投資項目風險管理和決策精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的投資項目風險管理和決策主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：投資項目風險管理和決策范文

    (一)項目風險信息的傳遞通道不暢

    項目重要信息及時獲取,能有效的化解風險、降低風險的損失,這是開展有效風險工作的前提,是項目順利進行和成功的保證。目前在風險管理工作中存在比較突出的問題是,在和項目企業進行溝通時,由于項目風險信息傳遞路徑過長,導致溝通的頻率、效率不高,不能及時得到反饋應對風險。由于中國公司普遍存在著治理結構的不完善,創業者對治理結構的意識普遍比較薄弱,加之項目管理人員不主動積極地去識別、分析和應對可能發生的風險,沒有建立有效風險信息傳遞通道,缺乏詳細風險應對預案。當意外事件不斷出現時,項目管理者無所適從,只能疲于應付。

    (二)項目風險的分析方法單一

    在進行項目風險分析時,通常運用定性分析方法對項目風險的分析進行評估,雖然對獲取信息資料較為便捷,但是分析結論不夠精確。在日常工作中進行項目風險定性分析時,往往采用單一風險逐個分析方式使得分析結論缺乏綜合性,在分析層次上缺乏深度。例如SWOT分析在項目風險識別上有較為全面的應用,但是在與定量風險分析方法的結合方面存在較大不足,沒有充分運用定性風險分析方法和定量風險分析方法的優勢進行互補。項目風險分析方法的單一,加之缺少使用不同分析方法的綜合運用,對項目分析結論產生較大的偏差,甚至出現與正確結果意見相左的情況,嚴重影響風險管理工作的深入開展。

    (三)項目的投后管理手段落后

    風險投資的投后管理是風險投資循環過程中的核心環節,隨著風險投資行業的日趨成熟,風險投資的投后管理也越來越重要,對于投資項目的價值增值,風險防范和人力資本的充分應用具有極其重要的作用。風險投資企業通常是被動的參與企業管理,強調以財務指標評價企業的價值,往往忽略了企業核心競爭力的是否快速增長。為了適應風險投資的特殊運作方式與滿足管理需求,必須要創新風險投資的投后管理機制,將投資收益與項目風險管理者的業績掛鉤,提高項目風險管理者的工作熱情,使得風險管理的效果符合預期目標。

    二、提升項目風險管理工作的應對方案

    (一)建立與項目相關的多信息通道

    信息通道建設是項目投資管理和風險管理的基礎,沒有有效的信息管理,就沒有成功的項目管理和項目風險管理。企業要以項目信息的輻射范圍為條件,建立與項目有關的多信息通道。產品的市場信息渠道。絕大部分商品在國際、國內都有相關行業性市場價格,這些價格有些是實時價格,有些可以通過國際貿易性價格的波動得到一個期間的平均價格,這些價格都是透明公允的信息。如鎢產品國內有兩個行業性指導價格,一個是江西贛州鎢業協會指導價格,另一個是中國五礦有色的指導價格,這些價格信息都反映了市場未來的價格走勢,對企業生產經營有方向性指導作用。企業外部利益相關者信息反饋渠道。建立項目所在當地政府部門、行業協會對項目情況的信息反饋渠道,了解投資項目對當地社會和經濟發展的貢獻,以及在當地的公益形象等,用以判斷當地對企業的支持力度,還可以通過行業協會了解項目企業技術研發實力、所在行業的未來發展趨勢及所投資項目在行業中的地位,增強對項目所在行業發展趨勢判斷的準確性,為風險管理工作提供準確數據。通過與企業加強溝通聯系,建立企業內部信息反饋渠道。與項目的實際控制人、經營管理團隊多頻率、多層次的深入交流,及時掌握項目生產經營狀況、未來發展趨勢,判斷與預期目標的差距,以便形成有效的項目風險應對預案。

    (二)加強項目風險分析方法的綜合運用

    分析方法的使用對于整個項目決策的規劃及實施起著至關重要的作用。只有通過項目的風險分析,才能把整理后的原始數據轉換成可參考的分析結果。一直以來項目風險定量分析的欠缺和定性分析過于簡單的問題困擾著風險管理工作的深入開展,解決這一關鍵問題必須加強風險定量分析方法和定性分析方法的綜合運用。SWOT分析和AHP分析兩種方法在項目風險分析中綜合應用主要是把SWOT分析方法中的四個要素作為其各個因素,接著確定各個因素的重要性,并對其進行排序。步驟具體有:進行SWOT分析。運用SWOT分析方法識別出與某個項目內部環境以及外部環境相關聯的因素。在SWOT組內對SWOT要素進行兩兩相互對比,接著使用特征值方法對該要素的優先權數進行計算。對SWOT組進行兩兩相互對比,進行層次總排序,并把每個組中擁有最高優先權的要素抽取出來代表這個組,然后比較和計算這四個要素的優先程度。在項目戰略規劃以及評價分析過程中使用并得出相應結果。這樣SWOT分析和AHP分析兩種方法的優勢得到有效互補,既簡便又高效,形成一種新的使用途徑,通過AHP方法計算出SWOT要素的優先權數,使得出的分析結果更具參考性,從而可以提高項目風險評價方法的可靠性和準確性。

第2篇：投資項目風險管理和決策范文

關鍵詞：工程項目；風險管理；發展趨勢

Abstract: the engineering project risk management is risk management and project management with the combination of a discipline, it is the risk management in project management in the field of extension and application. In this paper, the engineering project risk management practice and research, and the engineering project risk management development trend for the analysis is discussed.

Keywords: engineering projects; Risk management; Development trend

中圖分類號：K826.16文獻標識碼：A 文章編號：

0引言

目前，從總的趨勢看，自然科學和技術科學的很多領域都正在從“決定論”向“選擇論”的方向發展，使得有些“硬”科學出現“軟化”的傾向。工程項目建設過程是一個周期長、投資多、技術要求高、系統復雜的生產消費過程，在該過程中，未確知因素、隨機因素和模糊因素大量存在，并不斷變化，由此而造成的風險直接威脅工程項目的順利實施和成功。對近幾年的國內有關風險管理的研究進行回顧，我國的項目風險管理水平與國際水平還有較大一段距離，如何加強和提高工程管理的水平仍是一個很重要的研究課題，要提高工程管理的水平，首先得研究目前在這領域的研究現狀和發展趨勢。

一、我國項目風險管理研究現狀

20世紀80年代以來，我國項目管理體制首先在建設項目上有所突破。魯布革水莊站是利用世界銀行貸款項目，1984年在國內第一次采用國際招標，推行項目管理，縮短了工期，降低了造價，工程質量優良，取得明顯的經濟效益。從此，我國的許多大中型項目相繼實行項目管理體制，包括項目資本金帶度、法人負責制、合同承包制、建設監理制度等。與此同時，項目管理已從最初的國防航天領域迅速發展到目前的電子、通信、計算機、軟件開發、建筑業、制造業、金融業等行業甚至政府機構。

我國對于風險問題的研究是從風險決策開始的，起步很晚。“風險”一詞是在1980年首次由周士富提出的，這與我國改革開放前長期實行的高度集中統一的中央計劃經濟體制是相適應的。1991年，顧昌耀和邱苑華在《航空學報》上首次將嫡擴展到復數并且用于風險決策研究。十多年來，我國有關風險分析、風險決策的論著已經有一些，但是討論項目風險的著作并不多，討論項目風險管理的則更少。從出版的著作和發表的論文方面看，我國的項目風險管理著重于項目進度、費用的控制，這主要是從引進國外的網絡計劃技術開始的。由著名的數學家華羅庚教授倡導，于20世紀60年代初我國開始對網絡計劃技術方面進行研究，并在一些部門進行了試點應用，華羅庚教授將網絡計劃技術概括為統籌法，后來也有人稱之為統籌學。同時，我國杰出的科學家錢學森也從系統工程的角度積極倡導科學管理，并把計劃協調技術應用于我國國防建設的重要項目中，取得了令人滿意的結果。從開發的軟件和應用方面來看，各高校的管理學院、計算技術所、北京夢龍科技開發公司、大連同洲電腦有限公司(中日合資)等單位都對項目管理的進度開發過一些軟件，但是主要是采用計劃協調技術而沒有針對項目風險。項目風險分析在我國也曾經應用于實踐，如三峽工程項目、上海地鐵建設項目、大亞灣核電站項目等

二、我國項目風險管理的全過程

2.1風險識別

對各種風險因素和可能發生的風險事件進行分析，是風險管理的首要步驟。項目風險識別要回答下列問題：項目中存在哪些潛在的風險因素？這些因素會引起什么風險，這些風險造成的后果有多大？忽視、縮小或夸大項目風險的范圍、種類和造成的后果都會造成不必要的損失。

風險識別的常用方法有：

（1）專家調查法

（2）故障樹分析法（分解法）

（3）情景分析法

2.2風險評估與分析

風險評估與分析就是衡量風險對項目實現既定目標的影響及其程度。常用的方法有：

（1）調查和專家打分法

（2）蒙特卡洛模擬方法

（3）決策樹法

（4）影響圖法

（5）隨機網絡法

2.3 風險對策的制定

風險的辨識、評估完成后，要根據具體的情況采取對策，以減少損失，增加收益。一般來說，風險管理技術分為兩大類：控制性技術和財務性技術。

控制性技術主要作用是避免、消除和減少風險事故發生的機會，限制已發生的損失繼續擴大，包括風險回避和損失控制。在工程項目中，風險和收益總是并存的，它們是矛盾和對立的統一體，沒有脫離風險的純利潤，也不可能存在無利潤的純風險，因此風險回避是一種消極的辦法，在實踐中應盡量少用，只有當風險發生機會的概率很高，并且造成的損失很大時，可以考慮采用風險回避。損失控制包括預防措施與減少風險的方法，損失控制是一種積極的做法，其局限性是要么在技術上難以達到，要么技術上可行但不經濟。

財務技術包括風險轉嫁和風險自留。轉移風險指采取各種方式將風險轉移出去。保險轉嫁是財務技術中最核心的部分，風險管理技術起源于保險。將發生概率不大，但損失卻難以承受的風險，轉移給保險人是一種最常見、最有效的方式。風險自留是一種自行承擔工程事故損失發生后的財務后果的方式。

風險防范與控制的方法策略很多，但必須根據工程項目的具體情況來正確選擇使用，才能取得較好的效果。

2.4實施與后評估

正確決策之后，具體的實施十分重要。在執行過程中，應對實施情況進行監控，及時反饋并在必要時調險管理對策。最后應對實施的效果及差異進行評估。

三、現代項目風險管理的發展趨勢

3.1計算機化發展的趨勢

隨著計算機技術、網絡技術的快速發展和計算機的普及，建立管理信息系統，用計算機來管理工程項目的信息越來越顯示出它的優越性。對于具有參與方地域分布廣、專業分類得雜、信息量大特點的大型工程項目而言，項目的信息溝通和協調特別重要，決策者需要提供及時、有效的項目信息，而各參與方也需要迅速地了解各自的進度，同時管理信息系統還可以減少項目信息溝通和傳遞的費用。利用網絡技術，建立項目風險管理計算機系統，這一系統應包括以下系統：

（1）信息管理子系統。

（2）風險評估子系統。

（3）風險對策子系統。.

3.2全球化發展的趨勢

知識經濟時代的一個重要特點是知識與經濟發展的全球化，因為競爭的需要和信息技術的支撐，促使了項目風險管理的全球化發展。主要表現在國際間的項目合作日益增多、國際化的專業活動日益頻繁、項目管理專業信息的國際共享等等。項目管理的全球化發展既為我們創造了學習的機遇，也給我們提出了高水平國際化發展的要求。

3.3專業化發展的趨勢

項目風險管理的廣泛應用促進了項目管理向專業化方向的發展，突出表現在項目管理知識體系(PMBOK)的不斷發展和完善、學歷教育和非學歷教育競相發展、各種項目管理軟件開發及研究咨詢機構的出現等等，隨之出現的行業項目管理專業化也是趨勢。應該說這些專業化的探索與發展，也正是項目管理學科逐漸走向成熟的標志。而今的項目管理發展基本上有兩個發展趨勢：即如何將本學科領域的專業理論、方法應用于項目管理和如何把項目管理的理論、方法應用到本行業中去。

(四)項目管理綜合化發展的趨勢

隨著項目管理日趨成熟化，所介入的因素也越來越多。諸如項目過程中的思維、行為、情感、適應性、項目管理中的交叉文化問題、項目經理的領導藝術等等，可以說，現今的項目管理是將思想轉化為現實，將抽象轉化為具體的科學和藝術。

四、小結

近幾年，我國工程項目風險管理有了很大的進步，但隨著國民經濟的發展，工程建設也越來越多，市場風險也越來越大，對工程項目建設進行風險控制和管理，使技術與經濟相結合，更有效地控制工程項目投資、工期和質量。確保工程項目投資決策的正確性與科學性，對實現工程投資決策的全局優化與總體設計和總體經營思想，對合理利用有限的人力、財力和物力，對保證國民經濟長期、持續、穩定協調地發展，對降低工程成本、提高工程效益具有十分重要的理論意義和現實意義

參考文獻：

[1]楊建平，杜端甫，李鼎 大型工程項目風險管理研究進展

[2]于九如 投資項目風險分析[M] 北京：機械工業出版社，1999

第3篇：投資項目風險管理和決策范文

Abstract： Aiming at the problems that the risk evaluation index weight of urban rail transit project， the article brings forward a new method of assigning the index named entropy- hierarchy combination assigning method， which combines the subjective weight with objective weigh. Firstly the method is adopted to establish the risk evaluation index system weights by Analytic Hierarchy Process， then Entropy Weights is used to adjust and regulate the weight of Analytic Hierarchy Process and final weights is establish risk evaluation index system of urban rail transit project. Entropy-Hierarchy combination assigning method makes the risk evaluation more reasonable. As a result， the study conclusion provides decision-making reference for risk management of urban rail transport project.

關鍵詞： 熵權法;層次分析法;風險評價

Key words： entropy weights;analytic hierarchy process;risk evaluation

0 引言

當前我國城市軌道交通發展已經進入快速發展期。由于城市軌道交通項目建設周期長、參與方眾多、技術要求高、周邊環境復雜等特點，使得城市軌道交通項目的建設過程中存在著大量風險事件，且其風險后果遠高于普通的軌道交通項目（如鐵路，因其遠離人群聚集地）。而項目組織往往只有有限的資源來管理風險事件。為了利用有限的資源管理和應對這些風險事件，實現項目建設目標，并達到管理效益最大化，項目管理者對項目風險進行分析與評價顯得尤為重要。項目風險評價作為項目風險管理的重要內容，風險評價是在風險的識別、排序的基礎上，做出全面的、綜合的分析，其任務是確定風險因素對項目的影響大小，其最終目的是控制項目風險，保證項目目標的實現。

由于項目風險管理主體是多元的，而業主方的風險管理是項目風險管理的核心，也是項目風險管理的總集成者，故業主方的風險管理對實現項目目標起著至關重要的作用。在風險管理的整個過程中，風險評價處于主要地位，是風險管理決策的主要依據。因此本文站在業主方的角度，對城市軌道交通項目的風險評價中的應用方法進行研究。

1 項目風險評價方法概述

自1980年以來，國內關于項目風險的研究逐漸增多，研究內容主要集中在項目風險因素間關系、項目風險管理體系、項目風險管理過程、項目風險評價等方面，其中項目風險評價一直是研究人員關注的重點內容之一。目前，城市軌道交通項目風險指標權重的確定方法主要有主觀賦權法和客觀賦權法[1-3]。主觀賦權法是主要是利用專家的知識水平、能力經驗對實際問題做出判斷給出權重的，根據各評價指標的主觀重視程度進行賦權，主要依靠人們的經驗、知識確定各評價指標的相對重要性。常用的主觀賦權法主要有層次分析法、最小平方法、相對比較法、專家排序法、專家咨詢法和二項系數法等。

客觀賦權法是根據實際對象的實際數據經數學處理來賦權的，客觀賦權法有具有賦權客觀、不受人為因素影響的特點。常用的客觀賦權法主要有熵權法等、主成分分析法、因子分析法、變異系數法、相關系數法等。

由于主觀賦權法雖然在一定程度上反映了實際情況，但帶有很大的主觀性和隨機性，往往會偏離客觀實際;客觀賦權法忽視了決策者的主觀信息，而此信息對于評價或決策問題來說，有時是非常重要的。因此兩種方法都具有一定的局限性。

針對主、客觀賦權法各自的優缺點，本文提出利用主客觀相結合對評價指標進行賦權的方法―熵權-層次法來進行城市軌道交通風險評價指標權重確定，即先采用層次分析法確定城市軌道交通項目風險評價指標權重，然后利用熵權法對層次分析法得到的權重進行一定的調節和修正，最后得到城市軌道交通項目風險評價指標的最終權重值，使得風險評價結果更加真實、可靠、合理。

2 基于熵權-層次組合賦權法的城市軌道交通項目風險評價

根據層次分析法得到的風險評價指標主觀權重結果，用熵權法對專家的評價水平進行評定，將其應用于城市軌道交通項目風險評價過程中，就可確定各專家結論的合理性及各專家意見的權重，以使評價指標權重的決策更具科學性、合理性。

2.1 基于層次分析法的風險評價指標權重的確定 層次分析法（AHP）是一種主要用于決策的數量分析方法。它是將決策者的思維過程數學化，將人的主觀判斷的定性分析進行定量化，將各種評價指標之間的差異數值化，幫助決策者保持思維過程的一致性，從而為確定這些評價指標的權重提供易于被人接受的決策依據[3]。

鑒于層次分析法比較常用，本文對于其計算過程不再贅述。

2.2 基于熵權法的專家權威性權重 熵權法是一種客觀賦權方法，充分利用評價指標及其屬性值所包含的信息量，通過計算評價指標的熵，確定評價指標的權重，在一定程度上避免了人為確定權重的主觀性。由于受個人偏好、掌握信息完備程度、經驗等不確定性因素的影響，專家對風險評價各指標的認識不盡相同，有時甚至會相差很大。因為熵是不確定性的最佳量度，運用熵權法思想，用熵表示各專家評價結果差異的不確定性。

用熵權法的步驟[4-5]：

2.2.1 構造指標原始判斷矩陣，并對判斷矩陣標準化。對項目風險評價問題原始指標數據矩陣R′=（r′ij）m×n

對R'做標準化處理得到R=（rij）m×n

式中rij=■（1）

2.2.2 定義熵。在m個主要風險中，n個風險影響因素的評價問題中，第i個主要風險的熵定義為

Hi=-k∑fijlnfij，i=1，2，…，m（2）

fij=■，k=■ （f■=0，f■lnf■=0）（3）

2.2.3 定義熵權。在（m，n）的項目風險評價中，第i個主要風險的熵權ωi定義為ωi=■（4）

這一數值反映了該風險在項目風險評價中的重要程度。

2.3 城市軌道交通項目風險評價方法 城市軌道交通風險評價具有模糊性，其原因主要是城市軌道交通面臨風險的復雜性及其所處環境的不確定性，用一精確的數值來評價很難做到。因此，本文借鑒模糊綜合評價模型對城市軌道交通風險進行評價。

2.3.1 建立評語集。設有m種決斷所構成的評語集，通常用V 表示：V= {v1，v2，…，vm}。

應用模糊綜合評價模型，我們一般把采用五級評語集，我們把城市軌道交通項目的風險整體水平評語集定義為高風險、較高風險、中等風險、較低風險和低風險。相對應的評語為V={v1，v2，v3，v4，v5}。

2.3.2 建立模糊評價矩陣。本文使用專家調查法建立隸屬度函數，通過電子郵件、或者設計專家表格等向專家進行咨詢調查，根據專家的結果計算隸屬度，求出模糊評價矩陣。利用熵權-層次分析法得到的各因素的權重W={W1，W2，…，Wn}和評語集的判斷矩陣R進行綜合評價，計算方法為：

Q=W×R=（W1，W2，…，Wn）×r■ r■ … r■r■ r■ … r■… … … …r■ r■ … r■（5）

最后根據最大隸屬度原則，確定出城市軌道交通的整體風險水平。

3 實例分析

本文以蘇州軌道交通一號線為例，確定該一號線工程的整體風險水平，為項目風險管理者進行風險決策提供一定的參考依據。

3.1 風險識別，建立風險評價指標體系 對蘇州軌道交通一號線各種風險因素分析和可能發生的風險事件進行識別，是風險管理的首要步驟。為了能夠充分識別風險因素，依據完整性原則、重要性原則和系統性原則進行風險識別。通過風險識別和階段劃分，建立以風險全壽命周期為階段劃分的風險因素評價指標體系。

本文以項目全壽命周期的角度風險識別為例，將所有的風險因素分為四個階段：A={B1（決策階段）、B2（設計階段）、B3（施工階段）、B4（運營階段）}，其中：

B1={客流量預測風險C1、路網規劃不合理C2、前期費用增加C3、投資回收期過長C4}

B2={地質勘測風險C5、設計質量風險C6、線路方案C7、設計中的人為因素風險C8}

B3={基坑工程風險C9、防水施工風險C10、維護及支撐結構風險C11、掘進過程中盾構機出現故障C12}

B4={票價風險C13、管理不善C14、人的不安全因素C15}

3.2 風險評價指標權重的確定 本文采用層次分析法和熵權法相結合的方法來確定蘇州軌道交通項目風險評價指標權重。

首先以蘇州地鐵一號線 “決策階段B1”為例，邀請七位專家給出“客流量預測風險C1”、“政策傾斜造成的路網規劃不合理C2”、“路網規劃不合理造成前期費用增加風險C3”和“投資回收期過長C4”的兩兩比較判斷矩陣。

為計算方便，本文應用matlab程序[6]的編程功能編寫了一個根據層次分析法的確定權重的程序。

應用特征向量法對上述七位專家建立的兩兩判斷矩陣進行權重計算和一致性檢驗，得到的結果見表1。

依據表1的風險評價權重，采用熵權法對專家的意見進行評價，得到專家權威性權重，見表2。

對各專家給出的評價指標主觀權重和專家自身權重加權求和，得到 “決策階段B1”各指標最終權重。

W■=0.5303 0.0954 0.5462 0.5080 0.4673 0.4348 0.09540.1555 0.2772 0.1377 0.2449 0.1601 0.1820 0.27720.2272 0.1601 0.2323 0.1545 0.2772 0.2863 0.16010.0870 0.4673 0.0838 0.0926 0.0954 0.0969 0.4673

×0.11300.32530.13350.11950.18570.12300.3253 ×0.39590.29770.26600.3657

同理可求出，“設計階段”、 “設施階段”、 “運營階段”的各風險評價指標的權重是：

Wb2=0.15750.25070.48840.1034， Wb3=0.46870.20070.23550.0951，Wb4=0.16340.53960.2970

“決策階段”、“設計階段”、“施工階段”、“運營階段”相對于蘇州地鐵一號線總目標的權重是：WA=0.28950.40940.20470.0965

有上面的結果我們可以得到各風險因素指標相對于蘇州地鐵一號線總體風險的權重，求得表3。

3.3 蘇州地鐵一號線整體風險評價 我們把城市軌道交通項目的風險整體水平評語集定義為高風險、較高風險、中等風險、較低風險和低風險，相對應的評語集為V= {v1，v2，v3，v4，v5}={高風險、較高風險、中等風險、較低風險、低風險}。為方便計算，現設有N 位專家，對決策階段各指標分別進行評價，并認為決策階段因素項中的客流量預測風險因素符合高風險、較高風險、中等風險、較低風險、低風險各等級的比例分別是r11，r12，r13，r14，r15;且■r1i=1。同理，其它風險因素依次類推。則隸屬度集為

R=r■ r■ r■ r■ r■r■ r■ r■ r■ r■r■ r■ r■ r■ r■r■ r■ r■ r■ r■

得到決策階段各風險因素的隸屬度為

Rb1= 0 0.07 0.4 0.4 0.13 0 0.07 0.33 0.5 0.10.07 0.13 0.37 0.33 0.1 0 0.03 0.07 0.8 0.1

由決策階段的權重為

Wb1={0.3959 0.2977 0.2660 0.3657}

可得到決策階段B1的風險評價，求得

Rb1=[0.3959 0.2977 0.2660 0.3657]

× 0 0.07 0.4 0.4 0.13 0 0.07 0.33 0.5 0.10.07 0.13 0.37 0.33 0.1 0 0.03 0.07 0.8 0.1

=[0.0186 0.0941 0.3806 0.6876 0.1444]

同理，可得到對設計階段B2、施工階段B3、運營階段B4的風險評價，求得：

Rb2=[0.1461 0.3244 0.6521 0.2369 0.4355]

Rb3=[0.0456 0.4354 0.4124 0.5423 0.2931]

Rb4=[0.0156 0.1354 0.3124 0.3423 0.2745]

由以上對蘇州地鐵一號線的各全壽命周期的評價結果，進而可以對蘇州地鐵一號線整體風險水平評價。

各項的權重為：WA=[0.0424 0.0534 0.2233 0.3755]

對應的隸屬度為：

RA=0.0186 0.0942 0.3806 0.6876 0.14440.1461 0.3244 0.6521 0.2369 0.43550.0456 0.4354 0.4124 0.5423 0.29310.0156 0.1354 0.3124 0.3423 0.2745

蘇州地鐵一號線的整體風險水平為：

WA×RA=[0.0424 0.0534 0.2233 0.3755]

×0.0186 0.0942 0.3806 0.6876 0.14440.1461 0.3244 0.6521 0.2369 0.43550.0456 0.4354 0.4124 0.5423 0.29310.0156 0.1354 0.3124 0.3423 0.2745

=[0.0246 0.1694 0.2914 0.2608 0.1858]

根據最大隸屬度原則，0.2914所對應的評語集為中等風險。

4 結果分析

從表3可以看出，項目決策和設計階段的風險權重相對于施工、運營階段的風險較大，這說明在城市軌道交通項目風險管理中，應當更加重視決策、設計階段的風險控制，這與我國當前的實際情況實相符的。

對于城市軌道交通項目風險評價是一個非常復雜的問題，評價指標體系的設立、比較判斷矩陣以及各指標權重系數的確定都是非常重要的，它們都會直接影響風險評價的最終結果。鑒于不同的項目的具體情況，在運用項目風險評價分析時，其評價指標的確定，也不盡一致。在進行專家評判時，應盡量多的征求不同專家的意見，避免少數人的主觀偏好對結果準確性的影響。

5 結語

對于城市軌道交通項目風險評價是一個非常復雜的問題，而主觀賦權和客觀賦權都有一定的局限性，本文采用的熵權-層次賦權法具有一定的合理性，并具有一定的可操作性。計算過程中借助MATLAB工具，大大減少了計算量，有一定的實際應用價值。

參考文獻：

[1]席榮兵，等.組合賦權法確定權重的方法探討[J].中國集體經濟，2010（7）：75-76.

[2]楊宇.多指標綜合評價中賦權方法評析[J].統計與決策，2006，21（13）：18-19.

[3]許樹柏.層次分析法原理[M].天津：天津大學出版社，1998.

[4]周榮喜，劉善存，邱菀華.熵在決策分析中的應用綜述[J].控制與決策，2008（4）：361-364.

第4篇：投資項目風險管理和決策范文

關鍵詞：石油企業 財務風險管理 問題 措施

石油企業對于我國的國名經濟的發展十分重要，為了使其平穩地發展，就需要增強石油企業的財務風險管理水平，解決其存在的問題，這樣才能使其獲得長遠的發展。

一、當前我國石油企業財務風險管理中存在的問題

為了更好地對石油企業進行財務風險管理，就需要加深對風險管理中問題的認識，這樣才能具體問題，具體分析，提出相應的管理提升方案，增強石油企業的競爭力和可持續發展能力。具體來說，其主要存在以下幾個方面的問題：

（一）財務決策不善

高投資、高風險是石油企業的典型的特征，也正是因為這樣，在財務決策的時候務必要慎重，一旦發生決策的失誤，將會造成石油企業巨大的損失。少則幾萬，多則上億，若是不能進行科學的決策，則勢必會造成資金的浪費，對企業的經營、資金鏈的流動等造成嚴重的影響。當時從當前是石油企業的財務管理來看，很多決策缺乏事先調查，往往憑著主觀的判斷來進行決策，這是國企的主要的問題，現在仍舊沒有得到很好地改善。項目目標不明確、項目資金不科學、項目可行性分析不到位、資金供給鏈不完善等問題都使得石油企業陷入了很大的風險當中，由于在管理上比較落后，使得決策不善，給企業的財務管理埋下了巨大的隱患。

（二）財務監督不力

在企業中，財務管理是最重要的一環，這主要是因為企業的發展離不開資金的流動和支持，若是不能進行良好的財務管理，制定相應的風險方案的話，就會使企業陷入被動地境地。大部分企業在監管制度上存在著缺位，雖然存在著相應的制度，但是大多流于表面，很難發揮其實際的作用。制度的重點也在事后的處理，而非事前的預防和事中的控制，這樣就使得監管的效力很難發揮出來。此外，還有的企業將財務管理和財務監督兩個部分合為一體，這樣就使得權力得不到約束，反而更加縱容，使得監管的效力被大大削弱，對于企業的長遠發展非常不利。

（三）風險的不確定性

市場經濟存在著很強的不確定性，其中財務風險的發生也并非全然是企業內部制度的缺乏、管理的不當等方面的原因造成的，市場經濟發展的不確定性也是一個很重要的原因。在市場經濟環境下，石油企業是一個重要的參與主體，財務風險的發生是不確定的，也是不可能完全消除的。對于風險的程度和波及的范圍等方面的因素，我們都是無法預測的，這樣就給財務風險的管理帶來了很大的麻煩。

（四）管理人員素質不足

石油企業的發展涉及到的方面比較多，也比較復雜，往往需要財務管理人員能夠具備較高的財務管理水平、風險意識等。但是就當前的石油企業的財務管理情況而言，在人才培養上還存在著很大的問題，缺乏必要的財務人員的發展空間和培訓渠道。隨著社會的不斷發展，石油企業的財務管理技術、經驗等方面都沒有得到很大的提高，這樣就使其存在著更大的財務風險。只有將這個問題解決，才能為石油企業財務風險管理的發展提供不竭的動力。

二、石油企業財務風險管理措施

在分析了石油企業財務風險管理存在的問題之后，就需要找到相應的解決措施，來改善石油企業財務風險管理的被動局面，從而更好地促進石油企業的快速穩定發展。具體來說，可以從如下方面著手：

（一）利用衍生金融工具

從當前我國的市場上來看，石油企業的規模往往很大，每個項目投資的數量都十分巨大，且持續的周期往往較長。為了保證其項目的正常的實施，信貸支持是十分重要的，但是短期利率浮動在當前的國際慣例上應用比較普遍，一旦短期利率上升，企業的成本也會隨之增強。基于這種情況，石油企業可以利用相關的利率衍生產品來規避相應的風險，通過對相應的余額、還本付息方式、期限等方面的分析，可以通過利率掉期、遠期利率協議等來使得相應的財務風險能夠降低。以這樣的方式就能使得企業的利息的支付不會發生很大的波動，這樣在一定程度上就使得風險得到了一定的控制。

（二）進行風險轉移

由于石油企業的投資比較大、周期比較長，這就決定了其具有很強的風險性。為此，石油可以引進外資來轉移風險，這樣不但可以減少融資壓力，還能充分借鑒國外先進的技術、工藝、管理等，這樣對于促進我國石油企業的發展有著很大的作用。

（三）做好財務風險預測

要進行財務風險管理，風險的預測是十分重要的，而風險的預測建立在風險識別的基礎上。企業要根據先關的風險信息，量化風險將帶來的損失以及其影響程度，且針對不同的情形采取不同的風險控制措施。諸如決策樹分析、敏感性分析等可用于投資項目風險的測量，杠桿分析和財務報表分析可用于債務籌資的衡量等。運用適當的測量方法來對風險進行測量，并采取相應的措施，是降低風險的一個有效的措施。

（四）培養財務方面的人才

在當今的市場經濟條件下，人才是第一資源，只有加強對人才的培養，按其能力對其予以重任，才能更好地促進石油企業的發展。為此，企業一方面應該招募新型的符合人才，使其不斷具備財務知識還具有風險管理的知識，這樣才能更好地的提升石油企業的風險管理水平；另一方面要加強對現有財務人員的培訓，只有不斷提升其專業技能、復合知識，為其進行職業發展規劃，才能提高其工作的熱情，充分發揮出自己的潛能，這樣財務風險管理也就能展現出更好地效果。

參考文獻：

第5篇：投資項目風險管理和決策范文

關鍵詞：企業；財務風險；風險管理

我國經濟的高速發展，企業在市場競爭中不斷進行自我更新，為適應市場經濟體制的發展，企業要實現自身管理體制的健全。企業財務風險管理是企業管理的重要內容。企業在進行財務風險管理的過程，要對其理論知識進行創新,實現與實際操作的統一。企業對財務風險管理的前提要了解財務風險的成因，找到造成財務風險的原因，才能找到科學合理的方法措施進行有效的防范。

一、企業財務風險的基本內容

（一）籌資環節上的風險

企業在進行籌集資金的過程就會伴隨著風險。籌集的資金因其來源的不同和采取籌資的方式不同，所形成的資金成本帶來的風險也就不同。企業在進行籌集資金時，企業要將籌集資金帶來的資金成本和其所能產生的風險進行權衡，權衡之后選擇一種較為合適的籌資方式。企業籌集資金帶來的負債與其權益產生的比率能夠非常明顯的反應企業財務杠桿的程度，企業中出現的財務杠桿程度越大，其所呈現的股本收益率越高，而其所產生的相對應的財務風險也會越大。企業采取優質的資本結構形式是對企業的收益和風險進行權衡,之后所得到的適合企業發展的結構形式。企業在保證正常的運營和生產可以對一些較為短期的資金的使用率提高，從而有效的降低企業的成本。伴隨著市場經濟體制的發展，市場環境逐漸復雜化，企業在進行籌資的過程，要充分對籌資方式進行的合理結構的設置，否則，更多的金融工具的出現，會給企業的財務管理帶來更多的風險[1]。

（二）投資環節上的風險

企業在進行投資的過程其主要進行投資的資產為流動資產。流動資產主要包括企業的應收票據、企業的現金和應收賬款等。企業在進行投資的過程一定要對所投的項目會給企業帶來的利益與企業投入的流動的資產進行權衡，選擇一種適合企業發展和生存的投資方式。目前，我國大部分企業會選擇企業的流動資金的投資量，這種投資方式可以提高企業的償還債務的能力，與此同時會對企業獲取的利益造成很大影響，進而影響企業資金的正常運轉。我國部分企業也在不斷嘗試著做長期的投資，這種長期的投資項目具有時間長和獲利慢的特點。由于投資的時間過長，其資金的流量以及所帶來的風險都不能及時得到計算和防范，這種情況增加了企業決策的失誤率，影響了企業的發展[2]。

（三）資金運行中的風險

企業在正常生產和經營的過程中，企業存貨量是比較大的。大量的存貨會增加企業對存貨的管理資金，減少了企業的利潤。企業的長期存貨，由于市場經濟體制的影響，長期存貨會出現市價降低，給企業帶來一定的經濟損失。貨品在儲存的過程會因其所在的環境濕度過大或者因陳列的時間超過產品的保質期促使貨品質量受到影響，這種情況的發生增加了企業的財務的風險。我國企業目前出現的狀況大多是為了提高企業的銷售業績，采取了大量賒銷產品，為企業擴大市場產品的占有率。這種大量的賒銷增加了企業的應收賬款的額度。企業在盲目擴大市場占有率的同時對一些客戶的信用程度不是很了解，造成大量的應收賬款長時間收不到資金，使企業的資產長期被企業的債務人占有，對企業的生存和發展有很大的影響。

（四）利潤分配中的風險

我國目前企業制度大部分是股份制。企業在年終進行結算依照相關的法律制度對企業的盈利進行利潤分配。這種分配的比例是企業自主進行安排的。企業在進行利潤分配的過程中，企業給股東的分紅如果較少會無法滿足企業股東的需求，進而影響企業的發展。企業給股東的分紅如果過多會造成企業運轉資金的缺失，這種情況也會影響企業的發展。

二、企業財務風險形成原因分析

（一）企業風險意識不強

企業的生存和發展處于多變的市場環境中，伴隨著企業的生產經營過程，其所處的市場狀況、產品升級的速度以及銀行利率政策等情況也不斷發生著變化。市場環境等情況的變化，對企業的資金籌集能力、債務償還能力甚至對企業整體財務狀況，都產生了非常嚴重的影響。若企業沒有財務風險防范意識，則無法針對市場環境等各狀況的變化，進行及時的應對。在市場競爭條件下，如果企業在生存和發展的過程中缺乏相應的市場適應能力，以及沒有應急的風險準備基金,市場中出現的任何一種環境的變化都將會造成企業財務風險顯現，甚至會導致企業財務危機狀況頻發[3]。

（二）企業資本結構不合理

企業運行的過程中，其正常運營和發展取決于企業資本結構的合理設置。目前我國企業內部的資本結構設置通常是不合理的。企業資本結構中對企業債務的償還能力為其結構的重中之重。企業運行的過程中，常常會因為擴大生產，進行借債，而對企業是否具有債務的償還能力沒有進行深入的研究和分析，造成企業過大的負債比，且負債期限過長，給企業正常經營的流動資金造成了嚴重的影響。企業流動資金若出現財務風險，則將對企業資本結構安排帶來災難后果[4]。

（三）投資決策科學性不足

企業在選擇投資項目的過程，進行投資項目風險的測評時，因風險測評的專業能力的不同，其檢測的結果對企業投資有非常大的影響。對投資項目的選擇大都由企業管理者根據市場現在的發展形勢進行選擇。企業對其所投入的項目資金量的多少和所投項目的回饋時間的長短，對未來市場的發展方向和國家政策的變化，許多企業往往沒有進行有效的系統分析和信息研究。企業一旦對一項較為長期的項目投資，其資金長期的利用情況和效果得不到及時的反應，企業在發展的過程就會對其所投入的資金情況無法馬上得到信息回饋，對其利用的方向和產生的相應的利益無法進行掌控，這種情況就會給企業的發展帶來極大的影響。所以企業在投資過程中一旦缺乏科學決策，將影響企業的發展、甚至會給企業帶來風險。

（四）內部審計制度不完善

企業的內部審計制度對企業財務信息披露程度有很大的影響。企業在正常運行和發展的過程中，其財務部對企業經營和發展提供企業近期發展的財務信息和企業未來發展的信息分析報告。財務分析的數據報告是企業管理者對企業發展的決策的依據。企業在不斷發展的過程中，財務部所提供的數據的真實性和可靠性成為企業發展的關鍵。我國目前大部分企業中對財務部門的審計缺乏很好的制度進行規范，甚至所設置的部門與財務部門有重合的部分。企業審計部門在單位內部應獨立設置，但是在大多數企業中由于資金的缺乏等各種原因，并沒有建立合適企業發展的內部審計制度，為企業在發展的過程中提出的財務信息帶來一定的風險[5]。

三、防范企業財務風險的有效措施

（一）全面樹立風險意識

為適應市場愈演愈烈的競爭機制，企業需要樹立風險意識，提高企業應對外部環境變化的抗風險的能力和措施，企業需要采取一定的措施和方法。首先，企業要堅持謹慎性原則，對企業的運行的過程建立風險基金。企業在遇到市場環境的突變的情況下，能夠利用企業建立的防范風險的基金進行及時的預防。例如：企業在進行產品生產的過程里，企業可以按照產品生產的一定限度和規定的標準進行基金的準備，基金的建立可以有效的彌補企業市場變化過程中造成的風險損失。其次，企業要建立對企業的資金使用程度和收益效果的監督制度。相關部門對企業的流動資金的管理和投放需要進行定期的考核，從而增強企業短期債務的償還能力。最后，企業需要建立財務系統的風險預警機制。對企業所產生的財務風險進行來源和種類的提前預警，加強企業財務風險的管理。企業應積極利用現代高速發展的電子信息技術和計算機網絡信息技術，建立財務信息系統網絡，能夠保證企業管理者獲得高質量的財務信息，為企業管理者提供更為可靠的決策依據。

（二）優化企業資本結構

優化企業資本結構，主要是針對企業資本的安排，其負債率成為其考慮的主要內容。對負債率的重點關注主要是企業的贏利能力和企業所處的行業的特征以及企業在經營過程中的資金周轉的情況。其采取的主要措施是：第一，對企業的負債的量和度正確把握；第二，對企業的財務杠桿的作用進行適量和適度的應用，對財務杠桿出現的負面狀況進行科學合理的控制；第三，對企業資本結構進行合理的安排，實現企業的應用資金成本的最小化。權衡企業在投資和負債的過程中的財務風險與企業資金的成本的關系，確定企業優質的資本結構形式。

（三）投資決策科學化

企業進行的財務決策與企業的財務管理有著非常緊密的聯系。企業在進行防范財務風險的過程中，對其決策的考慮要重點對企業財務情況中的各種因素進行分析。企業需要在進行決策之前進行財務信息的定量分析和研究，提高企業投資決策的科學性。企業在進行投資的過程中為降低企業的風險，可以對企業風險進行分散。企業財務風險的分散化管理也是企業管理財務風險的重要方法，如企業對長期投資和短期投資進行分散的管理。企業進行分散的投資風險管理，可以有效的避免其在投資過程中所面臨的財務風險。

（四）內部審計制度化

企業的內部管理結構主要是制約和監督，但缺乏一定程度的激勵效應。企業的發展動力在于企業各利益主體之間的有效配合與激勵。企業建立完善的內部審計制度，能夠對企業內部進行合理的監督和審核。為增強企業對外部環境影響產生的風險的抵抗能力，企業需要提高其內部審計制度的管理水平。企業內部結構主要是由人力資源、物資資源以及財務部門構成的，企業完善的內部審計制度可以將各個部門的聯系增強，完善企業投資和生產過程中的信息網絡的建立和溝通，以獲取更為快捷、完整和有效的信息，提高企業財務風險的管理能力。我國市場經濟在不斷的發展，其市場環境的復雜程度也在不斷加深。企業的財務風險的管理能力是決定企業生存和發展的關鍵因素。企業采取有效的防范財務風險的措施，能夠提高企業的效益，促進企業的不斷發展。

參考文獻：

[1]劉浩.淺析企業財務風險的成因及防范[J].商場現代化.2014，（17）:160-161.

[2]董瑜.淺析企業并購的財務風險及防范[J].財經界(學術版).2013，（09）:130-140.

[3]劉青枝.淺析企業財務管理中財務風險的防范與控制[J].會計師.2013（11）:25-26.

[4]錢喬蘭.淺析企業財務風險控制及防范[J].商場現代化.2013，（22）:184.

第6篇：投資項目風險管理和決策范文

[關鍵詞]對標一流;管理提升;對策建議

2020年7月末,國務院國資委啟動為期3年的對標世界一流管理提升行動,提出圍繞戰略、組織、運營、財務、科技、風險、人力資源和信息化8個重點領域,加強國有企業管理體系和管理能力建設,加快培育具有全球競爭力的世界一流企業。龍江森工集團作為大型國有公益性企業,擔負著生態建設、產業發展和林業投資的職能,與省內其他出資企業相比,在開展對標一流行動中有其獨特性。該文擬從國務院國資委關于對標一流行動的最新工作要求入手,針對龍江森工集團對標行動推進過程中存在或可能面臨的重點問題,提出相應的對策建議。

1對標一流管理提升行動的最新工作要求

2021年,國務院國資委印發了國有重點企業創建管理提升標桿活動方案,自2021年至2022年底,要求國有企業從基層企業、專業對標領域和企業集團3個層面,分層分類總結提煉管理提升成功經驗,統籌考慮企業所在行業、層級和管理類型,聚焦管理能力突出、管理特點鮮明和影響力較強等特點,創建管理提升標桿企業、標桿項目和標桿模式(“三個標桿”),打造一批管理提升的樣板和尖兵[1-3]。

2對標一流管理提升行動的對策建議

按照國家對標一流行動工作要求,結合集團實際和特點,圍繞戰略、組織、運營、財務、科技、風險、人力資源和信息化8個重點領域,提出如下建議。

2.1戰略管理方面

在戰略管理方面,針對集團所屬出資企業可能存在著戰略管理意識不強、投資決策不科學和主責主業不突出等問題,按照國務院國資委下發的對標工作方案要求,建議集團通過引導出資企業、科學謀劃戰略定位、主攻方向和業務結構,強化投資管理和主業管理,推動各類資源要素向主責主業集中,嚴控非主業投資,提升出資企業戰略管理水平。(1)強化戰略引領,科學編制“十四五”規劃,積極謀劃森林食品、森林旅游康養、森林農業和兩新產業項目,利用基金和風投手段,優化產業布局。(2)緊緊圍繞集團發展戰略規劃和“十四五”規劃,按照“打造標準化、市場化、智慧化、專業化一流生態產業航母”的戰略愿景,科學謀劃戰略定位、發展目標和業務布局等頂層設計。(3)有效聚焦和整合各類資源,加快非主業、非優勢剝離,積極推動資源要素向主責主業集中,在主業產業鏈縱向一體化布局上更加協調,產業結構轉換能力與市場適應性進一步加強[4-6]。

2.2組織管理方面

在組織管理方面,針對對標方案和出資企業管理實踐中可能存在的總部定位不清晰、機構設置不匹配、授權放權不充分、流程運轉不順暢和管理方式不合理等問題,建議集團通過引導所屬出資企業明確職能定位,科學設置組織架構,分類開展授權放權,激發各級企業活力來提升集團運營效益和效率。(1)圍繞生態建設、產業發展和林業投資3大功能定位,完善法人治理機構,健全授放權清單和管控清單,開展“管理三問”活動、“清單化”督辦問題整改等。(2)明確組織定位,科學設置組織架構,探索推行“扁平化”“大部門制”“項目制”管理,對具體實施單位給予不同范圍、不同程度的授權放權,強化各分公司的職能,全面激發企業活力[7-9]。

2.3運營管理方面

在運營管理方面,面對所屬出資企業可能存在的精細化管理能力不強、成本和質量管控不到位、運營效率不高等問題,建議集團通過引導所屬出資企業樹立精益管理理念,加強現場管理,優化供應鏈管理,創新服務模式,不斷提升運營管理能力。(1)推行全崗位職責量化考核,用市場化機制促進精益化管理,加快智能化建設、現場管理,不斷優化供應鏈管理。(2)全面推行精細化管理,建立投資項目盈利預測機制,健全完善成本核算體系,細化分解工程成本,充分利用大數據互聯網集采平臺。由集團統一采購,降低采購成本,提高項目創效能力。(3)實施項目投資的全周期管理,完善事前評估決策、事中審計監督和事后考核評價等機制,提高投資的科學性和有效性[10-11]。

2.4財務管理方面

在財務管理方面,針對可能存在的“兩金”規模較大、資金使用效率不高和資本運營能力不足等問題,建議集團通過引導出資企業構建一體化財務管控體系,強化“兩金”管控、加強成本費用控制,提升財務管控能力。(1)搭建財務一體化管控體系,實現業資財稅業務一體化管理,在集團各級子企業中全面推廣財務共享中心業務,將“兩金”壓降列入績效考核指標,加強固定資產和資產負債率管理等。(2)壓低帶息負債規模,積極開展資本運作,推動開展發行永續債、優先股等資本工具,引入戰略合作者,優化資本結構,提高資本流動性和回報率。(3)通過加強應收賬款清收力度和成本費用控制,實現銀企直連,減少“兩金”占用,優化“資金池”、“票據池”管理等措施,不斷深入推進資金精細化管理,完善資金預算管理和信息化建設,提高財務資源配置效率。

2.5科技管理方面

在科技管理方面,針對出資企業可能存在的關鍵核心技術受制于人、創新效率不高、科技領軍人才不足和創新體制機制有待完善等問題,建議集團通過引導出資企業加強科技創新戰略規劃,強化新興技術和戰略必爭領域前瞻性布局,完善技術創新體系和體制機制,健全人才引進培養評價激勵機制,促進科技成果轉移轉化,提升出資企業的科技管理能力。(1)編制科技發展“十四五”規劃和臺賬,組建科技研發辦公室,加大科技研發投入,增設集團科技創新獎,完善激勵制度,與哈工大、東北林業大學開展科研合作,打造國家級產業孵化器,加大科技企業培育等。(2)加大應用基礎研究,對產業發展中遇到的重大技術難題,通過與高校、科研院所對接,提前介入、定向科研,做到“項目出題、科研解題、按時交卷”。立足打造“數字森工”,與大數據龍頭企業合作,試點推廣業務流程數字化,以點帶面、積累技術、培養人才,逐步實現項目管理數字化[12-13]。

2.6風險管理方面

在風險管理方面,針對出資企業可能存在的風險防范意識不強、內控體系不完善、合規管理不到位和責任追究力度不夠等突出問題,建議集團通過引導出資企業加強內控體系建設,健全合規管理制度,推進法律管理與經營管理深度融合,加快形成職責明確、流程清晰、規范有序的工作機制等方式,提升出資企業風險防控能力。(1)加強風險監測預警,建立風險管理信息系統,加強依法治企組織體系和制度體系建設,強化合同管理,將合同管理流程嵌入集團OA系統等。(2)優化核心管控流程和管控機制,持續推進風控、合規一體化建設,建立健全企業生產經營重大決策、違規經營投資責任追究制度,提升風險防控力度,規范投資項目風險管理行為,全面提升風險管控能力。

2.7人力資源管理方面

在人力資源管理方面,針對出資企業面臨的人力資源規劃不清晰、三項制度改革落實不到位、人才隊伍活力不足和高層次領軍人才缺乏等突出問題,建議集團通過引導出資企業完善市場化選人用人機制,著力推行經理層任期制和契約化管理,健全薪酬分配激勵機制,加強人才培養和梯隊建設等方式,提升人才隊伍素質。(1)深化三項制度考核,完善制度體系,實現集團公司所屬單位達到改革標準;(2)健全市場化選人用人機制,完善職業經理人選聘工作,暢通職業經理人和管理干部身份轉換通道,強化契約化、市場化和考核退出管理,推動管理人員能上能下。同時,嚴格兌現薪酬考核和續聘解聘,優化薪酬機構,提升績效薪酬占比;(3)加強各類人才庫建設,制定實施“森工英才”計劃,建立健全干部選拔任用系列制度政策,選優配強企業領導班子[14-15]。

2.8信息化管理方面

在信息管理方面,針對信息化管理缺乏統籌規劃、信息化與業務“兩張皮”、信息系統互聯互通不夠、存在安全隱患等問題,建議集團通過引導出資企業強化頂層設計和統籌規劃,促進業務與信息化的深度融合,實現業務流程再造,提升出資企業信息化管理水平。加強財務信息化建設,通過財務信息化管理平臺和預算管理系統,推動預算管理和業財融合,提升成本費用利潤率,發揮大數據、云計算等技術優勢,利用互聯網集采平臺,降低采購成本[16-17]。

3結語

第7篇：投資項目風險管理和決策范文

關鍵詞：中小企業 籌資風險 防范

隨著國民經濟的快速發展，中小企業在社會經濟發展過程中發揮著越來越重要的作用，尤其在擴大就業，推動經濟快速增長方面更是發揮這不可替代的重大作用。同時，中小企業在發展過程中面臨著很多風險，尤其是中小企業所面臨的籌資風險更是不容小覷，成為人們越來越關注的問題，中小企業的籌資資風險是指為中小企業提供籌資服務的機構，能否按時收回為其提供的資金、利息或酬金以及其自身相關權益受到損失的可能性。同我國的大企業相比，中小企業籌資能力有著明顯的劣勢，籌資成本高，面臨的籌資風險更加復雜。

一、中小企業籌資風險現狀分析

（一）中小企業籌資風險現狀

我國的中小企業生產規模比較小，市場需求小，產品的結構單一，和大企業相比，它們的綜合勢力較弱，抵抗風險的能力也比較差，在獲取技術、信息、人才和資金方面遭遇的困難也會更大，在市場的競爭中處于不利地位。另外，由于中小企業規模小，在經營管理上的模式也會比較落后，缺乏相應的規劃，在籌資決策方面缺乏統一的合理規劃。

一般來說，企業籌資可分為外源籌資和內源籌資。由于中小企業自身的限制，外部融資比較困難，大部分都依靠內源籌資，內源融資具有非常大的優勢，有高收益、低成本的特點。但規模較大的中型企業在運用內部籌資方面狀況不太理想，主要是由于這些企業在分配中出現留利不足的不足等問題。

外源籌資一般分為民間借貸模式，銀行借貸和直接籌資方式。采用民間借貸模式可以幫助解決我國中小企業資金缺失的問題，民間借貸模式又可分為間接融資和直接融資。“浙閩民間借貸模式”主要是以間接籌資為主，主要運用于私營經濟。“北方民間借貸模式”采用直接籌資，多數為民營企業直接向社會非公開籌資。但是民間借貸模式也有自身的局限性。我國法律對民間借貸的規定的不足導致產生大量糾紛，有的民間借貸，沒有簽訂任何合同，另外一些雖然簽訂了書面合同，但對合同的細節方面規定不完善，最終因合同無效反被利用。“溫州民間借貸風波”的發生就是由于民間資本無法正常合理化流動，民間金融組織在無序的狀態下經營，民間資本市場被一些投機食利者所利用，投資一旦失敗，就會產生一系列的連鎖反應，從而引起較大的金融風險和社會問題。

第二種方式是銀行借貸。隨著當今世界經濟的發展，很多企業都是利用銀行進行企業的籌資來彌補企業資金的缺口。我國加入WTO以來，我國的中小企業發展迅速，其資金缺失也逐漸凸顯出來。中小企業一般是與基層銀行進行合作，基層銀行因為規模權力的限制，只能提供流動資金，且資金的數額一般不能超過五十萬，這樣的現狀加大了中小企業的融資的困難。另一方面，中小企業的擔保體系缺失，主要表現為抵押難。因為中小企業可抵押的資產有限，抵押手續也比較繁瑣，銀行對提供擔保條件要求高，使得中小企業望而卻步。通常，銀行只愿意向規模較大、信用等級高的企業提供借貸服務，而對于剛剛起步的中小企業由于實力單薄，還款能力差，基本采取了放棄的態度，這樣的現狀正好顛倒了實際的需求狀況。雖然我國也采取了了一系列的貨幣政策和財政政策，但是市場經濟中的經濟實體受益程度睿就不均衡，政府采取措施投入的資金大部分為大型的企業提供了便捷，對中小企業的解決資金問題意義不大。

第三種外源籌資的方式直接籌資。發行股票是一種重要的直接籌資方式，當企業發展到一定規模時，企業可以申請上市，發行股票籌集資金。但我國的資本市場不夠成熟，目前處于起步階段，對企業上市的條件比較苛刻，尤其是《公司法》中對企業上市股本的要求比較高，高股本的門檻使得很多的中小企業達不到要求不能順利上市。另一方面，中小企業規模小，發行股票更容易導致企業的股權分散，更加不利于企業的經營管理和重大決策。債券籌資也屬于直接籌資方式。在我國，政府債券風險小，收益穩定，大部分投資者都將目標鎖定在政府債券上，還有一部分的投資者為了獲得更高的的收益，會愿意投資在大型企業發行的公司的債券上，大型企業抵抗風險能力也比中小企業強。我國的一些產業政策對中小企業的債券籌資方式具有阻礙的作用。

以上幾種是目前我國中小企業主要籌資渠道，各種籌資渠道都有自身的優點和缺點，總體來說，我國中小企業籌資的現狀不容樂觀，籌資難，籌資渠道窄，這樣的現狀是不利于中小企業的健康快速的發展。

（二）中小企業籌資風險成因分析

中小企業籌資風險大的根本原因有內部因素，也有外部因素。

第一，內部因素。企業存在籌資風險的內因主要是企業資本結構不合理、投資決策失誤以及財務風險的預測不夠完善。資本結構是指企業的債務與股權的比例關系，如果企業的這種比例數值大，說明企業的負債大，會影響企業的償債能力和再融資能力，而中小企業本身的底子薄，負債越多，需要定期償付的利息多，加重了企業的負擔，進而會加大企業的經營風險。

企業進行籌資的主要目的也是為了企業進行各種投資，中小企業企業預測能力不夠，可能所選擇的投資項目風險比較大，如果資金預期報酬率小于企業的籌資成本，就會影響企業正常的經營，引起大的風險。財務風險的預測體系對企業的發展也是很重要的，能夠在企業財務危機的潛在階段及時發現危機并且及時的制定相應的措施來防范危機。中小企業目前經營管理結構不夠完善，往往會忽略企業的財務風險預測體系的構建，導致管理者不能及時有效的預測企業所面臨的財務風險，可能會做出不合理的財務決策，導致企業陷入財務危機。

第二，外部因素。金融機構沒有具體的大范圍優惠政策來支持中小企業的籌資。資本市場的門檻過高不利于中小企業的進入。為中小企業提供融資服務的二板市場構建不夠完善，而國內的主板市場顯然不利于中小企業的籌資。雖讓國家也為中小企業提供了國際開拓基金，但基金的數量少，范圍窄，根本無法滿足中小企業的發展需求。一些金融機構也是很不情愿向中小企業提供貸款業務，普便認為中小企業實力弱，信用等級低，貸款數額大，金融機構面臨的的收款風險大，收款成本高，這樣的觀念是大部分的商業銀行不愿向中小企業提供放貸業務，進一步加大了籌資的風險。另一方面，政府的政策制定也沒有從真正意義上緩解中小企業的籌資風險。在國際市場上，很多國家為了本國中小企業健康快速的發展制定了很多有利的政策扶持其發展，并提供相應的放貸機構、擔保機構、服務機構專門針對中小企業的籌資問題。而社會的中介機構的介入對中小企業的發展也是十分有利的，中介機構可以根據中小企業的需要向其提供技術、資金、人才等服務。在我國，由于資本市場的發展不太成熟，沒有及時制定有效的政策來鼓勵中小企業的發展。我國的社會中介機構也是因為處于剛剛起步階段，服務不夠完善，提供服務的收費高，很難滿足大部分企業的籌資需求。

二、我國中小企業籌資風險的防范舉措

為了解決我國中小企業籌資風險大的問題，可以從改善中小企業自身因素著外部因素兩個方面著手。

（一）改善中小企業自身方面

首先，要改善中小企業自身的經營管理，樹立較強的風險意識。籌資風險是企業財務風險的一個重要方面，中小企業要建立完善的籌資風險管理系統，從識別風險、控制風險和應對風險三個層次一一分析，形成一套健全的預算體系來應對財務風險，是中小企業資金流通的重要保證，從而有利于中小企業正常有序的發展

其次，建立合理的企業資本結構。資本結構是企業籌資要考慮的一項重要因素，合理的資本結構不僅是衡量企業財務風險的重要指標，也是企業保持正常發展的重大因素之一。企業的資本結構的合理，可以增強企業的償債能力，有利于企業快速籌集資金。另外，合理的資本結構可以有效的降低籌資成本，因為通過債務融資產生的利息費用可以在稅前扣除，可以降低企業的財務費用。因此，企業的財務決策者要進行全面的分析，確立適合企業發展的資本結構。

最后，中小企業應當拓寬籌資渠道，選擇合理的籌資方式。現階段中小企業的主要的籌資渠道都有自身的優點和缺點，企業要依據自身的情況，選擇合適的籌資渠道。另外，除了傳統的通過內源籌資和依靠銀行等金融峰結構的外源籌資方式外，中小企業也可以拓寬籌資渠道，利用社會的資源來滿足自身的發展需求。中小企業可以通過與產品上游或下游中小企業進行合并成為實力雄厚的大型企業，也可以并入大型企業成為其子公司，依靠大企業的完善的管理制度和較強的信用等級更容易籌集到資金。更利于其發展其規模的擴大。

（二）改善外部因素

第一，銀行等金融機構應當對中小企業加強金融支持。金融機構應當摒除陳舊的觀念，不要對中小企業有歧視的觀念，并不是所有的中小的中小企業信用等級低，償債能力差。金融機構應該轉變經營理念，結合金融機構越來越商業化的模式，對所有的企業要平等對待。只要企業的償債能力和信用等級達到要求，就可以為其提供資金支持。另外，中小企業在國民經濟快速發展中的作用越來越重要，銀行要適當加大中小企業籌集資金的利率浮動幅度，在一定的限度內可以修改相應的信用條件，便于越來越多的中小企業可以解決籌資問題，從而減低其籌資風險。

第二，政府部門應制定相應的措施來緩解中小企業的籌資風險。國家要制定完善的法律法規制度保證中小企業在籌集資金是不受歧視，從而為中小企業的籌資創造一個健康的環境。對于在籌集資金過程中出現的不法行為，例如騙取資金，提供虛假數據等，政府也應當加大嚴懲力度，可以進一步提高企業的信用等級，降低籌資風險。另外，政府機構也可以加大扶持能夠為中小企業提供資金，技術支持的社會中介機構，不僅有利于充分的利用社會資源，也可以緩解中小企業的籌資風險。

總之，籌資風險是中小企業在發展過程中亟待解決的問題，針對籌資風險的成因，從不同的角度提出相應的措施，通過各個部門共同努力來解決中小企業的籌資問題，進而保證中小企業的發展達到新的境界，為我國經濟發展貢獻更大的力量。

參考文獻

[1]薛杰遠.關于中小企業籌資風險防范方面的幾點分析[J].財經界,2010,(11).