金融保險(xiǎn)業(yè)論文精選(九篇)

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第1篇：金融保險(xiǎn)業(yè)論文范文

摘要：針對(duì)目前我院金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)建設(shè)的現(xiàn)狀，結(jié)合金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)特點(diǎn)和要求，分析了我系該專(zhuān)業(yè)建設(shè)取得的成就與存在問(wèn)題，認(rèn)為問(wèn)題主要集中表現(xiàn)為：教學(xué)改革方面存在欠缺，缺乏有效的校企合作機(jī)制，對(duì)科研的不重視導(dǎo)致科研力量薄弱。針對(duì)問(wèn)題提出要重點(diǎn)從構(gòu)建人才培養(yǎng)模式，改革課程體系及其內(nèi)容，改革考試方法，建設(shè)第二課堂等方面完善新的專(zhuān)業(yè)體系建設(shè)。

關(guān)鍵詞：金融保險(xiǎn)；實(shí)訓(xùn)基地；培養(yǎng)模式

金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)旨在培養(yǎng)能適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，德、智、體、美全面發(fā)展，具有現(xiàn)代金融、保險(xiǎn)、理財(cái)、證券等方面知識(shí)；能夠綜合運(yùn)用各種金融工具，解決金融實(shí)務(wù)問(wèn)題，并能夠從事銀行信貸管理、公司和個(gè)人理財(cái)、證券投資、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等工作；能夠在保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、企事業(yè)單位等從事金融、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理的專(zhuān)門(mén)人才。在具體人才培養(yǎng)實(shí)施方案中，結(jié)合職業(yè)技術(shù)院校學(xué)生層次特點(diǎn)，本專(zhuān)業(yè)注重培養(yǎng)學(xué)生扎實(shí)的保險(xiǎn)理論基礎(chǔ)和實(shí)務(wù)應(yīng)用能力、金融基本理論和交易技巧，并注重培養(yǎng)學(xué)生較強(qiáng)的社會(huì)適應(yīng)能力、技能操作與應(yīng)用能力。要求畢業(yè)生考取英語(yǔ)、計(jì)算機(jī)、保險(xiǎn)人等相關(guān)資格證書(shū)；掌握保險(xiǎn)知識(shí)現(xiàn)代金融知識(shí)和金融業(yè)務(wù)操作技能,具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；具有敬業(yè)精神和行業(yè)所需的綜合素質(zhì)；了解國(guó)家有關(guān)經(jīng)濟(jì)、保險(xiǎn)、金融方面的政策法規(guī)；具有良好的職業(yè)道德操守和人文素養(yǎng)，能熟練處理業(yè)務(wù)。鑒于此，筆者認(rèn)為應(yīng)針對(duì)我校實(shí)際情況，進(jìn)一步調(diào)整、完善金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)的理論與實(shí)踐教學(xué)體系。

一、金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)建設(shè)概況

金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)自開(kāi)設(shè)以來(lái)，學(xué)校對(duì)該專(zhuān)業(yè)建設(shè)與改革傾注了大量人力、物力和財(cái)力，使該專(zhuān)業(yè)的辦學(xué)條件得到良好發(fā)展，專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，特別是在基礎(chǔ)管理、師資隊(duì)伍、教學(xué)設(shè)施、等方面形成了一定優(yōu)勢(shì)。

(一)形成較為系統(tǒng)的課程建設(shè)體系，并取得一批成果

我系金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)教學(xué)堅(jiān)持“適應(yīng)發(fā)展、積極探索、適時(shí)改革、不斷進(jìn)取”的原則，大力推進(jìn)教學(xué)方法改革、教學(xué)課程改革，加強(qiáng)課程建設(shè)的整體性和綜合性，突出實(shí)際效果。主要措施有：在教學(xué)研究上狠抓基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，積極開(kāi)展教研活動(dòng)，堅(jiān)持每周都搞，每個(gè)人都搞，并形成階段性經(jīng)驗(yàn)積極進(jìn)行推廣。重視理論教學(xué)中的實(shí)踐能力培養(yǎng)，堅(jiān)持以課程建設(shè)為突破口，聘請(qǐng)校外專(zhuān)家參與教學(xué)改革與課程建設(shè)革新方案，把課程建設(shè)的與時(shí)具進(jìn)性作為教學(xué)改革的重點(diǎn)。目前在金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)中，遴選7門(mén)課程作為重點(diǎn)課程，即《貨幣銀行學(xué)》、《國(guó)際金融》、《社會(huì)保險(xiǎn)》、《人壽保險(xiǎn)》、《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理》、《證券投資學(xué)》、《保險(xiǎn)概論》。經(jīng)過(guò)幾年的努力，金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)在教學(xué)大綱、多媒體課件、簡(jiǎn)易網(wǎng)絡(luò)課程、試題庫(kù)、習(xí)題集建設(shè)方面取得了扎實(shí)有效的進(jìn)展，同時(shí)在每學(xué)期的學(xué)生評(píng)教活動(dòng)中，保險(xiǎn)、證券、經(jīng)濟(jì)法、金融方面的專(zhuān)職教師都得到學(xué)生高度認(rèn)可與好評(píng)。

(二)加強(qiáng)師資隊(duì)伍建設(shè)，優(yōu)化師資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了師資力量提升

近兩年通過(guò)對(duì)外引進(jìn)，補(bǔ)充了師資新力量，這些年輕老師通過(guò)努力，在教學(xué)一線取得了矚目的成績(jī)。此外，在已有師資基礎(chǔ)上深挖現(xiàn)有潛力，采取靈活的方式對(duì)教師實(shí)施能力提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，建立與校外專(zhuān)家的定期討論和研討制度，不斷完善教學(xué)中的技能與技巧。鼓勵(lì)中青年教師進(jìn)修深造，目前金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)的專(zhuān)職教師中已有5名教師考上了研究生或研究生已畢業(yè)，大大提高了師資隊(duì)伍的整體專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和學(xué)歷水平。

(三)注重學(xué)生能力培養(yǎng)，專(zhuān)業(yè)教學(xué)成果豐碩

幾年以來(lái)我系金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)教學(xué)質(zhì)量穩(wěn)步提高，這一成果得益于長(zhǎng)期不懈地重視教學(xué)工作和學(xué)生能力培養(yǎng)。在日常教學(xué)中，每一位老師注重學(xué)生實(shí)際技能的培養(yǎng)，采用案例教學(xué)、技能培訓(xùn)教學(xué)、實(shí)踐觀摩教學(xué)、多媒體教學(xué)等方法措施，積極培養(yǎng)和調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的熱情與主動(dòng)性；重視基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能，鼓勵(lì)并支持學(xué)生在課余時(shí)間參與和專(zhuān)業(yè)相關(guān)的社會(huì)實(shí)踐。不同學(xué)科或同一學(xué)科的老師在同一學(xué)期、不同學(xué)期間相互聽(tīng)課，取長(zhǎng)補(bǔ)短，以提高彼此的教學(xué)水平與技巧。通過(guò)這些努力和付出，培養(yǎng)的學(xué)生取得了令人滿(mǎn)意的效果。04級(jí)金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生55人，考取保險(xiǎn)人資格證書(shū)的比率為98.1%，就業(yè)率達(dá)到100%。05級(jí)金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)學(xué)生考取保險(xiǎn)人資格證書(shū)的比率為100%，06級(jí)保險(xiǎn)人資格考試一次通過(guò)率達(dá)到93.8%。此外，部分學(xué)生參與全國(guó)股票大賽，取得二等獎(jiǎng)。本專(zhuān)業(yè)還制定了切合實(shí)際的科研規(guī)劃，鼓勵(lì)教師“以教學(xué)帶科研，以科研促教學(xué)”，近年來(lái)，共取得省市級(jí)科研成果3項(xiàng)，發(fā)表學(xué)術(shù)論文13篇，其中核心論文7篇。獲院級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)證書(shū)15件，市級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)證書(shū)3件。

(四)建立了實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地，形成了能力和素質(zhì)并重的人才培養(yǎng)模式

經(jīng)過(guò)努力，金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)與大唐聯(lián)合保險(xiǎn)公司建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，這為學(xué)生參與實(shí)踐提供了良好的實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)。每一屆學(xué)生都可以根據(jù)開(kāi)設(shè)專(zhuān)業(yè)的具體進(jìn)展情況，分不同階段在實(shí)訓(xùn)基地進(jìn)行實(shí)習(xí)，具體內(nèi)容由實(shí)訓(xùn)基地人員進(jìn)行統(tǒng)一安排。實(shí)踐活動(dòng)結(jié)束后，學(xué)生針對(duì)實(shí)習(xí)中出現(xiàn)的問(wèn)題和不足進(jìn)行總結(jié)，以便于在隨后的學(xué)習(xí)中彌補(bǔ)不足。在三年培養(yǎng)中，注重扎實(shí)的基礎(chǔ)理論知識(shí)和良好的綜合素質(zhì)，包括創(chuàng)新能力、綜合能力、實(shí)踐能力、創(chuàng)業(yè)能力和合作能力，并將這一理念貫穿于學(xué)生實(shí)訓(xùn)實(shí)踐中，與實(shí)訓(xùn)基地人員共同打造學(xué)生成長(zhǎng)的平臺(tái)。

二、專(zhuān)業(yè)建設(shè)中存在的問(wèn)題

金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)建設(shè)在取得一系列成績(jī)的同時(shí)，還存在一些不足，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

(一)在教學(xué)改革方面的欠缺

受制于實(shí)訓(xùn)基地的支持不足（實(shí)訓(xùn)基地太少）以及教師觀念、社會(huì)觀念等方面的因素，目前產(chǎn)學(xué)結(jié)合的人才培養(yǎng)模式難以真正推行和取得實(shí)質(zhì)性的突破，教育教學(xué)改革完善的同時(shí)沒(méi)有取得重大進(jìn)展，難以形成有別于其他同類(lèi)職業(yè)教育的鮮明特色。

(二)缺乏有效的校企合作機(jī)制

高職教育是面向生產(chǎn)、管理、經(jīng)營(yíng)、服務(wù)第一線培養(yǎng)技術(shù)應(yīng)用型人才的教育，是以就業(yè)為導(dǎo)向的教育。這就決定了高職教育必須走產(chǎn)學(xué)結(jié)合之路，專(zhuān)業(yè)建設(shè)也必須強(qiáng)化校企合作。然而到目前為止，我們專(zhuān)業(yè)尚未真正形成校企互贏的合作機(jī)制。雖然建立了實(shí)習(xí)基地，但也存在很大的局限性，如很多同學(xué)反映實(shí)習(xí)時(shí)間太短，無(wú)法掌握更多的業(yè)務(wù)流程。

(三)對(duì)科研的不重視導(dǎo)致科研力量薄弱

由于職業(yè)技術(shù)院校的教師在評(píng)職稱(chēng)中對(duì)是否承擔(dān)或參與過(guò)科研項(xiàng)目并沒(méi)有明確的要求，導(dǎo)致很多老師不重視科研項(xiàng)目，只重視發(fā)表學(xué)術(shù)論文，同時(shí)限于學(xué)校層次與激勵(lì)不足問(wèn)題，致使專(zhuān)門(mén)研究、專(zhuān)題研究比較少，老師們?nèi)鄙賰?nèi)在動(dòng)力，科研隊(duì)伍難以發(fā)展壯大。

三、對(duì)策建議

針對(duì)上述基本狀況與問(wèn)題，為了進(jìn)一步加快金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)的發(fā)展，使之更適應(yīng)社會(huì)對(duì)該專(zhuān)業(yè)的需求，筆者建議重點(diǎn)從以下幾方面完善教學(xué)體系。

(一)完善知識(shí)、能力和素質(zhì)并重的人才培養(yǎng)模式

依據(jù)專(zhuān)業(yè)特點(diǎn)以及社會(huì)對(duì)金融保險(xiǎn)人才的規(guī)格要求，在突出基本能力、崗位能力、應(yīng)變能力等各種能力培養(yǎng)的同時(shí)，加強(qiáng)基礎(chǔ)理論教學(xué)和應(yīng)用。如：充分利用社會(huì)資源，建立多處校外實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)基地，并拓寬實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)領(lǐng)域和增加時(shí)間，讓學(xué)生接受系統(tǒng)理論知識(shí)后，能夠有充足的機(jī)會(huì)得到鍛煉，而不僅僅單純追求一種形式。在目前已有模式上探索新的有效方案，突出實(shí)踐部分，注重實(shí)用性，與實(shí)踐單位形成有效的溝通機(jī)制，依據(jù)需要隨時(shí)調(diào)整培養(yǎng)方法和培養(yǎng)措施，使之具有針對(duì)性，讓學(xué)生做到學(xué)有所用，學(xué)有所長(zhǎng)。

(二)改革課程體系及其內(nèi)容，優(yōu)化課程結(jié)構(gòu)

針對(duì)職業(yè)崗位特點(diǎn)實(shí)施教學(xué)計(jì)劃，注重課程開(kāi)發(fā)與教材建設(shè)的實(shí)用性和時(shí)效性，構(gòu)建以綜合素質(zhì)為基礎(chǔ)，以能力培養(yǎng)為重點(diǎn)，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)進(jìn)步、個(gè)性發(fā)展需要的具有職業(yè)教育特色的課程體系。根據(jù)學(xué)生不同年級(jí)的不同需要，制定多個(gè)人才培養(yǎng)方案和就業(yè)導(dǎo)向的人才培養(yǎng)辦法。重點(diǎn)從基本素質(zhì)、專(zhuān)業(yè)技能、專(zhuān)題講座三方面將理論和實(shí)踐結(jié)合起來(lái)。在老師講授中，理論以“必需，夠用”為度，將一些不需用的課程內(nèi)容加以削減；同時(shí)向?qū)W生傳授道德、禮儀、安全、健康、法律等基本素質(zhì)和修養(yǎng)的有關(guān)內(nèi)容，以此來(lái)培養(yǎng)學(xué)生綜合素質(zhì)。針對(duì)我系職專(zhuān)層次的學(xué)生加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)技能基本平臺(tái)建設(shè)，包括主干核心課程和專(zhuān)業(yè)實(shí)訓(xùn)、實(shí)習(xí)等內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上，聘請(qǐng)校內(nèi)外專(zhuān)家開(kāi)展為加深或拓展專(zhuān)業(yè)方向?yàn)槟繕?biāo)的專(zhuān)題講座，開(kāi)拓學(xué)生視野。

(三)改革考試方法，建立創(chuàng)新的評(píng)價(jià)體系

從改革考試制度入手，繼續(xù)完善對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)效果檢驗(yàn)的評(píng)價(jià)體系。我們可以嘗試如下做法：一是文化課抽查考核必須掌握的內(nèi)容，專(zhuān)業(yè)課強(qiáng)化實(shí)踐考試；二是取消單純以考試成績(jī)?yōu)橹鞯脑u(píng)價(jià)方式，改為考試與綜合測(cè)評(píng)、多元評(píng)價(jià)、多證考核相結(jié)合的評(píng)價(jià)方式；三是實(shí)行彈性學(xué)制，鼓勵(lì)學(xué)生參加社會(huì)實(shí)踐；或利用課余時(shí)間參與實(shí)踐，半工半讀；鼓勵(lì)學(xué)生選修其它專(zhuān)業(yè)課程，掌握多門(mén)技能，參加技能實(shí)踐。在新的評(píng)價(jià)體系中，應(yīng)能夠充分調(diào)動(dòng)各類(lèi)型學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性，使他們能根據(jù)自己個(gè)性特長(zhǎng)，充分展露自己的才華。

(四)建設(shè)第二課堂，培養(yǎng)學(xué)生適應(yīng)能力

通過(guò)開(kāi)展第二課堂活動(dòng)和各項(xiàng)資格培訓(xùn)，培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新能力和職業(yè)適應(yīng)能力。將學(xué)生活動(dòng)與核心課程、潛在課程的學(xué)習(xí)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，共同構(gòu)成學(xué)校實(shí)施素質(zhì)教育和職業(yè)教育的整體課程體系。發(fā)動(dòng)骨干學(xué)生力量，組建多種形式的第二課堂，以傳幫帶形式培養(yǎng)學(xué)生自適應(yīng)力和社會(huì)適應(yīng)能力。

(五)充分發(fā)揮各方力量，擴(kuò)充實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)平臺(tái)

積極發(fā)揮老師、學(xué)校和畢業(yè)生力量，通過(guò)多種途徑和渠道建立有效的實(shí)踐基地，如證券、金融基地，給學(xué)生提供多種技能的操作與應(yīng)用平臺(tái)。采購(gòu)支持相關(guān)技能訓(xùn)練的應(yīng)用軟件，建立校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室和實(shí)訓(xùn)平臺(tái)。

第2篇：金融保險(xiǎn)業(yè)論文范文

論文關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)分類(lèi)，金融保險(xiǎn)業(yè)，國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類(lèi)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)

 

金融部門(mén)的發(fā)展與金融保險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)緊密相連，而金融保險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)是否合理根本上取決于金融保險(xiǎn)業(yè)分類(lèi)的合理性。合理的金融保險(xiǎn)業(yè)分類(lèi)為金融部門(mén)的正確決策奠定基礎(chǔ)。顯然，依據(jù)最新國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)改進(jìn)我國(guó)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)》中金融保險(xiǎn)業(yè)的分類(lèi)，對(duì)完善金融保險(xiǎn)業(yè)具有重大意義。

本文對(duì)當(dāng)今世界上應(yīng)用最廣泛、最有借鑒意義的分類(lèi)之一——國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類(lèi)（InternationalStandard Industrial Classification of All Economic Activities ，簡(jiǎn)稱(chēng)ISIC）中金融保險(xiǎn)業(yè)分類(lèi)情況進(jìn)行了介紹與分析，隨后對(duì)我國(guó)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)》中金融保險(xiǎn)業(yè)分類(lèi)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，最后結(jié)合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類(lèi)的分類(lèi)特點(diǎn)對(duì)我國(guó)分類(lèi)提出建議。

一、聯(lián)合國(guó)ISIC中的金融保險(xiǎn)業(yè)分類(lèi)

ISIC由聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)委員會(huì)設(shè)計(jì)，是國(guó)際范圍內(nèi)廣泛認(rèn)可的關(guān)于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的分類(lèi)。它為各國(guó)產(chǎn)業(yè)分類(lèi)設(shè)計(jì)提供了可參考的標(biāo)準(zhǔn)框架，使世界各國(guó)的產(chǎn)業(yè)分類(lèi)更具一致性和可比性。本文第一部分首先介紹聯(lián)合國(guó)ISIC中的金融保險(xiǎn)業(yè)分類(lèi)，包括對(duì)ISIC從產(chǎn)生至今各版本中金融保險(xiǎn)業(yè)的分類(lèi)情況的分析。

（一）聯(lián)合國(guó)ISIC Rev.4之前各版本中的金融保險(xiǎn)業(yè)分類(lèi)

1.ISIC 1948版和ISIC Rev.1中的金融保險(xiǎn)業(yè)

在ISIC1948版中金融保險(xiǎn)業(yè)包括在部門(mén)6（商業(yè)）中，部門(mén)6（商業(yè)）共包括四個(gè)主組，分別是：61（批發(fā)和零售貿(mào)易）、62（銀行和其他金融機(jī)構(gòu)）、63（保險(xiǎn)）和64（房地產(chǎn)）。其中主組62（銀行和其他金融機(jī)構(gòu)）和主組63（保險(xiǎn)）是對(duì)金融保險(xiǎn)業(yè)的分類(lèi)，具體情況如下：

62（銀行和其他金融機(jī)構(gòu)）包括銀行和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，例如貨幣交易所，清算聯(lián)合會(huì)，國(guó)外銀行業(yè)務(wù)公司和外國(guó)銀行；銀行外的信用機(jī)構(gòu)，例如再貼現(xiàn)和金融機(jī)構(gòu)，抵押公司，工業(yè)貸款機(jī)構(gòu)，農(nóng)業(yè)信用，銷(xiāo)售金融和工業(yè)信用公司以及個(gè)人信用公司；合作信用社；投資公司；控股公司；證券經(jīng)紀(jì)商和交易商；金融證券包銷(xiāo)商；證券交易所和交易結(jié)算所；金銀交易所和其他金融機(jī)構(gòu)，例如從事專(zhuān)利購(gòu)買(mǎi)和專(zhuān)利執(zhí)照的機(jī)構(gòu)，為保護(hù)證券持有者而設(shè)立的公司。

63（保險(xiǎn)）包括各類(lèi)保險(xiǎn)；人壽險(xiǎn)，火險(xiǎn)，海運(yùn)險(xiǎn)，意外險(xiǎn)，健康險(xiǎn)，產(chǎn)權(quán)險(xiǎn)期刊網(wǎng)，金融責(zé)任險(xiǎn)，傷亡險(xiǎn)，忠誠(chéng)險(xiǎn)和擔(dān)保；保險(xiǎn)商和經(jīng)紀(jì)商；保險(xiǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)；對(duì)保單持有者的咨詢(xún)活動(dòng)；保險(xiǎn)處理商。

在ISICRev.1中，對(duì)部門(mén)6（商業(yè)）的設(shè)置與具體分類(lèi)與ISIC1948版中完全一致。在這兩個(gè)版本中并沒(méi)有對(duì)金融保險(xiǎn)業(yè)的整體描述與定義，也沒(méi)有介紹專(zhuān)門(mén)針對(duì)于金融保險(xiǎn)業(yè)的分類(lèi)規(guī)則。而且在主組之下也沒(méi)有更詳細(xì)的分組。這種過(guò)于簡(jiǎn)單的分類(lèi)一方面是由于ISIC建立之初分類(lèi)不夠系統(tǒng)完善，另一方面也與當(dāng)時(shí)金融保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r有關(guān)。

2.ISIC Rev.2中的金融保險(xiǎn)業(yè)

ISIC Rev.2較之前版本有較大改動(dòng)，它把之前版本的三級(jí)分類(lèi)體系修改為四級(jí)，具體到金融保險(xiǎn)業(yè)，原部門(mén)6（商業(yè)）被進(jìn)行拆分已不存在，金融保險(xiǎn)業(yè)被重新劃分在主要部門(mén)8（金融，保險(xiǎn)，房地產(chǎn)和商業(yè)服務(wù)）中。主要部門(mén)8（金融，保險(xiǎn)，房地產(chǎn)和商業(yè)服務(wù)）共包括三個(gè)部門(mén)，分別是：81（金融機(jī)構(gòu)）、82（保險(xiǎn)）和83（房地產(chǎn)和商業(yè)服務(wù)）。其中部門(mén)81（金融機(jī)構(gòu)）和82（保險(xiǎn)）是對(duì)金融保險(xiǎn)業(yè)的分類(lèi)，具體情況如下：

部門(mén)81（金融機(jī)構(gòu)）下設(shè)三個(gè)組，分別為8101（貨幣機(jī)構(gòu)）、8102（其他金融機(jī)構(gòu)）和8103（金融服務(wù)）。其中8101（貨幣機(jī)構(gòu)）包括中央銀行，商業(yè)銀行和其他擁有可由支票轉(zhuǎn)換或可用于付款或需要時(shí)可用的存款的銀行。8102（其他金融機(jī)構(gòu)）包括儲(chǔ)蓄銀行；除銀行外的信用機(jī)構(gòu)，例如儲(chǔ)蓄和貸款聯(lián)合會(huì)，農(nóng)業(yè)信用機(jī)構(gòu)，工業(yè)發(fā)展銀行，再貼現(xiàn)和金融機(jī)構(gòu)，個(gè)人信用機(jī)構(gòu)，貸款中介和經(jīng)紀(jì)商；信托公司；投資公司和投資信托；證券和商品經(jīng)紀(jì)商，交易商和包銷(xiāo)商。8103（金融服務(wù)）包括外匯交易商；主要從事支票兌換現(xiàn)金、支票交易和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)存款出借的單位；證券交易所，商品交易所和金銀交易所；投資調(diào)查和顧問(wèn)；股票配額服務(wù)；租賃和專(zhuān)利經(jīng)紀(jì)和許可。

部門(mén)82（保險(xiǎn)）包括所有類(lèi)型的保險(xiǎn)，例如人壽險(xiǎn)，火險(xiǎn)，海運(yùn)險(xiǎn)，意外傷害險(xiǎn)，健康險(xiǎn)，產(chǎn)權(quán)險(xiǎn)，金融責(zé)任險(xiǎn)，傷亡險(xiǎn)，忠誠(chéng)險(xiǎn)和擔(dān)保；保險(xiǎn)商和經(jīng)紀(jì)商；保險(xiǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)；對(duì)保單持有者的咨詢(xún)活動(dòng)；保險(xiǎn)處理商；獨(dú)立組織的養(yǎng)老基金（超額年金）。

ISIC Rev.2中的金融保險(xiǎn)業(yè)分類(lèi)相比于之前版本略有改進(jìn)，但改動(dòng)不大。分類(lèi)情況仍顯粗糙，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)而言這種情況更為明顯。

3. ISIC Rev.3和ISIC Rev.3.1中的金融保險(xiǎn)業(yè)

ISIC Rev.3在ISICRev.2四級(jí)分類(lèi)體系基礎(chǔ)上，選用了大寫(xiě)字母和4位十進(jìn)制阿拉伯?dāng)?shù)字作為分類(lèi)符號(hào)體系，首次將金融保險(xiǎn)業(yè)單獨(dú)劃歸為一個(gè)門(mén)類(lèi)——J（金融中介），可見(jiàn)金融保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展使其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有越發(fā)重要的地位。而ISICRev.3.1是對(duì)ISIC Rev.3的細(xì)微調(diào)整，具體到門(mén)類(lèi)J（金融中介），其分類(lèi)情況完全沒(méi)有變化，只是對(duì)一些分類(lèi)概念進(jìn)行了更詳盡的說(shuō)明或改進(jìn)為更明確的說(shuō)法。下面以ISIC Rev.3.1為代表說(shuō)明ISIC Rev.3和ISIC Rev.3.1中金融保險(xiǎn)業(yè)的分類(lèi)情況。

首先，ISICRev.3.1對(duì)門(mén)類(lèi)J（媒介活動(dòng)）中所包含的活動(dòng)進(jìn)行了總體介紹，本門(mén)類(lèi)由主要從事金融交易的單位組成，即包括金融資產(chǎn)建立、清償或所有權(quán)變更在內(nèi)的金融交易。也包括保險(xiǎn)和養(yǎng)恤基金（大類(lèi)66）和為金融交易提供便利的活動(dòng)（大類(lèi)67）。負(fù)責(zé)貨幣控制的單位，貨幣當(dāng)局，也包括在內(nèi)。此門(mén)類(lèi)不包括強(qiáng)制社會(huì)保障。

其次是對(duì)各大、中、小類(lèi)所包含活動(dòng)的具體分類(lèi)。對(duì)大類(lèi)而言，65（金融媒介活動(dòng)，但保險(xiǎn)和養(yǎng)恤基金除外）包括獲得和重分配資金的活動(dòng)，但不包括保險(xiǎn)、養(yǎng)恤金或強(qiáng)制社會(huì)保障；66（保險(xiǎn)和養(yǎng)恤金，不包括強(qiáng)制社會(huì)保障）包括從事為所有類(lèi)型保險(xiǎn)（人壽和非人壽）建立和管理保險(xiǎn)基金的單位和提供退休收入的單位；67（金融媒介活動(dòng)的附屬活動(dòng)）包括提供參與或與金融媒介密切相關(guān)的服務(wù)的活動(dòng)，但其自身并不參與金融媒介。各大類(lèi)所包含中類(lèi)、小類(lèi)情況如下表1所示。

表格 1: ISIC Rev3.1中的金融保險(xiǎn)業(yè)分類(lèi)

 

門(mén)類(lèi)J金融媒介活動(dòng)

大類(lèi)

中類(lèi)

小類(lèi)

 

 

65

 

 

 

 

金融媒介活動(dòng)，但保險(xiǎn)和養(yǎng)恤金除外

 

 

651

 

 

貨幣媒介活動(dòng)

 

 

 

 

6511

中央銀行業(yè)務(wù)

 

 

 

 

6519

其他貨幣媒介活動(dòng)

 

 

659

 

 

其他金融媒介活動(dòng)

 

 

 

 

6591

金融租賃

 

 

 

 

6592

其他信貸授予

 

 

 

 

6599

未另分類(lèi)的其他金融媒介活動(dòng)

66

 

 

 

 

保險(xiǎn)和養(yǎng)恤基金，但強(qiáng)制性社會(huì)保障除外

 

 

660

 

 

保險(xiǎn)和養(yǎng)恤基金，但強(qiáng)制性社會(huì)保障除外

 

 

 

 

6601

人壽保險(xiǎn)

 

 

 

 

6602

養(yǎng)恤基金

 

 

 

 

6603

非人壽保險(xiǎn)

67

 

 

 

 

金融媒介的附屬活動(dòng)

 

 

671

 

 

金融媒介的附屬活動(dòng)期刊網(wǎng)，但保險(xiǎn)和養(yǎng)恤基金除外

 

 

 

 

6711

金融市場(chǎng)的管理

 

 

 

 

6712

證券交易活動(dòng)

 

 

 

 

6719

未另分類(lèi)的金融媒介活動(dòng)的附屬活動(dòng)

 

 

672

 

 

保險(xiǎn)和養(yǎng)恤基金的附屬活動(dòng)

 

 

 

 

第3篇：金融保險(xiǎn)業(yè)論文范文

關(guān)鍵詞：金融保險(xiǎn)；實(shí)訓(xùn)基地；培養(yǎng)模式

金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)旨在培養(yǎng)能適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，德、智、體、美全面發(fā)展，具有現(xiàn)代金融、保險(xiǎn)、理財(cái)、證券等方面知識(shí)；能夠綜合運(yùn)用各種金融工具，解決金融實(shí)務(wù)問(wèn)題，并能夠從事銀行信貸管理、公司和個(gè)人理財(cái)、證券投資、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等工作；能夠在保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、企事業(yè)單位等從事金融、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理的專(zhuān)門(mén)人才。在具體人才培養(yǎng)實(shí)施方案中，結(jié)合職業(yè)技術(shù)院校學(xué)生層次特點(diǎn)，本專(zhuān)業(yè)注重培養(yǎng)學(xué)生扎實(shí)的保險(xiǎn)理論基礎(chǔ)和實(shí)務(wù)應(yīng)用能力、金融基本理論和交易技巧，并注重培養(yǎng)學(xué)生較強(qiáng)的社會(huì)適應(yīng)能力、技能操作與應(yīng)用能力。要求畢業(yè)生考取英語(yǔ)、計(jì)算機(jī)、保險(xiǎn)人等相關(guān)資格證書(shū)；掌握保險(xiǎn)知識(shí)現(xiàn)代金融知識(shí)和金融業(yè)務(wù)操作技能，具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；具有敬業(yè)精神和行業(yè)所需的綜合素質(zhì)；了解國(guó)家有關(guān)經(jīng)濟(jì)、保險(xiǎn)、金融方面的政策法規(guī)；具有良好的職業(yè)道德操守和人文素養(yǎng)，能熟練處理業(yè)務(wù)。鑒于此，筆者認(rèn)為應(yīng)針對(duì)我校實(shí)際情況，進(jìn)一步調(diào)整、完善金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)的理論與實(shí)踐教學(xué)體系。

一、金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)建設(shè)概況

金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)自開(kāi)設(shè)以來(lái)，學(xué)校對(duì)該專(zhuān)業(yè)建設(shè)與改革傾注了大量人力、物力和財(cái)力，使該專(zhuān)業(yè)的辦學(xué)條件得到良好發(fā)展，專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，特別是在基礎(chǔ)管理、師資隊(duì)伍、教學(xué)設(shè)施、等方面形成了一定優(yōu)勢(shì)。

(一)形成較為系統(tǒng)的課程建設(shè)體系，并取得一批成果

我系金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)教學(xué)堅(jiān)持“適應(yīng)發(fā)展、積極探索、適時(shí)改革、不斷進(jìn)取”的原則，大力推進(jìn)教學(xué)方法改革、教學(xué)課程改革，加強(qiáng)課程建設(shè)的整體性和綜合性，突出實(shí)際效果。主要措施有：在教學(xué)研究上狠抓基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，積極開(kāi)展教研活動(dòng)，堅(jiān)持每周都搞，每個(gè)人都搞，并形成階段性經(jīng)驗(yàn)積極進(jìn)行推廣。重視理論教學(xué)中的實(shí)踐能力培養(yǎng)，堅(jiān)持以課程建設(shè)為突破口，聘請(qǐng)校外專(zhuān)家參與教學(xué)改革與課程建設(shè)革新方案，把課程建設(shè)的與時(shí)具進(jìn)性作為教學(xué)改革的重點(diǎn)。目前在金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)中，遴選7 門(mén)課程作為重點(diǎn)課程，即《貨幣銀行學(xué)》、《國(guó)際金融》、《社會(huì)保險(xiǎn)》、《人壽保險(xiǎn)》、《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理》、《證券投資學(xué)》、《保險(xiǎn)概論》。經(jīng)過(guò)幾年的努力，金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)在教學(xué)大綱、多媒體課件、簡(jiǎn)易網(wǎng)絡(luò)課程、試題庫(kù)、習(xí)題集建設(shè)方面取得了扎實(shí)有效的進(jìn)展，同時(shí)在每學(xué)期的學(xué)生評(píng)教活動(dòng)中，保險(xiǎn)、證券、經(jīng)濟(jì)法、金融方面的專(zhuān)職教師都得到學(xué)生高度認(rèn)可與好評(píng)。

(二)加強(qiáng)師資隊(duì)伍建設(shè)，優(yōu)化師資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了師資力量提升

近兩年通過(guò)對(duì)外引進(jìn)，補(bǔ)充了師資新力量，這些年輕老師通過(guò)努力，在教學(xué)一線取得了矚目的成績(jī)。此外，在已有師資基礎(chǔ)上深挖現(xiàn)有潛力，采取靈活的方式對(duì)教師實(shí)施能力提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，建立與校外專(zhuān)家的定期討論和研討制度，不斷完善教學(xué)中的技能與技巧。鼓勵(lì)中青年教師進(jìn)修深造，目前金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)的專(zhuān)職教師中已有5名教師考上了研究生或研究生已畢業(yè)，大大提高了師資隊(duì)伍的整體專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和學(xué)歷水平。

(三)注重學(xué)生能力培養(yǎng)，專(zhuān)業(yè)教學(xué)成果豐碩

幾年以來(lái)我系金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)教學(xué)質(zhì)量穩(wěn)步提高，這一成果得益于長(zhǎng)期不懈地重視教學(xué)工作和學(xué)生能力培養(yǎng)。在日常教學(xué)中，每一位老師注重學(xué)生實(shí)際技能的培養(yǎng)，采用案例教學(xué)、技能培訓(xùn)教學(xué)、實(shí)踐觀摩教學(xué)、多媒體教學(xué)等方法措施，積極培養(yǎng)和調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的熱情與主動(dòng)性；重視基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能，鼓勵(lì)并支持學(xué)生在課余時(shí)間參與和專(zhuān)業(yè)相關(guān)的社會(huì)實(shí)踐。不同學(xué)科或同一學(xué)科的老師在同一學(xué)期、不同學(xué)期間相互聽(tīng)課，取長(zhǎng)補(bǔ)短，以提高彼此的教學(xué)水平與技巧。通過(guò)這些努力和付出，培養(yǎng)的學(xué)生取得了令人滿(mǎn)意的效果。04 級(jí)金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生55 人，考取保險(xiǎn)人資格證書(shū)的比率為98.1%，就業(yè)率達(dá)到100%。05 級(jí)金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)學(xué)生考取保險(xiǎn)人資格證書(shū)的比率為100%，06 級(jí)保險(xiǎn)人資格考試一次通過(guò)率達(dá)到93.8%。此外，部分學(xué)生參與全國(guó)股票大賽，取得二等獎(jiǎng)。本專(zhuān)業(yè)還制定了切合實(shí)際的科研規(guī)劃，鼓勵(lì)教師“以教學(xué)帶科研，以科研促教學(xué)”，近年來(lái)，共取得省市級(jí)科研成果3 項(xiàng)，發(fā)表學(xué)術(shù)論文13 篇，其中核心論文7 篇。獲院級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)證書(shū)15 件，市級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)證書(shū)3 件。

(四)建立了實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地，形成了能力和素質(zhì)并重的人才培養(yǎng)模式

經(jīng)過(guò)努力，金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)與大唐聯(lián)合保險(xiǎn)公司建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，這為學(xué)生參與實(shí)踐提供了良好的實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)。每一屆學(xué)生都可以根據(jù)開(kāi)設(shè)專(zhuān)業(yè)的具體進(jìn)展情況，分不同階段在實(shí)訓(xùn)基地進(jìn)行實(shí)習(xí)，具體內(nèi)容由實(shí)訓(xùn)基地人員進(jìn)行統(tǒng)一安排。實(shí)踐活動(dòng)結(jié)束后，學(xué)生針對(duì)實(shí)習(xí)中出現(xiàn)的問(wèn)題和不足進(jìn)行總結(jié)，以便于在隨后的學(xué)習(xí)中彌補(bǔ)不足。在三年培養(yǎng)中，注重扎實(shí)的基礎(chǔ)理論知識(shí)和良好的綜合素質(zhì)，包括創(chuàng)新能力、綜合能力、實(shí)踐能力、創(chuàng)業(yè)能力和合作能力，并將這一理念貫穿于學(xué)生實(shí)訓(xùn)實(shí)踐中，與實(shí)訓(xùn)基地人員共同打造學(xué)生成長(zhǎng)的平臺(tái)。

二、專(zhuān)業(yè)建設(shè)中存在的問(wèn)題

金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)建設(shè)在取得一系列成績(jī)的同時(shí)，還存在一些不足，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

(一)在教學(xué)改革方面的欠缺

受制于實(shí)訓(xùn)基地的支持不足（實(shí)訓(xùn)基地太少）以及教師觀念、社會(huì)觀念等方面的因素，目前產(chǎn)學(xué)結(jié)合的人才培養(yǎng)模式難以真正推行和取得實(shí)質(zhì)性的突破，教育教學(xué)改革完善的同時(shí)沒(méi)有取得重大進(jìn)展，難以形成有別于其他同類(lèi)職業(yè)教育的鮮明特色。

(二)缺乏有效的校企合作機(jī)制

高職教育是面向生產(chǎn)、管理、經(jīng)營(yíng)、服務(wù)第一線培養(yǎng)技術(shù)應(yīng)用型人才的教育，是以就業(yè)為導(dǎo)向的教育。這就決定了高職教育必須走產(chǎn)學(xué)結(jié)合之路，專(zhuān)業(yè)建設(shè)也必須強(qiáng)化校企合作。然而到目前為止，我們專(zhuān)業(yè)尚未真正形成校企互贏的合作機(jī)制。雖然建立了實(shí)習(xí)基地，但也存在很大的局限性，如很多同學(xué)反映實(shí)習(xí)時(shí)間太短，無(wú)法掌握更多的業(yè)務(wù)流程。

(三)對(duì)科研的不重視導(dǎo)致科研力量薄弱

由于職業(yè)技術(shù)院校的教師在評(píng)職稱(chēng)中對(duì)是否承擔(dān)或參與過(guò)科研項(xiàng)目并沒(méi)有明確的要求，導(dǎo)致很多老師不重視科研項(xiàng)目，只重視發(fā)表學(xué)術(shù)論文，同時(shí)限于學(xué)校層次與激勵(lì)不足問(wèn)題，致使專(zhuān)門(mén)研究、專(zhuān)題研究比較少，老師們?nèi)鄙賰?nèi)在動(dòng)力，科研隊(duì)伍難以發(fā)展壯大。( hi138-Com)

三、對(duì)策建議

針對(duì)上述基本狀況與問(wèn)題，為了進(jìn)一步加快金融保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)的發(fā)展，使之更適應(yīng)社會(huì)對(duì)該專(zhuān)業(yè)的需求，筆者建議重點(diǎn)從以下幾方面完善教學(xué)體系。

(一)完善知識(shí)、能力和素質(zhì)并重的人才培養(yǎng)模式

依據(jù)專(zhuān)業(yè)特點(diǎn)以及社會(huì)對(duì)金融保險(xiǎn)人才的規(guī)格要求，在突出基本能力、崗位能力、應(yīng)變能力等各種能力培養(yǎng)的同時(shí)，加強(qiáng)基礎(chǔ)理論教學(xué)和應(yīng)用。如：充分利用社會(huì)資源，建立多處校外實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)基地，并拓寬實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)領(lǐng)域和增加時(shí)間，讓學(xué)生接受系統(tǒng)理論知識(shí)后，能夠有充足的機(jī)會(huì)得到鍛煉，而不僅僅單純追求一種形式。在目前已有模式上探索新的有效方案，突出實(shí)踐部分，注重實(shí)用性，與實(shí)踐單位形成有效的溝通機(jī)制，依據(jù)需要隨時(shí)調(diào)整培養(yǎng)方法和培養(yǎng)措施，使之具有針對(duì)性，讓學(xué)生做到學(xué)有所用，學(xué)有所長(zhǎng)。

(二)改革課程體系及其內(nèi)容，優(yōu)化課程結(jié)構(gòu)

針對(duì)職業(yè)崗位特點(diǎn)實(shí)施教學(xué)計(jì)劃，注重課程開(kāi)發(fā)與教材建設(shè)的實(shí)用性和時(shí)效性，構(gòu)建以綜合素質(zhì)為基礎(chǔ)，以能力培養(yǎng)為重點(diǎn)，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)進(jìn)步、個(gè)性發(fā)展需要的具有職業(yè)教育特色的課程體系。根據(jù)學(xué)生不同年級(jí)的不同需要，制定多個(gè)人才培養(yǎng)方案和就業(yè)導(dǎo)向的人才培養(yǎng)辦法。重點(diǎn)從基本素質(zhì)、專(zhuān)業(yè)技能、專(zhuān)題講座三方面將理論和實(shí)踐結(jié)合起來(lái)。在老師講授中，理論以“必需，夠用”為度，將一些不需用的課程內(nèi)容加以削減；同時(shí)向?qū)W生傳授道德、禮儀、安全、健康、法律等基本素質(zhì)和修養(yǎng)的有關(guān)內(nèi)容，以此來(lái)培養(yǎng)學(xué)生綜合素質(zhì)。針對(duì)我系職專(zhuān)層次的學(xué)生加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)技能基本平臺(tái)建設(shè)，包括主干核心課程和專(zhuān)業(yè)實(shí)訓(xùn)、實(shí)習(xí)等內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上，聘請(qǐng)校內(nèi)外專(zhuān)家開(kāi)展為加深或拓展專(zhuān)業(yè)方向?yàn)槟繕?biāo)的專(zhuān)題講座，開(kāi)拓學(xué)生視野。

(三)改革考試方法，建立創(chuàng)新的評(píng)價(jià)體系

從改革考試制度入手，繼續(xù)完善對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)效果檢驗(yàn)的評(píng)價(jià)體系。我們可以嘗試如下做法：一是文化課抽查考核必須掌握的內(nèi)容，專(zhuān)業(yè)課強(qiáng)化實(shí)踐考試；二是取消單純以考試成績(jī)?yōu)橹鞯脑u(píng)價(jià)方式，改為考試與綜合測(cè)評(píng)、多元評(píng)價(jià)、多證考核相結(jié)合的評(píng)價(jià)方式；三是實(shí)行彈性學(xué)制，鼓勵(lì)學(xué)生參加社會(huì)實(shí)踐；或利用課余時(shí)間參與實(shí)踐，半工半讀；鼓勵(lì)學(xué)生選修其它專(zhuān)業(yè)課程，掌握多門(mén)技能，參加技能實(shí)踐。在新的評(píng)價(jià)體系中，應(yīng)能夠充分調(diào)動(dòng)各類(lèi)型學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性，使他們能根據(jù)自己個(gè)性特長(zhǎng)，充分展露自己的才華。

(四)建設(shè)第二課堂，培養(yǎng)學(xué)生適應(yīng)能力

通過(guò)開(kāi)展第二課堂活動(dòng)和各項(xiàng)資格培訓(xùn)，培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新能力和職業(yè)適應(yīng)能力。將學(xué)生活動(dòng)與核心課程、潛在課程的學(xué)習(xí)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，共同構(gòu)成學(xué)校實(shí)施素質(zhì)教育和職業(yè)教育的整體課程體系。發(fā)動(dòng)骨干學(xué)生力量，組建多種形式的第二課堂，以傳幫帶形式培養(yǎng)學(xué)生自適應(yīng)力和社會(huì)適應(yīng)能力。

(五)充分發(fā)揮各方力量，擴(kuò)充實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)平臺(tái)

積極發(fā)揮老師、學(xué)校和畢業(yè)生力量，通過(guò)多種途徑和渠道建立有效的實(shí)踐基地，如證券、金融基地，給學(xué)生提供多種技能的操作與應(yīng)用平臺(tái)。采購(gòu)支持相關(guān)技能訓(xùn)練的應(yīng)用軟件，建立校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室和實(shí)訓(xùn)平臺(tái)。

(六)重視科研，推行有效激勵(lì)機(jī)制

鼓勵(lì)老師在授課之余從事科研項(xiàng)目的研究，建立報(bào)酬機(jī)制，出臺(tái)評(píng)聘結(jié)合辦法，深入發(fā)掘和調(diào)動(dòng)教師參與科研的積極性，獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)秀成果。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：金融保險(xiǎn)業(yè)論文范文

摘要:中國(guó)金融深化改革與西部金融相關(guān)配套制度供給不足是造成西部金融抑制的主要原因。打破區(qū)域金融的非均衡發(fā)展和消除西部金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的抑制,應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展政策性銀行,組建區(qū)域性政策融資機(jī)構(gòu),探索建立區(qū)域性、小型民營(yíng)金融機(jī)構(gòu),提高直接融資比例。

關(guān)鍵詞:金融制度;金融抑制;金融創(chuàng)新;西部地區(qū)

一、西部金融發(fā)展的現(xiàn)狀和對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約

(一)西部金融發(fā)展的現(xiàn)狀

1.金融機(jī)構(gòu)資金不足且結(jié)構(gòu)單一。西部金融機(jī)構(gòu)發(fā)育程度不高,其中大型國(guó)有金融機(jī)構(gòu)仍占據(jù)大部分市場(chǎng)份額,其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐、發(fā)展比較緩慢。在國(guó)有商業(yè)銀行等我國(guó)正規(guī)金融構(gòu)成體系中,除受制度安排平均布點(diǎn)的城市商業(yè)銀行和合作制小銀行外,其他股份制銀行很少把總部設(shè)在西部。

2.證券市場(chǎng)發(fā)育薄弱。從總體來(lái)看,西部地區(qū)尚無(wú)較大的區(qū)域性中心證券市場(chǎng),直接融資渠道不暢。證券市場(chǎng)容量小,無(wú)論是上市公司數(shù)量還是證券市場(chǎng)的籌集資金額,均遠(yuǎn)落后于東部。此外據(jù)統(tǒng)計(jì)年鑒顯示,我國(guó)全國(guó)性的融資中心都設(shè)在東部,西部上市公司數(shù)量也遠(yuǎn)少于東部,2007年上市公司數(shù)量?jī)H占全國(guó)上市公司的17%左右。且存在地區(qū)、行業(yè)的不平衡性,僅四川、重慶就占全國(guó)西部上市公司的46%;傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)較多,新興產(chǎn)業(yè)少,基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)缺乏,資源優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)太少,不能體現(xiàn)西部的優(yōu)勢(shì)。

3.金融保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平低。從客觀上講,開(kāi)發(fā)性投資屬于中長(zhǎng)期投資,由于預(yù)期的不確定性,成為風(fēng)險(xiǎn)性投資,因而需要金融保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理予以保障。然而指標(biāo)和數(shù)據(jù)表明,西部保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展不足,金融保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平低。據(jù)《2008年統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示,2007年我國(guó)東中西部金融保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展情況的對(duì)比為:GDP占全國(guó)的比重,東部、中部、西部分別為55.2%、19.0%、17.3%;金融保險(xiǎn)業(yè)增加值占全國(guó)的比重,東部、中部、西部分別為70.6%、17.6%、11.9%;金融保險(xiǎn)業(yè)增加值占GDP的比重,東部、中部、西部分別為4.70%、2.71%、3.58%;金融保險(xiǎn)業(yè)增加值占第三產(chǎn)業(yè)比重,東部、中部、西部依次分別為11.87%、7.59%、9.47%。

4.金融監(jiān)管政策不健全。現(xiàn)行的統(tǒng)一監(jiān)管政策對(duì)西部的監(jiān)管主要表現(xiàn)在:(1)央行的監(jiān)管內(nèi)容以合規(guī)性檢查為主。由于新設(shè)金融機(jī)構(gòu)主要集中在東部,所以對(duì)東部地區(qū)的金融監(jiān)管主要集中在市場(chǎng)準(zhǔn)入層面,對(duì)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管有所忽視;相反,對(duì)西部地區(qū)金融監(jiān)管主要集中在經(jīng)營(yíng)的合法性和風(fēng)險(xiǎn)性層面。(2)東部地區(qū)金融發(fā)達(dá),各種類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)眾多,監(jiān)管力度相對(duì)較小;而西部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少,國(guó)有銀行占相當(dāng)大的比重,監(jiān)管的力度相對(duì)較大。(3)由于西部地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程滯后于東部,因而西部地區(qū)政府對(duì)金融監(jiān)管的干預(yù)強(qiáng)于東部。

(二)西部金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的制約

1.國(guó)有銀行提供的產(chǎn)品不能滿(mǎn)足西部地區(qū)的金融需求。國(guó)家在構(gòu)建其金融體系時(shí),沒(méi)有根據(jù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及時(shí)調(diào)整金融體系的結(jié)構(gòu),從而使金融體系結(jié)構(gòu)不能更好地適應(yīng)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)的要求。設(shè)置在西部的國(guó)有商業(yè)銀行是整個(gè)國(guó)家銀行的一部分,無(wú)論資金計(jì)劃還是信貸安排上都要受上級(jí)控制,很難實(shí)行針對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀分區(qū)運(yùn)行的多元模式。

2.西部金融組織體系不健全造成西部金融抑制進(jìn)一步增強(qiáng)。中國(guó)占主導(dǎo)地位的國(guó)有銀行采用總分行制度,總行出于全行資金收益最大化的考慮,必然會(huì)統(tǒng)一調(diào)度其各分支機(jī)構(gòu)的資金。由于發(fā)達(dá)地區(qū)貸款收益率在同等風(fēng)險(xiǎn)下比欠發(fā)達(dá)地區(qū)資金收益率高,或在同等貸款收益下,發(fā)達(dá)地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)要比欠發(fā)達(dá)地區(qū)小得多,因而各銀行總行必然傾向于以不同的形式從貸款收益低的欠發(fā)達(dá)地區(qū)集中資金,支持經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),而以國(guó)有商業(yè)銀行的渠道“虹吸”欠發(fā)達(dá)地區(qū)的資金投向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。

3.西部金融發(fā)展滯后阻礙了西部區(qū)域經(jīng)濟(jì)技術(shù)結(jié)構(gòu)的形成。改革開(kāi)放以來(lái),東部地區(qū)快速發(fā)展得益于金融先行這個(gè)條件,金融先行極大地促進(jìn)了資源流動(dòng)和技術(shù)創(chuàng)新。西部經(jīng)濟(jì)技術(shù)資源相對(duì)水平與東部比并不差,但由于缺乏技術(shù)創(chuàng)新的微觀機(jī)制,在科技資源和金融資源配置上忽視工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開(kāi)發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新,使得西部技術(shù)開(kāi)發(fā)與工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)缺乏有機(jī)聯(lián)系且效率不高。

二、西部金融發(fā)展的政策

(一)建立適應(yīng)西部特點(diǎn)的新型金融組織體系

1.建立針對(duì)西部大開(kāi)發(fā)的政策性銀行。在西部大開(kāi)發(fā)初期,基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)是重中之重,但基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)具有投入大、周期長(zhǎng)、見(jiàn)效慢的特點(diǎn),私人投資很少涉足,因而成立西部大開(kāi)發(fā)的政策銀行來(lái)籌措建設(shè)資金,是有效率的選擇。

2.適當(dāng)撤并效益不好的國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)。西部地區(qū)國(guó)有商業(yè)銀行比重較高,在改革開(kāi)放初期,其對(duì)于集聚社會(huì)建設(shè)資金用于重點(diǎn)地區(qū)和重點(diǎn)項(xiàng)目,以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)曾起到重要的作用。然而,難于基層營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)效益低下,不良資產(chǎn)比例較高,已成為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的桎梏。因此,應(yīng)當(dāng)撤并效益不好、扭虧無(wú)望的基層營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),充分發(fā)揮國(guó)有商業(yè)銀行中心城市分行的作用,集中資金和人力支持大中型企業(yè)向跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制及跨國(guó)經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展,實(shí)現(xiàn)規(guī)模收益。

3.結(jié)合西部地區(qū)發(fā)展的特點(diǎn),建立地方性商業(yè)銀行,為中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。西部大開(kāi)發(fā)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的作用,以效率優(yōu)先來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì),因而建立地方性商業(yè)銀行,提供小額信貸為中小企業(yè)服務(wù)是必然的選擇。

(二)培育區(qū)域金融中心,健全區(qū)域金融協(xié)調(diào)機(jī)制

1.充分利用和發(fā)揮西部中心城市的優(yōu)勢(shì),打造西部地區(qū)的金融中心。可考慮依托西安和成都的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和人才優(yōu)勢(shì),建立滬市和深市的證券交易所的異地交易中心,加強(qiáng)資本市場(chǎng)建設(shè)。同時(shí),利用西安和成都兩個(gè)中國(guó)人民銀行大區(qū)分行駐地的優(yōu)勢(shì),發(fā)揮政策資源和信息集聚中心的優(yōu)勢(shì),培育西安和成都成為西北和西南區(qū)域金融中心。

2.健全區(qū)域金融協(xié)調(diào)機(jī)制。在培育西安和成都兩個(gè)西部地區(qū)金融中心的同時(shí),應(yīng)當(dāng)盡快完善區(qū)域內(nèi)部的金融資源和政策的協(xié)調(diào),以統(tǒng)籌區(qū)域發(fā)展;另一方面,要加強(qiáng)與區(qū)域外的合作,發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)金融資源的合理流動(dòng),大力吸引外部資金投資西部大開(kāi)發(fā)。

(三)在貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)實(shí)施有區(qū)別的金融政策

1.貨幣市場(chǎng)方面。(1)實(shí)行與區(qū)域外有差別的存貸款利率。西部地區(qū)應(yīng)適當(dāng)提高存款利率,降低貸款利率,以充分集聚資金,吸引區(qū)域外的企業(yè)投資,存貸的利差由國(guó)家財(cái)政貼息支持;(2)降低西部地區(qū)銀行的存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率,以抵消西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)貨幣化進(jìn)程對(duì)貨幣的吸納,增加貨幣供給量,滿(mǎn)足西部的資金需求;(3)加大信貸政策支持力度,根據(jù)西部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢(shì),制定相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)金融政策,加大金融政策對(duì)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度;(4)放松市場(chǎng)準(zhǔn)入限制,鼓勵(lì)地方商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和外資銀行的進(jìn)入,共同為西部大開(kāi)發(fā)提供資金支持;(5)在西部地區(qū)成立開(kāi)發(fā)銀行,有效地促進(jìn)該地區(qū)的發(fā)展。西部地區(qū)的國(guó)有商業(yè)銀行,受總分行制和一級(jí)法人制的制約,很難制定具體的存貸款政策和利率政策,因此,可以考慮設(shè)立一家或幾家西部地區(qū)開(kāi)發(fā)銀行,這些銀行應(yīng)采取國(guó)有民營(yíng)、股份制的運(yùn)作模式,主要為西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。同時(shí),國(guó)家應(yīng)給予西部銀行更多更為主動(dòng)靈活的政策手段,如利率,以保證其資金的來(lái)源。研究表明,不同地區(qū)的實(shí)際利率對(duì)于金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都有不同的效果,特別是西部地區(qū),出現(xiàn)了實(shí)際利率與金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均為負(fù)相關(guān)的現(xiàn)象。因此,允許利率地區(qū)差異化,推進(jìn)致力于利率市場(chǎng)化的金融體制改革,對(duì)促進(jìn)西部金融中介發(fā)展和改善地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不平衡都具有重要意義。

2.資本市場(chǎng)方面。(1)設(shè)立西部大開(kāi)發(fā)基金。西部大開(kāi)發(fā)需要大量的資金,單靠國(guó)家的信貸支持遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足資金的需求,因而設(shè)立西部大開(kāi)發(fā)基金,以吸引社會(huì)閑散資金而達(dá)到集聚使用,對(duì)于西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要;(2)加大對(duì)西部地區(qū)股票及債券發(fā)行政策的傾斜力度,提高西部地區(qū)企業(yè)的直接融資能力;(3)發(fā)行地方政府債券,增強(qiáng)地方政府干預(yù)地方經(jīng)濟(jì)的能力。地方政府債券也叫“市政債券”,它是指地方政府或其下設(shè)機(jī)構(gòu)為提供地方公共品的需要而在資本市場(chǎng)上發(fā)行債券進(jìn)行直接融資的活動(dòng)。目前,我國(guó)東部發(fā)達(dá)地區(qū)利用金融創(chuàng)新,在實(shí)踐中借助地方政府所屬的綜合性投資公司發(fā)行企業(yè)債券。西部地區(qū)現(xiàn)階段應(yīng)積極學(xué)習(xí)東部地區(qū)經(jīng)驗(yàn),挑選資產(chǎn)負(fù)債比率合格、信譽(yù)良好的國(guó)有投資公司或信托投資公司成為“準(zhǔn)市政債券”性質(zhì)的企業(yè)債券發(fā)行試點(diǎn),積累經(jīng)驗(yàn)為將來(lái)地方政府債券發(fā)行打好基礎(chǔ)。西部政府債券不僅可以減輕國(guó)家財(cái)政的壓力,增加地方政府的經(jīng)濟(jì)自,同時(shí),有利于資金在西部區(qū)域內(nèi)的合理流動(dòng)和分配。

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第5篇：金融保險(xiǎn)業(yè)論文范文

論文摘要:在國(guó)際貿(mào)易中，服務(wù)貿(mào)易也占有一席之地。而我國(guó)服務(wù)貿(mào)易出口主要集中在旅游、運(yùn)輸?shù)葌鹘y(tǒng)服務(wù)行業(yè)上，但是我國(guó)服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力水平總體偏弱，與許多發(fā)達(dá)國(guó)家還是相差很多，所以本文詳細(xì)分析了差距的表現(xiàn)及我國(guó)服務(wù)貿(mào)易發(fā)展的方向。

我國(guó)服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力水平雖然在逐步提高，而整體薄弱，發(fā)展滯后，出口行業(yè)結(jié)構(gòu)又極不合理，以資源和勞動(dòng)密集型服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目占主導(dǎo)地位的出口結(jié)構(gòu)。我國(guó)在服務(wù)貿(mào)易收支中一直處于凈進(jìn)口狀態(tài)。我國(guó)新興服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目出口比重非常之低，計(jì)算機(jī)和信息服務(wù)業(yè)比重不超過(guò)3%，咨詢(xún)服務(wù)業(yè)比重不超過(guò)10% ，金融保險(xiǎn)業(yè)比重1%都不到.近乎為零。而且這種傳統(tǒng)服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目出口占主體地位的局面延續(xù)至今依然沒(méi)有改變，反映了結(jié)構(gòu)的極不合理。而且從服務(wù)貿(mào)易出口變化來(lái)看，傳統(tǒng)服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目從20005年開(kāi)始穩(wěn)步上升，而新興服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目卻變化不大。在服務(wù)貿(mào)易中我國(guó)不具有比較優(yōu)勢(shì)，而是處于比較弱勢(shì)狀態(tài)。不過(guò)，從競(jìng)爭(zhēng)力系數(shù)長(zhǎng)期變化趨勢(shì)來(lái)看，2004年數(shù)值為0.08，2005年數(shù)值減小至0.06 ， 2006年進(jìn)一步減少至0.05，這就意味著我國(guó)服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力水平在逐漸提高，但還低于世界平均水平，因?yàn)榕c原點(diǎn)還有距離。從1998年的240.6億美元增加到2006年的914.2億美元，提高近4倍。服務(wù)貿(mào)易的國(guó)際地位也在顯著提高，出口額排名從1997年巧位上升到2006年8位。但是出口額占世界市場(chǎng)上的份額卻非常小，2005年我國(guó)服務(wù)貿(mào)易出口額比重僅為3.1%。我國(guó)服務(wù)貿(mào)易始終處于大量逆差狀況，貿(mào)易逆差從2000年的56億美元一直增加到2004年的108億美元，體現(xiàn)了我國(guó)服務(wù)貿(mào)易整體競(jìng)爭(zhēng)力在全球趨于劣勢(shì)。

現(xiàn)在我國(guó)的服務(wù)貿(mào)易出口主要包括運(yùn)輸和旅游業(yè)這兩大傳統(tǒng)服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目。但是在發(fā)達(dá)國(guó)家占據(jù)了服務(wù)貿(mào)易出口主體的計(jì)算機(jī)和信息服務(wù)、金融保險(xiǎn)業(yè)新興服務(wù)貿(mào)易行業(yè)在我國(guó)比重卻非常低。2006年我國(guó)服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額達(dá)1917.5億美元，比2005年增長(zhǎng)22.1 %。我國(guó)服務(wù)貿(mào)易總量上呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，然而從結(jié)構(gòu)上來(lái)看我國(guó)服務(wù)貿(mào)易發(fā)展卻是滯后的。2006年我國(guó)貨物貿(mào)易總額超過(guò)1.7萬(wàn)億美元，而服務(wù)貿(mào)易額僅有1928.3億，只占貨物貿(mào)易總額約11%，這個(gè)比重只有世界平均水平的一半。所以，我國(guó)在服務(wù)貿(mào)易出口方面，還有很大的提升水平。

第6篇：金融保險(xiǎn)業(yè)論文范文

關(guān)鍵詞：股票泡沫；最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值；公司自由現(xiàn)金流；機(jī)會(huì)價(jià)值

導(dǎo)言

股票投資的精髓在于投資上市公司的價(jià)值，這不僅是為了完善股票市場(chǎng)資源有效配置的功能，亦是保障股東的收益。2006年1月1日至2008年1月31日中國(guó)股市經(jīng)歷了其前所未有的牛市：上證綜合指數(shù)在兩年間擴(kuò)大近3倍，中國(guó)股市總市值擴(kuò)大11倍，此劇烈的膨脹不僅在中國(guó)證券交易歷史上史無(wú)前例，即便在全球股票交易史上也極其罕見(jiàn)，能令我們聯(lián)想到或是可以作為參照的是一幕幕股票泡沫的歷史追溯。那么，是否能找到一種適合中國(guó)股票市場(chǎng)情況及簡(jiǎn)便實(shí)用的測(cè)度方法，來(lái)檢驗(yàn)中國(guó)股票是否存在泡沫以及泡沫程度？

借鑒國(guó)內(nèi)外世界經(jīng)濟(jì)學(xué)界和金融界對(duì)股票泡沫較權(quán)威的解釋?zhuān)瑫r(shí)為研究簡(jiǎn)便實(shí)用的泡沫檢驗(yàn)方法提供方便，本文所指的股票泡沫被定義為―股票價(jià)格偏離其最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值的部分。

此外，當(dāng)今理論界對(duì)股票泡沫采用最多的研究方法是通過(guò)嚴(yán)格的假設(shè)條件、煩瑣的數(shù)學(xué)計(jì)算、較高的數(shù)理專(zhuān)業(yè)要求來(lái)測(cè)度或檢驗(yàn)泡沫的存在，而這些方法普遍不具有明確的泡沫度量標(biāo)準(zhǔn)，因此無(wú)法被適用到高效即時(shí)的現(xiàn)實(shí)股票分析中，中國(guó)高速發(fā)展的股市更需要一套準(zhǔn)確、簡(jiǎn)便、實(shí)用且較易接受的泡沫研究分析工具來(lái)階段性地為中國(guó)的股市進(jìn)行泡沫檢驗(yàn)和預(yù)警。

一、股票泡沫實(shí)用檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷慕?/p>

股票最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值是本文討論的股票泡沫的核心，市場(chǎng)價(jià)格超出最大理性?xún)r(jià)值的部分則可被看做泡沫，因此，本文模型主要針對(duì)內(nèi)在價(jià)值建立。此外，本文還試圖對(duì)股價(jià)進(jìn)行區(qū)間分離，即通過(guò)一種模型將股票價(jià)格分成幾個(gè)區(qū)間，每個(gè)區(qū)間反映股價(jià)的不同特征，如公式（1）所示，一個(gè)上市公司的市場(chǎng)價(jià)格可以理解為其零增長(zhǎng)價(jià)值、預(yù)期增長(zhǎng)價(jià)值和機(jī)會(huì)價(jià)值的總和，其中零增長(zhǎng)價(jià)值反映為在不對(duì)公司做任何未來(lái)預(yù)期時(shí)公司的權(quán)益價(jià)值，預(yù)期增長(zhǎng)價(jià)值則加入了前段所說(shuō)的極其理性的預(yù)期，這兩者之和便組成最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值，而剩下的機(jī)會(huì)價(jià)值則直接測(cè)度出泡沫的程度。

注：FCFF0：期初的公司自由現(xiàn)金流（公式借鑒：周政著：《自由現(xiàn)金流價(jià)值評(píng)估方法在微利公司中的應(yīng)用》，《金融與會(huì)計(jì)學(xué)學(xué)位論文汪氏范本》，上海三聯(lián)書(shū)店2005年版，第139頁(yè)）

其中，最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值P0=零增長(zhǎng)價(jià)值Pb+預(yù)期增長(zhǎng)價(jià)值Pz（2）

（一）估價(jià)模型的確立

目前，世界最常用的估價(jià)模型主要有兩大類(lèi)，一類(lèi)是現(xiàn)金流貼現(xiàn)法（Present Value of Cash Flow， PVCF），另一類(lèi)是相關(guān)的估價(jià)指標(biāo)。由于本文致力于建立一套模型來(lái)清楚地劃分價(jià)格的區(qū)間和上市公司的最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值，相關(guān)的估價(jià)指標(biāo)將不作重點(diǎn)考慮，理由是它們僅反映了價(jià)格和公司盈利能力的相對(duì)關(guān)系，適用于做同行業(yè)的比較，而不適用于作為對(duì)價(jià)值的絕對(duì)計(jì)算。

現(xiàn)金流貼現(xiàn)法可分為現(xiàn)金紅利貼現(xiàn)模型（Dividend Discount Model， DDM）、股權(quán)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（Present Value of Free Cash Flow to Equity，F(xiàn)CFE）、公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（Present Value of Free Cash Flow to the Firm，F(xiàn)CFF）。DDM只能關(guān)注公司的預(yù)期紅利及其貼現(xiàn)率，而中國(guó)的上市公司長(zhǎng)久以來(lái)發(fā)放紅利比例少、制度不完善，故其無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)算上市公司價(jià)值的參數(shù)，從而誤判上市公司的實(shí)際價(jià)值；FCFE不對(duì)企業(yè)的負(fù)債部分折現(xiàn)，對(duì)于我國(guó)的上市公司而言會(huì)高估權(quán)益價(jià)值，故兩者都不能達(dá)到本文最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值的要求。

FCFF是企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流量，同F(xiàn)CFE相似，它也反映著公司在扣除資本性支出和維持企業(yè)發(fā)展的一切費(fèi)用后的完全無(wú)負(fù)擔(dān)的現(xiàn)金流，但不同的是FCFF的計(jì)算把債務(wù)和權(quán)益所能使用的自由現(xiàn)金流作了通盤(pán)的考慮，使公司的權(quán)益價(jià)值得以更準(zhǔn)確的體現(xiàn)，從而確定其真實(shí)的股票價(jià)值。

由于公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型考慮了一個(gè)公司所有的資本成本，并且反應(yīng)一個(gè)會(huì)計(jì)粉飾和公司管理層難以掩蓋或虛增的真實(shí)的用以維持公司發(fā)展、支付股東權(quán)益并償還帶息負(fù)債的自由現(xiàn)金流，因此它對(duì)公司價(jià)值的考察是更加全面和公正的。對(duì)于中國(guó)的上市公司而言，這一分析方法更值得推薦，除了因其財(cái)務(wù)杠桿比例高，需要對(duì)債務(wù)和權(quán)益都作價(jià)值貼現(xiàn)，還由于這一模型所得出的結(jié)果具有剛性，不容易造假，投資者利用這一方法來(lái)分析上市公司價(jià)值將對(duì)中國(guó)的上市公司起到激勵(lì)上進(jìn)的作用。另外，中國(guó)公司目前的融資渠道主要集中在股市，債券市場(chǎng)很不發(fā)達(dá)，但是隨著證券市場(chǎng)的逐漸成熟債券市場(chǎng)必定發(fā)展迅速，因此運(yùn)用該模型將更好地預(yù)測(cè)在發(fā)展變化市場(chǎng)中的公司的真實(shí)價(jià)值，并且同樣適用于完善的市場(chǎng)環(huán)境。

由此，公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型下的公司價(jià)值就是我們將要運(yùn)用的最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值，我們可由此得到上市公司股票的最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值：

（二）樣本的選擇

鑒于需要比較不同的計(jì)算方法來(lái)確定適用于中國(guó)上市公司的參數(shù)，同時(shí)本部分致力于通過(guò)結(jié)果選擇公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中參數(shù)的計(jì)算方法，因此，樣本應(yīng)當(dāng)具有代表性，即具備滬深兩市1600家上市公司各種類(lèi)似的性質(zhì)，以此在有限的篇幅達(dá)到說(shuō)明的效果。

在選擇樣本的過(guò)程中，本文的考慮主要如下：

1.股本大于其所在市場(chǎng)（滬市或深市）總股本的平均值。

2.為2006至2008年交易量大于平均的股票。

3.樣本之間有可比性，以便于篩選最優(yōu)參數(shù)的計(jì)算方式。

經(jīng)過(guò)初步選擇，兩市的金融保險(xiǎn)業(yè)板塊中的股票適宜做該部分的樣本股，不但由于金融保險(xiǎn)業(yè)板塊的26支股票中有23支股票的股本在其所在市場(chǎng)總股本的一半以上，而且從2006-2008年金融板塊的成交量極其龐大，完全具有市場(chǎng)投資的代表性，再次，由于同屬一個(gè)板塊它們之間具有相互關(guān)聯(lián)性，便于進(jìn)行比較并篩選參數(shù)計(jì)算方式。同時(shí)根據(jù)初步測(cè)算，金融板塊的上市公司的公司自由現(xiàn)金流的增長(zhǎng)規(guī)模有所差異，WACC與固定增長(zhǎng)比率的差異可以適用前一部分所用的常規(guī)公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，也會(huì)用到需要調(diào)整的貼現(xiàn)模型，股票本身還有不同于在一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行二級(jí)市場(chǎng)交易股的借殼上市股，也就是說(shuō)該板塊的股票具備較完整的全部上市公司的同質(zhì)類(lèi)別，其較完整的多樣性使之成為合格的樣本。此外，由于金融行業(yè)特殊的性質(zhì)，其債務(wù)成本不同于其他行業(yè)，需要對(duì)負(fù)債價(jià)值的確定做單獨(dú)說(shuō)明。因此，金融性上市公司除了龐大的股本規(guī)模、熱烈的投資追捧之外，其真實(shí)的股票價(jià)值也是在所有行業(yè)中最難估計(jì)的，故只要把金融保險(xiǎn)業(yè)股票的價(jià)值研究透徹，其他行業(yè)也就迎刃而解。

二、參數(shù)的測(cè)算與選擇

（一）FCFF

國(guó)際理論界和實(shí)物界對(duì)FCFF正確的計(jì)算公式提出了種種不同的觀點(diǎn)，但有一種得到了普遍的認(rèn)同，如公式（4）所示，它被理解為息稅前利潤(rùn)在消除稅率、資本性支出、追加的營(yíng)運(yùn)資本以及其他資產(chǎn)的影響之后能夠?yàn)槠髽I(yè)絕對(duì)用以經(jīng)營(yíng)的自由現(xiàn)金流。

FCFF=EBIT（1-Tax Rate）+Depreciation Expense-Capital Spending- in Working Capital- in other assets(4)

（公式來(lái)源：David K. Reilly， Keith C. Brown著，《投資分析與組合管理》（Investment Analysis and Portfolio Management），中信出版社2004年版，第799頁(yè)）

其中：

EBIT：息稅前利率

Tax Rate：稅率

Depreciation Expense：折舊費(fèi)用

Capital Spending：資本性支出

in Working Capital：營(yíng)運(yùn)資本追加

in other assets：追加其他資產(chǎn)

由于該公式主要由美國(guó)學(xué)者提出，而美國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與中國(guó)不完全相同，因此在理解該公式本質(zhì)的基礎(chǔ)上，本文根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司的自由現(xiàn)金流的計(jì)算公式做相應(yīng)調(diào)整。

FCFF=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-資本性支出=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-(購(gòu)建固定、無(wú)形和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金-處置固定、無(wú)形和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額)（5）

對(duì)于銀行和保險(xiǎn)公司而言，由于現(xiàn)金流量表中相當(dāng)一部分是客戶(hù)存款的增加額，在經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流支出部分銀行更多的是客戶(hù)貸款增加額，不論是存款增加額或貸款增加額，都是銀行和保險(xiǎn)公司為業(yè)務(wù)需要暫時(shí)為客戶(hù)保管或支出的現(xiàn)金，不實(shí)際成為其可使用的現(xiàn)金，而只在賬面上進(jìn)行流動(dòng)，真正可以利用的是存貸利息差帶來(lái)的現(xiàn)金收入。因此，在計(jì)算銀行和保險(xiǎn)公司的自由現(xiàn)金流時(shí)應(yīng)當(dāng)剔除存貸款數(shù)額的影響，或者直接利用公式（11）對(duì)其現(xiàn)金流進(jìn)行計(jì)算。

根據(jù)公式（4）和（5）的調(diào)整，我們可以計(jì)算得到樣本2004-2007年12月的FCFF值，但是發(fā)現(xiàn)有公司自由現(xiàn)金流成負(fù)的現(xiàn)象，由于自由現(xiàn)金流為負(fù)的上市公司意味著當(dāng)期投資價(jià)值為負(fù)，這顯然不符合證券市場(chǎng)規(guī)律，而且不利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，因而我們假設(shè)上市公司在長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)經(jīng)營(yíng)會(huì)得到改善，自由現(xiàn)金流成負(fù)只是暫時(shí)現(xiàn)象，由此，對(duì)于負(fù)數(shù)的當(dāng)期公司自由現(xiàn)金流我們向上一期進(jìn)行平均，直到為正為止，這將不會(huì)妨礙計(jì)算公司價(jià)值，因?yàn)槠渌迷鲩L(zhǎng)率為負(fù)，且最后WACC-gFCFF數(shù)值增大，這些將抵消把FCFF調(diào)整為正的影響。

（二）gFCFF

在決定公司自由現(xiàn)金流的增長(zhǎng)率時(shí)，國(guó)際上一般采用兩種方法，一是采用公司自由現(xiàn)金流的年幾何平均增長(zhǎng)率，它可忽略中間年限變化的影響，對(duì)平均增長(zhǎng)率的預(yù)測(cè)較健全。

另一種方法是用凈利潤(rùn)的平均保留率（Retention Rate，RR）與資本回報(bào)率（Return on Invested Capital， ROIC）的乘積來(lái)表示公司自由現(xiàn)金流的增長(zhǎng)率，其中RR表示凈利潤(rùn)在扣除發(fā)給股東的紅利后的剩余率；ROIC表示公司每投資1單位的現(xiàn)金（或資金）可以產(chǎn)生多少稅后營(yíng)業(yè)收益，可以說(shuō)它真正衡量的是現(xiàn)金對(duì)現(xiàn)金的回報(bào)率，同時(shí)還測(cè)度著公司獨(dú)立于融資決策之外的現(xiàn)金盈利表現(xiàn)。這一方法測(cè)算出的公司自由現(xiàn)金流的增長(zhǎng)率不同于實(shí)際采用自由現(xiàn)金流值而獲得的增長(zhǎng)水平，后者受外在因素干擾較多，因此是外部的，而前者是內(nèi)生且剛性的。

由于ROIC考察的是在公司投入到業(yè)務(wù)的所有投資資本中產(chǎn)生怎樣的資本回報(bào)，因此在負(fù)債中不計(jì)利息的部分不適合作為業(yè)務(wù)性的投資，比如應(yīng)付賬款、應(yīng)付福利費(fèi)等。國(guó)際上有些學(xué)者認(rèn)為在計(jì)算投資資本(Invested Capital)時(shí)應(yīng)當(dāng)把資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金項(xiàng)全部扣除，理由是現(xiàn)金代表了不隸屬于其他資本的資產(chǎn)或者它的存在會(huì)潛在地減少負(fù)債和股東權(quán)益額，但是讓我們?cè)囅胍幌轮圃祛?lèi)的企業(yè)，由于通常制造類(lèi)企業(yè)購(gòu)置原材料或配件后收到產(chǎn)品所需要的時(shí)間比較長(zhǎng)，所以一般不能及時(shí)進(jìn)行交易而需要持有這份購(gòu)買(mǎi)的現(xiàn)金，而這些現(xiàn)金完全符合業(yè)務(wù)投資資本的要求。因此，為符合實(shí)際情況，本文認(rèn)為根據(jù)資本集中度和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換速度，投資資本中的現(xiàn)金部分需要反應(yīng)公司每天手頭需要支付的現(xiàn)金，而不是將所有的現(xiàn)金都扣除，該比例一般在銷(xiāo)售收入的0-20%之間，比這部分多的現(xiàn)金就應(yīng)當(dāng)作為超額現(xiàn)金在投資資本中扣減。

根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)報(bào)表制表方式，適用于中國(guó)的公司自由現(xiàn)金流增長(zhǎng)率公式就可以由公式（6）表示。由于本文所選的樣本均為金融保險(xiǎn)行業(yè)，是現(xiàn)金快速進(jìn)出的行業(yè)，即現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率非常快，因此不把現(xiàn)金超出收入的部分考慮進(jìn)投資資本中。

由于中國(guó)的企業(yè)目前處在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度快、需求旺盛且發(fā)展環(huán)境不穩(wěn)定的環(huán)境下，如果用自由現(xiàn)金流本身的平均增長(zhǎng)率作為企業(yè)持續(xù)無(wú)限時(shí)間的增長(zhǎng)率會(huì)高估其實(shí)際未來(lái)增長(zhǎng)水平，而如果使用內(nèi)在剛性的增長(zhǎng)率對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)會(huì)低估其增長(zhǎng)率，表1給了很好的說(shuō)明，因此，為達(dá)到最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，本文一律把中國(guó)上市公司的未來(lái)預(yù)期固定增長(zhǎng)率定義為外在增長(zhǎng)與內(nèi)在增長(zhǎng)水平的平均值，如表2中的G（A）所示。

（三）WACC

在決定債務(wù)成本時(shí)，通常采用企業(yè)發(fā)行的債券的利率來(lái)作為公司向市場(chǎng)籌資的成本，但是在中國(guó)的上市公司中只有約3%的公司公開(kāi)發(fā)行債券，更多的帶息債務(wù)來(lái)自借款，因此本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)使用債券票面利率與貸款利率的平均值作為債務(wù)成本比率。但是對(duì)于銀行而言，由于其借款對(duì)象具有特殊性，需要用銀行間同業(yè)拆借利率、央行向金融機(jī)構(gòu)貸款利率以及再貼現(xiàn)率來(lái)替代其他企業(yè)所使用的金融機(jī)構(gòu)貸款利率。

本著簡(jiǎn)便、實(shí)用、精確的思路，公式（7）將展示在中國(guó)股票市場(chǎng)實(shí)踐中WACC的計(jì)算方式，其中計(jì)算債務(wù)和權(quán)益比率時(shí)均采用市場(chǎng)價(jià)值，資本結(jié)構(gòu)中的債務(wù)價(jià)值等于投資資本減股東權(quán)益，權(quán)益部分的市場(chǎng)價(jià)值等于非流通股的成本價(jià)值與流通股的市場(chǎng)價(jià)值之和：

WACC=債務(wù)在公司資本結(jié)構(gòu)中的比率×平均值（貸款利率，企業(yè)債券利率）×（1-稅率）+權(quán)益在公司資本結(jié)構(gòu)中的比率×凈資產(chǎn)收益率（7）

值得一提的是，本文認(rèn)為，在計(jì)算公司實(shí)際價(jià)值的同時(shí)，比較WACC和ROIC的差異作為參考也十分必要。前文已說(shuō)明ROIC表示企業(yè)投資資本的回報(bào)率，而這里WACC意味著企業(yè)投資資本的成本，在成熟的行業(yè)和公司ROIC一般都大于WACC。成熟企業(yè)一般投資風(fēng)險(xiǎn)小且價(jià)格與價(jià)值相當(dāng)，而高成長(zhǎng)性或不穩(wěn)定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大而收益不穩(wěn)定，如果投資者在測(cè)度上市公司價(jià)值的同時(shí)能夠以ROIC與WACC的差異程度作為參考來(lái)區(qū)分其成熟度與成長(zhǎng)性，并認(rèn)清自己的投資偏好，將做出更合理的投資行為。

（四）其他參數(shù)的確定

1.負(fù)債價(jià)值

根據(jù)公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型我們知道公司權(quán)益的價(jià)值為公司的總價(jià)值減去其負(fù)債價(jià)值后剩余的部分，本文認(rèn)為該負(fù)債價(jià)值應(yīng)當(dāng)視作上市公司用于支持業(yè)務(wù)活動(dòng)所借資金的價(jià)值，或稱(chēng)經(jīng)營(yíng)負(fù)債，必要性負(fù)債如員工工資、福利等不反映市場(chǎng)對(duì)公司價(jià)值的評(píng)判，因此不應(yīng)列算在內(nèi)。

以本文的樣本中的銀行為例，負(fù)債主要以吸收存款構(gòu)成，同債券一樣它也需要支付利息，但是由于銀行以吸收存款作為其主營(yíng)業(yè)務(wù)，這一特殊的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)決定存款對(duì)于銀行而言是業(yè)務(wù)性的必要負(fù)債，而不是經(jīng)營(yíng)負(fù)債，真正決定銀行負(fù)債價(jià)值的部分來(lái)自于它的中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行長(zhǎng)期債券等。

在計(jì)算上市公司的負(fù)債價(jià)值時(shí)，我們可以把所有構(gòu)成其負(fù)債價(jià)值的部分看成一個(gè)整體，然后對(duì)這個(gè)整體進(jìn)行計(jì)息和折現(xiàn)，計(jì)息率依公司具體情況而定，一般為債券的票面利率、借款利率或是兩者的平均值，對(duì)整體貼現(xiàn)時(shí)通常使用WACC中的債務(wù)成本。考慮中國(guó)公開(kāi)債券的年限多為5年，又整體經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展階段，本文采用5年作為計(jì)算樣本負(fù)債價(jià)值的年限。見(jiàn)公式（8）：

2.分母中的普通股本

中國(guó)的股票市場(chǎng)因?yàn)楣蓹?quán)分置，上市公司股票沒(méi)有全流通，實(shí)際流通股也不對(duì)等于已流通股。由于普通投資者參與的股票市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)，這意味著他們無(wú)法涉及非流通股的買(mǎi)賣(mài)，而在僅能接觸到的流通股中也只是實(shí)際流通的部分。公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的普通股指的是發(fā)行在外的股本，因此對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)采用流通股部分的股本，但是實(shí)際流通股與流通股差異的存在使投資人只能將資金能量集中在實(shí)際流通股范圍內(nèi)，當(dāng)市場(chǎng)需求狂熱時(shí)，這容易造成資金在狹小的實(shí)際流通范圍內(nèi)高速流轉(zhuǎn)，交易規(guī)模龐大，并且一旦有新的流通股成為實(shí)際流通股就會(huì)有資金迅速追捧，這自然容易造成股價(jià)的迅速非理性抬高或走低。

因此，在計(jì)算分母中的普通股本時(shí)，本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)加入對(duì)實(shí)際流通股本比率的考慮，這才能使模型真正反應(yīng)出中國(guó)股票市場(chǎng)的理性?xún)r(jià)格，如公式（9），當(dāng)實(shí)際流通股的比例逐漸增大，直至到100%時(shí)，就成為了所有發(fā)行在外的可流通股。

三、樣本結(jié)果分析

由于金融保險(xiǎn)業(yè)板塊的股票在滬市A股市場(chǎng)所帶動(dòng)的影響更大，這里主要對(duì)滬市中的金融保險(xiǎn)業(yè)板塊進(jìn)行分析，之后將計(jì)算剔除泡沫后的上證綜合指數(shù)。

從表3可以看到，滬市A股的金融板塊的平均市價(jià)為32.86元，而其應(yīng)有的價(jià)格，即最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值是20.17元，其中以證券業(yè)的股票價(jià)值最大。從銀行業(yè)到信托業(yè)都存在機(jī)會(huì)價(jià)值，也就是在極其理性的預(yù)期之外的心理預(yù)期，這一數(shù)值的平均值達(dá)到了12.68元，結(jié)合表（4）可以發(fā)現(xiàn)其占比高達(dá)39%，可見(jiàn)在2008年1月的股價(jià)中存在著較多的泡沫。

深入股票最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值，發(fā)現(xiàn)金融保險(xiǎn)業(yè)板塊零增長(zhǎng)價(jià)值部分占33%，其中以信托業(yè)最多，保險(xiǎn)業(yè)為最低僅為-5%，預(yù)期增長(zhǎng)價(jià)值部分占67%，這表明對(duì)于中國(guó)金融業(yè)的股票價(jià)值而言現(xiàn)狀與其成長(zhǎng)性之比接近1∶2，應(yīng)該說(shuō)帶有成長(zhǎng)性行業(yè)的顯著標(biāo)志。

四、泡沫預(yù)警和模型應(yīng)用推廣

從本文的股票泡沫實(shí)用檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭形覀円涯軠y(cè)度出泡沫的程度，即機(jī)會(huì)價(jià)值，它的意義不僅在于對(duì)各股、行業(yè)的評(píng)判，更可以將之從總市值中扣減，獲得不含泡沫的指數(shù)，從而對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)進(jìn)行泡沫預(yù)警。比如本文樣本中所有滬市A股股票的機(jī)會(huì)市值在2008年1月31日達(dá)174，894，871.25萬(wàn)元，該日的總市值為2，414，377，195.99萬(wàn)元，上證綜合指數(shù)為4383.39點(diǎn)，如果把機(jī)會(huì)市值從總市值中扣減，根據(jù)上證綜指的計(jì)算方式―派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式，上證綜合指數(shù)應(yīng)當(dāng)減少到4056.86點(diǎn)。更進(jìn)一步而言，本文樣本中有16支股票股本在滬A總股本平均值以上，比重達(dá)到43%，如果以這些股票的表現(xiàn)估計(jì)整個(gè)市場(chǎng)的情況，上證綜指最終應(yīng)當(dāng)處于3658.87的位置。這里需要注意，這一3658.87意味著在2008年第一季度的財(cái)務(wù)報(bào)表公布之前，同時(shí)在毫無(wú)股本增減或?qū)嶋H流通股比例變化的情況下，2008年1月至2008年4月上證綜指就應(yīng)當(dāng)維持在這一水平，過(guò)高是極其危險(xiǎn)的泡沫信號(hào)，過(guò)低則表現(xiàn)市場(chǎng)資金分配短缺、投資價(jià)值沒(méi)有被發(fā)掘。

本文模型描述的最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值所反映的指數(shù)印證了2008年1月以后市場(chǎng)的真實(shí)反應(yīng)以及3月指數(shù)的快速下滑（上證綜指于2008年4月初已降到3612.54點(diǎn)），因此采用該模型階段性地對(duì)整個(gè)盤(pán)面進(jìn)行測(cè)度將及時(shí)分離出心理預(yù)期的泡沫，同時(shí)估算出合理的指數(shù)點(diǎn)位，此外還將劃分出零增長(zhǎng)價(jià)值與預(yù)期增長(zhǎng)價(jià)值，便于投資者做更優(yōu)的決策。

五、結(jié)論

本文從最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值的角度選擇公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型作為主要的研究模型，并完全從中國(guó)市場(chǎng)的特性出發(fā)對(duì)參數(shù)的計(jì)算方法做了探索和定義，從而將股票市價(jià)中的泡沫部分清楚地分離出來(lái)，同時(shí)區(qū)分出最大理性?xún)?nèi)在價(jià)值中的零增長(zhǎng)價(jià)值和預(yù)期增長(zhǎng)價(jià)值區(qū)間。樣本數(shù)據(jù)的結(jié)果表明該研究方法的可行性和準(zhǔn)確性，將該方法與指數(shù)計(jì)算掛鉤將可能對(duì)整個(gè)市場(chǎng)起到泡沫預(yù)警的作用。當(dāng)然，對(duì)于本文研究方法本身的檢驗(yàn)還有待進(jìn)一步探索。

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第7篇：金融保險(xiǎn)業(yè)論文范文

一、保險(xiǎn)資源本質(zhì)的界定

本文認(rèn)為保險(xiǎn)資源是指一定的技術(shù)、制度和文化背景下，一定的時(shí)間和空間內(nèi)，可以被保險(xiǎn)人利用、開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)成保險(xiǎn)產(chǎn)品的可保風(fēng)險(xiǎn)，是投保人擁有的財(cái)物及其相關(guān)利益，或生命與身體存在的致?lián)p（害）事件發(fā)生的可能性，是投保人希望以商業(yè)保險(xiǎn)方式轉(zhuǎn)移的純粹風(fēng)險(xiǎn)，它產(chǎn)生的后果是損失（害）。[1]是指當(dāng)前和可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)對(duì)保險(xiǎn)人有開(kāi)發(fā)利用價(jià)值的全部可保風(fēng)險(xiǎn)，包括已經(jīng)開(kāi)發(fā)利用了的可保風(fēng)險(xiǎn)，和已存在未開(kāi)發(fā)利用的和未來(lái)的潛在可保風(fēng)險(xiǎn)。盡管保險(xiǎn)資源總量會(huì)受到一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)總量規(guī)模、發(fā)展水平、積累程度，人口數(shù)量、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)，以及法律制度、醫(yī)療、衛(wèi)生、科技、教育、環(huán)保等因素的制約，但保險(xiǎn)資源的開(kāi)發(fā)利用狀況，還與人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和保險(xiǎn)意識(shí)、收入水平、消費(fèi)水平有關(guān)，與保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)具有的承保風(fēng)險(xiǎn)的資本能力、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)技術(shù)、保險(xiǎn)法律制度環(huán)境等有關(guān)。

相對(duì)金融資源而言，保險(xiǎn)資源（可保風(fēng)險(xiǎn)）是一種未來(lái)引發(fā)損失（害）的不確定性，擁有保險(xiǎn)資源者只有損失（害）的可能結(jié)果，絕無(wú)受益的可能，須以一定代價(jià)才能獲得由此保險(xiǎn)資源開(kāi)發(fā)的保險(xiǎn)商品，而轉(zhuǎn)讓損害結(jié)果的承擔(dān)責(zé)任。因此，可能的損失（害）事件不能移動(dòng)也不能免除，移動(dòng)與免除的是損失（害）結(jié)果的實(shí)際承擔(dān)者，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)商品合同約定由保險(xiǎn)人承擔(dān)這種可能的損失（害）。因此，保險(xiǎn)資源作為保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最基本要素，是通過(guò)開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出來(lái)的保險(xiǎn)商品來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的。而保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源則是保險(xiǎn)商品經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是資本、勞動(dòng)、知識(shí)等生產(chǎn)要素和非生產(chǎn)要素資源逐漸從其它行業(yè)部門(mén)中分離出來(lái)，以風(fēng)險(xiǎn)管理為中心，專(zhuān)職分散處理風(fēng)險(xiǎn)，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人們生活需求提供保障功能的一種特殊行業(yè)資源，并在一個(gè)國(guó)家或經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的某一時(shí)間所形成的保險(xiǎn)體系。(1)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中歷史地積累形成的物質(zhì)技術(shù)層面的東西，比如風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)活動(dòng)中直接占有使用的人力、資金、財(cái)物等物質(zhì)資源，以及風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)技術(shù)、保險(xiǎn)精算技術(shù)、保險(xiǎn)財(cái)務(wù)技術(shù)、保險(xiǎn)資金運(yùn)用技術(shù)等知識(shí)資產(chǎn)。(2)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中歷史地積累形成的組織制度層面的東西，比如各種風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)組織機(jī)構(gòu)形態(tài)、組織制度規(guī)范、法律條款、政策文件等。(3)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中歷史地積累形成的保險(xiǎn)文化意識(shí)層面的東西，是保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源的第一、第二層次內(nèi)容在社會(huì)意識(shí)形態(tài)上的反映，是風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)文化建設(shè)積累形成的精神成果，比如保險(xiǎn)文化、保險(xiǎn)心理和保險(xiǎn)道德等。

因此，保險(xiǎn)資源與保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源是不同的兩個(gè)概念，保險(xiǎn)資源是保險(xiǎn)增長(zhǎng)與發(fā)展的客觀基礎(chǔ)；保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源是保險(xiǎn)增長(zhǎng)與發(fā)展的物質(zhì)條件。

二、保險(xiǎn)資源的特性分析[2]

（一）保險(xiǎn)資源的經(jīng)濟(jì)特性

如果在一定的技術(shù)、制度和文化背景下，一定的時(shí)間內(nèi)，可以被保險(xiǎn)人利用、開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)成保險(xiǎn)產(chǎn)品的可保風(fēng)險(xiǎn)被定義為保險(xiǎn)資源，則其經(jīng)濟(jì)特性有資產(chǎn)特性、商品特性和資產(chǎn)減值特性（資產(chǎn)價(jià)值貨幣計(jì)量是負(fù)的）等。保險(xiǎn)資源對(duì)于保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)商品而言，是一種原材料，對(duì)其保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)說(shuō)是一種必須的基本投入。保險(xiǎn)資源通過(guò)開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出來(lái)的保險(xiǎn)商品進(jìn)入消費(fèi)來(lái)體現(xiàn)保障功能。保險(xiǎn)商品一部分進(jìn)入生產(chǎn)消費(fèi)領(lǐng)域（企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)、給職工辦職業(yè)年金計(jì)劃等保險(xiǎn)費(fèi)可計(jì)入生產(chǎn)成本），一部分進(jìn)入了生活消費(fèi)領(lǐng)域（個(gè)人保險(xiǎn)消費(fèi)），從而參與到整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的物質(zhì)再生產(chǎn)與精神再生產(chǎn)過(guò)程中。進(jìn)入生產(chǎn)領(lǐng)域的保險(xiǎn)商品消費(fèi)成為一種特殊的投入，以一種特殊生產(chǎn)要素的形式進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)，因此，可視為一種特殊的投入資本。而進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域的保險(xiǎn)商品消費(fèi)，滿(mǎn)足了投保人的心理安全需要，提高了投保人的生活質(zhì)量，以保險(xiǎn)商品消費(fèi)的形式進(jìn)入消費(fèi)函數(shù)。如果僅就保險(xiǎn)商品的實(shí)物消費(fèi)部分來(lái)看，就是一種期得利益，或者是一種或有索取權(quán)，這與風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的損失期望是一致的。而且，對(duì)于由無(wú)形的確定的精神消費(fèi)與有形的不確定的物質(zhì)消費(fèi)組成的保險(xiǎn)商品的特殊使用價(jià)值，理性的消費(fèi)者享受的是前者精神消費(fèi)，而不愿意風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生導(dǎo)致生命財(cái)產(chǎn)的損害出現(xiàn)，即不愿享受后者的或有保險(xiǎn)金索取權(quán)。

可見(jiàn)，保險(xiǎn)商品生產(chǎn)與消費(fèi)相比較一般商品要特殊復(fù)雜得多。因此，保險(xiǎn)商品是一種特殊的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政治文化區(qū)域性很強(qiáng)的“社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源產(chǎn)品”，是一種在一定的技術(shù)、制度和文化環(huán)境下，一定的時(shí)間和地域內(nèi)，由投保人與保險(xiǎn)人共同決定的客觀存在，是人類(lèi)社會(huì)物質(zhì)文明高度發(fā)展的結(jié)果，也是人類(lèi)社會(huì)精神文明（制度與文化環(huán)境）高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物。比如責(zé)任保險(xiǎn)，從某種意義上說(shuō)，就是社會(huì)經(jīng)濟(jì)政治文化發(fā)展后相結(jié)合的產(chǎn)物。因此，保險(xiǎn)資源的經(jīng)濟(jì)特性還表現(xiàn)出強(qiáng)烈的社會(huì)地域性，它是由一定地理區(qū)域的社會(huì)利益群體與其所擁有的生命財(cái)產(chǎn)構(gòu)成，又天然地被此群體占有、使用和開(kāi)發(fā)，即存在產(chǎn)權(quán)歸屬特性。比如，由于發(fā)展中國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)落后，產(chǎn)業(yè)化程度不高，盡管市場(chǎng)潛力巨大，增長(zhǎng)規(guī)模與速度非常快，但是保險(xiǎn)資源開(kāi)發(fā)能力不足，保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源利用率較低，全球金融保險(xiǎn)業(yè)的“并購(gòu)浪潮”和各國(guó)屢禁不止的“地下保單”①必然導(dǎo)致保險(xiǎn)資源和保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源利用不足與流失，不可避免引發(fā)國(guó)家金融和金融安全等問(wèn)題。

（二）保險(xiǎn)資源的不可再生性②

保險(xiǎn)資源具有自然物理特性即有限性、可耗竭性（保險(xiǎn)資源的存在具有時(shí)間一維性，即將隨著時(shí)間推移而消減滅失）、區(qū)域動(dòng)態(tài)性等，因?yàn)椋L(fēng)險(xiǎn)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展以及人類(lèi)活動(dòng)空間范圍的擴(kuò)大而不斷增長(zhǎng)，因此，新增風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量是無(wú)限的，但能夠被保險(xiǎn)人開(kāi)發(fā)利用的風(fēng)險(xiǎn)，即可保風(fēng)險(xiǎn)卻是有限的。而且，即使同一可保風(fēng)險(xiǎn)在不同時(shí)候，由于其風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的不一樣，能被保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的保險(xiǎn)商品的可保風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量也是有差異的。比如車(chē)損險(xiǎn)，新購(gòu)一輛價(jià)值10萬(wàn)元汽車(chē)，折舊期假設(shè)為10年，今年投保與明年投保的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)就不一樣，如果不投保，車(chē)損風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間推移就滅失了。又如人身險(xiǎn)，一個(gè)35歲的人，今年投保與明年投保的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)也不一樣，人身風(fēng)險(xiǎn)不投保，隨著時(shí)間推移就不存在了。可見(jiàn)，耗竭性保險(xiǎn)資源還可視為保險(xiǎn)公司的一種特殊的不可再生資源。一般自然資源不使用，是不會(huì)減少甚至消失的，但保險(xiǎn)資源則會(huì)因不被開(kāi)發(fā)利用而隨著時(shí)間推移減少直到滅失，而且，使用消耗后不再生。而且，盡管保險(xiǎn)資源與保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源都存在隨時(shí)間推移而價(jià)值折舊的問(wèn)題，但保險(xiǎn)資源的資產(chǎn)貨幣計(jì)量結(jié)果是負(fù)的，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的結(jié)果是生命和物質(zhì)財(cái)產(chǎn)的損害，這種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生導(dǎo)致?lián)p害的可能性是隨著時(shí)間推移而消減滅失，而保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源的資產(chǎn)貨幣計(jì)量結(jié)果是正的（開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)資源投入的人財(cái)物），而且具有時(shí)間價(jià)值，是隨著時(shí)間推移發(fā)生價(jià)值轉(zhuǎn)移而增值。

當(dāng)然，物質(zhì)財(cái)富的豐富、人口的增多、社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的法律制度環(huán)境的完善等，都會(huì)產(chǎn)生新的保險(xiǎn)資源。因此，無(wú)限性是針對(duì)保險(xiǎn)資源的產(chǎn)生來(lái)說(shuō)的，不是針對(duì)其存在的一維性來(lái)看的，而且，對(duì)于不同社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)資源多寡也是不一樣的，科學(xué)技術(shù)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)和政治文化發(fā)達(dá)的地方，保險(xiǎn)資源也相應(yīng)多一些。

三、保險(xiǎn)資源的影子價(jià)格分析

保險(xiǎn)資源的用途決定于許多因素，包括在一定的技術(shù)條件下，保險(xiǎn)資源隨著時(shí)間推移而自然消減的程度。此外，技術(shù)進(jìn)步在一定程度上也能影響保險(xiǎn)資源的性質(zhì)。比如，對(duì)于人身保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，針對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的開(kāi)發(fā)出傳統(tǒng)保障型的產(chǎn)品，還是開(kāi)發(fā)出保障與投資連結(jié)的萬(wàn)能產(chǎn)品，是許多因素影響的結(jié)果。保險(xiǎn)資源用途還決定于最終資源使用者的看法，比如，消費(fèi)者是偏愛(ài)保障型的還是保障與投資兼顧的產(chǎn)品，完全取決于個(gè)人的消費(fèi)心理喜好傾向。另外，保險(xiǎn)業(yè)的開(kāi)放程度與產(chǎn)業(yè)政策也是影響保險(xiǎn)資源利用的重要因素。[3]特別在發(fā)展中國(guó)家，對(duì)保險(xiǎn)資源的利用就完全是制度主導(dǎo)下市場(chǎng)博弈的產(chǎn)物，比如對(duì)保險(xiǎn)資源利用的最低資本額度和技術(shù)管理水平等限制，對(duì)利用保險(xiǎn)資源的區(qū)域與開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品內(nèi)容和形式的管制等。

保險(xiǎn)資源的經(jīng)濟(jì)價(jià)值到底多大呢？下面通過(guò)其影子價(jià)格的分析來(lái)說(shuō)明。承前述，令P為某一社會(huì)發(fā)展階段保險(xiǎn)發(fā)展水平下未被利用而剩余的保險(xiǎn)資源存量，即未被開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)與承保的保險(xiǎn)資源，m（p）為實(shí)際被開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)成了保險(xiǎn)商品的保險(xiǎn)資源。顯然，剩下的保險(xiǎn)資源越多，則表明投保的越少，即m′(p)＜0。再假設(shè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展每一時(shí)期都存在一個(gè)最大的保險(xiǎn)資源水平

式中：[AKP]保險(xiǎn)資源剩余水平；Z為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中瞬時(shí)新出現(xiàn)的保險(xiǎn)資源；R為由于風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)技術(shù)創(chuàng)新變化而導(dǎo)致保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中的投保率，實(shí)際上，該指標(biāo)大小直接反映了風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)技術(shù)進(jìn)步水平。對(duì)式（1）求導(dǎo)，并將（2）式代入可得參保率的動(dòng)態(tài)方程：

下面采用最優(yōu)控制技術(shù)來(lái)研究保險(xiǎn)資源的連續(xù)多期問(wèn)題。設(shè)t時(shí)刻投保的保險(xiǎn)資源和保險(xiǎn)資

式中：r為貼現(xiàn)率；λt為t時(shí)刻保險(xiǎn)資源的影子價(jià)格，為保險(xiǎn)合同約定風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后，保險(xiǎn)公司賠付的期望保險(xiǎn)金（賠償金）。

以上動(dòng)態(tài)優(yōu)化問(wèn)題的Hamilton方程為：

于賠償?shù)倪呺H支出，且等于單位保險(xiǎn)成本與保險(xiǎn)資源影子價(jià)格之和。式（6）和式（7）為保險(xiǎn)資源的影子價(jià)格和存量的動(dòng)態(tài)方程。由式（6）可得影子價(jià)格的變動(dòng)率[AKλ?]t/λ

此式表明，當(dāng)單位保險(xiǎn)成本獨(dú)立于保險(xiǎn)資源存量，即cs=0時(shí)，保險(xiǎn)資源的影子價(jià)格變動(dòng)率等于貼現(xiàn)率。然而，當(dāng)cs＜0時(shí)，保險(xiǎn)資源的影子價(jià)格的變動(dòng)率小于貼現(xiàn)率。

因此，貼現(xiàn)率增加將導(dǎo)致保險(xiǎn)資源使用的減少；需求彈性的提高將導(dǎo)致單位保險(xiǎn)成本與保險(xiǎn)資源價(jià)格之比的減少。最后，為獲得保險(xiǎn)資源價(jià)格的動(dòng)態(tài)特征，對(duì)Pt=BY(Yt)以時(shí)間求導(dǎo)，并利用需求彈性的定義ε(Yt)P′t/Pt=Y′t／Yt,有P′t／Pt=r［1-c(St)／Pt]。此式表明，當(dāng)單位保險(xiǎn)成本存在時(shí)，保險(xiǎn)資源價(jià)格的變動(dòng)率小于貼現(xiàn)率。即表明較高的單位保險(xiǎn)成本將導(dǎo)致較低的保險(xiǎn)資源價(jià)格的變動(dòng)。

四、結(jié)論與啟示

綜上所述，保險(xiǎn)資源與保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源是兩個(gè)不同的概念，保險(xiǎn)資源是可保風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源是為開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)資源成保險(xiǎn)商品而投入的人財(cái)物等有形和無(wú)形的生產(chǎn)資料。保險(xiǎn)資源是一種不可再生的耗竭性社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源，保險(xiǎn)資源的價(jià)格和保險(xiǎn)商品使用價(jià)值的獨(dú)特性是保險(xiǎn)業(yè)區(qū)別于其它金融業(yè)的關(guān)鍵。而且，在連續(xù)多期條件下，最優(yōu)保險(xiǎn)資源的價(jià)格等于賠付的邊際支出，且等于單位保險(xiǎn)成本與影子價(jià)格之和。當(dāng)單位保險(xiǎn)成本獨(dú)立于保險(xiǎn)資源總量時(shí)，保險(xiǎn)資源的影子價(jià)格變動(dòng)率等于貼現(xiàn)率，而單位保險(xiǎn)成本相關(guān)于保險(xiǎn)資源總量時(shí)，保險(xiǎn)資源的影子價(jià)格的變動(dòng)率小于貼現(xiàn)率。貼現(xiàn)率增加將導(dǎo)致最優(yōu)保險(xiǎn)資源的使用的減少，而保險(xiǎn)消費(fèi)需求彈性的提高將導(dǎo)致單位保險(xiǎn)成本與保險(xiǎn)資源價(jià)格之比的減少。當(dāng)然，如果不考慮保險(xiǎn)成本，則保險(xiǎn)資源價(jià)格的變動(dòng)率等于貼現(xiàn)率。保險(xiǎn)資源總量越大，隨著保險(xiǎn)商品消費(fèi)水平一期比一期提高，保險(xiǎn)資源價(jià)格就越低。而貼現(xiàn)率的提高，將導(dǎo)致先期的最優(yōu)資源利用水平的增加和相應(yīng)價(jià)格的減少，并導(dǎo)致后期的最優(yōu)資源利用水平的減少和相應(yīng)價(jià)格的增加。

特別是在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展初級(jí)階段的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分條件下，如果保險(xiǎn)商品需求價(jià)格彈性保持不變，則壟斷定價(jià)為最優(yōu)行為；當(dāng)保險(xiǎn)商品需求價(jià)格彈性不是常數(shù)時(shí)，壟斷定價(jià)就為次優(yōu)。顯然，保險(xiǎn)業(yè)一定程度的適度壟斷，是有助于保險(xiǎn)資源的有效利用，有助于形成良好的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)；而對(duì)保險(xiǎn)資源的自由放任，必然會(huì)導(dǎo)致“公共悲劇”或“金融安全”的發(fā)生，比如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)等社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人民生活非常需要的、帶有準(zhǔn)公共品的保險(xiǎn)商品，如果不是政府的財(cái)政和稅優(yōu)政策激勵(lì)，商業(yè)保險(xiǎn)公司很難有熱情經(jīng)營(yíng)，而保險(xiǎn)公司競(jìng)相追捧的那些保險(xiǎn)商品常常以“地下保單”形式導(dǎo)致保費(fèi)異地或跨境流失，引發(fā)金融和金融安全問(wèn)題。

因此, 保險(xiǎn)資源是保險(xiǎn)增長(zhǎng)與發(fā)展的客觀基礎(chǔ)，保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源是保險(xiǎn)增長(zhǎng)與發(fā)展的物質(zhì)條件。只有充分認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)資源的本質(zhì)及其經(jīng)濟(jì)特性和資源價(jià)格等，才能正確樹(shù)立和落實(shí)保險(xiǎn)科學(xué)發(fā)展觀，才能有效改善保險(xiǎn)資源的合理開(kāi)發(fā)、利用和管理的物質(zhì)技術(shù)、組織制度與文化意識(shí)等層面的環(huán)境，充分發(fā)揮區(qū)域保險(xiǎn)資源的潛在優(yōu)勢(shì)，切實(shí)加強(qiáng)國(guó)家金融與金融安全，處理好全球金融保險(xiǎn)業(yè)的“并購(gòu)浪潮”和各國(guó)禁絕不止的“地下保單”導(dǎo)致的保險(xiǎn)資源與保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)資源流失問(wèn)題，努力開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出多樣化的保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿(mǎn)足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活需要，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展，真正“做大做強(qiáng)”保險(xiǎn)業(yè)。

注 釋?zhuān)?/p>

①“地下保單”又稱(chēng)“地下保險(xiǎn)”，通常是指沒(méi)有在中國(guó)內(nèi)地正式注冊(cè)的，設(shè)立于港澳等地的境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)簽發(fā)的承保內(nèi)地公民人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)單。“地下保險(xiǎn)”近年從港澳向內(nèi)地大舉滲透，東南沿海與環(huán)渤海等發(fā)達(dá)地區(qū)已成保費(fèi)流失的重災(zāi)區(qū)。目前，香港每年保費(fèi)收入約4千多萬(wàn)億美元中有1/3來(lái)自中國(guó)大陸的地下保單，中國(guó)大陸每年因地下保單損失達(dá)總保費(fèi)的1/5。

②不可再生或耗竭性資源，一般是指如石油與煤炭等自然物質(zhì)資源，用一點(diǎn)就少一點(diǎn)，用完就沒(méi)有了，不用就照樣存在，是從使用角度說(shuō)的。本文借用來(lái)描繪保險(xiǎn)資源存在的一維性，就象時(shí)間，即使不用也會(huì)隨著時(shí)間推移而逐漸減少至消失。

主要參考文獻(xiàn)：

［1]蒲成毅．保險(xiǎn)資源的本質(zhì)與特征分析［J]．上海金融，2007（3）．60-63

［2]蒲成毅．中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)最優(yōu)增長(zhǎng)研究［D]．2005年南開(kāi)大學(xué)博士研究生畢業(yè)學(xué)位論文．P56-60

［3]劉茂山編著．保險(xiǎn)發(fā)展學(xué)［M]．北京：中國(guó)金融出版社，2005-8．P3-49

Economic Analysis on the Use of Insurance

Resources Based on Shadow Price

Pu Chengyi

Abstract: With the development of world economic integration, the use of financial insurance resources and M & A in the industry tend to be pervasive throughout the world. Mixed operation becomes an inevitable trend for financial development. The relations of international financial insurance become more complicated. The financial insurance resources and the resources inside the industry in the developing countries with weak competitiveness suffer losses. “Underground insurance policy” has never been controlled. Financial sovereign and security has been shocked severely. As an objective basis for financial insurance, naturally, the cross-boundary flow of financial insurance resources and the resources inside the industry has become the focus of international financial insurance relations when we consider a nation’s financial sovereign, security, and consistent development of financial insurance.

Key words:insurance resource;features；shadow price

第8篇：金融保險(xiǎn)業(yè)論文范文

論文摘要：當(dāng)前，城市化進(jìn)程加快，城市化演進(jìn)的本質(zhì)是就業(yè)結(jié)構(gòu)的城市化，城市化和就業(yè)之間成相反趨勢(shì)發(fā)展，甚至出現(xiàn)，高發(fā)展，低就業(yè)的現(xiàn)象，一方面造成嚴(yán)重的失業(yè)問(wèn)題，另一方面也造成城市化的低質(zhì)量發(fā)展，缺乏可持續(xù)性，本文就二者的關(guān)系做出分析，提出推進(jìn)城市化與就業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的措施。

論文關(guān)鍵詞：城市化；就業(yè)；措施

一、合理加快瀘州市城市化發(fā)展，促進(jìn)就業(yè)

當(dāng)前，瀘州市需著力從提高人口城市化水平的現(xiàn)實(shí)出發(fā)，采取多種措施，降低農(nóng)村人口和勞動(dòng)力進(jìn)入城鎮(zhèn)的門(mén)檻，和成本，加速城市化步伐。瀘州市第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值較低的其中一個(gè)原因是外來(lái)務(wù)工者像候鳥(niǎo)一樣來(lái)回遷徙，存在在外地掙錢(qián)，瀘州消費(fèi)，或者在瀘州掙錢(qián)回鄉(xiāng)消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)未能與本地消費(fèi)市場(chǎng)形成良性互動(dòng)關(guān)系，從而使服務(wù)業(yè)的發(fā)展受到市場(chǎng)需求不足的限制。服務(wù)業(yè)發(fā)展和城市化以及就業(yè)密切相關(guān)，服務(wù)業(yè)一被限制，其余兩者也必然受影響。據(jù)有關(guān)資料顯示，每6名農(nóng)村居民轉(zhuǎn)化為市民就能帶來(lái)1名服務(wù)業(yè)人員就業(yè)，當(dāng)服務(wù)業(yè)達(dá)到55%左右時(shí)，每1個(gè)工業(yè)人口就業(yè)大概帶動(dòng)3個(gè)服務(wù)業(yè)人口就業(yè)。所以當(dāng)務(wù)之急是如何在現(xiàn)有城市化發(fā)展條件允許的情況下，使外來(lái)務(wù)工者轉(zhuǎn)化為真正的市民。

這不僅促進(jìn)了瀘州市城市化的發(fā)展，同時(shí)也帶動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使瀘州市城市化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)。因此，即使在城市地區(qū)下崗工人有所增加，再就業(yè)出現(xiàn)困難以及城鎮(zhèn)失業(yè)率有所增加的情況下，也不宜采取制約人口和勞動(dòng)力城市化的政策。

二、加快瀘州市空間規(guī)劃建設(shè)，實(shí)現(xiàn)空間集約與協(xié)調(diào)發(fā)展

根據(jù)要素集聚、土地集約、區(qū)域協(xié)調(diào)、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的空間開(kāi)發(fā)原則，應(yīng)調(diào)整優(yōu)化瀘州市空間格局，實(shí)現(xiàn)空間集約與協(xié)調(diào)發(fā)展。采取積極政策，推進(jìn)“人口向城鎮(zhèn)集中、工業(yè)向園區(qū)集中、居住向社區(qū)集中、土地向規(guī)模集中”。只有做到“人口向城鎮(zhèn)集中、工業(yè)向園區(qū)集中、居住向社區(qū)集中、土地向規(guī)模集中”，才能實(shí)現(xiàn)瀘州市空間格局的集約化，才能解決困擾瀘州市城鎮(zhèn)化落后于工業(yè)化，城鎮(zhèn)結(jié)構(gòu)體系、產(chǎn)業(yè)集聚度不高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理等一系列問(wèn)題。集聚經(jīng)濟(jì)的收益來(lái)源很多，大致包括以下幾方面的來(lái)源:一是分工與專(zhuān)業(yè)化所產(chǎn)生的利益；二是規(guī)模經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的利益；三是外部性經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的利益；四是市場(chǎng)效率的提高。無(wú)論是哪一種來(lái)源，要素的集聚無(wú)疑提高了生產(chǎn)效率，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而內(nèi)生出更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。因此，要繼續(xù)增強(qiáng)服務(wù)觀念，創(chuàng)造良好環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。要通過(guò)各類(lèi)企業(yè)向城鎮(zhèn)集中布局，帶動(dòng)從業(yè)人員向城鎮(zhèn)集中居住，促進(jìn)小城鎮(zhèn)市場(chǎng)容量不斷擴(kuò)大，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力，從而促進(jìn)就業(yè)。

三、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，逐步提高就業(yè)吸納力

繼續(xù)大力發(fā)展第二產(chǎn)業(yè)，保持其旺盛的就業(yè)吸納能力，但要注重可持續(xù)發(fā)展在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，國(guó)際制造業(yè)資本的流動(dòng)以及勞動(dòng)就業(yè)市場(chǎng)存在的壓力，必然會(huì)使制造業(yè)繼續(xù)處于領(lǐng)先發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。瀘州擁有良好的工業(yè)基礎(chǔ)和區(qū)位條件，優(yōu)先發(fā)展第二產(chǎn)業(yè)并不一定是件壞事。但是，大力發(fā)展第二產(chǎn)業(yè)必須具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展意識(shí)，必須注重可持續(xù)發(fā)展。瀘州目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍屬于高投入、高消耗的粗放型模式，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這樣的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)終將失去其動(dòng)力，而集約型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式則可為經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造空間。

四、加快第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高其對(duì)就業(yè)的吸納能力

從目前來(lái)看，瀘州市的三大產(chǎn)業(yè)中，第一產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)力相對(duì)過(guò)剩，第二產(chǎn)業(yè)的就業(yè)空間己不大，第三產(chǎn)業(yè)還有較大的發(fā)展空間。

（一）合理、健康、有序地發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)

房地產(chǎn)業(yè)具有較高的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，能帶動(dòng)其他行業(yè)的發(fā)展，同時(shí)創(chuàng)造出大量的就業(yè)機(jī)會(huì)。今后5至10年，房地產(chǎn)業(yè)仍將成為第三產(chǎn)業(yè)中推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。瀘州房地產(chǎn)業(yè)應(yīng)由“數(shù)量擴(kuò)張”的粗放型向以“質(zhì)量提高的集約型方向發(fā)展。房地產(chǎn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)由價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)向以品牌競(jìng)爭(zhēng)為轉(zhuǎn)變，同時(shí)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)一定要與建設(shè)現(xiàn)代化城市、加快小城鎮(zhèn)建設(shè)緊密結(jié)合，做到合理布局，有序開(kāi)發(fā)。

（二）不失時(shí)機(jī)發(fā)展金融保險(xiǎn)業(yè)

金融是百業(yè)之首，金融保險(xiǎn)業(yè)的活躍程度反映了一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)興旺程度。未來(lái)瀘州金融業(yè)，需進(jìn)一步深化改革，加大開(kāi)放力度，培育多元化的金融市場(chǎng)主體，形成布局合理、競(jìng)爭(zhēng)充分、充滿(mǎn)活力的金融服務(wù)體系。在保險(xiǎn)業(yè)方面，瀘州具有雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，保險(xiǎn)市場(chǎng)潛在需求巨大，要積極發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)和保險(xiǎn)市場(chǎng)，支持各類(lèi)保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

（三）大力促進(jìn)社會(huì)服務(wù)業(yè)的發(fā)展

社會(huì)服務(wù)業(yè)的迅速發(fā)展，具有較快轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動(dòng)力、增加就業(yè)、提高農(nóng)民收入，最終擴(kuò)大居民收費(fèi)需求的作用。而作為社會(huì)服務(wù)業(yè)中的旅游業(yè)，具有資源消耗少、投資回報(bào)高等特點(diǎn)。瀘州市是著名的歷史文化名城和風(fēng)景旅游城市，具有發(fā)展旅游業(yè)的得天獨(dú)厚的條件。今后瀘州旅游應(yīng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的整合，把以數(shù)量擴(kuò)大為目標(biāo)的粗放型開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕б鏋槟繕?biāo)的集約型開(kāi)發(fā)，將相對(duì)單一的觀光旅游變?yōu)橐杂^光游為基礎(chǔ)、休閑度假為重點(diǎn)、特色旅游為補(bǔ)充的復(fù)合型、多功能旅游;要強(qiáng)化旅游區(qū)域合作，加強(qiáng)與周邊城市的合作與互動(dòng)，從而構(gòu)建一個(gè)區(qū)域性的旅游網(wǎng)絡(luò)。在積極發(fā)展好旅游業(yè)的同時(shí)，餐飲、商貿(mào)、交通等產(chǎn)業(yè)也能從旅游經(jīng)濟(jì)中獲得更多收益，當(dāng)然也就創(chuàng)造出更多的就業(yè)崗位。

五、早日形成統(tǒng)一的勞動(dòng)力市場(chǎng)，提高城市的就業(yè)潛力

（一）認(rèn)真貫徹科學(xué)發(fā)展觀，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)就業(yè)

科學(xué)發(fā)展觀堅(jiān)持以人為本，要求經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。堅(jiān)持科學(xué)的發(fā)展觀最根本的要求就是堅(jiān)持統(tǒng)籌城鄉(xiāng)，走以城帶鄉(xiāng)、以鄉(xiāng)促城、城鄉(xiāng)互動(dòng)、協(xié)調(diào)發(fā)展的路子，努力縮小城鄉(xiāng)之間的各種差別。城市化的推進(jìn)要求統(tǒng)籌城鄉(xiāng)就業(yè)、加快農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移。城市化不僅是城鎮(zhèn)在空間數(shù)量上增多、規(guī)模上擴(kuò)大、功能上提升的過(guò)程，也是農(nóng)業(yè)人口轉(zhuǎn)變?yōu)榉寝r(nóng)業(yè)人口、農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移并向城鎮(zhèn)集聚的過(guò)程。城市在吸引投資者的同時(shí)，也吸引著大量的就業(yè)者。農(nóng)民進(jìn)城務(wù)工不僅為城市發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，而且對(duì)城市勞動(dòng)力產(chǎn)生了互補(bǔ)作用，成為增強(qiáng)城市制造業(yè)和服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的重要因素。統(tǒng)籌城鄉(xiāng)就業(yè)，要打破城鄉(xiāng)分割的體制障礙，建立統(tǒng)一開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)有序、城鄉(xiāng)一體的勞動(dòng)力市場(chǎng)，利用市場(chǎng)機(jī)制合理配置勞動(dòng)力資源，使城鄉(xiāng)富余勞動(dòng)力在城鄉(xiāng)之間雙向流動(dòng)就業(yè)，特別是要給農(nóng)民以平等的就業(yè)機(jī)會(huì)和公平的市民待遇。統(tǒng)籌城鄉(xiāng)就業(yè)、加快農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移，不僅直接影響瀘州市農(nóng)民和外來(lái)務(wù)工者收入的提高、確保經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定，而且事關(guān)瀘州市整個(gè)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的全局。

（二）完善就業(yè)培訓(xùn)制度

要堅(jiān)持“政府主導(dǎo)、社會(huì)參與、市場(chǎng)調(diào)節(jié)”的模式，充分整合勞動(dòng)、教育、社會(huì)、企業(yè)等各方面的教育培訓(xùn)資源，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村勞動(dòng)力特別是失地農(nóng)民就業(yè)技能的培訓(xùn)，提高培訓(xùn)質(zhì)量。目前，失地農(nóng)民的再就業(yè)面臨兩方面的困難，就業(yè)渠道不暢和就業(yè)技能缺乏。因而加大以職業(yè)技術(shù)、崗位技能為重點(diǎn)的就業(yè)培訓(xùn)，提高失地農(nóng)民轉(zhuǎn)崗再就業(yè)能力己成為當(dāng)務(wù)之急。在加強(qiáng)失地農(nóng)民的培訓(xùn)時(shí)，還應(yīng)對(duì)其他農(nóng)民進(jìn)行培訓(xùn)，因?yàn)榻裉斓挠械剞r(nóng)民可能就是明天的失地農(nóng)民。加強(qiáng)教育培訓(xùn)，首先應(yīng)建立健全以職業(yè)技術(shù)教育為主的、多層面的縣鄉(xiāng)村三級(jí)農(nóng)民職業(yè)技能培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)體系；其次是各級(jí)財(cái)政應(yīng)撥出專(zhuān)款，建立農(nóng)民職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)專(zhuān)項(xiàng)資金，以黨校、職工學(xué)校、鄉(xiāng)職業(yè)教育中心和農(nóng)技推廣中心、鄉(xiāng)村成人學(xué)校等為載體，建立培訓(xùn)基地，充分利用公共財(cái)政資源開(kāi)展免費(fèi)培訓(xùn)。三是對(duì)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整后的農(nóng)村和失地農(nóng)民進(jìn)行現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)知識(shí)和轉(zhuǎn)崗再就業(yè)技能培訓(xùn)。四是把失地農(nóng)民的培訓(xùn)工作，納入城鎮(zhèn)下崗人員再就業(yè)培訓(xùn)體系。瀘州市不但要加大本市的農(nóng)村剩余勞動(dòng)力、被征地農(nóng)民職業(yè)培訓(xùn)力度，還要建立針對(duì)外來(lái)勞動(dòng)力的就業(yè)培訓(xùn)制度，合理引導(dǎo)農(nóng)村勞動(dòng)力進(jìn)入就業(yè)市場(chǎng)。要通過(guò)培訓(xùn)使農(nóng)民擁有一技之長(zhǎng)，了解城市競(jìng)爭(zhēng)和生活規(guī)則，熟悉相關(guān)的法律法規(guī)，增強(qiáng)獲取知識(shí)信息的能力。政府還要加大對(duì)職業(yè)教育的投入，根據(jù)培訓(xùn)單位培養(yǎng)人才的數(shù)量、質(zhì)量、就業(yè)、安置等情況，給予一定獎(jiǎng)勵(lì)，形成良好的運(yùn)行機(jī)制，促進(jìn)職業(yè)教育產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。對(duì)農(nóng)民工的就業(yè)培訓(xùn)要與勞動(dòng)力市場(chǎng)的需求相聯(lián)系，政府應(yīng)當(dāng)適時(shí)推出各項(xiàng)職業(yè)考核措施，通過(guò)一定的“門(mén)檻”，建立農(nóng)村勞動(dòng)力的用工流動(dòng)和淘汰機(jī)制，通過(guò)職業(yè)化使農(nóng)民工與城鎮(zhèn)就業(yè)者逐步接軌，解決其城市融入問(wèn)題。

第9篇：金融保險(xiǎn)業(yè)論文范文

關(guān)鍵詞：證券投資基金稅收政策基金稅制

一、基金本身適用于企業(yè)所得稅嗎？

基金法律身份和稅收義務(wù)密切相關(guān)，國(guó)際上存在3種主流的稅務(wù)處理方式：（1）公司型基金具備法人身份，必須繳納公司所得稅。論文百事通擁有公司型基金的國(guó)家多數(shù)采用這種稅務(wù)處理方式。（2）契約型基金不具備法人身份，一般不用納稅。如日本、韓國(guó)、比利時(shí)等多數(shù)國(guó)家。（3）少數(shù)國(guó)家將契約型基金虛擬認(rèn)定為公司，繳納公司所得稅，甚至在個(gè)別國(guó)家需要繳納個(gè)人所得稅，如澳大利亞規(guī)定投資信托基金沒(méi)有分配對(duì)象時(shí)，基金本身要繳納個(gè)人所得稅。我國(guó)證券投資基金在組織形式上屬于契約型，根據(jù)上述國(guó)際慣例可以從3種稅務(wù)處理方式中選擇。從我國(guó)稅收條款規(guī)定來(lái)看，現(xiàn)有基金稅收條文中沒(méi)有任何關(guān)于基金納稅方式的確切規(guī)定。仔細(xì)研究不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)與基金相關(guān)的稅收條文中又隱約對(duì)基金的納稅身份有所暗示，并可以推斷理解為：基金承擔(dān)企業(yè)所得稅的納稅義務(wù)，由基金管理人代為繳納。比如“對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入以及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅”，以及“基金管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的價(jià)差收入，在2003年前暫免征企業(yè)所得稅”。該兩點(diǎn)所述的“暫不征收企業(yè)所得稅”和“暫免征企業(yè)所得稅”儼然可以被理解為，我國(guó)契約型基金雖然沒(méi)有法人身份，但需要單獨(dú)繳納企業(yè)所得稅，只是當(dāng)前處于暫不征收的階段。

我國(guó)基金究竟是否負(fù)有企業(yè)所得稅的納稅義務(wù)呢？筆者認(rèn)為，“暫不征收企業(yè)所得稅”提法是錯(cuò)誤的，違背了《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》）和《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施細(xì)則》）對(duì)企業(yè)所得稅納稅義務(wù)人的認(rèn)定規(guī)定。根據(jù)《條例》規(guī)定，企業(yè)所得稅的納稅人包括國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、股份制企業(yè)和有生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得和其他所得的其他組織。很明顯，我國(guó)基金不應(yīng)屬于企業(yè)類(lèi)，那是否可以歸屬到“其他組織”呢？在《實(shí)施細(xì)則》中“其他組織”一詞被詳細(xì)地解釋為，經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，依法注冊(cè)、登記的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等組織。問(wèn)題于是被繼續(xù)演化為，基金是否是事業(yè)單位或社會(huì)團(tuán)體組織呢？這一點(diǎn)《證券投資基金管理暫行辦法》提供了答案。其第一章第二條中明確規(guī)定“本辦法所稱(chēng)證券投資基金（簡(jiǎn)稱(chēng)基金）是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式……”。由此可見(jiàn)，基金只是一種投資方式，一種投資工具而已，既不屬于事業(yè)單位或社會(huì)團(tuán)體，也不屬于企業(yè)所得稅納稅人中的其他組織。同時(shí)，我國(guó)各項(xiàng)法律條款都沒(méi)有涉及基金公司虛擬化問(wèn)題。所以，我國(guó)契約型基金不應(yīng)該被征收企業(yè)所得稅。

二、基金本身適用于營(yíng)業(yè)稅嗎？

“基金管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的價(jià)差收入，在2003年前暫免征營(yíng)業(yè)稅”出自《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問(wèn)題的通知》（財(cái)稅字[1998]55號(hào)）和《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于開(kāi)放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》（財(cái)稅字[20021128號(hào)]，和上文“基金管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的價(jià)差收入，在2003年前暫免征企業(yè)所得稅”的提法一樣，容易使人誤解為：基金管理人是基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券價(jià)差收入的營(yíng)業(yè)稅的納稅人。顯而易見(jiàn)，如果基金管理人是納稅人，則與我國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例相違背。因?yàn)椤吨腥A人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》規(guī)定的納稅人是：“在中華人民共和國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人”，同時(shí)，國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《金融保險(xiǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)稅申報(bào)管理辦法》（國(guó)稅發(fā)[2002]9號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《申報(bào)管理辦法》）的通知中規(guī)定：“金融保險(xiǎn)業(yè)的納稅人是……證券投資基金管理公司……證券投資基金”。根據(jù)《申報(bào)管理辦法》規(guī)定，證券投資基金和基金管理公司同屬于營(yíng)業(yè)稅納稅人的范圍，即“單位”納稅人或“個(gè)人”納稅人。基金管理公司可以被認(rèn)定為“單位”，屬于契約型的證券投資基金卻沒(méi)有任何理由被認(rèn)定為“單位”或“個(gè)人”。換言之，倘若基金可以被歸入到“單位”而成為營(yíng)業(yè)稅的納稅人，則明顯和《證券投資基金管理暫行辦法》對(duì)基金性質(zhì)的定義相矛盾，導(dǎo)致相關(guān)法規(guī)發(fā)生抵觸。筆者認(rèn)為，《申報(bào)管理辦法》關(guān)于基金繳納營(yíng)業(yè)稅的規(guī)定和《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》、《證券投資基金管理暫行辦法》相違背，應(yīng)該予以廢除，我國(guó)證券投資基金本身不應(yīng)該繳納營(yíng)業(yè)稅。

三、改變個(gè)人所得稅扣繳人、扣繳時(shí)機(jī)的做法是否合理？

我國(guó)關(guān)于基金個(gè)人投資者獲得基金分配，繳納個(gè)人所得稅的通知先后有過(guò)3個(gè)：第一個(gè)是1996年12月下發(fā)的《關(guān)于個(gè)人從投資基金管理公司取得的派息、分紅所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)[1996]221號(hào)），該通知規(guī)定投資基金管理公司為扣繳義務(wù)人，在向個(gè)人派息分紅時(shí)代扣代繳個(gè)人所得稅；第二。第三個(gè)通知是財(cái)稅字[1998]55號(hào)和財(cái)稅字[20021128號(hào)。通知規(guī)定，對(duì)投資者從基金分配中獲得的股票股息、紅利收入以及企業(yè)債券、銀行利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。顯然，3個(gè)通知關(guān)于扣繳人的選定發(fā)生了改變，扣繳人由基金管理公司改換為上市公司、企業(yè)和銀行，相應(yīng)地，扣繳時(shí)間也由基金分配時(shí)提前到股息、紅利、利息分配時(shí)。

政策意圖十分明顯，改變扣繳人的做法利于稅款在來(lái)源處征繳，確保了稅款及時(shí)入庫(kù)。但是筆者認(rèn)為，在來(lái)源處扣繳個(gè)人所得稅的做法損害了稅收公平原則。首先，損害了個(gè)人基金投資者的利益。我國(guó)絕大多數(shù)的基金契約對(duì)基金分配制定了3項(xiàng)限定條件：（1）若基金投資當(dāng)期虧損，則不進(jìn)行收益分配；（2）基金收益分配后，基金單位資產(chǎn)凈值不能低于面值；（3）基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)以前年度虧損，才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配。改變扣繳人的做法使得個(gè)人投資者的股息、利息收入在來(lái)源處就被扣繳了個(gè)人所得稅，必然導(dǎo)致以稅后收入來(lái)彌補(bǔ)基金前期和當(dāng)期可能擁有的投資損失，甚至可能因提前扣除稅收，致使基金單位資產(chǎn)凈值低于面值，進(jìn)而不能滿(mǎn)足分配條件。其次，提早了未分配收入的納稅時(shí)間。我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金收益分配比例不得低于基金凈收益的90%.若在來(lái)源處預(yù)先扣繳了個(gè)人所得稅，則意味著基金未分配的部分也提前承擔(dān)了稅負(fù)。再者，違背了基金投資者收入確認(rèn)原則。按照國(guó)際慣例，基金投資者不是在基金獲得收益時(shí)，而是在基金分配收益時(shí)才被確認(rèn)獲得基金收益，并產(chǎn)生個(gè)人所得稅的納稅義務(wù)。我國(guó)在來(lái)源處扣繳個(gè)人所得稅的做法恰恰違背了收入確認(rèn)的國(guó)際慣例。

從稅率設(shè)置來(lái)看，財(cái)稅字[2002]128號(hào)文件規(guī)定，上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付股息、紅利、利息時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅，此后，包括企業(yè)在內(nèi)的投資者，從基金

分配中取得的所有收入都暫不征收企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。這條規(guī)定考慮到，由于存在著獲得投資者納稅身份變動(dòng)信息的技術(shù)困難，處于上兩個(gè)環(huán)節(jié)的被投資企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)確判斷代扣代繳適用稅率，為便于征管，無(wú)論是企業(yè)或個(gè)人投資者，一律按照個(gè)人所得稅20%的稅率征收。這種做法存在幾個(gè)缺陷：（1）明顯混淆了兩種不同性質(zhì)的所得稅的區(qū)別；（2）投資者取得的股息收入本身就是被投資企業(yè)稅后利潤(rùn)的分配，它與投資者取得的利息收入性質(zhì)是有區(qū)別的。特別是投資者取得的利息中的企業(yè)債券利息，它在被投資企業(yè)繳納所得稅前進(jìn)行了扣除，減少了被投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，而股息收入則是被投資企業(yè)繳納了企業(yè)所得稅后收入的分配。根據(jù)我國(guó)稅法相關(guān)規(guī)定，如果派發(fā)股息的上市公司適用的所得稅稅率等于或高于投資企業(yè)適用的稅率，投資企業(yè)不必對(duì)此項(xiàng)收入再繳納任何所得稅，即投資企業(yè)收到的股息收入是一種免稅收入。所以說(shuō)，上市公司向基金派發(fā)股息、紅利及利息時(shí)不分清收入性質(zhì)一并代扣代繳20%所得稅的做法，沒(méi)有任何稅法依據(jù)。雖然能夠提高稅收征管的便利性，但是加大了基金投資者的稅負(fù)，造成了稅收制度的混亂。這一方面反映了我國(guó)制定稅收條款時(shí)的不嚴(yán)謹(jǐn)；另一方面也反映了被投資企業(yè)代扣代繳不同性質(zhì)投資者稅款的做法不合理，不能在確保稅法一致性基礎(chǔ)上提高稅收征管效率。

四、我國(guó)基金稅收是否存在多重征稅問(wèn)題？

認(rèn)為，我國(guó)基金稅收存在嚴(yán)重的多重征稅問(wèn)題，主要理由是：作為同一筆信托資產(chǎn)，基金資產(chǎn)在委托狀態(tài)和委托人收到信托收益時(shí)承擔(dān)了兩次以上不同類(lèi)別的稅收。如，基金投資股票、債券收益繳納所得稅和營(yíng)業(yè)稅后，投資者在獲得分紅時(shí)仍要納稅。基金管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票按照2‰的稅率征收印花稅，投資者買(mǎi)賣(mài)基金也要繳納印花稅。但是，上述結(jié)果僅來(lái)自于理論上的推理，其中多數(shù)條款仍屬于“暫免征”狀態(tài)，或許將來(lái)征收時(shí)會(huì)得到印證，可目前的征管實(shí)踐并非如此。

筆者認(rèn)為，現(xiàn)階段我國(guó)政府對(duì)基金業(yè)貫徹的是優(yōu)惠多、稅負(fù)輕的財(cái)稅政策思路，稅制設(shè)計(jì)的主觀意愿是避免多重征稅，現(xiàn)實(shí)也是如此。但是，由于基金在我國(guó)尚屬新興金融工具，對(duì)其進(jìn)行稅收界定還存在一個(gè)理論認(rèn)識(shí)和深化的過(guò)程，少數(shù)環(huán)節(jié)仍然呈現(xiàn)出多重征稅或稅負(fù)不公的情況。體現(xiàn)在：（1）開(kāi)放式基金的企業(yè)投資者獲得的派息、分紅收入承擔(dān)了雙重稅負(fù)。不同于封閉式基金，開(kāi)放式基金的價(jià)格等于單位凈資產(chǎn)值，當(dāng)開(kāi)放式基金獲得派息和分紅時(shí)，基金單位凈值提高，若投資者在此時(shí)贖回基金單位，按規(guī)定企業(yè)投資者需為贖回和申購(gòu)差價(jià)繳納企業(yè)所得稅，同時(shí)差價(jià)中已經(jīng)包括被投資企業(yè)代扣、代繳了20%稅收的派息、分紅額（其他部分是證券差價(jià)收入），這導(dǎo)致了開(kāi)放式基金的企業(yè)投資者獲得的派息、分紅收入承擔(dān)雙重稅負(fù)的現(xiàn)象。企業(yè)買(mǎi)賣(mài)封閉式基金也會(huì)產(chǎn)生類(lèi)似情況，但封閉式基金的市場(chǎng)價(jià)格并不等于凈資產(chǎn)值，對(duì)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差征稅可以理解為對(duì)資本增值課征的利得稅，不屬于多重征稅。（2）金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金單位既征收營(yíng)業(yè)稅，也征收企業(yè)所得稅。根據(jù)我國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例規(guī)定，金融保險(xiǎn)企業(yè)買(mǎi)賣(mài)金融商品需繳納營(yíng)業(yè)稅。這是考慮到我國(guó)金融商品增值額未列入增值稅范圍，造成了稅源流失，由于對(duì)金融產(chǎn)品增值額的確認(rèn)在理論上和操作上都存在障礙，只好通過(guò)開(kāi)征營(yíng)業(yè)稅進(jìn)行彌補(bǔ)。但是，從基金投資者角度分析，同樣屬于買(mǎi)賣(mài)基金的價(jià)差收入，金融企業(yè)投資者承擔(dān)了雙重稅收，非金融企業(yè)投資者只承擔(dān)企業(yè)所得稅，個(gè)人投資者沒(méi)有承擔(dān)稅負(fù)，稅負(fù)顯然不公平。新晨

開(kāi)放式基金股息、紅利等投資收益承擔(dān)雙重征稅的根源在于投資收益納稅環(huán)節(jié)的錯(cuò)位。被投資企業(yè)分給基金投資者的股息、利息在流入基金資產(chǎn)時(shí)被提前扣繳了所得稅，但是。這些投資收益并沒(méi)有作為稅后收益隨即分配給投資者，而是重新計(jì)入到基金資產(chǎn)中進(jìn)行資本增值性運(yùn)轉(zhuǎn)，必然在資本增值實(shí)現(xiàn)時(shí)承擔(dān)資本利得稅。這個(gè)問(wèn)題可以通過(guò)延后投資收益納稅環(huán)節(jié)的做法來(lái)解決，即在基金分配時(shí)對(duì)分配額代扣代繳投資收益稅。一方面，分配額可以在納稅之后立即分配到投資者手中，基金凈資產(chǎn)隨即因除息而減少，相應(yīng)地基金價(jià)格回落，資本增值的稅基中不再包括被分配掉的投資收益；另一方面，基金分配額中還包括基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收益，從而彌補(bǔ)有做法中這部分差價(jià)收益不用納稅的稅法漏洞。同時(shí)，在基金分配時(shí)征稅的做法恰恰符合對(duì)基金征稅國(guó)際貫例中的“投資者收入確認(rèn)原則”，這也對(duì)將來(lái)我國(guó)為適應(yīng)基金跨國(guó)投資提供—個(gè)共同的稅法口徑。

對(duì)于金融業(yè)增值額的納稅問(wèn)題在國(guó)外討論已久，考慮到增值確認(rèn)的技術(shù)困難，以及鼓勵(lì)資本流動(dòng)的原因，多數(shù)國(guó)家還是免征了金融業(yè)的交易稅（增值稅）。我國(guó)基金業(yè)處于發(fā)展階段亟需大量流量穩(wěn)定的資金支持，培育機(jī)構(gòu)持有者是已被國(guó)外經(jīng)驗(yàn)證實(shí)的有效途徑之一。但是，我國(guó)金融企業(yè)投資基金時(shí)需要負(fù)擔(dān)5.5%的營(yíng)業(yè)稅及附加和33%的企業(yè)所得稅。稅負(fù)明顯偏高于非金融企業(yè)和個(gè)人投資者。為培育基金機(jī)構(gòu)投資者，建議可以對(duì)金融企業(yè)買(mǎi)賣(mài)基金暫免征營(yíng)業(yè)稅。

參考文獻(xiàn)

（1）《關(guān)于個(gè)人從投資基金管理公司取得的派息、分紅所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)[1996]221號(hào)）。