)普遍面臨信息失真，信息滯后的問題。要解決這個問題，一方面，應通過在企業(yè)內(nèi)部建立大型的計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)，將各成員企業(yè)的資金流轉和預算執(zhí)行情況都集中在計算機網(wǎng)絡上，使母公司能夠隨時了解成員企業(yè)的財務狀況，實時監(jiān)控其經(jīng)營情況，及時發(fā)現(xiàn)存在的問題，提高控制的效率和效果；另一方面，應建立完善的內(nèi)部信息報告制度，根據(jù)各成員企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點，生產(chǎn)流程等明確各級責任主體對信息的真實、及時應負擔的責任。
3.建立財務識別與風險預警系統(tǒng)。一方面，要建立靈敏的財務風險識別體系。財務風險識別體系是以財務信息為基礎，通過對設置的敏感性指標數(shù)值的變化，對企業(yè)財務進行監(jiān)督和控制的系統(tǒng)。另一方面，要建立完備的預警機制。首先要設立總賬預警，通過外聘會計師或引進第三方財務管理等方式，對總賬進行檢查，使企業(yè)的管理層了解賬目存在的問題。
參考文獻
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第8篇：企業(yè)財務管理與風險控制范文
關鍵詞：財務管理；創(chuàng)新；觀察；現(xiàn)金流量分析
全面風險管理，即enterprise risk management，縮寫為ERM。ERM就是采用VAR等先進的風險管理工具，對整個銀行內(nèi)部各個業(yè)務層次、各種類型的風險進行通盤管理，而不是分別采用不同方法去量化和管理不同的風險，對各類風險依據(jù)統(tǒng)一標準進行測量并加總，同時考慮到不同業(yè)務和風險的相關性，對整體風險進行控制和管理。實行ERM的目的，在于集中控制和管理風險，更有效地管理銀行風險。ERM是幾年前在美國開始出現(xiàn)的，其出現(xiàn)是各種金融風險、危機對銀行的沖擊及人們對銀行風險管理模式的反思的結果。ERM的觀念是長期以來人們在ERM實踐中逐步形成的。只有通過ERM觀念的不斷創(chuàng)新，才能實現(xiàn)ERM理論和方法的不斷創(chuàng)新。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展和科學技術的進步，ERM所處的環(huán)境發(fā)生了重大的變化，傳統(tǒng)的觀念已經(jīng)不能適應新形勢的要求，迫切需要進行揚棄、創(chuàng)新和發(fā)展[1]。
1、ERM是企業(yè)管理模型的核心
在社會制度的背景下，在社會關系空間中，企業(yè)ERM追求自我認同，而在這個過程中，社會建構與自我建構之間勢必會產(chǎn)生矛盾，這是導致傳統(tǒng)ERM認同困境的根源所在。在眾多的諸如加薪，升遷等對策不盡如人意的情況下，近年來興起的企業(yè)ERM理論給所有企業(yè)指明了一條新出路，對員工進行合理有效的管理。企業(yè)發(fā)展過程中自身特征發(fā)生了變化，因此當處在同樣的環(huán)境中時，便會產(chǎn)生更大的困惑，而這些變化也更是會反應在行動上，進而產(chǎn)生自我身份認同的危機[2]。傳統(tǒng)ERM的困境具體體現(xiàn)在他們的身份分類的矛盾、目前身份歸屬的矛盾以及未來身份歸屬的矛盾上。許多企業(yè)財務會基于當前信息，對企業(yè)未來走勢形成一種理性的預期，從而選擇企業(yè)財務風險的預警機制，實現(xiàn)效用的最優(yōu)。企業(yè)在發(fā)展財務風險預警管理過程中不僅要考慮庫存和需求，同時還要預見和考慮企業(yè)后期財務所面臨的風險來做出的反應，考慮到有選擇行為的企業(yè)在財務風險中更容易進行管理與控制。因此如何在面對企業(yè)發(fā)展過程中時實施高效的財務風險預警管理，提高財務經(jīng)營發(fā)展具有非常重要的意義[3]。
2、現(xiàn)金流量分析在企業(yè)財務風險管理中的運用
當下企業(yè)財務風險預警管理相關的研究主要集中在預測、經(jīng)營、財務控制和定價四個方面[4]，大多數(shù)針對財務風險預警管理的文獻研究通常站在主動方——企業(yè)角度考慮，從預測、銷售、控制等方面得出指導企業(yè)實現(xiàn)財務最大化的管理意見，忽視了具有主動預警能力的現(xiàn)金流量分析，可以通過現(xiàn)金流量分析來控制財務風險，這一點是非常重要的。因而站在企業(yè)角度，基于現(xiàn)金流量分析的理論研究將成為未來財務風險預警與控制研究的發(fā)展方向之一[4]。
凈現(xiàn)值法（NPV法）是一種對財務風險進行判斷的主要方法，其主要思想是通過對年度的現(xiàn)金流入量與流出量進行對比分析，并按照一定的貼現(xiàn)率來進行計算，重點是要結合財務管理的相關理論來對企業(yè)的資產(chǎn)價值進行預期的判斷，有利于企業(yè)財務風險的預警與控制，通過計算全部的現(xiàn)金流的現(xiàn)值如下公司
2012年度，某IT企業(yè)營業(yè)務依然專注于軟件產(chǎn)業(yè)，并注重于管理軟件領域。公司從年初開始實施“風險管理、擴展發(fā)展”的業(yè)務戰(zhàn)略，通過產(chǎn)品升級、服務升級、銷售平臺升級、人才升級和國際合作，實現(xiàn)了公司基于ERM的企業(yè)財務管理與控制，從而解決企業(yè)發(fā)展在在的問題，全面升級發(fā)展。
根據(jù)企業(yè)年度生產(chǎn)經(jīng)營計劃、工程投資等計劃，每年12月份擬定財務預算編制指導意見和預算模板，報企業(yè)批準后組織子企業(yè)編制，匯總、審核子企業(yè)財務預算，每年1月份編制完成企業(yè)年度財務預算，每年2月份擬定預算分解、考核模板，指導子企業(yè)的預算分解、考核。在社會制度的背景下，在社會關系空間中，企業(yè)財務管理追求自我認同，而在這個過程中，社會建構與自我建構之間勢必會產(chǎn)生矛盾，這是導致傳統(tǒng)企業(yè)財務管理認同困境的根源所在[5]。
3、企業(yè)財務風險預警管理創(chuàng)新與建議
就現(xiàn)代企業(yè)ERM而言，要樹立人本化理財觀念，應充分認識到，在任何企業(yè)內(nèi)部，最有價值的資源是企業(yè)員工的創(chuàng)造力及其對成功的渴求。規(guī)范權力運作，打造陽光企業(yè)，為此探索一套行之有效的財務管理模式極具現(xiàn)實意義。“重要事項集體決議制、領導集體簽字制、首席責任制三位一體”企業(yè)財務內(nèi)控管理體系正滿足了這一需要。重要事項集體決議制，保證了決策的科學性和民主性，保證決策的合法、合規(guī)，實行領導集體簽字制，降低了財務風險，最大限度杜絕了個人意志；實行首席責任制，規(guī)范了行業(yè)各類經(jīng)濟業(yè)務事項開支行為，增強了決策人員的工作責任心。其推廣應用對提升企業(yè)行業(yè)財務管理工作水平具有非常重要的實踐意義[6]。為實現(xiàn)基礎管理上水平，規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營和財務管理目標提供有力的支持和保障。
3.1財務預算創(chuàng)新
從個人的角度看，成功的財務預算管理的意義就是如何對個人的需求、理想、愿望與個人實際的能力、技術、動機等特征作出現(xiàn)實的、中肯的自我評價。因此，對員工尤其是那些訓練有素的員工而言，必須能夠?qū)⒆约旱哪芰Α⒓夹g、價值觀等清晰地表達出來，這是確立切實可行的目標的必要條件。同時，這其中還包括員工對于企業(yè)中存在的機會的評估過程。從企業(yè)財務預算的角度來說，企業(yè)必須為員工提供發(fā)展的機會，以便使員工能夠沿著一定的財務預算規(guī)劃前進，并成功地駕馭其發(fā)展過程。
3.2資金管理創(chuàng)新
通過財務資金管理“崗位+能力”的模式，一方面打通財務人員橫向發(fā)展的職業(yè)通道，財務員工可以在業(yè)務系列路徑和管理系列路徑，甚至是在操作系列路徑三個路徑間進行橫向職業(yè)發(fā)展，極大豐富財務人員職業(yè)發(fā)展的選擇。另一方面，員工經(jīng)過不同的資金培訓，了解和熟悉了企業(yè)各方面的情況，積累了企業(yè)ERM經(jīng)驗，豐富了人生的職業(yè)閱歷，最終實現(xiàn)企業(yè)和技術人員的共同成長。
3.3內(nèi)部控制創(chuàng)新
企業(yè)財務內(nèi)部控制主要是由于傳統(tǒng)的ERM過程中主要表現(xiàn)在人員分工和業(yè)務會計信息和財管信息，通過財務人員在經(jīng)歷的各個環(huán)節(jié)中的相關管理進行考核，加強企業(yè)內(nèi)部控制與管理可以提高企業(yè)的發(fā)展路徑。要通過不同的ERM理念對企業(yè)內(nèi)部控制及其管理有所創(chuàng)新。要不斷地擴展企業(yè)發(fā)展的方向，有利于企業(yè)ERM內(nèi)部控制的前進，企業(yè)需要有一定的合作團隊的新思想和新理念，要有一定的財務專業(yè)素質(zhì)和道德素養(yǎng)，時時刻刻在專職崗位有所提高[6]。
結論
堅持以人為本，要求現(xiàn)代企業(yè)加大對人才的投入，加強對人才價值的計量與信息反饋；將各項理財活動“人格化”，建立科學的業(yè)績考核評價指標體系及合理的收入分配機制，力求報酬與貢獻相統(tǒng)一。應不斷創(chuàng)新激勵和約束機制，建立責、權、利相結合的ERM運行機制，強化對人的激勵與約束，只有這樣，才能充分調(diào)動人的積極性、主動性和創(chuàng)造性。（作者單位：揚州職業(yè)大學）
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第9篇：企業(yè)財務管理與風險控制范文
摘要近年來，隨著我國加入WTO和改革開放的不斷深化，我國企業(yè)集團化得到飛速發(fā)展，與此同時，財務風險也愈演愈烈。如何有效的管理與控制財務風險對我國企業(yè)集團的快速穩(wěn)定發(fā)展至關重要。本文從我國企業(yè)集團財務風險形成原因及其類別等角度探析管理與控制財務風險的策略。
關鍵詞企業(yè)財務風險管理控制
一、前言
企業(yè)集團是兩個或兩個以上具有獨立法律地位的企業(yè)，以資本和合同為主要連接紐帶而形成的具有控制關系的一種穩(wěn)定的經(jīng)濟聯(lián)合組織。近年來，企業(yè)集團在我國飛速發(fā)展，越來越成為帶動我國經(jīng)濟發(fā)展的龍頭。而隨著企業(yè)集團的不斷發(fā)展，其財務風險也越來越引人注意，對企業(yè)集團財務風險進行深入地探析和有效的管理已是企業(yè)集團不容回避的現(xiàn)實課題。
二、企業(yè)集團財務風險及其類別
企業(yè)集團財務風險是指企業(yè)集團在參與各項財務活動的過程中，由于各種不確定性因素，導致其資產(chǎn)與收益發(fā)生損失的可能性。按其內(nèi)容可以分為狹義財務風險和廣義財務風險。狹義財務風險通常被稱為舉債風險, 具體的說是指企業(yè)因為借入資金而增加喪失償債能力的可能。廣義財務風險是指在企業(yè)的各項財務活動中，由于環(huán)境及其他難以預料的因素影響，使企業(yè)的預期收益與實際收益有所差異。一般包括籌資風險、投資風險、匯兌風險、流動性風險、收益分配風險、利率風險和匯率風險等。本文所指的財務風險是第二種財務風險。
（一）籌資風險
籌資風險是指由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)到期不能支付債務的風險。債務籌資受利率高低與期限結構的影響，可能會產(chǎn)生到期無法按時還本付息的風險；權益籌資受資本市場的影響較大，若投資收益未能達到預期目標，可能會增加企業(yè)再籌資成本。因此企業(yè)應該在負債籌資與權益籌資之間設定一個合理的比例。負債籌資過多，如果到期不能及時足額償還，就會加大財務風險；權益籌資過多，就會增加籌資成本，也會加大企業(yè)財務負擔。
（二）投資風險
投資風險指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。具體分為對內(nèi)投資和對外投資兩類。對內(nèi)投資風險是指對企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等投資不科學，從而影響企業(yè)經(jīng)營成果的風險；對外投資風險是指企業(yè)投資有價證券所形成的風險。企業(yè)在投資之前應該對每個投資項目進行合理的評估。
（三）流動性風險
流動性風險是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉移為現(xiàn)金或企業(yè)債務和付現(xiàn)責任不能正常履行的可能性。企業(yè)的流動性風險可以從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力兩方面分析與評價。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問題，稱為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風險。由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉移為現(xiàn)金而發(fā)生的問題則稱為變現(xiàn)力風險。若要減輕企業(yè)的流動性風險，就要使企業(yè)的資產(chǎn)保持應有的流動性及其變現(xiàn)能力，基于這一標準，企業(yè)在流動性風險主要表現(xiàn)在存貨與應收賬款的過度增加。存貨過多會使大量資金形成儲備資金形態(tài)；應收賬款過多會使大量資金形成結算資金形態(tài)，二者的過度增加都會影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性，造成企業(yè)資金周轉困難，最終引發(fā)財務風險。
（四）收益分配風險
收益分配風險是指企業(yè)的股利分配政策和股利支付方式影響企業(yè)長期發(fā)展的風險。企業(yè)在分配收益的過程中，應根據(jù)自身的實際條件選擇適當?shù)墓衫峙湔吆椭Ц斗绞健Ｄ壳拔覈蠖鄶?shù)企業(yè)集團由于還處于成長階段，比較注重積累與經(jīng)營成果，較少實行現(xiàn)金股利政策，多實行紅利政策，這樣就有可能助長投機行為，不利于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。
（五）利率風險和匯率風險
集團企業(yè)尤其是跨國企業(yè)最常見的財務風險就是利率風險和匯率風險，利率風險和匯率風險屬于市場風險范疇，是由金融市場價格變化而產(chǎn)生的。利率風險是指利率變動對收益或資本所產(chǎn)生的風險。利率變動將改變企業(yè)凈利息收入以及其它對利息敏感的收入和費用，從而對企業(yè)的收益產(chǎn)生影響。匯率風險是指是指由于匯率變動引起的企業(yè)外匯業(yè)務成果的不確定性，它是通過交易、外幣折現(xiàn)和經(jīng)濟風險而產(chǎn)生，因此，可分為交易風險、外幣折現(xiàn)風險和經(jīng)濟風險。
三、形成企業(yè)財務風險的主要原因
我國企業(yè)集團形成財務風險的原因既有外部的因素也有內(nèi)部的因素，而不同的財務風險各自的形成原因也不相同，總的來看有以下幾個方面的原因：
（一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境變動引發(fā)企業(yè)集團財務風險
在新的市場經(jīng)濟環(huán)境下，大多數(shù)企業(yè)集團都會受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟政策的影響，這屬于引發(fā)企業(yè)財務風險的外部因素。宏觀經(jīng)濟環(huán)境的有利變動會給企業(yè)帶來發(fā)展的機遇，但其不利變動也有可能給企業(yè)帶來很大的財務風險。受2008年世界金融危機的影響，國內(nèi)與國際的宏觀經(jīng)濟環(huán)境運行存在更大的不確定性，因此企業(yè)集團更應該時刻關注經(jīng)濟環(huán)境及其變動情況，以減輕其對自身發(fā)展的不良影響。
（二）集團內(nèi)部連帶擔保引發(fā)的財務風險
一般情況下，企業(yè)集團的母公司可以為子公司提供債務擔保，各個子公司之間也可以相互提供擔保。但在信息不對稱的情況下，這種關聯(lián)擔保可能出現(xiàn)過度擔保和違規(guī)擔保的情況，從而引發(fā)財務風險。
（三）內(nèi)部人利益引發(fā)企業(yè)財務風險
我國企業(yè)集團的母公司與各個子公司之間存在著嚴重的問題。子公司與母公司的財務目標并不總是一致，子公司多追求短期利益，在選擇投資項目時大多選擇投資效益見效快的項目；而母公司多注重長期利益，會更看重那些對企業(yè)長遠發(fā)展具有重要意義的項目，這就導致子公司為了實現(xiàn)內(nèi)部人利益，對母公司的決策有選擇性的執(zhí)行，導致母公司的決策不能準確的執(zhí)行，最終損害企業(yè)集團的整體利益。
（四）決策失誤引發(fā)財務風險
企業(yè)經(jīng)營不善、投資失誤是引發(fā)財務風險的最重要原因。企業(yè)集團大多通過負債來獲得投資成本，若企業(yè)的投資能給企業(yè)帶來利潤，企業(yè)就能正常發(fā)展并能按期償還債務。但若企業(yè)投資失誤，不僅將影響企業(yè)的進一步發(fā)展，還有可能加大企業(yè)財務風險，甚至引起企業(yè)破產(chǎn)。
（五）信息失真引發(fā)財務風險
我國大多數(shù)企業(yè)集團的信息嚴重不透明。出于各自的利益，企業(yè)集團各個子公司不愿及時提供相關信息，有的甚至提供虛假信息，使得集團高層決策者難以獲得真實準確的信息。據(jù)統(tǒng)計，全國有85%的企業(yè)集團存在不同程度的信息失真，信息不真實會嚴重影響企業(yè)的決策的科學性，可能會給企業(yè)集團造成巨大的財務風險。
四、財務風險的管理與控制策略
財務風險管理是指經(jīng)營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經(jīng)濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟利益免受損失的管理過程。財務風險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。同時，在財務風險管理決策時要處理好成本和效率的關系，應該從最經(jīng)濟合理的角度來處置風險，制定財務風險管理策略。
（一）建立企業(yè)集團財務風險預警指標體系
財務風險預警是指企業(yè)建立科學的指標體系，使其能在財務風險實際發(fā)生之前有效的識別風險并做好充分的應對措施。財務風險預警系統(tǒng)一般包括盈利能力、償債能力、營運能力與成長能力四個方面的指標，具體指標的選取如下：
1.盈利能力指標的選取。銷售利潤率反映企業(yè)的最終經(jīng)營成果且比銷售毛利率更具綜合性，所以選取銷售利潤率作為衡量指標；凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)資產(chǎn)的收益能力，該指標越高，企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高；資本保值增值率反映企業(yè)資本保值增值情況，該指標越高，企業(yè)增值能力越強。因此，盈利能力指標由銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率和資本保值增值率三個指標構成。
2.償債能力指標的選取。由于流動比率涉及存貨，并不能準確反映企業(yè)的償債能力，所以我們選取速動比率；資產(chǎn)負債率反映企業(yè)負債總額占資產(chǎn)總額的比例，是企業(yè)償債能力的最直接表示；已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)利用經(jīng)營所得償付債務的能力。因此，償債能力指標由速動比率、資產(chǎn)負債率和已獲利息倍數(shù)三個指標構成。
3.營運能力指標的選取。存貨周轉率高有助于加速企業(yè)資金周轉，從而減少資金條斷裂的可能性；流動資產(chǎn)周轉率過低會占用企業(yè)過多的資金，從而增加企業(yè)財務負擔；應收賬款周轉率高可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。因此，營運能力指標由存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率和應收賬款周轉率三個指標構成。
4.成長能力指標的選取。銷售增長率反映企業(yè)銷售增減額的變動情況，銷售增長率越大，企業(yè)成長能力越強；資本積累率反映企業(yè)資本積累情況，該指標越大，說明企業(yè)的資本積累越多，應付風險的能力越強。因此，成長能力指標由銷售增長率與資本積累率兩個指標構成。
（二）健全企業(yè)集團財務風險管理與控制機制
1.健全企業(yè)集團財務預算管理
財務預算是指圍繞企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標，對一定時期內(nèi)的資金的取得和運用進行管理的體系。健全企業(yè)集團財務預算管理包括以下幾個方面：
第一、科學組建財務預算管理組織機構。集團公司應建立財務預算的相關職能部門，例如預算管理委員會，旨在制定相應的預算目標和具體措施，協(xié)調(diào)解決財務預算管理過程中的問題，保證企業(yè)實現(xiàn)預算目標。
第二、規(guī)范財務預算編制程序和方法。各企業(yè)集團都應該規(guī)范財務預算的編制程序，首先由總部確定企業(yè)財務預算的目標并向各下屬企業(yè)準確下達該目標，然后各下屬企業(yè)根據(jù)本單位的實際經(jīng)營情況編制預算草案并上報企業(yè)集團。
第三、明確各職能部門的職責。在編制財務預算報表和執(zhí)行財務預算的過程中，應注意各執(zhí)行單位之間的權責關系，明確權責劃分，以保證財務預算的順利執(zhí)行。
2.加強投資風險的集中控制
企業(yè)在選擇投資項目的過程中，應建立確實可行的投資決策機制，做到審慎投資、穩(wěn)健經(jīng)營、風險可控。對此企業(yè)集團可以從以下幾個方面著手：
第一、控制投資方向。確定正確的投資方向是確保投資成功的重要因素。對企業(yè)長期發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義的投資項目一般由母公司負責，非戰(zhàn)略性投資項目由子公司負責；當企業(yè)資金充足時，投資項目可多實行，若企業(yè)資金短缺，就應該適當減少長期投資；專業(yè)性較強的投資項目應該由專業(yè)型企業(yè)成員負責，專業(yè)性不強的項目靈活性高。
第二、控制投資規(guī)模。投資規(guī)模也是影響企業(yè)投資成功與否的重要因素。企業(yè)在進行任何一項投資之前，都應該根據(jù)自身的實力確定適度的規(guī)模。投資規(guī)模越大，其收益也越高，但其風險也越大，盲目追求規(guī)模效應可能適得其反。企業(yè)的投資規(guī)模會受到投資成本、投資回收期的長短以及負債比率的影響。
第三、多元化投資以分散企業(yè)集團投資風險。企業(yè)在進行投資時可把資產(chǎn)放在不同的投資項目上，例如股票、債券、貨幣市場或者基金，只要投資的兩種或多種資產(chǎn)的收益率的相關系數(shù)不為1，即不完全正相關，分散化投資就可以降低企業(yè)投資風險。
3.科學規(guī)避融資風險
面對多樣化的籌資方法，企業(yè)集團既應克服片面強調(diào)財務安全、過分依賴權益資本的保守型融資，也應克服片面追求低成本、大量舉債的風險型融資，從而建立合理的資本結構。對此企業(yè)集團可以采取協(xié)調(diào)集團內(nèi)部資金融通、確立合理的資本結構的措施。
4.利用金融工具對財務風險進行套期保值
價格保險是企業(yè)參與套期保值的最主要動機，所謂價格保險，也就是對商品和資產(chǎn)的不利價格波動風險進行轉嫁規(guī)避，包括商品價格、利率和匯率的不利波動等。企業(yè)通過套期保值來規(guī)避價格波動風險的主要形式是在期貨市場進行點價，通過期貨頭寸的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失。
